Введение
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ И ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ
1.1. Инвестиционное кредитование в коммерческом банке
1.2. Участие коммерческого банка в проектном финансировании
1.3. Проблемы инвестиционных проектов реального сектора экономики России с участием коммерческих банков
ГЛАВА 2. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ И ПРОЕКТНОГО
ФИНАНСИРОВАНИЯ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ
2.1. Организационно-экономическая характеристика ПАО АКБ «Металлинвестбанк»
2.2. Инвестиционное кредитование и проектное финансирование в
ПАО АКБ «Металлинвестбанк»
2.3. Совершенствование оценки кредитоспособности заемщика при
инвестиционном кредитовании
2.4. Совершенствование методики оценки рисков коммерческого банка при проектном финансировании
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Актуальность исследования. В условиях макроэкономической неопределенности уменьшается количество и качество долгосрочных капиталоемких проектов, что, в свою очередь, влияет на объемы их финансирования. Глобальная интеграция финансов и денежных потоков, а также международный экономический кризис оказывают значительное влияние на финансирование банками инвестиционной деятельности предприятий. В связи с этим необходим анализ специфики долгосрочного финансирования банками проектов компаний различных отраслей российской экономики в форме инвестиционного кредитования и проектного финансирования.
Степень научной разработанности. Значительный вклад в развитие банковского инвестиционного кредитования и проектного финансирования внесли такие ученые-экономисты как А. А. Пересада, Т. В. Майорова, Ю. Н. Воробьев, Е. И. Воробьева, А. П. Бондарь и другие.
Тем не менее, и инвестиционное кредитование и проектное финансирование все еще слабо развито в российской банковской системе, что говорит о необходимости продолжения начатых исследований.
Целью исследования является поиск возможных направлений совершенствования инвестиционного кредитования и банковского проектного финансирования.
Заявленная цель логически обусловила постановку и решение следующих задач:
- на теоретическом уровне проанализировать инвестиционное кредитование и проектное финансирование в коммерческом банке;
- оценить современное проблемы инвестиционных проектов реального сектора экономики России с участием коммерческих банков;
- проанализировать процессы и динамику инвестиционного
кредитования и проектного финансирования в ПАО АКБ
«Металлинвестбанк»;
- обосновать рекомендации по совершенствованию оценки кредитоспособности заемщика при инвестиционном кредитовании;
- сделать предложения по совершенствованию методики оценки рисков коммерческого банка при проектном финансировании.
Объектом исследования является процесс инвестиционного кредитования и проектного финансирования отечественными банками.
Предметом исследования являются финансовые технологии инвестиционного кредитования и проектного финансирования, применяемые российскими и зарубежными коммерческими банками.
Теоретический и практический анализ исследования относятся к периоду с 2013 по 2015 гг. Предложения и рекомендации, сделанные в выпускной квалификационной работе актуальны на момент ее защиты.
Теоретической базой обеспечивающей достоверность результатов исследования, является разработанная в трудах российских и зарубежных учёных-экономистов и специалистов теория инвестиций, банковского дела, проектного финансирования.
Методологическую базу исследования составили общенаучные методы познания (синтез, индукция, дедукция), классификация, системный и факторный анализ. С помощью системного подхода, сравнительного анализа и элементов статистического анализа рассмотрена практика долгосрочного банковского финансирования инвестиционных проектов .
Информационную базу исследования составили документы ПАО АКБ «Металлинвестбанк», входящие в обязательный пакет отчетности. В процессе подготовки выпускной квалификационной работы использованы материалы официальной банковской статистики, Банка России, публикации в отечественной периодической печати.
Практическая значимость исследования заключается в том, что предложения по совершенствованию инвестиционного кредитования и проектного финансирования, могут быть использованы практически любым коммерческим банком.
Структура выпускной квалификационной работы обусловлена ее целью и задачами и включает в себя: введение, теоретическую главу, практическую главу, заключение, список литературы, приложения.
Исследование изложено на 59 страницах, содержит 2 рисунка, 7 таблиц. Список литературы включает в себя 52 наименования различных источников. Объем приложений составляет 11 страниц.
Добиваясь повышения прибыльности и диверсификации источников доходов, банки все активнее обращают свое внимание на инвестиционную деятельность, которая направлена не только на формирование портфеля инвестиций в реальный сектор экономики, но и на развитие новых форм инвестиционного кредитования и развитие такого направления как проектное финансирование. И, если инвестиционное кредитование к настоящему моменту уже знакомая для российских банков финансовая технология, то проектное финансирование только начинает свое развитие.
Метод проектного финансирования, который во всем мире рассматривается как серьезный экономический инструментарий, в России пока не получил должного распространения. Это привело к тому, что российские участники инвестиционной деятельности вынуждены пользоваться менее эффективным механизмом долгосрочного инвестиционного кредитования.
В своей работе мы сделали попытку на теоретическом уровне сопоставить две формы долгосрочного банковского финансирования: инвестиционное кредитование и проектное финансирование. А также, на практическом уровне выявить преимущества и недостатки и той, и другой формы. На основе анализа обосновали свои предложения.
В качестве примера для практического анализа мы исследовали деятельность ПАО АКБ «Металлинвестбанк» в сфере долгосрочного финансирования инвестиционных проектов в форме инвестиционного кредитования и проектного финансирования.
ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (далее Банк) успешно работает на рынке с 1993 года. На сегодняшний день Банк является универсальным кредитным учреждением, присутствующим в корпоративном и розничном сегментах, с сильными рыночными позициями на межбанковском и валютном рынках. Клиенты банка - крупные металлургические предприятия и предприятия смежных отраслей, различные коммерческие, торговые компании, российские и зарубежные финансовые институты и частные лица.
Анализ практики долгосрочного финансирования предприятий ПАО АКБ «Металлинвестбанк» показал, что объемы инвестиционного кредитования в 2015 году существенно снизились. При этом темп снижения был выше темпа снижения всего кредитного портфеля и выше темпа снижения портфеля ссуд юридическим лицам. В отношении участия Банка в проектном финансировании можно отметить, что подобные сделки носят пока единичный характер и связаны они были только со строительством коммерческих объектов - крупных торговых центров.
Среди причин снижения темпов инвестиционного кредитования и столь редкого участия Банка в проектном финансировании можно назвать следующие.
1. Отсутствие долгосрочных средств с льготными ставками на строго целевых условиях, предоставленных государством.
2. Отсутствие специалистов соответствующей квалификации, способных разобраться в технических и технологических аспектах реального инвестирования;
3. Отсутствие методик оценки риска проекта на всех его стадиях от предъинвестиционной до сдачи в эксплуатацию.
Так как первые две причины находятся скорее за рамками предмета нашего исследования, свои предложения мы сосредоточили на совершенствовании методик оценки и снижения риска долгосрочного банковского финансирования.
По направлению инвестиционного кредитования это коснулось оценки кредитоспособности потенциального заемщика. Методика оценки кредитоспособности ПАО АКБ «Металлинвестбанк» сводятся к определению рейтинга заемщика и определении условий кредитования на основании этого рейтинга. Данная методика отличается относительной простотой расчета и предельно понятна для аналитика. Но этого явно недостаточно. Данную методику необходимо, как минимум, дополнить оценкой экономической и финансовой эффективности инвестиционного проекта.
Оценка инвестиционной кредитоспособности предприятия должна включать в себя: проведение количественного (оценка финансового состояния) и качественного анализа рисков, составление прогноза на долгосрочную перспективу - деятельности предприятия, его устойчивости, конкурентоспособности в условиях рыночной экономики и быть дополненной оценкой экономической и финансовой эффективности инвестиционного проекта заемщика.
Как дополнение к существующей методике или самостоятельную методику оценки предлагается ввести в систему анализа инвестиционной кредитоспособности анализ отчета о движении денежных средств. Не имеет значения, на каком этапе рейтинговой оценки его следует применять, анализ отчета о движении денежных средств можно проводить параллельно с рейтинговой оценкой, или даже постепенно заменить им последнюю.
В результате анализа практики участия ПАО АКБ «Металлинвестбанк» в проектном финансировании мы пришли к выводу, что существует ряд препятствий на пути расширения этой практики. Среди последних, в том числе мы назвали неразвитость методик оценки риска самого проекта и его финансирования. Проектное финансирование достаточно рисковый вид инвестиционной деятельности банка. Это обусловлено тем, что гарантией погашения кредита и средством обеспечения являются денежные потоки и имущество, генерируемые самим проектом.
Поэтому мы предлагаем Банку апробировать несколько методик оценки риска финансирования инвестиционного проекта и выбрать наиболее подходящие из них. Полагаем, что наиболее эффективной будет комплексная методика, при этом набор конкретных методов следует определять с учетом отраслевой специфики, а также масштабности проекта.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
