Помощь студентам в учебе
Валютного курс, как инструмент макроэкономической стабильности
|
Введение 3
Глава 1. Концептуальные основы валютного курса как экономической составляющей 6
1.1 Сущность и основы валютного курса 6
1.2 Факторы формирования и регулирования валютного курса 14
1.3 Теоретическое содержание и формы реализации валютной политики 18
Глава 2. Оценка регулирования колебаний валютного курса как инструмента макроэкономической стабильности 22
2.1 Общий анализ динамики курса российского рубля 22
2.2 Анализ практики регулирования колебаний валютного курса в экономике 37
Глава 3. Проблемы изменения валютного курса и совершенствование его регулирования 52
3.1 Проблемы валютного курса рубля 52
3.2 Пути стабилизации и укрепления валютного курса рубля 64
Заключение 72
Список литературы и информационных источников
Глава 1. Концептуальные основы валютного курса как экономической составляющей 6
1.1 Сущность и основы валютного курса 6
1.2 Факторы формирования и регулирования валютного курса 14
1.3 Теоретическое содержание и формы реализации валютной политики 18
Глава 2. Оценка регулирования колебаний валютного курса как инструмента макроэкономической стабильности 22
2.1 Общий анализ динамики курса российского рубля 22
2.2 Анализ практики регулирования колебаний валютного курса в экономике 37
Глава 3. Проблемы изменения валютного курса и совершенствование его регулирования 52
3.1 Проблемы валютного курса рубля 52
3.2 Пути стабилизации и укрепления валютного курса рубля 64
Заключение 72
Список литературы и информационных источников
Актуальность темы исследования: валютный рынок и регулирование обменного курса в последние годы привлекли к себе широкое внимание. Стало ясно, что функционирование трансформированной экономики зависит не только от выбора национальной денежно-кредитной политики, но и от степени открытости экономики и ее способности смягчать негативные последствия мирового финансового кризиса.
Помимо интеграции России в мировое экономическое сообщество, на валютный рынок повлияли внешние факторы, в частности повышение или снижение мировых цен на энергоносители, колебания мировых валют и изменения ожиданий иностранных инвесторов. Изменение любого из этих параметров в конечном итоге повлияет на спрос и предложение валюты и стабильность местной валюты. При этом внешние факторы не подлежат прямому государственному регулированию, что требует разработки подходов, приемов и методов нейтрализации их негативного воздействия на внутренний валютный рынок.
Обменный курс не оказывает явного влияния на функционирование экономической системы: любое изменение ее динамики сопровождается рядом макроэкономических эффектов, которые имеют как стабилизирующие, так и дестабилизирующие эффекты. В связи с этим важно изучить факторы, влияющие на изменение обменного курса, условия его формирования, чтобы разработать надежную инвестиционную стратегию на государственном и региональном уровне, а также разработать меры защиты от валютных рисков для компаний, занимающихся внешней торговлей. Проблема обменного курса становится все более острой на региональном уровне. Завышенный или заниженный валютный паритет может привести к структурным изменениям в экономике региона в пользу отраслей, которые больше всего выигрывают от изменений в динамике обменного курса, что в конечном итоге влияет на экономическую безопасность региона.
Объектом исследования является экономика как воспроизводственная система открытого типа, испытывающая на себе влияние международных акций обмена.
Предметом исследования выступает система социально-экономических отношений, в своей совокупности обеспечивающих достижение макроэкономической стабилизации и использование валютного курса в качестве инструмента экономического регулирования.
Цель работы – анализ регулирования колебания валютного курса, как инструмента достижения макроэкономической стабильности.
Данная цель отражает решение следующих задач:
- рассмотрение сущности и основ валютного курса;
- анализ факторов формирования и регулирования валютного курса;
- рассмотрение теоретического содержания и форм реализации валютной политики;
- анализ формирования и использования валютного курса в экономике России;
-анализ практики регулирования колебаний валютного курса в экономике России для достижения целей макроэкономической стабильности;
- предложение рекомендаций по совершенствованию регулирования валютного курса для достижения макроэкономической стабильности;
-оценка эффективности предложенных рекомендаций.
Методологическую и теоретическую основу исследования составляют общенаучные методы системного, комплексного подходов, структурного, факторного, функционального и сравнительного анализа, а также теоретические гипотезы и концепции, образующие содержание классического, кейнсианского и институционально -социологических подходов к макроэкономическому регулированию в условиях открытой экономики. В работе использованы статистические, расчетные и графические инструменты исследования.
Информационной базой исследования являются статистические данные Госкомстата России, Центрального банка РФ, экспертные оценки Московской межбанковской валютной биржи, фактические материалы, данные из периодических изданий, а также статистические и нормативно- методические материалы.
Научная новизна исследования определяется следующими основными положениями:
1. Расширено исследование валютного курса как экономической категории в направлении усиления системного подхода к его пониманию, что позволило представить валютный курс как комплексную и многоуровневую категорию, в которой отражаются как уровни экономических отношений, так и условия его формирования.
2. Определены факторы формирования динамики и регулирования валютного курса рубля.
Практическое значение работы состоит в разработке механизмов макроэкономической стабилизации в условиях трансформационного периода, определении характеристик динамики и регулирования валютного курса и методов его регулирования в переходной экономике.
Теоретический и фактический материал исследования может быть применим в процессе преподавания курсов «Монетарные теории международной экономики и международной торговли», «Экономика зарубежных стран», «Международные финансы», «Экономика валютного рынка», «Организация и управление внешнеэкономической деятельностью», а также для подготовки и повышения квалификации банковских специалистов, валютных дилеров, брокеров и менеджеров предприятий, ориентированных на внешнеэкономическую деятельность.
Помимо интеграции России в мировое экономическое сообщество, на валютный рынок повлияли внешние факторы, в частности повышение или снижение мировых цен на энергоносители, колебания мировых валют и изменения ожиданий иностранных инвесторов. Изменение любого из этих параметров в конечном итоге повлияет на спрос и предложение валюты и стабильность местной валюты. При этом внешние факторы не подлежат прямому государственному регулированию, что требует разработки подходов, приемов и методов нейтрализации их негативного воздействия на внутренний валютный рынок.
Обменный курс не оказывает явного влияния на функционирование экономической системы: любое изменение ее динамики сопровождается рядом макроэкономических эффектов, которые имеют как стабилизирующие, так и дестабилизирующие эффекты. В связи с этим важно изучить факторы, влияющие на изменение обменного курса, условия его формирования, чтобы разработать надежную инвестиционную стратегию на государственном и региональном уровне, а также разработать меры защиты от валютных рисков для компаний, занимающихся внешней торговлей. Проблема обменного курса становится все более острой на региональном уровне. Завышенный или заниженный валютный паритет может привести к структурным изменениям в экономике региона в пользу отраслей, которые больше всего выигрывают от изменений в динамике обменного курса, что в конечном итоге влияет на экономическую безопасность региона.
Объектом исследования является экономика как воспроизводственная система открытого типа, испытывающая на себе влияние международных акций обмена.
Предметом исследования выступает система социально-экономических отношений, в своей совокупности обеспечивающих достижение макроэкономической стабилизации и использование валютного курса в качестве инструмента экономического регулирования.
Цель работы – анализ регулирования колебания валютного курса, как инструмента достижения макроэкономической стабильности.
Данная цель отражает решение следующих задач:
- рассмотрение сущности и основ валютного курса;
- анализ факторов формирования и регулирования валютного курса;
- рассмотрение теоретического содержания и форм реализации валютной политики;
- анализ формирования и использования валютного курса в экономике России;
-анализ практики регулирования колебаний валютного курса в экономике России для достижения целей макроэкономической стабильности;
- предложение рекомендаций по совершенствованию регулирования валютного курса для достижения макроэкономической стабильности;
-оценка эффективности предложенных рекомендаций.
Методологическую и теоретическую основу исследования составляют общенаучные методы системного, комплексного подходов, структурного, факторного, функционального и сравнительного анализа, а также теоретические гипотезы и концепции, образующие содержание классического, кейнсианского и институционально -социологических подходов к макроэкономическому регулированию в условиях открытой экономики. В работе использованы статистические, расчетные и графические инструменты исследования.
Информационной базой исследования являются статистические данные Госкомстата России, Центрального банка РФ, экспертные оценки Московской межбанковской валютной биржи, фактические материалы, данные из периодических изданий, а также статистические и нормативно- методические материалы.
Научная новизна исследования определяется следующими основными положениями:
1. Расширено исследование валютного курса как экономической категории в направлении усиления системного подхода к его пониманию, что позволило представить валютный курс как комплексную и многоуровневую категорию, в которой отражаются как уровни экономических отношений, так и условия его формирования.
2. Определены факторы формирования динамики и регулирования валютного курса рубля.
Практическое значение работы состоит в разработке механизмов макроэкономической стабилизации в условиях трансформационного периода, определении характеристик динамики и регулирования валютного курса и методов его регулирования в переходной экономике.
Теоретический и фактический материал исследования может быть применим в процессе преподавания курсов «Монетарные теории международной экономики и международной торговли», «Экономика зарубежных стран», «Международные финансы», «Экономика валютного рынка», «Организация и управление внешнеэкономической деятельностью», а также для подготовки и повышения квалификации банковских специалистов, валютных дилеров, брокеров и менеджеров предприятий, ориентированных на внешнеэкономическую деятельность.
Проведя данное исследование, можно сделать вывод, что экономическая безопасность страны - это безопасность экономических отношений, которые определяют поступательное развитие экономического потенциала страны и гарантируют рост благосостояния всех членов общества, его отдельных социальных групп и составляют основу защиты страны от угроз и опасностей. Безопасность обороны, промышленная, энергетическая и финансовая защита будут важными видами экономической безопасности в стране. Финансовая безопасность обеспечивается посредством валютного регулирования и контроля.
Валютный контроль - неотъемлемая часть государственного финансового контроля, играющего важную роль в обеспечении экономической безопасности России. Основная цель валютного контроля - обеспечение соблюдения всех норм законодательства РФ при проведении валютных операций.
Анализ теоретических и методологических подходов к разработке вопросов формирования и регулирования обменного курса в России показал, что обменный курс как элемент курсовой политики оказывает огромное влияние на экономику России и выявляет необходимость постоянного регулирования валютного курса, основанный на макроэкономических показателях. Проведенный анализ позволил выделить основные этапы формирования обменного курса, соответствующие методам установления обменного курса по отношению к иностранным валютам, что связано с особенностями финансово-экономического состояния страны в каждый момент времени.
Эффективное регулирование обменного курса является одной из важнейших предпосылок стабильного функционирования финансового рынка; возникает необходимость изучить и, по возможности, усовершенствовать механизм регулирования обменного курса. Суть валютного регулирования заключается в создании такой системы влияния на конвертируемость национальной валюты, обменный курс, внутренний валютный рынок и платежный баланс, которая отвечает стратегическим целям развития национальной экономики и одновременно отражает потребности настоящего момента.
Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации, органами и агентами валютного контроля. В процессе валютного контроля они руководствуются Федеральным законом от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» и другими федеральными законами.
В данном исследовании определены факторы, влияющие на значение валютного курса рубля, к которым относятся конкурентоспособность товаров на мировом рынке, состояние платежного баланса, уровни инфляции, степень открытости экономики, режим валютного регулирования, цикличность экономической деятельности, уровень развития валютных рынков, финансовые и политические кризисы и введения санкций.
Для проработки вопросов либерализации валютного рынка в свете его принятия и реализации необходимо четко сформулировать цель каждого мероприятия и оценить последствия его введения. Любое решение о реализации концепции дерегулирования финансовых рынков в условиях неблагоприятного инвестиционного климата никоим образом не может оказать однозначного влияния на разные области и виды экономической деятельности: платежный баланс России, денежную систему и валютный рынок, инвестиционный и потребительский спрос, реальный сектор экономики, импортозамещение и т. д.
Тактические задачи валютного регулирования заключаются в создании условий для постепенного снятия ограничений на валютные операции. Сами ограничения относятся не к регулированию, а к основным характеристикам экономики. Наиболее важными из них являются: низкая конкурентоспособность товаров и услуг на мировом рынке, недостаточная эффективность инвестиций, высокая инфляция и внешний долг, низкая кредитоспособность, экспортная структура практически одного продукта, неразвитость современных рыночных институтов и, наконец, неадекватное регулирование отношений с недвижимостью.
Поэтому далее в работе были проанализированы методы валютного регулирования и эффективность предпринимаемых действий в зависимости от целей валютного регулирования.
В рамках исследования также был сделан вывод о важности учета различных видов валютных ограничений при изучении тенденций формирования и регулирования обменных курсов, которые обычно устанавливаются регулирующими органами.
Таким образом, очевидно, что даже самая совершенная нормативно-правовая база не сможет охватить весь спектр возможных операций. Всегда будут проблемы, не охваченные нормативной базой. Установившаяся практика обращения уполномоченных банков в Банк России за консультацией в большинстве случаев не позволяет получить оперативный ответ. Поэтому было бы целесообразно в законодательном плане установить конкретные сроки предоставления ответа Центрального банка Российской Федерации.
Реализация предложенных в работе методических положений и практических рекомендаций позволит повысить эффективность формирования и регулирования валютного курса.
Валютный контроль - неотъемлемая часть государственного финансового контроля, играющего важную роль в обеспечении экономической безопасности России. Основная цель валютного контроля - обеспечение соблюдения всех норм законодательства РФ при проведении валютных операций.
Анализ теоретических и методологических подходов к разработке вопросов формирования и регулирования обменного курса в России показал, что обменный курс как элемент курсовой политики оказывает огромное влияние на экономику России и выявляет необходимость постоянного регулирования валютного курса, основанный на макроэкономических показателях. Проведенный анализ позволил выделить основные этапы формирования обменного курса, соответствующие методам установления обменного курса по отношению к иностранным валютам, что связано с особенностями финансово-экономического состояния страны в каждый момент времени.
Эффективное регулирование обменного курса является одной из важнейших предпосылок стабильного функционирования финансового рынка; возникает необходимость изучить и, по возможности, усовершенствовать механизм регулирования обменного курса. Суть валютного регулирования заключается в создании такой системы влияния на конвертируемость национальной валюты, обменный курс, внутренний валютный рынок и платежный баланс, которая отвечает стратегическим целям развития национальной экономики и одновременно отражает потребности настоящего момента.
Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации, органами и агентами валютного контроля. В процессе валютного контроля они руководствуются Федеральным законом от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» и другими федеральными законами.
В данном исследовании определены факторы, влияющие на значение валютного курса рубля, к которым относятся конкурентоспособность товаров на мировом рынке, состояние платежного баланса, уровни инфляции, степень открытости экономики, режим валютного регулирования, цикличность экономической деятельности, уровень развития валютных рынков, финансовые и политические кризисы и введения санкций.
Для проработки вопросов либерализации валютного рынка в свете его принятия и реализации необходимо четко сформулировать цель каждого мероприятия и оценить последствия его введения. Любое решение о реализации концепции дерегулирования финансовых рынков в условиях неблагоприятного инвестиционного климата никоим образом не может оказать однозначного влияния на разные области и виды экономической деятельности: платежный баланс России, денежную систему и валютный рынок, инвестиционный и потребительский спрос, реальный сектор экономики, импортозамещение и т. д.
Тактические задачи валютного регулирования заключаются в создании условий для постепенного снятия ограничений на валютные операции. Сами ограничения относятся не к регулированию, а к основным характеристикам экономики. Наиболее важными из них являются: низкая конкурентоспособность товаров и услуг на мировом рынке, недостаточная эффективность инвестиций, высокая инфляция и внешний долг, низкая кредитоспособность, экспортная структура практически одного продукта, неразвитость современных рыночных институтов и, наконец, неадекватное регулирование отношений с недвижимостью.
Поэтому далее в работе были проанализированы методы валютного регулирования и эффективность предпринимаемых действий в зависимости от целей валютного регулирования.
В рамках исследования также был сделан вывод о важности учета различных видов валютных ограничений при изучении тенденций формирования и регулирования обменных курсов, которые обычно устанавливаются регулирующими органами.
Таким образом, очевидно, что даже самая совершенная нормативно-правовая база не сможет охватить весь спектр возможных операций. Всегда будут проблемы, не охваченные нормативной базой. Установившаяся практика обращения уполномоченных банков в Банк России за консультацией в большинстве случаев не позволяет получить оперативный ответ. Поэтому было бы целесообразно в законодательном плане установить конкретные сроки предоставления ответа Центрального банка Российской Федерации.
Реализация предложенных в работе методических положений и практических рекомендаций позволит повысить эффективность формирования и регулирования валютного курса.