Введение 3
1. Методы управления портфелем финансовых активов коммерческого
банка 7
1.1 Теоретические основы управления финансовых активов организации .. 7
1.2 Особенности формирования портфеля финансовых активов в
коммерческом банке 15
1.3 Методические основы оценки влияния факторов на показатель
стоимости предприятия 26
2. Оценка эффективности управления портфелем финансовых активов в
российских банках 40
2.1 Оценка состояния мировой и российской банковской системы 40
2.2 Оценка динамики финансово-экономической деятельности российских
банков 44
2.3 Оценка эффективности управления портфелем финансовых активов
российских банков 65
3 Совершенствование управления портфелем финансовых активов в российских банках 74
3.1 Направления повышения эффективности управления портфелем
финансовых активов в коммерческих банках 74
3.2 Оценка экономической эффективности комплекса мероприятий по повышению эффективности управления финансовых активов в коммерческих банках 90
Заключение 99
Список используемой литературы
В настоящее время кредитные организации, такие как коммерческие банки, в большом количестве удовлетворяют потребности населения в наличных и безналичных денежных средствах. В связи с этим, у кредитных организаций все чаще возникает вопрос по формированию устойчивого и перспективного портфеля активов, позволяющий отвечать современным финансовым условиям и экономическим требованиям, а также нормативно-правовым документам и актам надзорных и регулирующих органов власти.
При управлении финансовыми активами, необходимо уделять особое внимание портфельному размещению активов, так как именно портфельное размещение является экономической основой операций коммерческих организаций по наиболее выгодному размещению ресурсов, которые имеются в распоряжении банка.
Управление финансовым портфелем подразумевает такие обязательства как:
-наличие документов, оформленных верно, то есть они подтверждают право инвестора на финансовые вложения, а также получение денежных средств;
-переход финансовых рисков, так как они неразрывно связаны с финансовыми вложениями (например, кредитный и рыночный риски, риск неплатежеспособности и др.)
-способности приносить прибыль инвестируемому лицу, например, получение дивидендов, процентов, курсовая разница в результате конвертации и пр.
В отечественной экономической практике существуют различные подходы к определению финансовых активов и методов управления ими. В российском законодательстве не встречаются четкие формулировки финансовых активов в организациях, а лишь встречаются отдельные определения данного термина, который характеризует активные операции банка.
В течение нескольких лет на рынке финансов изменялись методы управления финансовыми активами, соответственно, и в коммерческих организациях происходили изменения при управлении активами, разрабатывались новые стратегии и концепции. Финансовый кризис в 2008 году подтвердил несовершенство финансовых методов и инструментов, которые применялись в управлении активов. Кризисное положение доказало, что необходимо совершенствовать методы и инструменты регулирования финансовых активов в организациях, для того, чтобы банки были способны достигать целей и обеспечивать высокое экономическое состояние в стране.
Заметим, что решение вопросов определения финансовых вложений в экономике России на современном этапе развития не позволяет внутренним и внешним пользователям составить полную картину о действительной величине финансовых активов банка, что в свою очередь приводит к трудностям в осуществлении активных операций и создает препятствия при эффективной оценки и минимизации рисков, а также контролю качества за структурой собственного капитала и расчета достоверной величины будущих потоков денежных средств.
Исходя из всего вышесказанного, тема управления финансовыми активами в коммерческих организациях приобретает все большую актуальность в настоящее время.
Вопросами финансового менеджмента являющегося базой для деятельности коммерческих банков стали работы следующих ученых: Беренс В., Брейли Р., Бригхэм. Ю., Хорн Ван, Гапенски Л., Э.Джонкс, Каплан Р., Шим К., Эрхард М. и другие исследователи.
Значительный вклад в разработку теории оценки эффективности финансового портфеля внесли такие ученые как Бейли Дж. М, Дамодаран А., Шарп У. Александер Г.
Несмотря на множество исследований посвященных управлению портфелем финансовых активов существует объективная необходимость в анализе и оценке существующих подходов к управлению активами в коммерческих банках. Это обусловило актуальность данной работы и определило цель исследования.
Цель магистерской диссертации заключается в разработке рекомендаций, нацеленных на повышение эффективности управления портфелем финансовых активов российских коммерческих банков.
Объектом исследования является система управление финансовыми активами в российских банках.
Предметом исследования магистерской диссертации выступает деятельность российских коммерческих банков.
Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
- оценки методов управления портфелем финансовых активов коммерческого банка;
- оценить эффективность управления портфелем финансовых активов в российских банках;
- разработка мероприятий по совершенствованию управления портфелем финансовых активов в российских банках.
Теоретической и информационной базой исследования стали труды отечественных и зарубежных авторов посвященные вопросу управления портфелем финансовых активов, а также специалистов в банковской сфере. В качестве источника информации были также использованы данные отчетности российских банков, международных исследовательских агентств, Банка России и другие источники информации.
Теоретическая значимость работы заключается оценке существующих методов управления портфелем финансовых активов коммерческого банка и выбора из них наиболее эффективных для применения к деятельности российских коммерческих банков.
К научной новизне работы следует отнести:
- сформулированы авторские методические подходы к управлению портфелем финансовых активов коммерческого банка;
- проведённую оценку эффективности управления портфелем финансовых активов российских коммерческих банков;
- разработанные мероприятия совершенствованию управления портфелем финансовых активов российских коммерческих банков.
Практическая значимость исследования данной работы заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления портфелем финансовых активов российских коммерческих банков.
Магистерская диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений представляющих собой отчетность трех крупнейших российских коммерческих банков.
В первой главе работы описываются существующие методы и подходы к управлению портфелем финансовых активов коммерческого банка.
Во второй главе на основе данных публичной отчетности проводиться оценка эффективности управления портфелем финансовых активов крупнейших российских коммерческих банков
В третьей главе на основе полученных в первой и второй главе результатов осуществляется разработка приемов и способов по совершенствованию управления портфелем финансовых активов в российских банках.
Проведенное исследование позволило выявить, что финансовые активы организации являются одной из наиболее мобильных частей всех оборотных активов. Термин «финансовые активы» во многих источниках литературы в прямом виде не встречается, почти во всех справочниках, словарях и финансовой литературы есть определение только отдельных категорий «активы» и «финансы».
Процесс управления активами коммерческого банка заключается в целевом размещении привлеченных и собственных средств с целью получения наибольшей прибыли, поэтому, именно от достойного уровня управления активами зависят показатели ликвидности, прибыльности, финансовой надежности и устойчивости коммерческого банка. В сложившейся современной структуре банковского управления активами появляются все новые условия, к которым необходимо приспосабливаться и применять новые технологии как в корпоративной культуре, так и при управлении рисками.
Российская банковская система по всем показателям значительно отстает от ведущих мировых финансовых систем. Причина это заключается в санкции со стороны Евросоюза и США, кризисном состоянии экономики и. т. д. При этом ПАО «Сбербанк» является лидером российской банковской системы по всем основным показателям: объем активов; объем вкладов; объем выданных кредитов. Помимо Сбербанка другими крупными банками, входящими в тройку лидеров являются ВТБ и Газпромбанк. Все эти банки входят в список системно значимых банков РФ. Проведем оценку динамики финансово-экономической деятельности российских банков.
Одним из наиболее крупных банков в России является ПАО «Сбербанк», который является лидером практически по всем показателям, начиная от объемов активов и заканчивая объемами выданных кредитов. Далее с большим отрывом следует ВТБ (ПАО) и ГПБ (АО) которые также лидируют по многим показателям.
Динамика чистой прибыли указанных ПАО «Сбербанк», ВТБ (ПАО) и ГПБ (АО) положительная, положительную динамику также имеют показатели отражающие эффективность использования активов банка, в том числе портфеля финансовых активов, такие как ROA и ROE.
Анализ структур портфелей финансовых активов ПАО «Сбербанк», ВТБ (ПАО) и ГПБ (АО) показывает, что преобладающую долю в активах банков играют государственные ценные бумаги, такие как ОФЗ и российские еврооблигации. Это с одной стороны повышает ликвидность их активов, а с другой делает их достаточно консервативными и не позволяющими получить высокую доходность. В связи с этим является актуальным повышение эффективности портфелей финансовых активов российских банков . Также является актуальным вопрос хеджирования портфеля финансовых активов российских банков от негативного влияния санкций , скачков иностранных валют и цен на нефть и экспортируемые сырьевые ресурсы.
Проведенная оценка существующих направлений развития банковского сектора в части управления портфелем финансовых активов , выявила, что долгосрочный устойчивый рост в банковском секторе возможен только при выполнении следующего условия. Данное условие заключается в радикальном переходе от подхода, в центре которого — продукт и повышение продаж, к клиентоориентированному подходу, и дальнейшего совершенствования стратегий, направленных на соответствующие рынки, сегменты клиентов и решения.
В процессе исследования была проведена экспертная оценка влияния различных рисков на портфель финансовых активов российских коммерческих банков. Данная оценка показала высокую зависимость портфеля финансовых активов российских банков от валютного риска . В целях снижения валютного риска и последующего повышения эффективности управления портфелем финансовых активов предлагается осуществлять хеджирование валютного риска с помощью фьючерсных контрактов.
В целях определения количественных параметров предлагаемых к осуществлению сделок по хеджированию портфеля финансовых активов была определена валютная составляющая портфеля для каждого из рассматриваемых банков. Наибольшая валютная составляющая портфеля финансовых активов у ПАО «Сбербанк» в размере 514,4 млрд. руб., наименьшая ц ГПБ (АО) в размере 176,25 млрд. руб. Средний размер валютной составляющей у ВТБ (ПАО) - 275,3 млрд. руб.
В случае выбора успешного варианта стратегии хеджирования все банки получат значительный объем прибыли ПАО «Сбербанк» - 35,8 млрд. руб., ВТБ (ПАО) - 19,7 млрд. руб., а ГПБ (АО) - 13,58 млрд. руб. соответственно. При неверно выбранной стратегии возможны убытки от применения стратегии хеджирования.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
