Тема: ФИНАНСОВЫЕ ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ: ТЕОРИЯ, МЕТОДОЛОГИЯ И ПРАКТИКА

Актуальность темы исследования. По объекту финансирования различают основной и оборотный капитал. Основной капитал представляет собой ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов, а не только основные средства. Оборотный капитал - это часть капитала фирмы, инвестированного в оборотные средства фирмы.
В составе оборотного капитала важным компонентом фондов обращения является дебиторская задолженность, которая образуется в результате того, что не все партнеры своевременно выполняют свои обязательства перед предприятием по оплате продукции или продажа готовой продукции производится с учетом отсрочки платежа на некоторое время.
Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию.
Предприятия, работающие на коммерческом расчете, заинтересованы в сокращении размера дебиторской задолженности, так как это влечет ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения, а следовательно, более эффективное использование оборотного капитала в целом. Уменьшение, например, размеров дебиторской задолженности по товарным операциям улучшает показатель выполнения плана поставок по договорам, планов по прибыли и рентабельности.
В целях эффективного управления дебиторской задолженностью на предприятии должна разрабатываться и осуществляться финансовая политика управления дебиторской задолженностью или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции.
С этой целью предприятию необходимо:
1. Сформулировать принципы кредитной политики по отношению к покупателям продукции;
2. Определить возможную сумму средств, инвестируемую в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту;
3. Сформировать систему кредитных условий;
4. Сформировать стандарты оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита.
5. Разработать процедуру инкассации дебиторской задолженности;
6. Использовать прогрессивные формы расчетов с покупателями.
В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение, как в нашей стране, так и в странах с развитой рыночной экономикой. Разработка кредитной политики направлена на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия.
Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывает сильное влияние на финансовое состояние организации. Неэффективное управление дебиторской задолженностью способно привести к потере платежеспособности организации или сокращению продаж. Роль дебиторской задолженности в управлении финансами предприятия обуславливает актуальность настоящей работы.
Основной целью диссертационной работы является изучение теоретических основ структуры и источников формирования оборотного капитала, анализ структуры дебиторской задолженности и выявления проблем на предприятии по управлению дебиторской задолженности.
Поставленная в магистерской диссертации цель потребовала решения конкретных теоретических, методологических и практических задач исследования:
- обобщить существующие научные положения теории управления оборотным капиталом предприятия в экономической системе с целью формирования авторской позиции экономической сущности данной категории в системе планирования финансовых ресурсов субъекта экономических отношений;
• изучить роль дебиторской задолженности в структуре оборотного капитала предприятия с целью определения эффективного управления денежными потоками предприятия;
• рассмотреть различные методы управления оборотным капиталом предприятия в рамках повышения конкурентоспособности субъекта бизнеса в современной экономике при соблюдении российского законодательства, нормативно-правовых актов в части планирования и использования финансовых ресурсов российских предприятий разных форм собственности и отраслей деятельности;
• провести детальный анализ структуры оборотного капитала на анализируемом предприятии машиностроительной отрасли с целью определения места и доли дебиторской задолженности предприятия;
• исследовать макроэкономические проблемы управления дебиторской задолженностью на российских предприятиях в условиях интеграции капитала и предложить пути их решения.
Объектом данного исследования выступает ОАО «Артемовский машиностроительный завод». Необходимо отметить, что рассматриваемое предприятие осуществляет свою деятельность не только в России, но и на зарубежных рынках, поэтому важнейшим критерием эффективности является качество продукции.
Предметом работы являются экономические отношения, которые складываются на предприятии в процессе управления дебиторской задолженности.
Теоретико - методологическую основой исследования выступают труды представителей академического сообщества финансовой науки в классическом и современном понимании концептуальных позиций теории и практики системы управления оборотным капиталом предприятия, в частности определения места и роли в данном сегменте дебиторской задолженности на российских предприятиях, монографические научные публикации, раскрывающие закономерности финансовых отношений в зарубежной и национальной системе управления дебиторской задолженностью. Методический аппарат исследования включает в себя методы системно-структурного, функционального, факторного и сравнительного анализа с построением аналитических моделей на основе синтеза современных научных методов познания экономико-социальных явлений. Методологическим инструментарием научного исследования выступают графический, аналитический, статистический и экономико­математический методы обработки информации.
Эмпирической базой исследования в теоретической её части являются труды российских и зарубежных ученых и специалистов в области финансов предприятий, денежного хозяйства предприятий, в частности управления дебиторской задолженностью Ю. Бригхем, О.Б. Веретенникова, В.И. Майданик, И. Жаров, А.Ю. Казак, М.С. Марамыгин, А.Д. Шеремет, Юзвович Л.И. и многих других.. Практическую часть информационной базы исследования составили федеральные законы и нормативно-законодательные акты Российской Федерации и ее субъектов по вопросам управления денежными потоками на российских предприятиях всех форм собственности, аналитическая и финансовая отчетность исследуемого предприятия. Информационная база вполне репрезентативна, в связи с этим имеется надежная основа для создания комплексного подхода по управлению дебиторской задолженностью на промышленном предприятии...
Купить

Дебиторская задолженность - это элемент оборотного капитала, т.е. сумма долгов, причитающаяся фирме со стороны других предприятий, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами, представлена в виде счетов, отражающих задолженность других компаний.
Управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общей системы управления оборотными активами предприятия и заключается в оптимизации общего размера дебиторской задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Необходимость правильного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить его издержки, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста вешних заимствований или за счет собственных средств предприятия.
В диссертационном исследовании был проведен анализ структуры дебиторской задолженности в ОАО «Артемовский машиностроительный завод». Далее приведены выводы, сделанные на основе оценки структура оборотного капитала и состава дебиторской задолженности можно сделать следующие выводы.
Что касается анализа состава и динамики дебиторской задолженности, то общая величина дебиторской задолженности в целом за период с 2017 по 2018 гг. возросла на 491 707 тыс. руб. (или на 65%). В связи с тем, что основной удельный вес в структуре дебиторской задолженности приходится на расчеты с покупателями и заказчиками, на рассматриваемом предприятии управление дебиторской задолженностью должно быть, в первую очередь, связано с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей и заказчиков по 75
расчетам. В целях эффективного управления дебиторской задолженностью на изучаемом предприятии должна разрабатываться и осуществляться финансовая политика управления дебиторской задолженностью или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции.
В связи с отсутствием на предприятии детально разработанной кредитной политики, условия предоставления отсрочки платежа не определены, соответственно, формальных способов определения критериев по величине сроков и объема отсрочек нет. Проведенный анализ причин возникновения дебиторской задолженности показывает, что на предприятии отсутствует формализованная, официально утвержденная гибкая кредитная политика.
Можно выделить следующие основные причины роста дебиторской задолженности: наличие аффилированных посредников; желание
закрепиться на отдельном секторе рынка; трудности со сбытом;
необходимость загрузки прослаивающихся мощностей.
В третьей главе был произведен расчет эффективности
факторинговой операции как мероприятия по оптимизации величины дебиторской задолженности. Проведение факторинговой операции приведет к снижению величины дебиторской задолженности и, следовательно, к росту финансовой устойчивости и улучшению финансового состояния ОАО «Артемовский машиностроительный завод».
Также была разработана методика по рейтинговой оценке контрагентов. Цель разрабатываемой методики - предоставить в распоряжение менеджеров, принимающих решения о формировании условий взаимодействия с потребителем и поставщиком, эффективную процедуру принятия решения по условиям продаж, систему контроля за соблюдением принятых условий.
Таким образом, реализация предложенных мероприятий должна обеспечить повышение эффективности системы управления финансами в ОАО «Артемовский машиностроительный завод».
Купить