Введение 3
Глава 1. Теоретические основы функционирования современного рынка золота 7
1.1. Эволюция взглядов на роль золота в экономике 7
1.2. Особенности мирового рынка золота и факторы, влияющие на
цену золота 12
1.3. Характеристика операций с золотом и особенности
проведения «золотых» аукционов 18
Глава 2. Особенности формирования и функционирования рынка золота в Российской Федерации 26
2.1. Нормативно-правовая база и институциональная структура
государственного регулирования российского рынка золота 26
2.2. Современное состояние золотодобывающей отрасли в
Российской Федерации 31
2.3. Анализ спроса и предложения на российском рынке золота 39
Глава 3. Основные проблемы и направления развития российского рынка золота 47
3.1. Основные проблемы формирования рынка золота в
Российской Федерации 47
3.2. Пути стабилизации российского рынка золота на современном
этапе развития 52
3.3. Стратегические направления развития российского рынка
золота и его интеграции в мировую систему 57
Заключение 63
Список использованных источников 66
Приложения
С древних времен золото, хранимое в слитках, монетах, украшениях, привлекало внимание людей и являлось мерилом богатства. С совершенствованием человеческого общества менялись функции и роль золота. На определенном этапе развития золото приобрело статус денежного товара. В дальнейшем на его основе сложилась система золотого стандарта, без которой невозможно представить развитие экономики многих стран в XIX-XX вв. Со временем, преодолев национальные границы, золото стало основой мировой валютной системы. Однако накопленные противоречия внутри мировой валютной системы привели к ее качественному изменению - переходу от фиксированных валютных курсов к плавающим. Это привело к трансформации роли золота, оно было юридически выведено из мировой валютной системы, что дало мощный толчок к либерализации операций с золотом, к его большей доступности частному сектору.
В современных экономических системах золото продолжает играть важную роль, являясь не только составной частью золотовалютных резервов государств, но и необходимым ресурсным компонентом таких отраслей как электроника, приборостроение, телекоммуникация, здравоохранение. Кроме того, в условиях нестабильного развития других сегментов финансового рынка, оно остается востребованным инструментов у инвесторов.
Россия обладает огромным ресурсным потенциалом и является одной из немногих государств мира, стабильно наращивающих добычу золота в течение последних лет, занимая благодаря этому третье место в списке стран-лидеров золотодобычи. Вместе с тем рынок золота в России развивается в целом непоследовательно, что связано с отсутствием целостной концепции развития этого сегмента финансового рынка. В этих условиях определение перспектив развития отечественного рынка золота с целью обеспечения потребностей экономики и государства в золоте и определяет актуальность темы исследования.
В целом достаточно изученными в научной и учебной литературе являются особенности мирового рынка золота. Однако вопросы, посвященные функционированию российского рынка золота, требуют более подробного изучения. Отдельные аспекты данной проблемы были рассмотрены в трудах следующих отечественных и зарубежных ученых и специалистов: В.Т. Борисовича, Е.К. Воронковой, Е.В. Глининой, Н. Хужахметовой, О.С. Гольвидеса, И.В. Рындиной, Д.А. Карха, Н.С. Карцевой, Ю.С. Комашевой, З.Ф. Латыповой, О.В. Никулиной, К.А. Понкратовой, А.А. Плешивцевой, Т.А. Прозоровой, М.В. Рыбасовой, М.Р. Лебедевой, В.Н. Тишиной, Л.Н. Чхиквадзе, Н.А. Шнидман, З. Эюбова и др.
Целью данной работы является выявление основных проблем формирования отечественного рынка золота, разработка путей его стабилизации и интеграции в мировую систему.
Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
- исследовать теоретические основы функционирования современного рынка золота и его организационно-экономические условия;
- провести структурно-динамический анализ и рассмотреть особенности формирования и функционирования рынка золота в Российской Федерации;
- выявить организационные и институциональные проблемы и направления стратегического развития российского рынка золота.
Объектом исследования является российский рынок золота на современном этапе развития.
Предмет исследования - основные проблемы и направления развития рынка золота в Российской Федерации.
Методологическую основу исследования составляют общенаучные методы - описательный, сравнительный, статистический и системный,
которые позволяют наиболее полно охарактеризовать
функционирование российского рынка золота, а также диалектический метод познания, методы структурного, функционального и факторного анализа, принципы логики и графические методы, позволяющие делать достоверные выводы по исследуемой теме.
Основными источниками получения информации послужили фундаментальные научные труды отечественных и зарубежных экономистов, федеральные законы и подзаконные акты Российской Федерации в области геологического изучения и разведки золота, его добычи, производства, использования и обращения, а также официальные статистические данные Центрального Банка РФ, Федеральной Таможенной службы, Союза золотопромышленников РФ, Всемирного золотого совета (World Gold Council).
Теоретическая значимость исследования состоит в том, что данная работа является комплексным обобщенным исследованием современного состояния российского рынка золота, систематизирует уже имеющиеся знания об исследуемых объектах и предмете исследования, углубляет и расширяет их, обозначает проблемы и развивает направления для дальнейших научных разработок.
Практическая значимость работы заключается в том, что разработанные методические положения, практические рекомендации и выводы могут быть использованы в учебном процессе при изучении экономических дисциплин, а также при разработке и совершенствовании программ по развитию российского рынка золота.
Хронологические рамки исследования охватывают период с 2013 по 2017 гг.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, тех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Введение содержит обоснование актуальности выбранной темы, цель, задачи, объект, предмет, методы, теоретическую, практическую значимость и информационную базу проводимого исследования.
В первой главе «Теоретические основы функционирования современного рынка золота» рассматривается эволюция экономических взглядов на роль золота, определяются особенности мирового рынка золота, а также дается характеристика основным операциям, проводимым с драгоценным металлом.
Во второй главе «Особенности формирования и функционирования рынка золота в Российской Федерации» проводится анализ нормативно-правовых актов, регулирующих вопросы добычи, производства и обращения золота, современного состояния золотодобывающей отрасли, а также спроса и предложения на российском рынке золота.
В третьей главе «Основные проблемы и направления развития российского рынка золота» сформулированы ключевые проблемы, возможные пути стабилизации и перспективы развития рынка золота в России.
В заключении подведены итоги по результатам исследования и сделаны выводы и предложения.
Демонетизация, в хоте которой золото утратило основные денежные функции и покинуло денежное обращение в рамках международных расчетов, предопределила качественные изменения его места в мировой экономики. Золото превратилось в инструмент рынка капиталов и финансовый актив, не потеряв при этом свою стоимость и значение.
В зависимости от степени либерализации проводимых операций, их объема и разновидностей, а также круга субъектов сделок принято выделять три основных типа золотых рынков: международные, внутренние и «черные». Развитие рынка золота складывается по своим особым законам, отличным от законов других рынков. Для понимания особенностей функционирования рынка золота, необходимо проводить анализ всех факторов, которые способны оказать значительное влияние на его стоимость.
Банки являются ключевым элементом в системе финансового посредничества на рынке золота, оставаясь его крупнейшими операторами. Сегодня банки проводят множество операций с драгоценными металлами: привлечение денежных средств на металлические счета во вклады, предоставление ссуд под залог драгоценных металлов, доверительное управление и хранение драгоценных металлов.
Российский рынок золота является достаточно перспективным. В стране имеются крупные запасы золота, существуют опытные производители, есть товар, качество которого соответствует международным требованиям и стандартам. Правовое регулирование российского рынка золота направлено на стимулирование добычи и производства золота, его рационального использования для социально-экономического развития страны. Основным актом правового регулирования выступает Федеральный закон № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях». Кроме того действует большое число подзаконных нормативных актов, детализирующих отдельные требования Закона и дополняющих его содержание.
Золотодобывающая отрасль продолжает оставаться одной из самых перспективных отраслей российской промышленности в связи с наличием больших неразведанных территорий. На протяжении последних лет объём добычи и производства золота растет, что в первую очередь связано с постоянным запуском новых проектов в области геологоразведки и добычи драгоценного металла. Это позволяет России оставаться в тройке лидеров по добыче золота, а также входить в десятку стран с самым большим золотым запасом в мире, занимая 5 место.
На протяжении многих лет на российском рынке золота складывается ситуация, когда предложение превышает спрос и возникает избыток, то есть произведенного за год золота хватает для удовлетворения внутреннего спроса. Для того чтобы помочь российским золотодобывающим компаниям с затоваренностью продукцией, Центральный банк России активно проводит скупку золота. В настоящее время государственный сектор занимает основную долю в структуре спроса на драгоценный металл, что нельзя сказать о промышленном и потребительском спросе. Внешняя торговля золотом, хотя и продемонстрировала за последний год существенный рост, остается незначительной.
Цена золота на российском рынке демонстрирует частые колебания, поскольку очень подвержена влиянию многих факторов. В настоящее время усиление геополитической напряженности, вызванной введением новых санкций в отношении России, торговой войной между США и Китаем, заставляет правительство нашей страны пополнять собственные золотые резервы, а российских инвесторов переводить капитал в золото.
Дальнейшее развитие российского рынка золота будет во многом зависеть от решения существующих на сегодняшний день проблем. Высокие затраты на добычу золота, низкая инновационная активность, единая ставка НДПИ, дефицит специалистов блокируют конкурентные преимущества отечественных золотодобывающих компаний. Рассмотренные проблемы российского рынка золота указывают на необходимость решения целого комплекса задач. Добывающие предприятия могут справиться самостоятельно лишь с некоторыми из них, поэтому для более эффективного решения всех проблем потребуется помощь со стороны государства. Первоочередной задачей органов государственной власти в области правового регулирования рынка золота должна стать разработка и принятие новой редакции Закона «О драгоценных металлах и драгоценных камнях».
Кроме того, необходимо разрабатывать меры государственной поддержки золотодобывающей отрасли для освоения новых месторождений, внедрения новой техники, стимулирования производителей золота. Такие меры позволят расширить географические границы поставок российского золота и восстановят репутацию России как ведущего поставщика золота на мировой рынок. Целесообразно также обратить внимание на разработку путей по стабилизации российской ювелирной отрасли, которая является ключевым потребителем на рынке золота.
Согласно прогнозам добыча и производство золота на российском рынке продолжат демонстрировать рост. Активно идет освоение новых месторождений, запланировано множество проектов, которые направлены развитие, реконструкцию и модернизацию действующих предприятий. В ближайшее время ожидается всплеск активности на рынке M&A (слияния и поглощения), что также будет способствовать росту добычи золота в стране. Российская Федерация продолжит предпринимать шаги по установлению отношений с китайскими партнерами. Кроме этого, произойдут изменения и на биржевом рынке золота. В целях повышения ликвидность внутреннего рынка, Московская биржа планирует предоставить недропользователям прямой доступ на рынок драгоценных металлов, а также начать торговлю фьючерсами на золото с поставкой физического драгоценного металла.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
