На основе проведенного исследования управления денежными потоками были получены следующие выводы и рекомендации:
1. Денежные потоки - один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия - получения прибыли.
2. В рыночных условиях управление денежными потоками становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.
3. Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств.
4. Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций.
5. Анализ движения денежных средств позволяет с известной долей точности объяснить расхождение между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.
6. К денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера - Орра.
7. Совершенствование управления денежными средствами предприятий заключается в правильном анализе денежных поступлений и определении их типа.
Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.
С другой стороны, управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.
Таким образом, оценка, прогнозирование и управление денежными потоками — важнейшие элементы финансовой политики предприятия, они пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу
Автором был проведен анализ ООО «Фарта» за 2014-2016гг. и было выявлено:
1. Анализ внеоборотных активов ООО «Фарта» показал увеличение. В
2015 году темп роса внеоборотных активов составил- 129,18%, а в 2016 г. - 105,01%. В основном внеоборотные активы в 2015 году увеличились за счет поступления основных средств на сумму 612039 руб. или на 116,66 %,
незавершенное строительство на сумму 1113504 руб. или на 148,61 %.
2. Стоимость оборотных активов на конец 2015 года составила 50037638 руб., что на 18190092 руб. больше, чем в начале 2014 года. Стоимость оборотных активов на конец 2016 года составила 68863203 руб., что на 18825565 руб. больше, чем в 2015 году. Анализ структуры оборотных активов ООО «Фарта» выявил, что произошло увеличение запасов: с 5199765 руб. до 5199765 руб. в 2014 году и до 26026326тыс. руб. в 2015 году, в 2016 г. до 31526905 руб. Темп роста запасов в 2016 году составил 121,13 %.
3. Дебиторская задолженность ниже кредиторской задолженности в 0,94 раза, в 2016 году - в 0,06 раз, в 2015 году кредиторская задолженность выше дебиторской в 0,48 раз. Замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Кредиторская задолженность погашается медленно, так как у предприятия ощущается острая нехватка денежных средств.
4. В 2016 году кредиторская задолженность по сравнению с 2015 годом увеличилась на 15259096 руб., и составила 53220132 руб. (140,19%), к концу 2015 года - на 18390938 руб., и темп прироста - 193,97 %. Увеличение произошло за счет отсутствия денежных средств на предприятии. Рост кредиторской задолженности в качестве заемных источников средств - ненадежный способ достижения мобильности имущества в силу самого характера кредиторской задолженности, которая может быть востребована в сроки, не устраивающие предприятие. Более целесообразно изыскивать средства для увеличения собственных источников. Данные показывают, что за исследуемый период 2014-2016 гг. на предприятии преобладает заемный капитал, собственных источников для развития финансовой деятельности у предприятия не хватает.
5. Движение денежных средств по текущей деятельности за 2014-2015 гг. снизилось на 927523 руб., а в 2016 г. увеличилась на 1600378 руб. и составила 2537378 руб. Изменения произошли за счет увеличения средств полученных от покупателей и заказчиков и прочих доходов предприятия. Показатель по движению денежных средств по инвестиционной деятельности за период 2014-2016 гг. был отрицательный, однако с каждым годом данный показатель имел тенденцию к сокращению. Изменения произошли за счет увеличения выручки от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов, а также в 2016 г. были получены проценты от инвестиционной деятельности. Движение денежных средств по финансовой деятельности в 2015 г. увеличилось на 5728265 руб., а в 2016 г. сократилось на 5849772 руб., на что повлияло сокращение поступлений от займов и кредитов, предоставленных другими организациями, а также предприятием были погашены займы и кредиты.
6. Чистая кредитная позиция в 2015г. снизилась на 4155107 руб., а в 2016 г. увеличилась на 1170546 руб. и составила 7631522 руб., это означает, что сумма непокрытых денежными средствами долгов с каждым годом сокращается, что говорит об улучшении кредитной позиции и независимости от заемного финансирования. Ликвидный денежный поток в 2015 г. увеличился на 185671 руб. и составил 4155107 руб., а в 2016 г. снизился на 2984561 руб. и составил 1170546 руб., что говорит о том, что ликвидный денежный поток «Фарта» за 2014-2015 гг. положительный. Однако резкое снижение ликвидного денежного потока может отрицательно сказаться на предприятии и ее деятельности.
В ходе анализа автором было выяснено, что в организации нет устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная стабильность, а не резкие перепады, автор разработал следующий комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств:
1. Предприятие может приобрести акции другого предприятия с целью последующей их продажи на 30% дороже.
2. Произвести инвентаризацию основных средств и реализовать неиспользуемое оборудование, что позволит получить дополнительный положительный денежный поток по инвестиционной деятельности.
3. Реализовать часть запасов, у которых выходит срок годности.
Рассчитав эффективность денежного потока по предложенным мероприятиям, автор сравнил коэффициенты 2015 и 2016 гг. Все показатели имели тенденцию к увеличению. Коэффициент достаточности чистого денежного потока увеличился в 2016 г. на 0,51 и составил 0,7. Показатель ликвидности увеличился с 1 до 1,03, значит, предприятие, используя методику управления движением денежных потоков, развивается более равномерно, без риска потери платежеспособности. Коэффициент эффективности денежного потока предприятия вырос на 0,021, хотя коэффициент эффективности не достаточно высокий, но предприятие поддерживает остаток денежных средств на заданном уровне.
Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока отрицательный, это можно объяснить тем, что предприятием были приобретены объекты основных средств доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы.
Таким образом, можно сделать выводы, что показатели эффективности, достаточности, ликвидности чистого денежного потока увеличились, а значит, предложенные мероприятия могут быть применены предприятием ООО «Фарта».


Купить