Тема: Пути повышения эффективности хозяйственной деятельности банка путем хеджирования валютных рисков (на примере ПАО «Сбербанк России»)

За последние годы у отечественных учреждений резко возросла необходимость в ограничении финансовых рисков деятельности. На фоне осложнения международных отношений, потрясений российской экономики и резких изменений цен на финансовом рынке от компаний требуется внедрение эффективных методов снижения рисков, которые могли бы адекватно реагировать на современные экономические вызовы.
Хозяйствующие субъекты начали осознавать важность использования инструментов срочного рынка как инструментов управления рисками в условиях высокой экономической неопределенности.
Наиболее актуальными стали вопросы использования хеджирующих стратегий, которые могли бы обеспечить стабильное функционирование хозяйствующих субъектов и гарантировать их развитие даже в самых экстремальных условиях.
Высокая значимость и недостаточная практическая разработанность проблемы хеджирование рисков с помощью производных финансовых инструментов определяют несомненную новизну данного исследования.
Основной целью исследования является анализ использование инструментов срочного рынка для процесса хеджирования коммерческого банка.
Актуальность темы исследования обуславливается возросшим уровнем финансовых рисков за последние годы и низкой практической разработкой темы хеджирования рисков.
Объектом выпускной квалификационной работы является риски ПАО «Сбербанк России» и производные финансовые инструменты для их хеджирования.
Предмет исследования - способы хеджирования рисков с помощью производных финансовых инструментов.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование деятельности ПАО «Сбербанк России» в области управления рисками и предложение мероприятий по хеджированию рисков.
Согласно поставленной цели были определены следующие задачи:
• рассмотреть понятие и сущность хеджирование;
• охарактеризовать хеджирование, как способ минимизации рисков предприятия;
• рассмотреть международный опыт хеджирования рисков предприятия;
• проанализировать технико-экономические показатели ПАО «Сбербанк России»;
• оценить основные финансово-экономические показатели деятельности;
• оценить риски ПАО «Сбербанк России»;
• предложить мероприятия по хеджированию рисков ПАО «Сбербанк России»;
• оценить экономическую эффективность от предложенных мероприятий.
Теоретико-методологическая основа исследования. В работе использовались следующие методы исследования: анализ теоретических источников по исследуемой проблеме; систематизация теоретического и нормативно-правового материала; структурного анализа, сравнения, статистические и экономико-математические методы, обобщение полученного материала.
Нормативно-правовая база исследования. Для написания выпускной квалификационной работы использовались законодательные и нормативные правовые акты Центрального Банка Российской Федерации.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Купить

Хеджирование представляет собой экономические отношения, возникающие в процессе минимизации будущих рисков основной коммерческой деятельности посредством ограничения колебания (вплоть до полной фиксации) будущего финансового потока, обеспечивающего его большую объективную предсказуемость, независимо от субъективных предположений относительно возможных изменений риск-фактора в будущем.
Методы управления рисками предприятия ссылаются на его внутренние механизмы. Объектами внутренних механизмов нейтрализации рисков являются все виды допустимых рисков, значительная часть рисков критической группы, а также нестрахуемые катастрофические риски, если они принимаются предприятием в силу объективной необходимости
Метод снижения финансовых рисков в данном случае называется хеджированием. Это и есть система заключения срочных контрактов и сделок.
Различают хеджирование на повышение и на понижение. Хеджирование на повышение - это способ страхования себя от повышения цен в будущем. Допустим, если некоторый товар может подорожать в будущем, а также данный товар понадобится через некоторое время после подорожания, то можно заключить срочный контракт до повышения цен на покупку товара.
Хеджирование на понижение - это способ страхования себя от понижения цен в будущем. Допустим, если некоторый товар может потерять некоторую свою стоимость в будущем, то можно заключить срочный контракт для поставки своего товара по ценам до понижения.
Процесс управления любым финансовым риском состоит из следующих этапов: идентификация и анализ риска, анализ методов управления риском, выбор метода управления риском, применение выбранного метода управления риском, мониторинг результатов и совершенствование СУР, ключевым из которых является выбор способов и методов, позволяющих в существующих экономических условиях снизить негативное влияние реализации данных рисков на финансовые результаты и финансовое положение организации.
На биржах ежемесячно продаются миллионы контрактов на сумму, эквивалентную миллиардам долларов. Для детального анализа мирового биржевого рынка деривативов, прежде всего, необходимо рассмотреть структуру торгов.
По данным Банка международных расчетов объемы торговли опционными контрактами в 2014 - 2015 году превышали объемы торговли фьючерсными.
Отметим использование финансовых инструментов на примере США. В качестве регулятора национальной экономики США с помощью финансовых инструментов выступает Федеральная резервная система (дальше - ФРС), которая одновременно является Центральным банком, банком банков и банком правительства. ФРС является частной независимой системой банков и она лишь формально подконтрольна правительству, потому ее политика относительно регулирования национальной экономики чаще не совпадает с политикой правительства.
Сбербанк на сегодняшний день является мощным современным банком, который быстрыми темпами преобразовывается в один из самых крупных финансовых институтов мирового значения. За последнее несколько лет Сбербанк значительно увеличил свое международное присутствие. Кроме как в странах СНГ, Сбербанк представлен в девяти странах Центральной и Восточной Европы, а также на территории в Турции.
Основной деятельностью ПАО «Сбербанк России» являются банковские операции. Банк работает на основании Генеральной лицензии на осуществление банковских операций № 1481, выданной Банком России 8.08.2013 года.
ПАО «Сбербанк России» это треть банковской системы Российской Федерации. На долю ПАО «Сбербанк России» по общему объему активов приходится 29,4% совокупных банковских активов (по состоянию на 1 августа 2014 года).
Главным фактором, формирующим балансовую, а следовательно, и «чистую» прибыль банка, является процентная маржа. За анализируемый период процентная маржа банка наращивала свой темп, что объясняется опережающими темпами роста процентных доходов над процентными расходами. Темп роста процентной маржи составил 106,64 %.
При расчёте коэффициентов рентабельности было выявлено, что рентабельность всех активов снижается: в 2013 г - 2,31 % , в 2014 г. - 1,43 % , в 2015 г. - 0,96 % , что объясняется снижением прибыли на 42,17 %.
Более 20 % кредитного портфеля Сбербанка занимают розничные кредиты. В итоге за 2015 год клиентам выдано кредитов больше чем на 1,19 трлн. руб. Размер кредитов физическим лицам возрос на 1,61 % и составил 4 136 миллиардов руб. По результатам года получен рост доли, как по потребительскому, так и по ипотечному кредитованию, при этом объемы ипотечного кредитования увеличились. Доля Сбербанка на рынке кредитования выросла до 38,8 %.
Целями управления процентным и валютным рисками являются:
• минимизация потенциальных потерь от колебаний процентных ставок и валютных курсов при выбранном на уровне Группы и участников Группы риска в отношении каждой из валют;
• стабилизация процентной маржи вне зависимости от рыночных условий;
• соответствие требованиям регуляторов;
• оптимизация соотношения риска и доходности.
На уровне Группы полномочия по управлению процентным и валютным рисками банковской книги разделены между следующими участниками процесса.
Для ПАО «Сбербанк России» предложим использование опциона call на доллар США. Данное предложение является экономически эффективным, поскольку в случае выполнение положительного сценария ПАО «Сбербанк» получит прибыль в размере 1 179,46 млрд. руб.. В случае выполнения негативного сценария анализируемый банк от предлагаемой операции получит прибыль в размере 190,15 млрд. руб.
Купить