Введение 4
1 Теоретические основы хеджирования банковских рисков 7
1.1 Экономическая сущность и виды банковских рисков 7
1.2 Основные методы минимизации банковских рисков 10
1.3 Инструменты и методы хеджирования банковских рисков 15
2 Анализ методов управления банковскими рисками в Банке ВТБ (ПАО) .... 23
2.1 Технико-экономическая характеристика Банка ВТБ (ПАО) 23
2.2 Анализ банковских рисков в деятельности Банка ВТБ (ПАО) 30
2.3 Анализ методов управления рисками в Банке ВТБ (ПАО) и оценка
эффективности хеджирования банковских рисков 41
3 Направления повышения эффективности применения инструментов
хеджирования банковских рисков в Банке ВТБ (ПАО) 51
3.1 Рекомендации по применению производных финансовых
инструментов с целью хеджирования банковских рисков 51
3.2 Рекомендации по совершенствованию системы хеджирования
банковских рисков 56
Заключение 60
Список используемой литературы 64
Приложения
В условиях углубления процесса интернационализации мирового хозяйства и перехода к глобализации мировой экономики проблема профессионального управления рисками и оперативного учета факторов риска приобретают первостепенное значение для участников финансового рынка.
Среди рисков, оказывающих разрушительное влияние на финансовые показатели деятельности организаций, следует выделить кредитный риск, операционный риск, риски ликвидности, а также рыночные риски, связанные с изменением валютных курсов, процентных ставок, цен на товары и фондовые активы.
Эффективное управление финансовыми рисками выступает ключевым элементом деятельности любого коммерческого банка. Так, эффективное управление рисками позволяет коммерческому банку избежать негативных финансовых последствий, повысить эффективность деятельности, снизить затраты.
Одним из наиболее эффективных методов снижения банковских рисков выступает их хеджирование с помощью деривативов - производных финансовых инструментов. Хеджирование позволяет зафиксировать цены будущих сделок применительно к валютным курсам, процентным ставкам, товарам, фондовым активам.
Практика хеджирования банковских рисков в России сегодня лишь набирает свою актуальность, в то время как зарубежные кредитные организации данный метод применяют уже на протяжении многих лет.
Цель бакалаврской работы состоит в изучении теоретических и практических основ хеджирования банковских рисков.
Задачи бакалаврской работы заключаются в следующем:
- изучить теоретические основы хеджирования банковских рисков;
- проанализировать методы управления банковскими рисками в Банке ВТБ (ПАО);
- предложить рекомендации по хеджированию банковских рисков в Банке ВТБ (ПАО).
Объектом исследования выступает в Банк ВТБ (ПАО).
Предметом исследования являются банковские риски данной кредитной организации, а также методы управления ими.
Методологическая база исследования включает в себя учебники и учебные пособия, периодические издания по вопросам хеджирования банковских рисков.
Также в работе были использованы нормативно-правовые акты, официальные данные сайта анализируемой кредитной организации.
В качестве информационной базы исследования послужили годовые отчёта и бухгалтерская (финансовая) отчётность Банка ВТБ (ПАО).
Среди методов исследования, которые применялись в процессе написания данной бакалаврской работы, можно выделить следующие: метод горизонтального анализа, метод группировки и сравнения, метод анализа чувствительности и др.
Исследование проводилось за период с 2016 года по 2018 год.
Теоретическая значимость бакалаврской работы обусловлена попыткой систематизации теоретических аспектов по вопросам хеджирования банковских рисков.
Практическая значимость бакалаврской работы заключается в том, что предложенные в работе рекомендации могут быть применены кредитными организациями (в частности Банком ВТБ (ПАО)) с целью снижения воздействия банковских рисков на финансово-хозяйственную деятельность.
Бакалаврская работа структурно состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемых источников, а также приложений.
В первой главе изучаются теоретические основы хеджирования банковских рисков. Во второй главе проводится анализ методов управления банковскими рисками в Банке ВТБ (ПАО), а также предложены рекомендации по хеджированию банковских рисков в анализируемом коммерческом банке
Представим результаты проведённого исследования.
В первой главе были рассмотрены теоретические основы хеджирования банковских рисков.
Во второй главе проводится анализ методов управления банковскими рисками в Банке ВТБ (ПАО), а также предложены рекомендации по хеджированию банковских рисков в анализируемом коммерческом банке.
Банк ВТБ (ПАО) - это универсальный банк, предоставляющий широкий ассортимент услуг для юридических и физических лиц.
В результате реорганизации 1 января 2018 года Банка ВТБ (ПАО) в форме присоединения к нему ВТБ 24 (ПАО) произошли существенные изменения показателей по сравнению с финансовыми результатами 2017 года. Наблюдается положительная динамика чистой прибыли. Так, за 2017 год рост чистой прибыли составил 46,58%, или 32 179 831 тысяч рублей. Чистая прибыль за 2018 год в сравнении с результатом за 2017 год выросла ещё в большей степени - на 128,02%, или на 129 635 727 тысяч рублей, составила 230 906 903 тысяч рублей против 101 268 176 тысяч рублей. Причинами роста чистой прибыли являются увеличение чистого процентного и комиссионного доходов, суммарные положительные изменения от операций с производными финансовыми инструментами, ценными бумагами, рост объемов полученных дивидендов от дочерних организаций.
Чистая ссудная задолженность Банка за 2018 год выросла на 56,68% и в абсолютном выражении составила 10 249 750 236 тысяч рублей против 6 541 830 546 тысяч рублей в 2017 году.
Согласно «Порядку управления наиболее значимыми рисками Банка ВТБ (ПАО)», утвержденному Наблюдательным советом Банка ВТБ (ПАО), наиболее значимыми видами рисков, которым подвержена деятельность Банка ВТБ (ПАО) в соответствии с его бизнес-моделью, являются кредитный риск, рыночные риски (процентный риск, валютный риск), риск ликвидности, операционный риск.
На конец 2018 года ключевыми структурными подразделениями, исполняющих функции управления рисками, выступили:
- Департамент корпоративных кредитных рисков,
- Департамент интегрированного управления рисками,
- Департамент розничных кредитных рисков.
Основные методы управления кредитным риском - лимитирование, обеспечение, поручительство. Основные методы управления рыночным рисками - лимитирование, хеджирование, мониторинг.
Банк ВТБ (ПАО) с целью хеджирования валютных рисков в большей степени применяет форвардные и своп контракты. При этом доля опционных контрактов минимальна, а фьючерсные контракты не применяются вовсе. Относительно процентных рисков следует отметить, что ключевым инструментом хеджирования выступают своп-контракты. Что касается инструментов хеджирования фондового риска, то в данном случае ключевыми инструментами также выступают форварды. Опционы применяются в меньшей степени, фьючерсы и свопы не применяются. Относительно товарных контрактов применяются в большей степени опционы, в меньшей степени - свопы, на долю фьючерсов приходится наименьшая величина контрактов. Форварды для хеджирования товарных рисков не применяются.
Так, можем сделать вывод, что Банк ВТБ (ПАО) активно хеджирует риски. При этом важно заметить, что многие инструменты, которые применяет анализируемый банк с целью хеджирования рыночных рисков, несут в себе дополнительный кредитный риск. Речь идёт о внебиржевых инструментах хеджирования, таких как форвардные контракты и своп контракты.
В связи с этим предлагаем Банку ВТБ (ПАО) более активно использовать биржевые инструменты хеджирования, такие как фьючерсные контракты и опционные контракты.
Как показал проведённый во второй главе анализ, увеличение процентных ставок в рублях отрицательно сказывается на финансовых результатах банка, в то время как увеличение процентных ставок в долларах США и евро ведёт к увеличению финансовых результатов банка. С целью снижения процентного риска Банку ВТБ (ПАО) предлагаем использовать процентный фьючерс. Соответственно, для снижения влияния изменений увеличения процентных ставок по обязательствам Банку ВТБ (ПАО) рекомендуется открывать длинные позиции по процентному фьючерсу.
Что касается валютного риска, то анализ показал, что снижение курса доллара и евро неблагоприятно отразится на результатах деятельности Банка ВТБ (ПАО). При этом основные инструменты, которые применяет коммерческий банк, - это валютные форварды и валютные свопы. Для управления валютным риском Банка ВТБ (ПАО) рекомендуем использовать биржевые инструменты хеджирования, обязательства по которым обеспечены расчётной палатой биржи. Анализ чувствительности открытой валютной позиции Банка ВТБ (ПАО) к изменению валютных курсов на 31 декабря 2018 года показал, что снижение курса доллара и курса евро по отношению к рублю существенно снижает открытую валютную позицию банка, то есть приводит к существенным потерям. Мы рекомендуем банку с целью хеджирования валютных рисков открывать короткие позиции по валютным фьючерсам, а также покупать валютные опционы пут.
Фьючерсные контракты рекомендуем применять в случае, если вероятность благоприятного направления движения рынка достаточно низкая. При этом необходимо грамотно подобрать даты расчётов по фьючерсам, а также коэффициент хеджирования. Опционные применять в том случае, если существует существенная неопределённость на валютном рынке. При этом важно грамотно подобрать даты экспирации и коэффициент хеджирования. В отличие от фьючерсных контактов, в случае роста курса валют убытки на рынке опционов будут ограничены величиной премии. А значит есть возможность воспользоваться благоприятным движением рынка.
С целью совершенствования системы хеджирования банковских рисков предлагаем создать в структуре Департамента интегрированного управления рисками Отдел по хеджированию рыночных рисков.
Также с целью совершенствования системы хеджирования банковских рисков рекомендуем внедрить программный продукт «ПРОГНОЗ. Рыночный риск» компании «Прогноз».
Таким образом, предлагаемые рекомендации позволят усовершенствовать систему и методы хеджирования рисков Банка ВТБ (ПАО), тем самым снизив риски банка, увеличив стабильность финансово-хозяйственной деятельности банка. Это приведёт к улучшению финансовых результатов деятельности банка, а также повышению его инвестиционной привлекательности.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
