Аннотация 3
ВВЕДЕНИЕ 5
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ 8
1.1 Денежные потоки: понятие, состав и классификация 8
1.2 Цели, задачи и методы расчета денежных потоков предприятия 12
1.3 Нормативно-правовое регулирование анализа и управления денежными потоками предприятия 22
2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «АЭРОФЛОТ-РОССИЙСКИЕ АВИАЛИНИИ» 29
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия 29
2.2 Оценка состава, структуры и динамики денежных потоков 37
2.3 Оценка достаточности денежных потоков предприятия 45
2.4 Оценка эффективности управления денежными потоками 48
3. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «АЭРОФЛОТ» 52
3.1 Направления и пути оптимизации денежных потоков в системе управления предприятием 52
3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий по оптимизации денежных потоков 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 62
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 64
ПРИЛОЖЕНИЯ отсутствуют
В рыночных условиях хозяйствования большинство российских предприятий вынуждено искать пути эффективного управления денежными потоками, генерируемыми в процессе их основной деятельности, определяющие не только эффективность системы финансового менеджмента, но и системы управления предприятием в целом.
Эффективное управление денежными потоками следует рассматривать как основной фактор обеспечения финансового равновесия в процессе ускорения оборачиваемости активов, замедления периода обращения обязательств и повышения рентабельности хозяйственной деятельности промышленного предприятия, а также прогнозирования роста его рыночной стоимости. Любые сбои в рассматриваемом направлении финансового менеджмента ведут не только к снижению управляемости соответствующими денежными потоками, но и существенно повышают уровень предпринимательского риска, что создает условия неопределенности при принятии управленческих решений, и, соответственно, оказывают отрицательное влияние на финансовое здоровье предприятия.
Актуальность данного исследования определяется, во-первых, настоятельной потребностью оценки операционной эффективности управления денежными потоками предприятия, во-вторых, потребностью изучения теории и умения практического применения современных механизмов управления денежными потоками по основной деятельности, создающих фундаментальные основы для формирования эффективной системы финансового менеджмента и долгосрочного развития предприятия. Эффективное управление денежными потоками, генерируемыми текущей деятельностью предприятия, становится важным преимуществом в современных конкурентных условиях функционирования и, в конечном итоге, ключевым фактором, создающим условия для роста макроэкономических показателей национальной экономики.
Одним из вопросов и, пожалуй, наиболее важным с точки зрения менеджмента является формирование единой терминологии в области управления операционными денежными потоками, в частности единого определения самого объекта управления - категории «денежный поток» и понятия «эффективность управления денежными потоками». Немаловажное значение имеет отсутствие научно обоснованных и практически реализуемых механизмов эффективного управления операционными денежными потоками предприятия, обеспечивающих достижение ключевых показателей его деятельности. Экономическая важность вопросов управления операционными денежными потоками предприятия, актуальность выявленных проблем, научно-практическая значимость исследований и одновременно недостаточная разработанность отдельных положений определили выбор темы выпускного квалифицированного исследования, его цель и задачи.
Объектом исследования является управления денежными потоками ПАО «Аэрофлот»
Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе управления денежными потоками предприятия.
Целью исследования является управление денежными потоками на предприятии.
Для реализации цели исследования был поставлен ряд взаимосвязанных задач:
1. Раскрыть содержание системы управления эффективностью денежных потоков.
2. Провести анализ финансового состояния предприятия и дать оценку денежным потокам
3. Предложить организационно-финансовый механизм эффективного управления денежными потоками предприятия.
Методология исследования базируется на диалектическом подходе, на единстве теории и практики. При решении теоретических и прикладных задач использованы общенаучные методы исследования, включая методы логического, сравнительного, системного, статистического и финансового анализа, а также методы синтеза, группировки, экономико-математического моделирования и др.
Практическая значимость исследования состоит в том, что внедрение полученных результатов в деятельность предприятий позволит путем проведения ряда последовательных аналитических операций сформировать эффективную систему управления денежными потоками предприятия, способствующую поддержанию его ликвидности, платежеспособности и достижению финансовой устойчивости.
Выпускная квалифицированная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Управление денежными потоками любой коммерческой организации является важной составной частью общей системы управления ее финансовой деятельностью. Управление денежным потоком включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств.
Разработка методики управления потоками денежных средств на предприятии является последовательными действиями по организации эффективной системы управления денежными потоками. Разработанная система позволит предприятию поддерживать свое финансовое равновесие при изменении любых факторов влияющих на предприятие, как внутренних, так и внешних.
Важным этапом управления денежными потоками является анализ коэффициентов, рассчитанных на основе показателей движения денежных средств. Аналитиками предложено достаточно много коэффициентов, раскрывающих связь денежных потоков со статьями баланса и отчета о прибылях и убытках и характеризующих финансовую устойчивость, платежеспособность и рентабельность компаний. Многие из этих коэффициентов аналогичны показателям, рассчитываемым с использованием показателей прибыли или выручки.
Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что в анализированном периоде основным источником притока денежных средств на предприятии были поступления от займов и кредитов, а основной объем оттока обеспечен расходами по текущей деятельности компании ПАО «Аэрофлот». К основным расходам денежных средств стоит отнести оплату счетов поставщиков за товары и предоставленные услуги, расчеты с персоналом.
Эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.
С целью оптимизации управления денежными потоками предприятия ПАО «Аэрофлот» предлагается осуществление следующих мероприятий:
1. Улучшение управления дебиторской задолженностью путем предоставления скидок при досрочной оплате счета.
2. Проведения операции факторинга как метода управления дебиторской задолженностью.
3. Совершенствование расчетов с дебиторами посредством предоставления отсрочки платежа.
Таким образом, с целью совершенствования системы управления активами на предприятии ПАО «Аэрофлот» необходимо регламентировать кредитный процесс, максимально формализовать действия персонала по определению условий кредитования каждого конкретного дебитора, наделить аналитическую службу персональной ответственностью за обеспечение качества портфеля дебиторской задолженности.
Компания ПАО «Аэрофлот» понесет расходы на их проведение в размере 1973555 тыс. руб., получит прибыль от реинвестирования освободившихся средств, а так же в результате надбавки к продажной цене при отсрочке платежа в размере 2151845 тыс. руб. Произойдет снижение дебиторской задолженности на 22202492 тыс. руб., возрастет чистая прибыль, за счет которой могут быть погашены займы, а также часть кредиторской задолженности.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
