Введение 3
1 Теоретические основы управления финансовыми рисками 5
1.1 Сущность финансовых рисков 5
1.2 Классификация финансовых рисков для целей управления 10
1.3 Способ управления финансовыми рисками предприятия и методы
расчета 14
2.1 Характеристика предприятия и его технико-экономические показатели 30
2.2 Анализ структуры финансовых рисков предприятия и источников его формирования 36
2.3. Анализ финансового состояния и финансовых рисков предприятия... 44
2.4 Анализ прибыли предприятия и риски появления убытков 52
3 Разработка рекомендаций по повышению эффективности управления финансовыми рисками ОАО ХК «Татнефтепродукт» 58
3.1 Проблемы управления финансовыми рисками на предприятии 58
3.2 Совершенствование процесса управления финансовыми рисками 63
Заключение 75
Список использованной литературы 78
Приложения 82
В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски.
Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, планируемых доходов, прибыли.
Риск - это экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).
Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако в условиях рыночной экономики риск - ключевой, важнейший элемент предпринимательства. Предприниматель, умеющий вовремя рисковать, зачастую оказывается вознагражденным. Хорошая поговорка гласит: «Кто не рискует, тот ничего не имеет».
Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость. Различают следующие грани устойчивости: общая, ценовая, финансовая и т.п. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их перераспределения и использования, когда обеспечиваются развитие предприятия на основе собственной прибыли и рост капитала при сохранении его платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня финансового риска.
Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных с данным риском до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению.
В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая и экономическая защита. Физическая защита заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от незаконного проникновения, наем охраны и т.д.
Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможных потерь, использовании всего финансового механизма для предотвращения угрозы риска или его последствий.
В условиях политической и экономической неустойчивости степень риска значительно возрастает.
Поэтому, данная тема, с моей точки зрения, актуальна в настоящее время.
Объект исследования: ОАО ХК «Татнефтепродукт».
Структура дипломной работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений.
Цель данной дипломной работы - определить финансовые риски предприятия и разработать рекомендаций по повышению эффективности управления финансовыми рисками.
Исходя из поставленной цели, вытекают следующие задачи:
- рассмотреть понятие, сущность, виды и критерии финансовых рисков;
- изучить методы снижения финансового риска;
- сделать выводы по результатам дипломной работы.
В последние годы существенно возросла значимость организации эффективного мониторинга за функционированием системы управления рисками, определения существующего уровня развития и эффективности системы внутреннего контроля и последующей их оценкой. В соответствии с рекомендациями COSO, Базельского комитета, известных международных консалтинговых компанией осуществление процедур мониторинга рисков и состояния систем внутреннего контроля является необходимым условием качественного и эффективного управления рисками.
Профессиональное сообщество риск-менеджеров активно развивает методологию, принципы и инструменты мониторинга и оценки систем управления рисками, а также стремится выработать единые подходы и стандарты.
На текущий момент имеющееся теоретическое обоснование и подходы к проведению процедур самооценки систем управления рисками и внутреннего контроля достаточно разнообразные и необходимо проделать существенную работу по их адаптации в соответствии с потребностями собственного менеджмента. В зависимости от условий и целей проведения самооценки могут существенно меняться процедуры ее подготовки, проведения, анализа и оценки эффективности. Более значимым фактором, побуждающей организации различных сфер деятельности проводить самооценку, считается необходимость получения стимула для постоянного совершенствования систем управления.
В системе рисков особое значение имеют риски связанные с внесением изменений законодательных требований, риски консолидации и трансформации бизнеса, кредитные, финансовые, риски ценовой инфляции, риски изменения потребительского спроса. При этом интегрированным риском, аккумулирующим все негативные последствия деятельности телекоммуникационной компании, является финансовый риск.
Изучение зарубежного опыта показало, то что на сегодняшний день наличие системы управления рисками считается одним из неотъемлемых условий. При подготовке финансовой и годовой отчетности компания должна подтверждать, что у нее есть система внутреннего контроля и управления рисками. С целью результативного управления рисками в компании целесообразно формирование трехуровневой структуры системы управления рисками (СУР), включающей: первый уровень - уровень принятия решений; второй уровень - уровень мониторинга и оценки; третий уровень - уровень исполнения.
Финансовые риски обладают особой отличительной спецификой: в отличие от других видов рисков они являются двусторонними (спекулятивными), т.е. могут иметь как негативный, так и позитивный финансовый результат для компании, поскольку отклонения финансовой цены базового актива от ожидаемого значения необязательно должны происходить в неблагоприятную сторону. Действительно, если ожидания изменения финансовой цены актива не являются смещенными в определенную сторону, то благоприятные отклонения столь же вероятны, как и неблагоприятные.
Финансовые риски возникли вместе с появлением денежного обращения и отношений «заемщик-кредитор». По мере развития финансовых систем спектр рисков постоянно расширяется. К финансовым рискам относят: кредитный риск, валютный, фондовый, процентный риск, риск ликвидности. Наиболее значимым видом финансовых, да и нефинансовых рисков, является кредитный риск.
Риск-менеджмент ОАО ХК «Татнефтепродукт» должен быть направлен на увеличение стоимости компании сразу в нескольких отношениях: он должен сокращать вероятность финансового краха компании, снижать риск, который угрожает менеджерам, вложившим в компанию (в виде вложений в ценные бумаги и товары/услуги) большую часть своих средств, он должен повышать эффективность компании. Риск-менеджмент должен увеличить заемные возможности компании, поддерживать уровень риска на постоянном уровне, помогая инвесторам оценить деятельность компании.
Для реализации вышеуказанных целей и задач в ОАО ХК «Татнефтепродукт» должна быть создана отдельная организационная структура, на которую будет возложена ответственность по управлению рисками. Безусловно, для этого необходимы квалифицированные работники, знающие основные приемы оценки и управления рисками, работавшие в области деятельности компании и имеющие представление о создании циклической системы управления рисками.
Для создания подразделения риск-менеджмента в ОАО ХК «Татнефтепродукт» необходимо:
- определить заказчика деятельности (акционеры, генеральный, финансовый директора);
- выбрать организационную модель подразделения по управлению рисками (распределенная или концентрированная модель);
- разработать политику в области управления рисками.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
