ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА

В данной работе нами рассмотрены проблемы проведения денежно­кредитной политики Центрального Банка России как основного регулирующего института в формировании благоприятных условий для организаций и предприятий абсолютно всех отраслей экономики. Из-за неустойчивого развития экономики России возникают вопросы об эффективном проведении денежно-кредитной политики. В связи с этим актуально становится оценивание деятельности Центрального Банка России как основного регулирующего института финансовой системы страны и определение направлений для максимизации его роли в финансово-кредитной системе.
Денежно-кредитная политика это комплекс мер Центробанка и правительства, которые направлены на изменение обращения объёмов кредитов, массы денег, процентных ставок, а также иных параметров обращения денег, имеющих своей целью организацию благоприятных условий для экономического роста, который бы имел стабильное течение, а также снижение инфляции и непрерывного увеличения массы денег .
На сегодняшний день в экономики происходит замедление темпов роста экономики и уменьшается активность в промышленном секторе. Одной из причин замедления темпов роста является введенные против России экономические санкции, которые усилили уже существующие в реальном и финансовом секторах трудности. Но постепенно Российская Федерация улучшает макроэкономические показатели экономики, деятельность Центробанка, которая сейчас направлена на снижение и удержание инфляции до 4 %, эффективно показывает себя и поэтому можно сделать вывод, что те результаты, которые прогнозировал Центробанк, он в состоянии осуществить. В целях обеспечения финансовой стабильности системы и также сохранения доверия к ней, Центральный Банк использует широкий спектр инструментов, не исключая операции на внутреннем валютном рынке.
Направление монетарной политики осуществляется исходя из оценки характера замедления российской экономики, состояния самой финансовой системы и влияния уменьшения деловой активности на динамику потребительских цен.
Центральный Банк России стремится к смягчению кризисных колебаний и обеспечение финансовой стабильности, что приведет к экономическому росту. По поводу режима таргетирования инфляции Центробанк старается определить четкие цели для экономики по поводу уровня инфляции.
Если политика будет следовать инфляционному таргетированию и при этом повысит доверие к возможностям Банка России осуществлять достижение целевых ориентиров, то при других равных условиях будет возможно поддержание более мягкой направленности монетарной политики.
Инструменты и методы денежно - кредитной политики могут оказывать на экономический рост только опосредованное воздействие. Это обусловлено тем, что возможности центрального банка в решении данных вопросов ограничены не только мандатом, но и перечнем используемых монетарных методов и инструментов. Реализация денежно-кредитной политики может обеспечить только определенные условия, при которых субъекты хозяйствования будут осуществлять действия, совпадающие с целями и задачами экономической политики государства, в том числе направленные на обеспечение экономического роста. Наиболее эффективно такое влияние может быть осуществлено в условиях макроэкономической стабильности при наличии сбалансированного денежно-кредитного рынка и устойчивой банковской системы. Поэтому главная задача денежно­кредитного регулирования состоит в том, чтобы обеспечить стабильность банковской системы и разработать надежные механизмы управления инфляцией. Такой подход обусловлен тем, что только при низкой инфляции финансовая система остается стабильной, что и служит предпосылкой для обеспечения устойчивого экономического роста.
Основными проблемами денежно-кредитной политики являются жесткая денежная политика, повышение валютного курса, ключевой ставки ЦБ РФ, несмотря на то, что она снижена, свободное плавание рубля, валютные операции и трансграничное движение капитала, инфляционное таргетирование.
Можно выделить следующие стратегические направления развития денежно - кредитной политики:
Во-первых, необходимо отказаться от режима свободного плавания рубля и перейти к политике управления обменным курсом, а возможно - даже прибегнуть к его фиксации на определенном уровне.
Во-вторых, денежная политика должна стать значительно более мягкой, причем Банку России рекомендуется использовать элементы политики «количественного смягчения», предоставляя целевые льготные кредиты отдельным предприятиям и отраслям, а также резко расширить операции рефинансирования, увеличив их объем и срок и снизив стоимость.
В-третьих, рекомендуется вводить ограничения на валютные операции и регулировать трансграничное движение капитала.
В-четвёртых, денежным властям следует развивать режим инфляционного таргетирования, а мандат Банка России надо переориентировать на достижение установленных целевых значении показателей реальной экономической активности - темпы экономического роста, темпы роста инвестиции и кредитования, доступность кредитов и т. д.
В-пятых, антиинфляционная политика должна осуществляться не путем сдерживания денежного предложения, а за счет жесткого ограничения роста тарифов естественных монополии.

Купить