ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛМ 7
1.1. Состав и структура оборотных средств предприятия 7
1.2. Экономические нормативы управления финансовым циклом
организации 17
1.3. Характеристика источников формирования оборотного капитала 21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ОАО «ЗЕЛЕНОДОЛЬСКИЙ ЗАВОД ИМЕНИ А.М. ГОРЬКОГО» 32
2.1. Организационная характеристика ОАО «Зеленодольский завод имени
А.М. Горького» 32
2.2. Финаносово-экономическая деятельность предприятия 37
2.3. Анализ оборотных активов предприятия 46
2.4. Анализ организационного и финансового цикла, высвобождения
оборотного капитала 51
ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ОАО «ЗЕЛЕНОДОЛЬСКИЙ ЗАВОД
ИМЕНИ А.М. ГОРЬКОГО» 55
3.1. Формирование учетной управленческой информации в системе
рационального и эффективного управления оборотным капиталом 55
3.2. Направления ускорения оборачиваемости производственных запасов
организации. Совершенствование системы управления оборотными
средствами на предприятии 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 70
ПРИЛОЖЕНИЯ
Актуальность выбранной темы исследования связано с изучением управления оборотного капитала на предприятиях. В настоящий период времени управление оборотным капиталом является одной из основных задач, которая поставлена практически перед каждым предпринимателем.
Исходя из определений экономической теории, оборотными средствами (текущими активами) являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года. Согласно приведенной статистике, оборотные активы составляют в среднем от 58 до 75% всех активов предприятий всех форм собственности.
Отраслевая статистика отражает состав и структура оборотных средств, Оборотные активы - это часть имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую и возмещают ее из выручки текущего периода.
Улучшение использования оборотных активов нацелено на ускорение оборачиваемости, т.е. на увеличение числа оборотов и сокращение периода оборота.
Для этого следует оптимизировать сроки поставок, отдавать предпочтение более дисциплинированным, надежным поставщикам, а также применять прогрессивные методы организации производственных процессов для сокращения их длительности, исследовать рынок и стимулировать сбыт для предупреждения затоваривания. В рамках управления задолженностями необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей. Одним из условий управления задолженностями - оборачиваемость дебиторской задолженности должна быть выше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности.
Для того чтобы, достичь успеха в области определения потребности в оборотных средствах лежит на стыке оптимизации бизнес-процессов операционной и финансовой деятельности предприятия. В операционной деятельности - это отлаженный процесс управления продажами (по всей цепочке создания потребительной стоимости). В финансовой сфере - отработанные алгоритмы финансового планирования и прогнозирования, оперативное управление денежными потоками.
Степень разработанности темы показывает разработку и изучение оборотного капитала на основании научной литературы, статей и исследований данной проблемы на современном этапе развития промышленных предприятий.
Целью выпускной квалификационной работы заключается в систематизировании полученных теоретических и практических знаний в области управления оборотным капиталом.
Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
-рассмотреть организационно-экономическую и правовую
характеристику промышленного предприятия;
-осветить теоретические вопросы по изучению оборотного капитала;
-рассмотреть анализ практики управления оборотным капиталом;
-разработать рекомендации по ее совершенствованию на основе вскрытия недостатков в управленческом учете и менеджменте.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является открытое акционерное общество «Зеленодольский завод им. A.M. Г орького» - одним из ведущих предприятий России.
Предметом исследования является рассмотрение механизмов управления оборотного капитала.
Необходимость изучения этих факторов на отдельном предприятий обусловило выбор темы дипломной работы, построенной по данным текущего бухгалтерского учета и отчетности ОАО «Зеленодольский завод имени А.М.Горького».
Методологической основой исследования послужил принцип системного подхода, также нормативные документы, экономическая литература российских и зарубежных авторов, а также первичные, отчетные и другие документы ОАО «Зеленодольский завод имени А.М.Горького».
Информационной базой исследования выпускной квалификационной работы послужили во-первых нормативно-правовые документы ОАО «Зеленодольский завод им. А.М.Горького», во-вторых современные теоретические подходы отечественных ученых по исследуемой теме, изложенные в научных трудах, периодических изданиях, учебной и справочной литературе, практических пособиях, законы, в третьих - внутренняя отчетность предприятия.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав и заключения, включающая выводы и предложения по результатам исследования, списка использованной литературы.
В первой главе рассмотрены теоретические основы управления оборотными средствами предприятия: отражена их роль в рыночной экономике, освещены вопросы организации оборотных средств на предприятии, а также особенности их функционирования в современных российских условиях.
Во второй главе освещены методические аспекты анализа и управления оборотными средствами: охарактеризованы методы определения
потребности предприятия в оборотных средствах; раскрыта суть моделей управления оборотными средствами и источниками их финансирования; описаны способы управления чистым оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями предприятия.
В третьей главе разработаны практические предложения по совершенствованию механизма управления оборотными средствами ОАО «Зеленодольский завод имени А.М.Горького».
В выпускной квалификационной работе были использованы статистический, монографический, экономико-математический и другие методы исследования.
В заключении приведены основные выводы по управлению оборотным капиталом на предприятии.
Проблема обеспечения безубыточного функционирования,
финансирования расширенного воспроизводства - с одной стороны, убыточность и возможного банкротства предприятия - с другой, является одной из основных.
Чтобы предприятие могло результативно функционировать, ему нужна устойчивость денежной выручки, достаточной для оплаты поставщикам, кредиторами, своими работниками, местными органами власти, государством. Так, анализируя теоретический аспект исследуемой проблемы, было определено, что оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и равномерности процесса производства и обращения заключается главное направление оборотных средств предприятия.
Исходя из того, что финансовое состояние предприятия в большей части зависит от состояния оборотных средств, то управление оборотным капиталом сегодня становится безмерно актуальным. Было проанализировано финансовое состояние предприятия
ОАО «Зеленодольский завод имени А.М. Горького» за 2013, 2014 и 2015 года и разработаны мероприятия по совершенствованию использования оборотного капитала на предприятии.
В ходе анализа ОАО «Зеленодольский завод имени А.М. Горького» было показано, что коэффициенты оборачиваемости оборотного капитала составили 0,568 в 2013 году и 0,359 в 2015 году, в днях - 633 и 1003. Таким образом, оборачиваемость капитала, за 3 последних года, замедлилась на 370 дней. Это связано с образованием сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, увеличением суммы средств в дебиторской задолженности.
Из-за нехватки собственных оборотных средств, предприятие привлекло в оборот долгосрочные банковские кредиты, величина которых в 2015 году составила 4 292 169 тыс. руб.
По результатам анализа ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Зеленодольский завод имени А.М.Горького» за 2013— 2015 годы расчет и оценка аналитических коэффициентов показал, что финансовое состояние предприятия неудовлетворительное. Предприятие нельзя считать платежеспособным, т. к. имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты не покрывают его краткосрочные обязательства.
Анализ структуры и использования оборотного капитала ОАО «Зеленодольский завод имени А.М. Горького» позволил выявить целый ряд актуальных проблем.
Уменьшение продолжительности оборота оборотного капитала привело к снижению коэффициента оборачиваемости и росту коэффициента загрузки средств в обороте. Из-за снижения оборачиваемости произошло вовлечение в оборот дополнительные денежные средства.
Увеличение доли дебиторской задолженности в объеме активов может говорить о том, что предприятие неосмотрительно ведет кредитную политику или о банкротстве некоторых покупателей.
Финансовым источником покрытия дебиторской задолженности стала кредиторская задолженность во всевозможных ее видах. Это привело к сдвигам в структуре источников образования оборотных средств, а именно к низкой обеспеченности собственными оборотными средствами.
У анализируемого предприятия имеют место проблемы с дебиторской задолженностью в разнообразных ее видах. Дебиторская задолженность покупателей занимает в структуре оборотных активов первое место. Из -за большой дебиторской задолженности значительная часть авансированных оборотных средств возвращается предприятию с большим опозданием, либо совсем не возвращается.
Средства, которые направляются на пополнение оборотного капитала, идут не на расширение производства и, как следствие, увеличение прибыльности предприятия, а на кредитование покупателей.
Большая доля дебиторской задолженности существенно тормозит общую оборачиваемость и, как следствие, не только снижает мобильность и эффективность оборотного капитала, но и платежеспособность в целом, что ухудшает финансовое положение предприятия.
Кроме того, следует отметить, что среднегодовая стоимость запасов в 2015 году возросла по отношению к 2014 году на 7 479 840 тыс. руб. Повышение доли сырья и материалов негативно влияет на экономические показатели организации (повышение затрат на хранение). Также высокая доля материалов на складе это приобретение сверхнормативных запасов (закупки «впрок») в следствии нерациональное использование денежных средств.
Таким образом, ситуация со структурой и использованием оборотного капитала создает проблему финансовой устойчивости предприятия, то есть ведет к привлечению дополнительных дорогостоящих источников финансирования.
Предприятие также нельзя назвать ликвидным, соответственно для оптимизации структуры оборотных средств было предложено проведение ряда установленных мер по усовершенствованию использования оборотного капитала и увеличению финансовой устойчивости предприятия:
1. Высокое значение дебиторской задолженности явилось в деятельности завода и другим весомым фактором, определившим понижение эффективности использования оборотного капитала. Организационные мероприятия по улучшению управлением дебиторской задолженностью позволит увеличить ее оборачиваемость, увеличить число оборотов на 0,128 и обеспечить высвобождение 6 230 тыс. руб.
Реализация этих мер позволит нарастить объемы получаемой прибыли, уровень рентабельности, в конечном итоге, приведет к повышению эффективности деятельности предприятия в целом.
Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно точно определить наилучшую потребность в оборотных средствах, что позволит с наименьшими издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства.
Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, понижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств уменьшает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.
Определение потребности, необходимости предприятия в оборотных средствах по источникам финансирования должно устанавливаться по
50 Составлена автором, используя расчеты сокращения дебиторской задолженности модели, независимой от определения потребности в оборотных средствах. Основой для расчетов здесь служит категория "чистый оборотный капитал" (собственные оборотные средства). В ходе изучения проблемы и решения задач по теме выпускной квалификационной работы были выявлены следующие недостатки деятельности руководства, персонала предприятия в области управления оборотными средствами и их решения:
1. повысить качество нормирования оборотных средств с охватом не только основных составляющих материальных оборотных средств, но и средств в расчетах, в незавершенном производстве;
2. повысить требовательность к расчетно-платежной дисциплине по отвлечению средств в дебиторскую задолженность:
3. используя различные финансовые рычаги принять меры по снижению дебиторской задолженности;
4. оптимизировать операционные финансовые потребности.
В ходе выполнения практической части работы по данным направлениям были сделаны следующие предложения по улучшению организации расчётов ОАО «Зеленодольский завод имени А.М. Горького» и снижению дебиторской задолженности:
1. меры, направленные на укрепление договорной дисциплины по расчетам с поставщиками, подрядчиками и покупателями;
2. воздействие на небрежных плательщиков путём применения аккредитивных форм расчётов или передачи неоплаченных ценностей на ответственное хранение;
3. меры по улучшению претензионной работы предприятия, неуклонному следованию поставленных сроков платежей, внедрению наиболее прогрессивных форм расчётов, соответствующих особенностям деятельности анализируемого предприятия и изысканию путей для ускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.
Для управления дебиторской задолженности предприятиям можно использовать следующие мероприятия:
1. исключение из числа партнеров предприятия дебиторов с высоким уровнем риска.
2. периодический пересмотр максимальной суммы кредита. Определение предельных размеров предоставляемых кредитов должно исходить из финансовых возможностей предприятия, прогнозируемого числа получателей кредита и оценки уровня кредитного риска. Фиксированный максимальный предел суммы задолженности может быть дифференцирован по группам предстоящих дебиторов, исходя из финансового состояния отдельных клиентов.
3. использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами, поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
