ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ 6
1.1. Сущность денежных потоков и их классификация 6
1.2. Факторы, влияющие на процесс управления денежными
потоками предприятия 10
1.3. Источники формирования и методы расчета денежных потоков .... 17
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ
ООО «ВОЗРОЖДЕНИЕ» 28
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО
«Возрождение» 28
2.2. Анализ движения денежных потоков ООО «Возрождение» по
различным видам деятельности 3 3
2.3. Анализ эффективности управления денежными потоками
ООО «Возрождение» 3 9
2.4. Направления повышения эффективности управления денежными
потоками предприятия 44
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 49
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 53
ПРИЛОЖЕНИЯ 59
Актуальность темы исследования. Среди главных проблем российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. При ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность процессов управления денежными потоками, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.
С другой стороны, планирование и управление денежными потоками организации входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках стратегической финансовой политики предприятия, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности. Задачей стратегической финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.
Стратегическое планирование финансов организации представляет собой непрерывный процесс, для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. Для действующего предприятия объем наличных денежных средств колеблется во времени в зависимости от производственного графика, объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования. С другой стороны, запасы сырья, незавершенное производство, запаси; готовой продукции, дебиторская задолженность и подлежащий оплате коммерческий кредит колеблются в зависимости от реализации, производственного графика и политики в отношении основных дебиторов, запасов и задолженности по коммерческому кредиту.
Поэтому задачей управления денежными потоками и финансового планирования в организации является балансировка во времени доходов и расходов организации. Эффективность планирования финансов организации является важнейшим показателем финансового состояния, предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких результатов его хозяйственной деятельности в целом. Поэтому знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов управления денежными потоками организации позволяет обеспечить переход организации к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.
Степень разработанности проблемы. Вопросы управления денежными потоками отражены в работах как отечественных, так и зарубежных исследователей, среди которых следует указать труды следующих авторов: М.П. Афанасьев, И.А. Бланк, И.Т. Балабанов, В.В Бочаров, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, А.З. Бобылева, И.Я. Лукасевич, Г.Б. Поляк, Е.М. Сорокина, Е.С. Стоянова, Н.П. Тренев, JI. Гапенски, А.Д. Шеремет, В.Е. Хруцкий, Дж.К. Ван Хорн, Ю. Бригхем, Р. Брейли, Э.Д. Долан, С. Майерс, М. Миллер, Ф. Модильяни и др. Изучение научно-практических публикаций по теме диссертационного исследования позволяет прийти к следующим выводам. Денежные потоки являются самостоятельным важнейшим объектом финансового менеджмента. Анализ научных трудов вышеназванных ученых по исследуемой проблематике показал, что процесс управления денежными потоками рассматривается, как правило, применительно к предпринимательской деятельности в целом. Качество и эффективность управления денежными потоками влияет на финансовую устойчивость предприятия в конкретный временной период, а также на его способность к дальнейшему развитию и достижению финансового успеха в долгосрочной перспективе.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является денежный поток ООО «Возрождение».
Предметом исследования выступает комплекс теоретико-методических и практических вопросов в управлении денежными потоками ООО «Возрождение».
Целью работы является анализ эффективности управления денежными потоками и разработка предложений по оптимизации данного процесса.
В соответствии с этим, были поставлены следующие задачи:
- рассмотреть сущность и классификацию денежных потоков;
- изучить методы и принципы управления денежными потоками;
- дать организационно-экономическую характеристику организации;
- проанализировать эффективность управления денежными потоками предприятия;
- определить основные направления совершенствования управления денежными потоками в организации;
- разработать предложения по оптимизации денежных потоков ООО «Возрождение».
Теоретической и методологической основой исследования являются материалы, содержащиеся в научных трудах отечественных и зарубежных экономистов по финансовому менеджменту, фундаментальные и прикладные исследования по проблемам управления денежными потоками организации, а также официальные документы: законодательные акты Российской
Федерации; правительственные постановления; материалы научно-практических конференций.
Информационную базу исследования составили законодательные акты Российской Федерации, статистические данные', финансовая отчетность ООО «Возрождение» за период 2014 - 2016 гг.
Методологической основой исследования для обработки первичной информации стало применение общенаучных приемов анализа и синтеза, а
также монографического, абстрактно-логического, экономико¬
статистического, расчетно-конструктивного методов.
Практическая значимость работы состоит в том, что разработанные рекомендации по улучшению процесса управления денежными потоками будут способствовать повышению эффективности деятельности ООО «Возрождение».
Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения, теоретической части, расчетной части, заключения, списка использованной литературы и приложений.
По результатам проведенного исследования эффективности управления денежными потоками ООО «Возрождение» можно сделать следующие выводы.
Выручка организации за 3 года увеличилась более, чем на 20%, при этом валюта баланса выросла на 31%. Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг увеличилась за исследуемый период на 16%, что положительно сказалось на динамике чистой прибыли предприятия, которая хотя и не отличается своей стабильностью. В связи с расширением производства и осуществленными капитальными вложениями, стоимость основных средств увеличилась в 2016 году, её прирост составил 42% по отношению к предыдущему году. Рост дебиторской задолженности общества на 6,5% не является критичным и обусловлен проводимой кредитной и сбытовой политикой. Расширение деятельности обусловило постоянный рост стоимости оборотных активов, в общей сумме за исследуемый период в 3,5 раза. По этой же причине наблюдается устойчивый рост краткосрочной и долгосрочной задолженности. В целом, исходя из показателей рентабельности, можно сделать вывод о стабильной работе ООО «Возрождение».
Финансово-хозяйственную деятельность организации можно оценить с точки зрения финансовой результативности как стабильно развивающуюся, что основано на анализе динамики выручки от реализации продукции, работ, услуг, прирост которой за анализируемый период составил более 60%, а так же динамики финансовых результатов. Так прибыль от продаж за период выросла на 22,5%, чистая прибыль на 6,2%. Кредитная политика предприятия проводится достаточно динамично, за 2014-2016 гг. были привлечены краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы, что увеличило долю заемных средств более чем до 60% в структуре баланса. Но наличие чистой прибыли и небольшой её прирост за три исследуемых года позволяет сделать вывод об эффективной деятельности ООО «Возраждение».
За исследуемый период сумма поступлений по текущей деятельности увеличилась на 41,3%, в основном по причине роста выручки от реализации продукции, работ, услуг на 36,8%. Оплата труда на предприятии выросла в 2016 году почти в два раза, что отразилось в статье платежей, связанных с оплатой труда, динамика которых показывает рост 2,1 раза. Но основная доля платежей приходится на оплату поставщикам за сырье, материалы, работы и услуги, и не смотря на рост объемов реализации, рост платежей по данной статье отмечен на уровне 2,7%. Сальдо денежного потока по текущим операциям положительное, что характеризует текущую деятельность предприятия как стабильную.
Единственным источником поступления средств от инвестиционной деятельности являются дивиденды и проценты по долговым финансовым вложениям в 2015 году. Основная доля платежей приходится на приобретение долговых ценных бумаг, что за исследуемый период стало не столь актуальным при снижении инвестиций почти на 98%. Расширение основного вида деятельности потребовало дополнительных вложений, рост которых составил более чем 4 раза, что в основном произошло в 2016 году.
В структуре платежей по финансовой деятельности основную долю занимают платежи, связанные с погашением обязательств, наибольший рост которых приходится на конец исследуемого периода и составил более чем 2,5 раза. В связи с отсутствием поступлений по финансовой деятельности сальдо денежного потока по данному виду деятельности отрицательное, а в целом сальдо денежного потока положительным стало только в 2016 году.
Вследствие значительного оттока денежных средств по текущей и инвестиционной деятельности, приток средств по финансовой деятельности не перекрывает потребности организации. Размер денежных средств и их эквивалентов в 2016 году составил на начало года 1454 тыс. руб., а на конец 2016 года 2316 тыс. руб. Это повлияло на динамику остатков денежных средств и их эквивалентов.
В системе оптимизации денежных потоков организации важное место принадлежит их сбалансированности во времени, поскольку несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков во времени создает для организации ряд финансовых проблем.
На основе проведенного анализа управления денежными потоками ООО «Возрождение», проведенного в п. 2.2. - 2.3. настоящего исследования, предлагаем внедрить мероприятия по повышению эффективности денежного потока, включающие меры по увеличению чистого денежного потока.
Для обеспечения прироста суммы чистого денежного потока целесообразно проводить следующие мероприятия:
- осуществлять систематический поиск резервов снижения
себестоимости продукции (работ, услуг), повышения ее
конкурентоспособности с целью наращивания прибыли;
- осуществлять эффективную ценовую политику, обеспечивающую повышение уровня доходности операционной деятельности организации;
- совершенствовать учетную и амортизационную политику, направленную на снижение налоговой нагрузки;
- усиливать претензионную работу по своевременному и полному взысканию штрафных санкций и дебиторской задолженности;
- находить возможности реализации неиспользуемых основных средств, нематериальных активов и производственных запасов.
Сформулируем основные мероприятия по оптимизации управления денежными потоками в ООО «Возрождение»:
- увеличение качества финансового планирования и финансирования. Предлагается составление ежемесячных планов, базирующихся на утвержденном бюджете доходов и расходов Общества на год и контроль их исполнения;
- использование системы скидок как один из приемов управления дебиторской задолженностью;
- реструктуризация кредиторской задолженности;
- увеличение собственного капитала, что позволит организации
повысить ликвидность баланса;
- внедрение факторинговых операций;
- усиление контроля над коммерческими и управленческими
расходами с целью минимизации непроизводительных расходов.
Таким образом, конечной целью оптимизации денежных потоков организации является максимизация чистого денежного потока, что повышает уровень ее самофинансирования и снижает зависимость от внешних источников финансирования, а это в свою очередь повышает устойчивость финансового положения организации.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
