Введение 3
1. Теоретические основы деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг 6
1.1. Понятие, необходимость и роль коммерческого банка как участника
рынка ценных бумаг 6
1.2. Кредитные организации как эмитенты ценных бумаг 14
1.3. Нормативно-правовое обеспечение выпуска и обращения ценных бумаг
кредитными организациями в РФ 22
2. Организация выпуска и обращения ценных бумаг на примере
коммерческого банка ПАО «АКИБАНК» 31
2.1. Общая экономическая характеристика кредитной организации 31
2.2. Характеристика эмиссионных ценных бумаг, эмитируемых банком 40
2.3. Механизм выпуска и обращения неэмиссионых ценных бумаг банка 46
3. Совершенствование деятельности коммерческих банков на рынке
ценных бумаг 51
3.1. Проблемы и перспективы деятельности коммерческого банка на рынке
ценных бумаг 51
3.2. Применение эконометрической модели в оценке стратегий по выпуску и
обращению ценных бумаг коммерческим банком 61
Заключение 77
Список использованных источников 81
Приложения
Череда последних мировых и локальных финансовых кризисов показала, что деятельность банка на рынке ценных бумаг в условиях финансовой глобализации может не только давать новые возможности, но и стать источником кризисных явлений в мировой экономике и дополнительных рисков для всех участников финансового рынка. Банки восприняли возможности, предоставленные фондовым рынком, как способ не только минимизации своих рисков, но и переноса их на других участников фондового рынка. Это привело к изменению банками своей стратегии на рынке ценных бумаг. Активизируя деятельность по созданию новых финансовых продуктов, банки изменили свое финансовое поведение, снизив уровень требований к качеству кредитных активов, поскольку использование инструментов фондового рынка позволяло банкам выводить непрофильные активы с баланса.
Создание новой концепции государственного регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг с целью устойчивого функционирования банков, требует пересмотра подходов самих банков к выбору стратегии своей деятельности на данном рынке. Значимость выбора банком стратегии на рынке ценных бумаг обусловлена необходимостью достижения финансовой стабильности и устойчивости, как самого банка, так и банковской системы в целом. Теоретическое обоснование выбора банком стратегии на рынке ценных бумаг поднимает необходимость разработки таких проблем, как общей банковской стратегии и стратегии банка на рынке ценных бумаг, выделение элементов стратегии банка на рынке ценных бумаг, выбор критериев и показателей, определяющих эффективность выбранной банком стратегии.
Всё это делает актуальным теоретический и методологический анализ формирования стратегии деятельности банка на современном рынке ценных бумаг.
В связи с вышеперечисленным особую значимость приобретает осмысление вопросов: что происходит в настоящее время с финансовыми системами, в основе которых лежит деятельность банков и фондового рынка; каким образом изменилось поведение банков на фондовом рынке; что является основой нестабильности банковской деятельности. Это подтверждает актуальность темы исследования и необходимость её теоретического, методологического и практического развития.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в изучении особенности выпуска и обращения ценных бумаг кредитных организаций.
Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи теоретического и прикладного характера:
- рассмотреть понятие, необходимость и роль коммерческого банка как участника рынка ценных бумаг;
- изучить деятельность кредитных организаций в качестве эмитентов на рынке ценных бумаг;
- определить законодательные основы выпуска и обращения ценных бумаг кредитными организациями в РФ;
- рассмотреть общую экономическую характеристику ПАО
«АКИБАНК»;
- изучить ценные бумаги, выпускаемые ПАО «АКИБАНК»;
- проанализировать проблемы и перспективы деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг;
- рассмотреть применение эконометрической модели в оценке стратегий по выпуску и обращению ценных бумаг коммерческим банком.
Предметом исследования в выпускной квалификационной работе являются экономические отношения, складывающиеся в процессе функционирования банка как финансового посредника и осуществления им деятельности в качестве эмитента на рынке ценных бумаг.
Объектом исследования в работе являются организация выпуска и обращения ценных бумаг в ПАО «АКИБАНК».
В работе использовались монографические исследования отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблемам деятельности банка на рынке ценных бумаг, стратегического менеджмента и фундаментальные положения о развитии рыночной экономики.
Информационной базой выпускной квалификационной работы послужили законодательные и нормативные акты, регулирующие деятельность банков на рынке ценных бумаг, материалы Национальной ассоциации участников фондового рынка, данные Банка России и Банка международных расчетов. При написании работы использовались научно - практические публикации в периодических изданиях и в сети Интернет, экспертные мнения представителей крупнейших профессиональных участников рынка ценных бумаг России, а также отчетные материалы ПАО «АКИБАНК».
Структура работы включает в себя введение, три главы, заключение, список литературы и приложения. В первой главе были рассмотрены теоритические основы деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг, а также регулирующие нормативные документы. Во второй главе дана общая экономическая характеристика ПАО «АКИБАНК», а также рассмотрены механизмы обращения и выпуска ценных бумаг кредитной организации. В третьей главе представлены проблемы и перспективы развития коммерческого банка на рынке ценных бумаг, а также применена эконометрическая модель.
Эффективно работающий рынок ценных бумаг выполняет важную макроэкономическую функцию, способствуя перераспределению
инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития. Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг предоставляет инвесторам возможность хранить и преумножать их сбережения.
Исторически банки были первыми учреждениями,
специализирующимися на операциях на финансовом рынке, однако современные банки являются не единственными субъектами предпринимательства в финансовом бизнесе, в том числе на РЦБ. Причиной тому служат все возрастающие инвестиционные потребности рынка, а также формирование различных институтов, выполняющих профессиональные виды деятельности на этом рынке. Вместе с тем, банки, в силу специфики своих функциональных особенностей, существенно отличаются от других финансовых институтов, аккумулирующих ресурсы экономики.
Исходя из этого, выделим объективные причины, которые ставят банки в более выгодное положение:
- фактор доверия к банку;
- аккумулирование в банках значительной информации;
- наличие квалифицированного персонала
- возможности банка, связанные с использованием сети своих отделений и филиалов;
- развитая инфраструктура
Рассмотрев деятельность кредитных организаций на рынке ценных бумаг, в работе было выделено три основных направления, а именно как инвестора, эмитента и профессионального участника.
Выпуск ценных бумаг один из наиболее популярных способов привлечения капитала, однако, данный способ имеет и свои недостатки. Он требует достаточно больших затрат на эмиссию проспекта ценных бумаг, трудоемкая процедура регистрации. Так же существует вероятность того, что ценные бумаги не будут распроданы к назначенному сроку из-за недоверия инвесторов.
На сегодняшний день, коммерческие банки могут выпускать эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. К эмиссионным ценным бумагам относятся акции и облигации. Кредитные организации - эмитенты вправе выпускать только именные акции, как обыкновенные, так и привилегированные. Облигации: именные и на предъявителя; обеспеченные залогом собственного имущества либо облигации с обеспечением, предоставленным кредитной организации для целей выпуска третьими лицами, облигации с ипотечным покрытием, облигации без обеспечения; процентные и дисконтные; конвертируемые в акции; с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки; с возможностью досрочного погашения.
К неэммиссионым ценным бумагам, которые могут выпускать банки относят векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки, коносаменты и др.
Анализируя эмиссионную деятельность банков, можно сделать следующие выводы:
1. На современном этапе современном этапе эмиссионная деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг направленна прежде всего на формирование уставного капитала банка, т.к. инструмент эмиссии позволяет достаточно в короткие сроки привлечь необходимые денежные средства.
2. С помощью дополнительной эмиссии ценных бумаг банк может привлечь необходимые ресурсы для поддержание ликвидности, а также расширить спектр своей деятельности на рынке банковских услуг.
4. Главной характеристикой банковских эмиссионных ценных бумаг является их оценка с точки зрения интегрированного показателя доходности, риска и ликвидности.
5. Эмиссионная политика банка связана с системой целевых ориентиров и выбором наиболее эффективных способов их достижения. Ключевыми элементами эмиссионной политики являются стратегия и тактика управления деятельностью банка.
На примере кредитной организации ПАО «АКИБАНК» мы
рассмотрели механизмы выпуска и обращения как эмиссионных
(обыкновенные акции), так и неэмиссионных ценных бумаг (различные виды векселей банка). Основываясь на полученных данных был проведен корреляционно-регрессионный анализ стратегии коммерческого банка как эмитента на рынке ценных бумаг.
Следует отметить, что ПАО «АКИБАНК» создавался с целью ипотечного кредитования внутри региона, но на сегодняшний день спектр услуг банка стал значительно шире. Главным образом, основная ориентация работы ПАО «АКИБАНК» заключается в привлечение во вклады денежных средств физических и юридических, кредитование субъектов малого и среднего бизнеса, ипотечное кредитование, рассчетно-кассовое
обслуживание.
По состоянию на 01.01.2017г. размер созданных резервов составляется 7,5% от суммы кредитного портфеля, доля просроченной задолженности составила 3,9% от суммы кредитного портфеля. На 01.01.2017г. вероятности дефолта по потребительским кредитам физических лиц составила 5%, при этом доля задолженности по кредитам физических лиц составила 7,2%.
Информационное агентство Bankir.ru опубликовало рейтинг банков на март 2017 года, согласно которым ПАО «АКИБАНК» занимает: 147 место - размеру активов; 118 место - по объему капитала; 121 место - по объему вкладов физ. лиц до востребования; 106 место - по объему привлеченных рублевых срочных вкладов физ. лиц; 115 место - по объему привлеченных валютных срочных вкладов для физ. лиц; 180 место - по объему портфеля ценных бумаг; 105 место - по объему кредитного портфеля; 93 место - по объему портфеля рублевых кредитов предприятиям; 139 место - по объему портфеля потребительских кредитов; 129 место - по объему рублевых потребительских кредитов; 100 место - по оборотам средств в банкоматах.
Стоит отметить, что роль кредитных организаций на рынке ценных бумаг весьма значительна. Как было отмечено ранее, выступая в качестве эмитента коммерческие банки способствуют развитию фондового рынка. Деятельность профессионального участника на РЦБ позволяет формировать различные банковские продукты, привлекать все больше клиентов и увеличивать свои доходы. Инвестиционная деятельность коммерческих банков с ценными бумагами также способствует созданию альтернативных источников дохода, что в свою очередь позволяет банку развивать дополнительные фонды, на случай снижения ликвидности или непредвидимых затрат.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
