МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК КАК СЛЕДСТВИЕ МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

Усиление взаимной экономической зависимости всех стран ведет к расширению сферы международных финансовых отношений, возрастанию объема операций на финансовых рынках, увеличению инвалютных потоков из одних стран в другие. Этот процесс называется финансовой глобализацией.
Финансовая глобализация — это растущая финансовая взаимозависимость стран всего мира в результате возрастающего объема международных финансовых сделок, международных потоков капитала, использования многообразия финансовых инструментов и технологий.
Тесная интеграция экономик, порожденная глобализацией, в том числе и финансовой, привели к появлению международного финансового рынка, формы движения международных финансов в определенных параметрах международной финансовой системы.
Фактически на международном финансовом рынке осуществляется торговля разнообразными международными финансовыми инструментами - валютами, валютными ценными бумагами, международными инвестициями, иностранными кредитами и международными страховыми продуктами.
За последние десятилетия международный финансовый рынок получил значительное развитие и играет ведущую роль в международной экономической системе. Основными тенденциями развития мирового финансового рынка являются глобализация, рост международной конкуренции, интернационализация, институционализация, интеграция, информатизация и концентрация мировых рынков. Однако возрастающий уровень иностранных инвестиций приводит к усилению зависимости финансовых рынков разных стран друг от друга.
Глобализация рынка, его интенсивное развитие и изменение структуры институтов оказывают существенное влияние не только на хозяйственные аспекты отдельных стран и регионов, но и на мировую экономику в целом. В то же время высокая степень экономической взаимозависимости стран,
нерегулируемые перетоки капиталов, делают глобальную экономику уязвимой, а любые сбои в мировой финансовой системе приводят к тяжелым экономическим кризисам. Еще одной заметной, и очень важной тенденцией, становится количественный и качественный рост институциональных инвесторов: усиление роли инвестиционных и страховых компаний, пенсионных и взаимных фондов
В современном функционировании мирового финансового рынка наметились следующие тенденции:
- конвергенция мирового финансового рынка. Состоит в постепенном стирании границ между его секторами. Это происходит за счет снятия законодательных ограничений на операции финансовых посредников. Произошла реальная конвергенция мирового валютного и кредитного рынков, а также мирового кредитного и фондового рынка.
- рост слияний и поглощений на международном финансовом рынке. Объемы сделок по слиянию и поглощению финансовых институтов на мировом финансовом рынке за последние два десятилетия увеличились в десятки раз. В результате произошла громадная концентрация ресурсов у ограниченного числа глобальных игроков, способных вести крупные операции на глобализированном международном финансовом рынке.
- международная финансовая регионализация. Тенденция к регионализации на международном финансовом рынке привела к тому, что роль мировых денег выполняют три мировые валюты: доллар, евро и иена. Остальные национальные валютные системы вынуждены их использовать в международных расчетах и в качестве резервной валюты.
- отсутствие эффективной системы регулирования международного финансового рынка. Последние глобальные финансовые кризисы показали отсутствие действенной, эффективной системы регулирования этого рынка. Процесс глобализации усилил нестабильность и проблемы его регулирования. Государство практически утратило свои возможности в регулировании рынка (неокейнсианская модель), а зависимость между денежной массой, находящейся в обращении, и динамикой номинального ВВП (монетаристская модель) стала нестабильной. Существующих инструментов регулирования международного финансового рынка недостаточно. Отсюда поиски новых идей и концепций: от новой Бреттон-Вудской системы с «целевыми зонами», в рамках которых определялись бы курсы мировых валют, и до идеи создания единой мировой финансовой системы и единого мирового центрального банка.
Российский финансовый рынок и российская экономика во многих аспектах и направлениях развиваются по общим экономическим законам и по тем правилам, которые существуют и работают для финансовых рынков и локальных экономик остальных стран. Однако здесь, конечно же, существуют специфические проблемы и возможности, которые можно наблюдать только на российском рынке, или которые на российском рынке используются или влияют на ситуацию определенным образом. Именно через финансовый рынок Российской Федерации привлекается сейчас наибольшее количество инвестиций, которые направляются в сектора национальной экономики. С развитием функционального финансового рынка связано создание нормально развитого государства. Аналитики отмечают, что такого развитого рынка финансов, какой нужен для развития страны, не было в России несколько десятилетий. И сейчас развивающийся российский рынок имеет те же задачи, что и функции мирового финансового рынка — и еще большие, так как экономика страны нуждается в большем влиянии развитого рынка, чем мировая экономика или экономика капиталистических стран.
Финансовый рынок России в настоящее время развивается высокими темпами и представляет собой комбинацию национальных и международных рынков. В настоящее время специалисты высоко оценивают перспективы развития финансового рынка России. Отмечая в целом позитивное развитие современной российской экономики и финансового рынка, следует отметить, что существуют риски интеграции российского финансового рынка в мировую финансовую систему, как преобладание краткосрочной инвестиционной ориентации в деятельности финансового сектора.
Одной из причин неравномерно развития экономики нашей страны многие эксперты считают несовершенство российского законодательства, которое не может гарантировать безопасности инвестиций в различные отрасли экономики. Многие западные инвесторы отказываются от существенных вложений в экономику нашей страны из-за неуверенности в возможности возврата инвестиций, а также из-за обилия различных бюрократических преград и высокого уровня коррупции.
Можно выделить следующие проблемы развития финансового рынка России:
- финансовый рынок во многом зависит от иностранных инвесторов и совершенных ими финансовых операций;
- неэффективная система государственной регулировки финансовых рынков, негативно сказывается на развитии рынка;
- с каждым годом растет конкуренция иностранных банков с отечественными банками, вследствие чего тормозится развитие финансового рынка;
- проводится неэффективная валютная политика, бесконечно наращиваются валютные резервы;
сравнительно небольшой объем и непропорциональность наблюдается в развитии валютного рынка;
- во многом отечественные банковские организации отстают от иностранных банков;
- зарубежные компании имеют возможность не выполнять своих обязательств перед российскими компаниями в связи с устаревшей законодательной базой.
Развитие финансового рынка в России имеет перспективные направления, связанные как с развитием существующих, так и появлением новых услуг, которые могут быть востребованы юридическими и физическими лицами. Например, в ряде случаев российский рынок остается закрытым для иностранных компаний, которые готовы предоставить более широкий спектр финансовых услуг на более выгодных условиях. С другой стороны, одной из причин привлекательности российского рынка для большинства зарубежных компаний является возможность быстрого обогащения путем проведения различных спекуляций в разных областях экономики.
Потенциал развития финансового рынка России далеко не исчерпан, в настоящее время существует множество отраслей экономики, где необходимо предоставление финансовых услуг более высокого уровня. Несмотря на относительно высокий уровень инфляции, многие специалисты высоко оценивают финансовые возможности российской экономики. Чтобы привлечь значительную часть инвесторов на Российский финансовый рынок, следует:
- более активно включаться в мировые промышленные цепочки;
- определить направления развития внешнеторговых связей и выделить приоритетных партнеров, отрасли, методы поддержки национальных экспортеров;
- оперативно вводить торговые преференции для экономических союзников;
- активизировать создание интеграционных форм регионального взаимодействия;
- совершенствовать таможенно-тарифную политику;
- шире практиковать финансовую поддержку экспортеров путем увеличения ресурсов фонда страхования экспортных кредитов, субсидирования процентной ставки по кредитам, использования накопленных валютных резервов;
- сформировать новые ниши на мировых рынках товаров и услуг.
Реализация данных мер позволит создать надежную базу долгосрочного роста российского финансового рынка и сформировать на его основе конкурентоспособный национальный самостоятельный финансовый центр.


Купить