Помощь студентам в учебе
ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИННОГО ПОРТФЕЛЯ
|
ВВЕДЕНИЕ 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ 8
1.1 Понятие портфельных инвестиций, принципы формирования
инвестиционного портфеля 8
1.2 Типы инвестиционных портфелей и стратегии управления 12
1.3 Математические модели формировании инвестиционного портфеля 12
2 ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ 31
2.1 Оценка инвестиционных активов 31
2.2 Формирование оптимального инвестиционного портфеля 43
3 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ 49
3.1 Предварительный анализ результатов и реструктуризация портфеля 49
3.2 Подведение итогов и анализ сформированного инвестиционного портфеля .. 53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 57
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 59
ПРИЛОЖЕНИЯ
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ 8
1.1 Понятие портфельных инвестиций, принципы формирования
инвестиционного портфеля 8
1.2 Типы инвестиционных портфелей и стратегии управления 12
1.3 Математические модели формировании инвестиционного портфеля 12
2 ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ 31
2.1 Оценка инвестиционных активов 31
2.2 Формирование оптимального инвестиционного портфеля 43
3 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ 49
3.1 Предварительный анализ результатов и реструктуризация портфеля 49
3.2 Подведение итогов и анализ сформированного инвестиционного портфеля .. 53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 57
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 59
ПРИЛОЖЕНИЯ
Актуальность темы диссертации: цель каждой компании на рынке - генерация прибыли. Основная часть прибыли компании приходятся на основную деятельность компании. Тем не менее, для повышения эффективности и стабильности необходим поиск новых источников дохода предприятия, расширения сфер деятельности. В этом плане привлекательной является инвестиционная деятельность. Грамотное инвестирование позволяет сохранить и приумножить капитал фирмы в короткие сроки, без реального начала нового бизнеса.
Однако инвестиции требуют проведения анализа рынка, оценки потенциальных активов и выработки стратегии инвестирования. Последнее десятилетие российский рынок ценных бумаг показывает активный рост. В связи с чем, становится актуальна проблема комбинации и формализации подходов к портфельному инвестированию.
Научная новизна исследования в адаптивном подходе ка формированию портфеля на всех этапах. С учетом роста интереса к портфельному инвестированию, как среди компаний, так и среди частных лиц, исследование имеет большую практическую значимость.
Цель диссертации - сформировать модель смешанных стратегий к составлению формированию и управлению инвестиционными портфелями и на ее основе сформировать эффективный инвестиционный портфель.
Задачи диссертации:
1) Рассмотреть понятие портфельных инвестиций и принципы формирования инвестиционных портфелей.
2) Определить типы инвестиционных портфелей и стратегии управления ими.
3) Рассмотреть математические модели формирования инвестиционных портфелей.
4) Оценить российский рынок ценных бумаг на предмет инвестиционной привлекательности активов.
5) Сформировать оптимальный портфель ценных бумаг с учетом проведенных исследований.
6) Осуществить контроль за состоянием сформированного портфеля с целью, в случае необходимости, скорректировать его для увеличения и/или поддержания его эффективности.
7) Дать оценку сформированному портфелю ценных бумаг и состоятельности предложенной модели формирования эффективных портфелей.
Объект диссертационного исследования - процесс формирование эффективного инвестиционного портфеля на российском рынке ценных бумаг.
Предмет диссертационного исследования - совокупность форм, методов и стратегий формирования эффективных инвестиционных портфелей ценных бумаг.
Степень научной проработанности проблемы - тема исследования с связи ее возрастающей популярности широко освящается многими авторами, однако совокупность и форм, методов и стратегий формирования инвестиционных портфелей и их адаптация под изменяющийся рынок исследованы недостаточно сильно.
Проблемы проведения инвестиционного анализа, а также вопросы формирования и управления инвестиционным портфелем рассмотрены такими российскими авторами, как: Аскинадзи В. М., Балдиным К.В., Борисовой О.В., Васюхиной О.В., Карповичем А.И., Кузнецовой С.А., Леонтьевой В.Е., Нешитым А.С., Скрипниченко М.В., Стёпочкиной Е.А., Стефановой Н.А. Тепловой Т.В. , Терешиной Н.П., Шапкиным А.С. и многими другими.
Основные результаты исследования:
1) На основе проведенного анализа совокупность и форм, методов и стратегий формирования инвестиционных портфелей предложен подход принятия инвестиционных решений, предполагающий определенный набор этапов и обеспечивающий эффективную деятельность на рынке.
2) Предложена последовательность действий по формированию инвестиционного портфеля, систему отбора бумаг к использованию в портфеле, меры по осуществлению контроля над портфелем.
3) Сформирован эффективный инвестиционный портфель, используя совокупность методов и стратегий для принятия инвестиционных решений.
4) Проведена оценка сформированного портфеля и дано обоснование его эффективности и эффективности модели его построения.
Однако инвестиции требуют проведения анализа рынка, оценки потенциальных активов и выработки стратегии инвестирования. Последнее десятилетие российский рынок ценных бумаг показывает активный рост. В связи с чем, становится актуальна проблема комбинации и формализации подходов к портфельному инвестированию.
Научная новизна исследования в адаптивном подходе ка формированию портфеля на всех этапах. С учетом роста интереса к портфельному инвестированию, как среди компаний, так и среди частных лиц, исследование имеет большую практическую значимость.
Цель диссертации - сформировать модель смешанных стратегий к составлению формированию и управлению инвестиционными портфелями и на ее основе сформировать эффективный инвестиционный портфель.
Задачи диссертации:
1) Рассмотреть понятие портфельных инвестиций и принципы формирования инвестиционных портфелей.
2) Определить типы инвестиционных портфелей и стратегии управления ими.
3) Рассмотреть математические модели формирования инвестиционных портфелей.
4) Оценить российский рынок ценных бумаг на предмет инвестиционной привлекательности активов.
5) Сформировать оптимальный портфель ценных бумаг с учетом проведенных исследований.
6) Осуществить контроль за состоянием сформированного портфеля с целью, в случае необходимости, скорректировать его для увеличения и/или поддержания его эффективности.
7) Дать оценку сформированному портфелю ценных бумаг и состоятельности предложенной модели формирования эффективных портфелей.
Объект диссертационного исследования - процесс формирование эффективного инвестиционного портфеля на российском рынке ценных бумаг.
Предмет диссертационного исследования - совокупность форм, методов и стратегий формирования эффективных инвестиционных портфелей ценных бумаг.
Степень научной проработанности проблемы - тема исследования с связи ее возрастающей популярности широко освящается многими авторами, однако совокупность и форм, методов и стратегий формирования инвестиционных портфелей и их адаптация под изменяющийся рынок исследованы недостаточно сильно.
Проблемы проведения инвестиционного анализа, а также вопросы формирования и управления инвестиционным портфелем рассмотрены такими российскими авторами, как: Аскинадзи В. М., Балдиным К.В., Борисовой О.В., Васюхиной О.В., Карповичем А.И., Кузнецовой С.А., Леонтьевой В.Е., Нешитым А.С., Скрипниченко М.В., Стёпочкиной Е.А., Стефановой Н.А. Тепловой Т.В. , Терешиной Н.П., Шапкиным А.С. и многими другими.
Основные результаты исследования:
1) На основе проведенного анализа совокупность и форм, методов и стратегий формирования инвестиционных портфелей предложен подход принятия инвестиционных решений, предполагающий определенный набор этапов и обеспечивающий эффективную деятельность на рынке.
2) Предложена последовательность действий по формированию инвестиционного портфеля, систему отбора бумаг к использованию в портфеле, меры по осуществлению контроля над портфелем.
3) Сформирован эффективный инвестиционный портфель, используя совокупность методов и стратегий для принятия инвестиционных решений.
4) Проведена оценка сформированного портфеля и дано обоснование его эффективности и эффективности модели его построения.
В результате проведенного исследования были выполнены следующие задачи:
1) Рассмотрено понятие портфельных инвестиций и принципы формирования инвестиционных портфелей.
2) Определены типы инвестиционных портфелей и стратегии управления ими.
3) Рассмотрены математические модели формирования инвестиционных портфелей.
4) Оценён российский рынок ценных бумаг на предмет инвестиционной привлекательности активов.
5) Сформирован оптимальный портфель ценных бумаг с учетом проведенных исследований.
6) Осуществлен контроль за состоянием сформированного портфеля с целью, в случае необходимости, скорректировать его для увеличения и/или поддержания его эффективности.
7) Дана оценка сформированному портфелю ценных бумаг и состоятельности предложенной модели формирования эффективных портфелей.
В процессе выполнения задач получены следующие результаты:
1) Сформирована теоретическая база для работы с инвестиционными портфелями ценных бумаг, разобран как понятийный аппарат, классификации портфелей, так и математические методы оценки эффективности портфелей.
2) После проведения оценки компаний эмитентов рынка ценных бумаг, сформирован список наиболее привлекательных на момент проведения исследования ценных бумаг для составления инвестиционного портфеля умеренного роста.
Оценка производилась с точки зрения стабильности компании и перспектив роста на планируемый период составления портфеля.
3) На основе составленного в ходе анализа рынка списка ценных бумаг, с использованием математической модели формирования инвестиционного Гарри Марковица был сформирован оптимальный портфель ценных бумаг на момент проведения исследования.
Для составления портфеля особое внимание уделялось процессу диверсификации инструментов, в качестве меры для достижения оптимального соотношения показателей доходности/риска портфеля.
4) В ходе проведения мероприятий по контролю над качеством и эффективностью сформированного инвестиционного портфеля, в ответ на изменение направления рынка, структура активов наполнявших портфель была изменена помощью 0 коэффициентов акций, принятых в качестве меры риска, для усовершенствования классической модели Марковица.
Просчитана реальная доходность портфеля на момент его погашения, а так же проведен сравнительный анализ
5) Сформулированы выводы об эффективности инвестиционных портфелей, а так же дана оценка совокупности мер, применяемых в ходе исследования для формирования оптимального портфеля ценных бумаг, предлагаемых в качестве самостоятельной модели работы с инвестиционными портфелями на российском рынке ценных бумаг.
Предложенная модель портфельного инвестирования сочетает в себе разные подходы к формированию портфелей на каждом этапе, что во многом позволило добиться таких высоких показателей от его реализации. Успешная практическая часть исследования показала состоятельность данной модели инвестирования.
1) Рассмотрено понятие портфельных инвестиций и принципы формирования инвестиционных портфелей.
2) Определены типы инвестиционных портфелей и стратегии управления ими.
3) Рассмотрены математические модели формирования инвестиционных портфелей.
4) Оценён российский рынок ценных бумаг на предмет инвестиционной привлекательности активов.
5) Сформирован оптимальный портфель ценных бумаг с учетом проведенных исследований.
6) Осуществлен контроль за состоянием сформированного портфеля с целью, в случае необходимости, скорректировать его для увеличения и/или поддержания его эффективности.
7) Дана оценка сформированному портфелю ценных бумаг и состоятельности предложенной модели формирования эффективных портфелей.
В процессе выполнения задач получены следующие результаты:
1) Сформирована теоретическая база для работы с инвестиционными портфелями ценных бумаг, разобран как понятийный аппарат, классификации портфелей, так и математические методы оценки эффективности портфелей.
2) После проведения оценки компаний эмитентов рынка ценных бумаг, сформирован список наиболее привлекательных на момент проведения исследования ценных бумаг для составления инвестиционного портфеля умеренного роста.
Оценка производилась с точки зрения стабильности компании и перспектив роста на планируемый период составления портфеля.
3) На основе составленного в ходе анализа рынка списка ценных бумаг, с использованием математической модели формирования инвестиционного Гарри Марковица был сформирован оптимальный портфель ценных бумаг на момент проведения исследования.
Для составления портфеля особое внимание уделялось процессу диверсификации инструментов, в качестве меры для достижения оптимального соотношения показателей доходности/риска портфеля.
4) В ходе проведения мероприятий по контролю над качеством и эффективностью сформированного инвестиционного портфеля, в ответ на изменение направления рынка, структура активов наполнявших портфель была изменена помощью 0 коэффициентов акций, принятых в качестве меры риска, для усовершенствования классической модели Марковица.
Просчитана реальная доходность портфеля на момент его погашения, а так же проведен сравнительный анализ
5) Сформулированы выводы об эффективности инвестиционных портфелей, а так же дана оценка совокупности мер, применяемых в ходе исследования для формирования оптимального портфеля ценных бумаг, предлагаемых в качестве самостоятельной модели работы с инвестиционными портфелями на российском рынке ценных бумаг.
Предложенная модель портфельного инвестирования сочетает в себе разные подходы к формированию портфелей на каждом этапе, что во многом позволило добиться таких высоких показателей от его реализации. Успешная практическая часть исследования показала состоятельность данной модели инвестирования.
Подобные работы
- УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ ОРГАНИЗАЦИИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4270 р. Год сдачи: 2018