ВВЕДЕНИЕ 3
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ 7
1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ 15
1.1. Генезис мирового вексельного обращения 15
1.2. Современная экономическая теория вексельного обращения 27
2. ИЗМЕНЕНИЕ РОЛИ КОРПОРАТИВНЫХ ВЕКСЕЛЕЙ В ЭКОНОМИКЕ... 52
2.1. Роль корпоративных векселей в преодолении платежного кризиса 52
2.2. Перспективные направления работы с корпоративными векселями 69
3. РАЗВИТИЕ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ БАНКОВ 85
3.1. Векселя банков и экономика предприятий 85
3.2. Новые тенденции выпуска банками векселей 97
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 116
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 121
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 133
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 134
Экономика Республики Беларусь, как и других стран СНГ, переживает время глобальных перемен. Это обусловлено переходом от централизованной организации хозяйства в рамках единого СССР к экономике суверенного государства. Данный процесс достаточно сложен и длителен, он требует создания новой законодательной и нормативной базы, адаптированной к современным условиям, а также оценки и при необходимости пересмотра иных факторов, оказывающих непосредственное влияние на экономику.
Реформирование экономики Республики Беларусь ориентировано на социально-рыночный курс. Для достижения этой цели необходима мобилизация всего накопленного опыта, а также новых идей мировой и отечественной экономики: это многофакторная задача, в решении которой должен быть использован комплексный подход для детального изучения всех составляющих ее частей. Каждый новый элемент экономических отношений, складывающихся в государстве, требует критического анализа его применимости в рамках общей концепции реформирования. Одни из них используются в чистом виде, другие - видоизменяются, третьи - оказываются невостребованными вообще.
Активному обновлению подвергаются отношения в сфере торговли. Развиваются ее наиболее прогрессивные формы и способы ведения, увеличиваются объемы кредитования торговли со стороны банков.
Формирование рыночных отношений приводит к постепенному восстановлению в постсоветских странах института коммерческого кредитования, связанного с предоставлением поставщиками (производителями) товаров (работ, услуг) своим покупателям кредита в виде отсрочки платежа, чаще всего оформляемого векселем. Ни один из инструментов современного финансового рынка, кроме, конечно, самих денег, не может сравниться по своей истории и значению с векселем. Развитие вексельного обращения наряду с другими факторами позволило создать платформу для развития денежного обращения и перехода его к безналичным денежным расчетам, способствовало вытеснению из обращения металлов - золота и серебра, замене эквивалентов менового оборота бумажными символами.
Вексель послужил основой для создания ряда инструментов платежей и расчетов - банкнот, чеков, аккредитивов. Развитие разнообразных инструментов рынка ценных бумаг - акций, облигаций, депозитных сертификатов и их производных, шло также на базе векселя. Вексельное обращение нашло отражение во многих сферах жизни общества (вспомним произведения В.Шекспира, О.Бальзака, Ч. Диккенса, А.Н. Островского).
Вексель по своей природе - это не что иное, как долговая расписка. Однако отличительной чертой векселя является его строгая формальность, то есть жесткие требования, предъявляемые законом к его оформлению, без соблюдения которых вексель утрачивает присущие ему свойства.
Вексель - один из широко распространенных в мировой практике инструментов торгового оборота. Первоначально используя его как
4
альтернативу и своеобразный заменитель денежных средств, в дальнейшем торговцы нашли для него все более и более широкое применение. Постепенно вексель потерял свое изначальное значение и приобрел иные функции. Соответственно, сфера его использования значительно изменилась, что, в первую очередь, обусловлено развитием и усложнением рыночных отношений, а также влиянием научно-технического прогресса. Из инструмента безопасного перевода денег из одного места в другое в период развития ростовщичества вексель в период ярмарочной торговли превратился в инструмент взаимного зачета долгов.
Появившаяся в процесс эволюции возможность переуступки права требования по векселю другому лицу посредством передаточной надписи (индоссамента) либо вручением в отдельных случаях, придало векселю динамизм и гибкость. Возможность получения дохода от владения этой ценной бумагой также способствовала его широкому применению на протяжении веков практически во всех странах, в том числе и в Российской Империи, в состав которой входила и Белоруссия.
Функции современного векселя являются итогом многовекового прогресса рыночных отношений. В новое тысячелетие вексель вошел как универсальный инструмент оформления и средство обеспечения коммерческого кредита, предоставляемого поставщиком покупателю, экспортером импортеру, кредитором заемщику. Все это стало возможным благодаря заложенным в нем особенностям. Безусловность и абстрактность векселя как долгового обязательства, строгость и быстрота взыскания платежа по нему, солидарная ответственность за платеж подписавших вексель определили высокую гарантированность уплаты должником оговоренной в векселе денежной суммы. Причем безусловность вексельного обязательства в общем случае сохраняет возможность получения платежа вне зависимости от первоначального содержания кредита - товарного или денежного.
Проведенное исследование позволяет представить ряд обобщающих положений и выводов, касающихся предмета исследования и практических результатов диссертационной работы.
1. Вексельное обращение - неотъемлемое звено экономических процессов, протекающих в Республике Беларусь и других странах с переходной экономикой. Оно главным образом состоит из обращения корпоративных векселей и обращения банковских векселей и дополняется специальными выпусками векселей Министерства финансов и Национального банка Республики Беларусь.
Выяснение генезиса вексельного обращения позволило сделать вывод об исторических этапах развития вексельного обращения и предпосылках, определяющих его дальнейшее развитие. По мере возникновения и развития вексельное обращение приобретало различные формы, которые отражали потребности экономики, но всегда способствовали экономическому росту государств, их развивающих.
Теоретическая база вексельного обращения еще не до конца разработана и по ряду параметров не отвечает современным требованиям, что не позволяет полностью использовать положительные возможности вексельного обращения. Внесение уточнений в ряд определений (вексельное финансирование, способы передачи векселей, надежность векселя, надежность плательщика и ликвидность векселя), сделанное в работе, более полно описывает особенности вексельного обращения, и дополнительно раскрывают сущность векселей.
Предложения авторской формулировки определения «вексельное обращение» и классификации векселей в совокупности способствуют упорядочению и более полной систематизации теории вексельного обращения. [36, 39, 41, 46, 55, 56, 58, 60]
2. Использование корпоративных векселей для «расчетов» за полученные товары и услуги, как инструмент снижения уровня неплатежей в экономике (такие векселя названы автором обеспечительскими), не имеет перспектив расширения, и сопровождается отрицательными последствиями (нарушение товарно-денежного баланса экономики, фискальной системы государства, увеличение объемов бартера и сокращение денежных расчетов). Проблема неплатежей, присутствующая в переходной экономике, не может быть решена только с использованием обеспечительских векселей. Векселя в этом случае лишь частично снимают следствие проблемы неплатежей, но не воздействуют на причины ее возникновения.
Сокращение неплатежей при помощи обеспечительских векселей на практике сопровождается уменьшение в большей мере текущей задолженности, нежели просроченной.
На возможность применения векселей во взаимозачетах влияют следующие факторы:
• препятствия для применения обеспечительских векселей за пределами республики;
117
• дисбаланс между дебиторской и кредиторской задолженностью;
• оптово-розничные отличия в характере дебиторско-кредиторской задолженности;
• невозможность составления длинных цепочек и колец расчетов из-за отраслевой и сырьевой структуры производства;
• исключение из сферы вексельного обращения бюджетной сферы и платежей за энергоносители.
На уровне деятельности отдельных предприятий также существуют свои причины, по которым потенциально устраняемая векселями часть неплатежей уменьшается.
Комплексный анализ показал, что реальный эффект применения обеспечительских векселей находится на уровне 2-5% всего объема неплатежей и не может быть увеличен по из-за действия названных факторов. Полученные автором результаты подтверждены данными статистики за анализируемый период.
Однако проблема неплатежей, как вторичная проблема недостатка оборотных средств для производства, может быть решена, если изменить способ применения векселей (использовать векселя в системе учета-переучета). [32, 33, 34, 35, 41, 52, 53, 54, 55, 61, 62]
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
