Анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по совершенствованию его деятельности (на примере АО «ДОКОН»)
|
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы анализа и оценки финансового состояния предприятия 6
1.1 Понятие, сущность финансового состояния и показатели, его характеризующие 6
1.2 Типы финансового состояния 10
1.3 Методики оценки финансового состояния 13
Глава 2. Анализ финансового состояния АО «ДОКОН» 19
2.1 Организационная характеристика деятельности АО «ДОКОН» 19
2.2 Анализ финансового состояния АО «ДОКОН» 22
2.3 Оценка вероятности банкротства АО «ДОКОН» 35
Глава 3. Рекомендации по финансовому оздоровлению АО «ДОКОН» и совершенствованию его деятельности 45
3.1 Основные направления финансового оздоровления организации 45
3.2 Разработка стратегии финансового оздоровления АО «ДОКОН» и оценка её эффективности 62
Заключение 68
Список использованной литературы 71
Приложения 76
Глава 1. Теоретические основы анализа и оценки финансового состояния предприятия 6
1.1 Понятие, сущность финансового состояния и показатели, его характеризующие 6
1.2 Типы финансового состояния 10
1.3 Методики оценки финансового состояния 13
Глава 2. Анализ финансового состояния АО «ДОКОН» 19
2.1 Организационная характеристика деятельности АО «ДОКОН» 19
2.2 Анализ финансового состояния АО «ДОКОН» 22
2.3 Оценка вероятности банкротства АО «ДОКОН» 35
Глава 3. Рекомендации по финансовому оздоровлению АО «ДОКОН» и совершенствованию его деятельности 45
3.1 Основные направления финансового оздоровления организации 45
3.2 Разработка стратегии финансового оздоровления АО «ДОКОН» и оценка её эффективности 62
Заключение 68
Список использованной литературы 71
Приложения 76
Современный экономический кризис, падение объёмов спроса, низкая инвестиционная активность и другие, крайне неблагоприятные макроэкономические условия приводят к тому, что многие предприятия оказываются неплатежеспособными, утратившими перспективу своего дальнейшего развития и вступают в процедуру банкротства.
Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить долговые обязательства.
Финансовое состояние может быть трех видов: устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия вовремя совершать платежи, для финансирования своей деятельности, переносить непредвиденные ситуации и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях говорито устойчивом финансовом состоянии предприятия, и наоборот.
Актуальность данной работы обусловлена необходимостью изучения теоретических и методических аспектов анализа финансового состояния, в целях повышения эффективности деятельности предприятий.
Финансовое состояние является совокупным понятием, которое дает характеристику системой показателей, показывающих наличие и распределение средств, потенциальные и реальные экономические возможности организации.
Финансовое состояние устанавливают на конкретную дату.
Положительное финансовое положение - это готовность к платежам, достаточная величина собственного оборотного капитала и его эффективного использования в экономической целесообразности, отчетливые состояния расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Отрицательное финансовое положение определяется неудовлетворительной платежеспособностью, недостаточно устойчивой потенциальной финансовой базой, в связи с неблагоприятными тенденциями в производстве, неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком.
Экономическое состояние компании определяется составом и размещением денежных средств, структурой источников этих средств, быстротой оборота капитала, способностью предприятия погашать свои долги в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Неоднозначной операцией можно назвать оценку финансового состояния предприятия. Однако,для эффективного решения управленческих задач необходима достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия.
В сегодняшней, сложной экономической ситуации оценивание своего положения на рынке, а также финансового состояния партнеров и конкурентов не позволит совершить многих ошибок в принятии различных управленческих решений, а э тому способствует финансовый анализ.
Теневое решение проблем «освобождения от непомерных долгов» и ситуаций разорения практически всех предприятий-производителей, существует это из-за кризиса экономики и легального бизнеса, из-за существования предприятий-невидимок, которые числятся в реестре, но не имеют ни руководства, ни работников, из-за задолженностей по зарплате,из-за пробелов в законодательстве и неплатежеспособности предприятий.
В процессе анализа финансового состояния совершается: изучение финансово - экономического состояния предприятия, принятие решений по управлению капиталом, управлению денежными потоками, доходами, расходами и прибылью.
Объект - деятельность АО «ДОКОН».
Предмет - финансовое состояние и вероятность банкротства АО «ДОКОН».
Цели работы проанализировать финансовое состояние, дать оценку вероятности банкротства организации АО «ДОКОН» и разработать рекомендации по финансовому оздоровлению.
Поставленная в работе цель обусловила необходимость решения следующих задач:
• рассмотреть теоретические основы анализа и оценки финансового состояния предприятия;
• представить организационную характеристику деятельности АО «ДОКОН»;
• проанализировать финансовое состояние АО «ДОКОН»;
• дать оценку вероятности банкротства АО «ДОКОН»;
• разработать основные направления финансового оздоровления организации;
• разработать стратегию финансового оздоровления АО «ДОКОН» и оценка её эффективности.
Предметом исследования является совокупность экономических отношений, возникающих в процессе применения процедур банкротства.
Теоретико-методологической базой дипломной работы является научно-методическая литература, научные статьи, монографии, материалы периодических изданий и интервью российских учёных-экономистов.
В работе автором использовались различные методы познания, с учетом системного и комплексного подхода к изучаемому явлению. Работа написана с использованием экономико-статистического, логического метода исследования, анализа действующего законодательства и практики его применения.
Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить долговые обязательства.
Финансовое состояние может быть трех видов: устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия вовремя совершать платежи, для финансирования своей деятельности, переносить непредвиденные ситуации и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях говорито устойчивом финансовом состоянии предприятия, и наоборот.
Актуальность данной работы обусловлена необходимостью изучения теоретических и методических аспектов анализа финансового состояния, в целях повышения эффективности деятельности предприятий.
Финансовое состояние является совокупным понятием, которое дает характеристику системой показателей, показывающих наличие и распределение средств, потенциальные и реальные экономические возможности организации.
Финансовое состояние устанавливают на конкретную дату.
Положительное финансовое положение - это готовность к платежам, достаточная величина собственного оборотного капитала и его эффективного использования в экономической целесообразности, отчетливые состояния расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Отрицательное финансовое положение определяется неудовлетворительной платежеспособностью, недостаточно устойчивой потенциальной финансовой базой, в связи с неблагоприятными тенденциями в производстве, неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком.
Экономическое состояние компании определяется составом и размещением денежных средств, структурой источников этих средств, быстротой оборота капитала, способностью предприятия погашать свои долги в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Неоднозначной операцией можно назвать оценку финансового состояния предприятия. Однако,для эффективного решения управленческих задач необходима достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия.
В сегодняшней, сложной экономической ситуации оценивание своего положения на рынке, а также финансового состояния партнеров и конкурентов не позволит совершить многих ошибок в принятии различных управленческих решений, а э тому способствует финансовый анализ.
Теневое решение проблем «освобождения от непомерных долгов» и ситуаций разорения практически всех предприятий-производителей, существует это из-за кризиса экономики и легального бизнеса, из-за существования предприятий-невидимок, которые числятся в реестре, но не имеют ни руководства, ни работников, из-за задолженностей по зарплате,из-за пробелов в законодательстве и неплатежеспособности предприятий.
В процессе анализа финансового состояния совершается: изучение финансово - экономического состояния предприятия, принятие решений по управлению капиталом, управлению денежными потоками, доходами, расходами и прибылью.
Объект - деятельность АО «ДОКОН».
Предмет - финансовое состояние и вероятность банкротства АО «ДОКОН».
Цели работы проанализировать финансовое состояние, дать оценку вероятности банкротства организации АО «ДОКОН» и разработать рекомендации по финансовому оздоровлению.
Поставленная в работе цель обусловила необходимость решения следующих задач:
• рассмотреть теоретические основы анализа и оценки финансового состояния предприятия;
• представить организационную характеристику деятельности АО «ДОКОН»;
• проанализировать финансовое состояние АО «ДОКОН»;
• дать оценку вероятности банкротства АО «ДОКОН»;
• разработать основные направления финансового оздоровления организации;
• разработать стратегию финансового оздоровления АО «ДОКОН» и оценка её эффективности.
Предметом исследования является совокупность экономических отношений, возникающих в процессе применения процедур банкротства.
Теоретико-методологической базой дипломной работы является научно-методическая литература, научные статьи, монографии, материалы периодических изданий и интервью российских учёных-экономистов.
В работе автором использовались различные методы познания, с учетом системного и комплексного подхода к изучаемому явлению. Работа написана с использованием экономико-статистического, логического метода исследования, анализа действующего законодательства и практики его применения.
Подводя итог работы над выбранной темой, хотелось бы отметить, что экономическая несостоятельность (банкротство) - это неплатежеспособность предприятия, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная хозяйственным судом или правомерно объявленная должником в соответствии с законодательством. А суть его состоит в отсутствии денег у предприятия для оплаты своих обязательств, это состояние финансовой необеспеченности, то есть абсолютное расстройство производственно-хозяйственной деятельности, являющееся причиной разорения и ликвидации предприятия. Также мной были рассмотрены основные признаки банкротства.
Проведенный анализ финансового состояния АО «Докон» позволяет сделать следующие выводы:
1. За весь анализируемый период предприятию недостает собственных оборотных средств, причем в 2016 году данный недостаток растет, что является негативным фактором в деятельности предприятия и снижает его финансовую устойчивость.
2. Финансирование текущей деятельности предприятия проводилось за счет долгосрочных и краткосрочных заемных средств, что позволяет сделать вывод о нормальном финансовом положении АО «Докон» в 2016 году.
3. Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о том, что предприятие нельзя отнести к финансово устойчивым по состоянию на 2016 год. Недостаток собственных оборотных средств и превышение заемного капитала над собственным привели к тому, что в 2016 году ни один показатель финансовой устойчивости не соответствует нормативному значению.
4. Оценка ликвидности баланса показывает, что на 2016 г. предприятие не может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов: в 2014 г. отмечался платежный недостаток в размере 520,68 млн. руб., в 2015 г. - 7404,68 млн. руб., а в 2016 г. недостаток вырос до 21112,99 млн. руб. Таким образом, баланс предприятия нельзя признать ликвидным, поскольку 3 неравенства не соответствуют абсолютности.
5. Расчеты показывают, что баланс предприятия в 2014-2016 г. не является абсолютно ликвидным, поскольку общий показатель ликвидности в исследуемых периодах ниже 1 и отмечена отрицательная динамика. В 2014 г. комплексный показатель ликвидности баланс! составил 0,96 пункта (на 0,04 пункта ниже норматива), в 2015 г. комплексный показатель ликвидности баланса составил 0,88 пункта (на 0,12 пункта ниже норматива), в 2016 г. - 0,68 пункта (на 0,32 пункт ниже норматива).
6. По показателям деловой активности в целом можно сделать вывод о повышении эффективность использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их источников.
7. В течение анализируемого периода наблюдалась рост выручки: так, если в 2015 г. она превышала показатель 2014 г. на 75,85%, то в 2016 г. показатель по отношению к 2015 г. увеличился еще на 59,40%. Таким образом, можно сделать вывод о повышении конкурентоспособности предприятия и его устойчивых позициях на рынке.
8. В течение 2016 г. показатели рентабельности имели различную динамику по сравнению с уровнем 2015 гг. Рентабельность продаж в 2016 г. выросла на 2,68% относительно уровня 2015 г., тогда на каждый рубль выручки от продаж в 2016 г. получено на 0,03 руб. больше прибыли, чем в 2015 г. Рентабельность всего капитала - в 2016 г. снизилась на 0,13%. Рентабельность собственного капитала в 2016 г. снизилась на 0,42%.
Таким образом, по результатам финансового анализа и анализа вероятности банкротства АО «Докон» можно признать предприятием финансово неустойчивым, риск банкротства средний.
Таким образом, на предприятии предлагаются следующие мероприятия:
1. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита АО «Докон»
2. Достижение низкого удельного веса дебиторской и кредиторской задолженности посредством регулярности и своевременности погашения обязательств
3. Применение факторинга в управлении дебиторской задолженности
Согласно данным расчетам мы добились сокращения продолжительности каждого операционного цикла на 34,61 дня, а значит и ускорения оборачиваемости оборотных средств. Произошло это благодаря ускорению инкассации дебиторской задолженности. Продолжительность оборота запасов осталось неизменной, а денежных средств несколько увеличилась, что однако не повлияло на снижение операционного цикла.
Таким образом, мы доказали, что мероприятия по совершенствованию управления и ускорению инкассации дебиторской задолженности приводят к высвобождению денежных ресурсов и к возможности альтернативного и более эффективного их использования. В результате, ожидается рост абсолютной ликвидности активов, рост чистой прибыли и экономической рентабельности АО «Докон», тем самым приведёт АО «Докон» к финансовому оздоровлению.
Проведенный анализ финансового состояния АО «Докон» позволяет сделать следующие выводы:
1. За весь анализируемый период предприятию недостает собственных оборотных средств, причем в 2016 году данный недостаток растет, что является негативным фактором в деятельности предприятия и снижает его финансовую устойчивость.
2. Финансирование текущей деятельности предприятия проводилось за счет долгосрочных и краткосрочных заемных средств, что позволяет сделать вывод о нормальном финансовом положении АО «Докон» в 2016 году.
3. Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о том, что предприятие нельзя отнести к финансово устойчивым по состоянию на 2016 год. Недостаток собственных оборотных средств и превышение заемного капитала над собственным привели к тому, что в 2016 году ни один показатель финансовой устойчивости не соответствует нормативному значению.
4. Оценка ликвидности баланса показывает, что на 2016 г. предприятие не может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов: в 2014 г. отмечался платежный недостаток в размере 520,68 млн. руб., в 2015 г. - 7404,68 млн. руб., а в 2016 г. недостаток вырос до 21112,99 млн. руб. Таким образом, баланс предприятия нельзя признать ликвидным, поскольку 3 неравенства не соответствуют абсолютности.
5. Расчеты показывают, что баланс предприятия в 2014-2016 г. не является абсолютно ликвидным, поскольку общий показатель ликвидности в исследуемых периодах ниже 1 и отмечена отрицательная динамика. В 2014 г. комплексный показатель ликвидности баланс! составил 0,96 пункта (на 0,04 пункта ниже норматива), в 2015 г. комплексный показатель ликвидности баланса составил 0,88 пункта (на 0,12 пункта ниже норматива), в 2016 г. - 0,68 пункта (на 0,32 пункт ниже норматива).
6. По показателям деловой активности в целом можно сделать вывод о повышении эффективность использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их источников.
7. В течение анализируемого периода наблюдалась рост выручки: так, если в 2015 г. она превышала показатель 2014 г. на 75,85%, то в 2016 г. показатель по отношению к 2015 г. увеличился еще на 59,40%. Таким образом, можно сделать вывод о повышении конкурентоспособности предприятия и его устойчивых позициях на рынке.
8. В течение 2016 г. показатели рентабельности имели различную динамику по сравнению с уровнем 2015 гг. Рентабельность продаж в 2016 г. выросла на 2,68% относительно уровня 2015 г., тогда на каждый рубль выручки от продаж в 2016 г. получено на 0,03 руб. больше прибыли, чем в 2015 г. Рентабельность всего капитала - в 2016 г. снизилась на 0,13%. Рентабельность собственного капитала в 2016 г. снизилась на 0,42%.
Таким образом, по результатам финансового анализа и анализа вероятности банкротства АО «Докон» можно признать предприятием финансово неустойчивым, риск банкротства средний.
Таким образом, на предприятии предлагаются следующие мероприятия:
1. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита АО «Докон»
2. Достижение низкого удельного веса дебиторской и кредиторской задолженности посредством регулярности и своевременности погашения обязательств
3. Применение факторинга в управлении дебиторской задолженности
Согласно данным расчетам мы добились сокращения продолжительности каждого операционного цикла на 34,61 дня, а значит и ускорения оборачиваемости оборотных средств. Произошло это благодаря ускорению инкассации дебиторской задолженности. Продолжительность оборота запасов осталось неизменной, а денежных средств несколько увеличилась, что однако не повлияло на снижение операционного цикла.
Таким образом, мы доказали, что мероприятия по совершенствованию управления и ускорению инкассации дебиторской задолженности приводят к высвобождению денежных ресурсов и к возможности альтернативного и более эффективного их использования. В результате, ожидается рост абсолютной ликвидности активов, рост чистой прибыли и экономической рентабельности АО «Докон», тем самым приведёт АО «Докон» к финансовому оздоровлению.
