При написании дипломной работы были рассмотрены публикации и исследования современных авторов, касающиеся вопросов изучения сущности производных финансовых инструментов, их характеристик и признаков, а также договоров, объектом существования которых являются производные финансовые инструменты. Исследование данных вопросов невозможно без изучения специализированной литературы. Для этого были изучены многочисленные публикации на тему деривативов, их роли в современной жизни общества, правовая основа производных финансовых инструментов в современной России, использование производных финансовых инструментов в современных инвестиционных проектах.
Из всего вышесказанного можно сделать ряд выводов:
Во-первых, производный финансовый инструмент - есть договор между двумя контрагентами, по которому данные контрагенты получают возможность, в зависимости от изменения базового актива, понести убытки, либо получить прибыль.
Во-вторых, несмотря на свою, сравнительно недолгую, историю становления производных финансовых инструментов в России, этот финансовый инструмент по-настоящему бурно развивался на территории этой страны.
В-третьих, правовое регулирование деривативов в России должно развиваться постоянно, а с учетом небывалого отставания, просто стремительно, чтобы российская экономика смогла полноценно функционировать и приносить пользу людям. На данный момент, законодательство Российской Федерации нельзя считать совершенным в плане регулирования вопроса, касающегося производных финансовых инструментов. Отсутствует полноценный перечень производных финансовых инструментов в российском законодательстве, отсутствует федеральный закон, который должен быть посвящен регулированию производных финансовых инструментов в Российской Федерации. Более того, отсутствует полноценная судебная практика по вопросам использования производных финансовых инструментов в качестве средства для инвестирования, в результате чего, многие суды квалифицируют использование производных финансовых инструментов, как пари, и отказывают рассматривать судебные дела, ссылаясь на статью 1062 Гражданского Кодекса Российской Федерации.
В-четвертых, деятельность Правительства Российской Федерации не направлена на поддержание и развитие, как рынка производных финансовых инструментов, так и всего рынка ценных бумаг. Однако, исходя из практики существования развитых рынков производных финансовых инструментов в других государствах, государственное стимулирование развития рынка ценных бумаг и его составляющих способно привлечь в национальную экономику значительные финансовые инвестиции.
В-пятых, в Российской Федерации отсутствуют полноценные интернет- платформы для работы, как с производными финансовыми инструментами, так и с ценными бумагами. Такая ситуация оказывает негативное влияние на состояние российской экономики, поскольку люди, в поисках площадок для осуществления интернет-торговли, используют зарубежные сайты, прибыль от использования которых поступает в другие государства.
К конкретным мерам, которые призваны улучшить ситуацию с производными финансовыми инструментами в Российской Федерации, а также с их правовым регулированием в стране, можно отнести:
Во-первых, необходимо принять отдельный федеральный закон, который будет называться: «О производных финансовых инструментах (деривативах)». Данный федеральный закон должен содержать понятие производных финансовых инструментов, раскрывать их обязательные признаки, наличие которых позволит разграничивать, с правовой точки зрения, производные финансовые инструменты и пари. Более того, данный федеральный закон должен содержать перечень основных видов производных финансовых инструментов, при этом, в законе должно быть указано, что данный печень не является закрытым.
Во-вторых, необходимо внести изменения в Гражданский Кодекс Российской Федерации. Так, необходимо внести понятие производных финансовых инструментов в часть первую Гражданского Кодекса Российской Федерации. Более того, необходимо, чтобы в части первой Гражданского Кодекса Российской Федерации было указание на то, что производные финансовые инструменты нельзя квалифицировать как пари и применять к ним статью 1063 Гражданского Кодекса Российской Федерации.
В-третьих, необходимо внести изменения в Налоговый Кодекс Российской Федерации. Так, следует создать специальный льготный налоговый режим для инвесторов, основным инструментом инвестирования которых, являются производные финансовые инструменты, а их цель использования производных финансовых инструментов - хеджирование финансовых рисков. Для такой группы инвесторов целесообразно применять налоговый режим, налоговая ставка в котором будет составлять 7% от полученной прибыли за налоговый период.
В-четвертых, необходимо создать специальную интернет-платформу для использования производных финансовых инструментов и ценных бумаг обычными гражданами в своей инвестиционной деятельности. Создание подобной программы более чем обоснованно, поскольку созданная в России интернет-платформа позволит оставлять все заработанные средства в Российской Федерации, а не выводить их в другие страны. С учетом того, что создание высококачественной интернет-платформы - это весьма дорогостоящий процесс, а полученные, в результате создания интернет- платформы, денежные средства не должны попасть в одни руки, весьма логичным решением было бы создание интернет-платформы для использования производных финансовых инструментов и ценных бумаг обычными гражданами в своей инвестиционной деятельности за счет средств федерального бюджета Российской Федерации, чтобы 80% полученной прибыли поступало в бюджет Российской Федерации, либо в специальный фонд. Тем не менее, управление созданной интернет-платформы должно быть возложено не на государственные и муниципальные структуры, а на частных лиц. А чтобы они были заинтересованы в участии и дальнейшем совершенствовании этой интернет-платформы, необходимо, чтобы оставшиеся 20% от прибыли интернет-платформы были направлены на заработанную часть этих частных лиц.

Купить