Введение 3
1 Теоретические основы оценки риска банкротства 7
1.1 Сущность, понятие и причины возникновения банкротства
предприятия 7
1.2 Отечественные методики оценки риска банкротства 18
1.3 Зарубежные методы оценки риска банкротства 26
2 Анализ вероятности банкротства предприятия ООО «Россомаха» 33
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ООО
«Россомаха» 33
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Россомаха» 41
2.3 Диагностика кризисных симптомов финансового развития ООО
«Россомаха» 59
2.4 Оценка вероятности банкротства ООО «Россомаха» 70
3 Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО
«Россомаха» 84
3.1 Предложения и мероприятия по улучшению финансового
состояния ООО «Россомаха» 84
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий 97
Заключение 104
Список использованных источников 107
Приложение А 110
Приложение Б 111
Приложение В
В современных экономических условиях наблюдается снижение покупательской способности населения, что приводит к уменьшению спроса и, как следствие, к росту конкуренции почти в любом сегменте рынка. Организации становятся более чувствительными к процессам происходящим на рынке. Любая организация может столкнуться с проблемой неустойчивого финансового положения, неплатежеспособностью, банкротством. Для поддержания своей конкурентоспособности, организации необходимо повышать эффективность своей деятельности на рынке, эффективность своего менеджмента. Банкротство — это признанная арбитражным судом неспособность выполнять свои обязательства перед кредиторами и исполнить обязательства по уплате обязательных платежей. Финансовая оценка риска банкротства позволяет спрогнозировать вероятность наступления банкротства организации и своевременно принять необходимые управленческие решения для устранения этого риска.
Российская экономика уже неоднократно сталкивалась с экономическими кризисами и их последствиями, такими как рецессия, спад промышленного производства, ужесточение денежно-кредитных отношений. Введенные в отношении Российской Федерации санкции привели к тому, что организации с различными организационно-правовыми формами оказались в тяжелом экономическом положении. Однако связано это не только с общей экономической ситуацией в стране, но и качеством финансового управления организацией. Таким образом, для эффективного управления необходимо знать методы оценки риска банкротства, подходы к анализу финансово-хозяйственной деятельности и способность создания плана по выходу из кризисной ситуации.
В условиях быстро меняющейся внешней среды от предприятий требуются постоянно быть готовыми к переменам на рынке. Стагнация экономики России принуждает к созданию новых подходов и методов к организации системы управления предприятий, что побуждает их руководителей и менеджеров различных уровней управления проводить постоянную диагностику финансового состояния с целью раннего выявления кризиса и разработки мер антикризисного менеджмента. Все выше сказанное и определяет актуальность и практическую значимость темы этой дипломной работы.
Однако единых для всех мер по предотвращению банкротства организаций не существует. Так как каждая организация уникальна в своем роде, то и процесс разработки мероприятий для каждого из них уникален, и зависит от факторов кризисной ситуации и силы их воздействия.
Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в организации по причине изменения ее финансового состояния и возникновения риска банкротства.
Объектом исследования выступает финансовое состояние ООО «РОССОМАХА».
ООО "РОССОМАХА" занимается внедрением высокотехнологичных средств объективного контроля и диагностики автотранспортных средств, оптовой и розничной продажей оборудования для автосервиса. Такое оборудование широко используется в системе технического осмотра, что позволяет внедрить принципиально новое информационное обеспечение, реализуемое на базе современных аппаратных и программных средств обработки информации, увеличить долю точных измерений параметров технического состояния транспортных средств. Грамотное финансовое управление имеет для организации первостепенное значение.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение методов оценки вероятности наступления банкротства и разработка практических рекомендаций по улучшению финансового состояния организации.
Для достижения цели нами поставлены следующие задачи:
- изучить понятие и причины банкротства;
- рассмотреть методы оценки риска банкротства;
- дать характеристику экономической деятельности ООО «РОССОМАХА»;
- выполнить общую оценку финансового состояния ООО «РОССОМАХА»;
- выполнить оценку финансовой устойчивости ООО «РОССОМАХА»;
- оценить риск банкротства ООО «РОССОМАХА»;
- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «РОССОМАХА».
В ходе выполнения выпускной квалификационной работы рассматривались и применялись следующие методы исследования и подходы к рассматриваемой проблеме:
- системный подход, рассматривающий предприятие как единый социально-экономический комплекс во взаимосвязке показателей, характеризующих уровень развития организации;
- методы и приемы финансового анализа: метод сравнения, абсолютных и относительных разниц, финансовых коэффициентов;
- расчетно-аналитический метод.
Работа включает введение, три главы, разбитые на параграфы, заключение, список использованных источников и приложения. Во введении обоснованы выбор темы работы, актуальность, практическая значимость, выбран объект, сформулированы цель и задачи исследования, приведена структура работы.
В первой главе изучено понятие и рассмотрены причины банкротства; охарактеризованы методы прогнозирования риска банкротства. Во второй главе приведена экономическая характеристика деятельности организации, проведен анализ ее финансового состояния и дана оценка финансовой устойчивости, выполнена оценка риска банкротства рассматриваемой организации. В третьей главе разработаны мероприятия по улучшению ее финансового состояния. В заключении сделаны резюмирующие выводы по всем разделам работы.
Работа состоит из трех глав, 9 параграфов, снабжена 44 таблицами, 24 рисунками, приложением, включает список использованных источников из 32 наименований, изложена на 113 страницах печатного текста.
Банкротство — это неспособность хозяйствующего субъекта платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельности вследствие отсутствия средств. Причиной банкротства являются различные кризисы на предприятии, которые могут быть классифицированы по источникам возникновения, масштабам охвата, структурным формам, степени воздействия на финансовую деятельность, периоду протекания, возможностям разрешения, последствиям. Типология финансовых кризисов способствует их своевременному распознаванию, эффективному управлению и снижению вероятности банкротства. Для диагностики вероятности банкротства могут быть использованы разные подходы, основанные на применении ограниченного круга показателей, на анализе обширной системы признаков и критериев и интегральных показателей. Среди наиболее распространенных моделей оценки вероятности банкротства являются модели Альтмана, Бивера, Савицкой и др. Диагностировать кризисы на предприятии можно с использованием методики Бланка.
Изучение теоретического материала показало, что одной из актуальных проблем, требующих решения, является наиболее ранняя диагностика риска банкротства организации. Несмотря на наличие большого количества методик, позволяющих прогнозировать финансовую состоятельность организации с той или иной степенью вероятности, ни одна из них не может претендовать на использование в качестве универсальной. Поэтому при диагностике банкротства организации, целесообразно использовать несколько методик одновременно, учитывая специфику сегодняшней действительности.
Анализ финансового состояния показал, что на протяжении 2014-2016 гг. организация находится в устойчивом финансовом состоянии: величина собственных средств - положительная, то есть их у ООО «РОССОМАХА» достаточно, доля собственного капитала более 70 %, что говорит о независимости предприятия от заемных средств. Таким образом, ООО «РОССОМАХА» характерна платежеспособность.
Анализ дебиторской задолженности показал, что на предприятии в течение последних трех лет присутствует в основном краткосрочная дебиторская задолженность, которая состоит по большей части из задолженности покупателей и заказчиков, причем такое соотношение сохраняется на протяжении всего анализируемого периода. Валюта баланса в конце 2016 г. увеличилась по сравнению с началом, поэтому баланс ООО «РОССОМАХА» можно признать удовлетворительным. Удельный вес собственного капитала выше 70% при этом он имеет тенденцию к росту за счет образовавшейся прибыли. Текущая деятельность финансируется за счет собственных средств, что делает компанию финансово устойчивой.
В целом, подводя итоги анализу деятельности организации, можно сделать вывод, что ООО «РОССОМАХА» является финансово устойчивой. и не зависит от заемных средств.
Оценка вероятности банкротства предприятия ООО "РОССОМАХА" проводилась по 11 моделям: Альтмана, Бивера, Савицкой, Беликова- Давыдовой, Зайцевой, Сайфуллаева-Кадыкова, Донцовой-Никифировой, Лиса, Таффлера, Спрингейта.
Проведенная оценка вероятности банкротства по 10 методикам показало что ООО "РОССОМАХА" является финансово устойчивым и для него присуща низкая вероятность банкротства. Только модель оценки риска банкротства Сайфуллина-Кадыкова показала, что предприятие находится высокой зоне риска банкротства, что связано с низкой рентабельностью продукций и собственного капитала, а также с увеличением периода оборота активов.
Падение показателей рентабельности, увеличение доли запасов в активах, связанное с падением темпов их оборачиваемости, падение показателей прибыли и выручки от основной деятельности обусловили разработку рекомендаций по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, снижению затрат, увеличению товарооборота предприятия в целях укрепления финансового состояния ООО «РОССОМАХА» и снижения риска наступления банкротства.
С целью улучшения финансового состояния предприятия и снижения вероятности банкротства были предложены мероприятия направленные на сокращение запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, снижение расходов и себестоимости продукции, увеличение прибыли. В результате повышения эффективности управления запасами предприятие может высвободить 19185 тыс. руб. денежных средств. За счет ужесточения политики кредитования покупателей возможно сокращение дебиторской задолженности на 140 тыс. руб. Сокращение затрат позволит предприятию получить дополнительную чистую прибыль в размере 3714 тыс. руб. Данные средства (в общей сумме 23039 тыс. руб.) целесообразно направить на частичное погашение краткосрочной кредиторской задолженности и на вложения в финансовые инструменты, что бы денежные средства не обесценивались и приносили выгоду. Предложенные мероприятия будут способствовать повышению показателей ликвидности, рентабельности, достижению финансовой устойчивости и снижению вероятности банкротства по всем моделям по которым проводился анализ.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
