Тема: УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ

В условиях рыночной экономики основой стабильного положения организации служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов организации, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Актуальность работы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.
Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.
Благодаря анализу и оценке финансовой устойчивости, существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности,
3
принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.
Объект исследования - финансовая устойчивость АО «Винлаб».
Предмет исследования - оценка финансовой устойчивости АО «Винлаб».
Цель выпускной квалификационной работы - провести оценку финансовой устойчивости АО «Винлаб» и определить влияние на неё перспективных проектов компании.
Методы исследования - анализ, синтез, сравнение и т. д., а также специальные методы, такие как: экономико-статистический, экономико¬
математический, балансовый, традиционный, стохастический и рейтинговый.
Теоретической базой исследования являются труды следующих авторов: Ковалев В.В., Миронов М.Г., Донцова Л.В, Никифорова Н.А. и др.
Статистической базой исследования послужила бухгалтерская и финансовая отчетность организации АО «Винлаб» за 2015 - 2017 гг.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав, заключения. Каждая глава отражает содержание поставленных автором задач.
В первой главе работы раскрыты экономическое содержание финансовой устойчивости и факторы, которые влияют на нее; изложен механизм управления финансовой устойчивостью организации, а также дан обзор методик к оценке финансовой устойчивости организации.
Во второй главе выпускной квалификационной работы дана общая характеристика компании АО «Винлаб», проведён анализ финансовой устойчивости организации и оценена эффективность управления ею на предприятии, выполнена оценка финансовой устойчивости при реализации ряда инициатив.

Купить

Финансовой устойчивость - это возможность организации функционировать и развиваться, сохранять сбалансированность активов и пассивов, способность отвечать по своим обязательствам за счет имеющихся собственных ресурсов, а также привлеченных заемных средств, развиваться на основе увеличения прибыли и сохранения платежеспособности и кредитоспособности.
В первой главе выпускной квалификационной работе было определено, что финансовая устойчивость является одной из наиболее важных и значимых характеристик финансового состояния организации. Стоит отметить, что в отечественной экономической литературе по финансовому анализу отсутствует единство взглядов на содержание и методику проведения анализа финансовой устойчивости предприятия. Дискуссионным является также сам термин «финансовая устойчивость». Определили, что под финансовой устойчивостью будем считать возможность функционировать и развиваться, сохранять сбалансированность активов и пассивов, способность отвечать по своим обязательствам за счет имеющихся собственных ресурсов, а также привлеченных заемных средств, развиваться на основе увеличения прибыли и сохранения платежеспособности и кредитоспособности. Помимо этого, был изучен механизм управления финансовой устойчивостью и определено, что он является наиболее активным элементом их системы управления, который предоставляет возможность вовремя выявить внутренние и внешние факторы, способные повлиять на финансовую устойчивость предприятия, и разработать меры противодействия им в условиях нестабильности экономической среды. Также в ходе работы было выяснено, что существует множество методик и моделей оценки финансовой устойчивости, но я в своей работе остановилась на трех: стохастическая, рейтинговая и традиционная модели.
Во второй главе работы был проведён анализ финансовой устойчивости АО «Винлаб» с помощью анализа структуры капитала, активов и оценки свойственного капитала. Структура капитала АО «Винлаб» за 2015 - 2017 гг.
53
характеризуется существенным превышением доли собственного капитала над долей заемного, что говорит о финансовой устойчивости организации. Коэффициент автономии, который определяет удельный вес собственного капитала в активах, стабильно находится в рамках нормы допустимых значений: в 2015 - 2017 годах коэффициенты автономии равны 0,7, 0,68 и 0,69 соответственно. Коэффициент финансового левериджа, который характеризует степень эффективности использования собственного капитала компании, на протяжении последних трех лет находится в пределах нормы, меньше 1, что показывает, что компания финансирует свои активы за счет собственных средств. В структуре собственного капитала большую долю имеет добавочный капитал, более 50%. Также не маленькую долю занимает уставный капитал, в 2017 году данный показатель составил 30%.
В анализе структуры заемного капитала АО «Винлаб» за 2015 - 2017 гг. общая величина заемного капитала за рассматриваемый период незначительно увеличилась на 55 280 000 рублей или на 7%, за счет значительного увеличения долгосрочных обязательств и уменьшения краткосрочных обязательств предприятия. В 2017 году хорошо прослеживается положительная динамика долгосрочных обязательств, доля которых имеет большее значение, по сравнению с краткосрочными обязательствами, но в незначительных размерах. Следует отметить, что в 2017 году доля краткосрочных обязательства составила 38,48%, что в два раза меньше по сравнению с 2015 - 2017 гг. Долгосрочные обязательства предприятия за рассматриваемый период увеличились на 490 617 000 рублей или 242,28% в основном за счет увеличения заемных средств. В анализе структуры активов АО «Винлаб» видно, что необоротные и оборотные активы ведут себя достаточно стабильно за три рассматриваемых года и увеличились на 5% и 9% соответственно.
Оценка собственного оборотного капитала что в 2017 году ситуация исправляется по сравнению с предыдущими годами. Идет тенденция роста долгосрочных обязательств и уменьшение краткосрочных обязательств, что положительно скрадывается на финансовой устойчивости организации. Тенденция 54
собственного капитала достаточно устойчива. В структуре заемного капитала в 2017 году наблюдается значительного увеличения долгосрочных обязательств и уменьшения краткосрочных обязательств предприятия, что положительно складывается на финансовую устойчивость организации.
Из полученных значений коэффициента финансовой устойчивости можно сделать вывод, что компания АО «Винлаб» на протяжении 2015 - 2017 годах является финансово устойчивой, способной проводить прогнозированную деятельность в долгосрочной перспективе. В 2017 году 86% активов компании финансировались за счет постоянного капитала и долгосрочных обязательств. Это говорит о том, что риск банкротства минимальный.
Скоринговая модель показала, что в 2017 году ситуация изменилась в лучшую сторону и АО «Винлаб» поднялось на класс выше, 3 класс - это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей.
Расчеты в традиционной модели показали, что на 2017 год финансовая ситуация в компании характеризуется как нормальная независимость. Это означает, что уровень платёжеспособности организации становится довольно высоким, а также повышается эффективность использования заёмных средств.
По расчетам стохастическим методом Альтмана оценка в 2017 году - Z >2,6- зона финансовой устойчивости («зеленая» зона). Это означает, что у компанииАО «Винлаб» низкая вероятность банкротства. Но из-за отраслевых особенностей, различия экономик разных стран, модель Альтмана следует использовать с осторожностью, не возлагая на нее больших надежд (особенно в российских условиях). Проведенный анализ показал нормальную финансовую устойчивость АО «Винлаб», т.е. предприятие использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты. Однако следует отметить недостатки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Одним из предложений по повышению эффективности работы системы управления финансовой устойчивостью в АО «Винлаб» является введение 55
должности финансового аналитика. Это позволит более эффективно работать системе управления финансовой устойчивостью, так как деятельность этого сотрудника поможет эффективно решить выявленные проблемы в вопросах квалифицированного финансового анализа. Помимо этого, компании необходимо автоматизировать электронный документооборот. Эффект от внедрения предложенной системы будет связан с экономией средств на материалы и рабочее время сотрудников АО «Винлаб», а также с улучшением управленческих процессов, как контроль исполнительской дисциплины, возможность накопления знаний и т.д.
Определив финансовую устойчивость организации и ее управление было предложено направление повышения эффективности деятельности компании АО «Винлаб» и некоторые пороговые значения в изменении деятельности организации, при которых финансовая устойчивость останется в норме: развитие собственной розничной сети и производства.
Предложенные рекомендации не выводят анализируемую организацию за пределы пороговых значений показателей финансовой устойчивости, а также должны поспособствовать повышению эффективности работы АО «Винлаб», что, в свою очередь имеет, несомненно, практическое значение для организации.

Купить