Помощь студентам в учебе
Управление финансовым состоянием предприятия ОАО «Золотые луга»
|
ВВЕДЕНИЕ 6
1 СОДЕРЖАНИЕ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ 9
1.1 Экономическая сущность финансового состояния предприятия 9
1.2 Факторы, влияющие на финансовое состояние 16
1.3 Сравнительный анализ отечественных и зарубежных подходов к методам
оценки финансового состояния предприятия 20
1.4 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия 30
1.4.1 Анализ ликвидности и платежеспособности 30
1.4.2 Оценка финансовой устойчивости 36
1.4.3 Анализ рентабельности 42
1.4.4 Оценка деловой активности 44
Выводы по разделу один 50
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ЗОЛОТЫЕ ЛУГА» 51
2.1 Краткая характеристика ОАО «Золотые луга» 51
2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Золотые луга» 55
2.2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о финансовых
результатах 55
2.2.2 Оценка имущественного положения 59
2.2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности 60
2.2.4 Оценка финансовой устойчивости 63
2.2.5 Анализ рентабельности 65
2.2.6 Оценка деловой активности 66
Выводы по разделу два 68
3 РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ МЕРОПРИЯТИЙ,
НАПРАВЛЕННЫЕ НА УЛУЧШЕНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ЗОЛОТЫЕ ЛУГА» 70
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия ОАО
«Золотые луга» 70
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий по
улучшению финансового состояния 85
3.3 Правовое регулирование финансовой деятельности 95
Выводы по разделу три 98
заключение 100
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 103
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение А. Детальная классификация методов анализа финансовой деятельности 109
Приложение Б. Финансовая отчетность ОАО «Золотые луга» 110
Приложение В. Анализ динамики основных средств ОАО «Золотые луга» за 2012-2014 гг 116
Приложение Г. «Петля управления» применительно к бюджетированию 117
1 СОДЕРЖАНИЕ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ 9
1.1 Экономическая сущность финансового состояния предприятия 9
1.2 Факторы, влияющие на финансовое состояние 16
1.3 Сравнительный анализ отечественных и зарубежных подходов к методам
оценки финансового состояния предприятия 20
1.4 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия 30
1.4.1 Анализ ликвидности и платежеспособности 30
1.4.2 Оценка финансовой устойчивости 36
1.4.3 Анализ рентабельности 42
1.4.4 Оценка деловой активности 44
Выводы по разделу один 50
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ЗОЛОТЫЕ ЛУГА» 51
2.1 Краткая характеристика ОАО «Золотые луга» 51
2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Золотые луга» 55
2.2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о финансовых
результатах 55
2.2.2 Оценка имущественного положения 59
2.2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности 60
2.2.4 Оценка финансовой устойчивости 63
2.2.5 Анализ рентабельности 65
2.2.6 Оценка деловой активности 66
Выводы по разделу два 68
3 РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ МЕРОПРИЯТИЙ,
НАПРАВЛЕННЫЕ НА УЛУЧШЕНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ЗОЛОТЫЕ ЛУГА» 70
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия ОАО
«Золотые луга» 70
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий по
улучшению финансового состояния 85
3.3 Правовое регулирование финансовой деятельности 95
Выводы по разделу три 98
заключение 100
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 103
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение А. Детальная классификация методов анализа финансовой деятельности 109
Приложение Б. Финансовая отчетность ОАО «Золотые луга» 110
Приложение В. Анализ динамики основных средств ОАО «Золотые луга» за 2012-2014 гг 116
Приложение Г. «Петля управления» применительно к бюджетированию 117
Актуальность темы исследования. В условиях рыночной экономики теоретическое обоснование и практическое применение результатов анализа финансовой деятельности предприятий приобретает наибольшую актуальность, что связано, прежде всего, с тем, что современное предприятие самостоятельно определяет направления своей деятельности и осуществляет её финансирование с целью получения прибыли.
По статистическим данным в Российской Федерации все еще велик удельный вес убыточных предприятий в общем числе предприятий и вес просроченной задолженности в общем объеме задолженности. Динамика улучшения этих показателей слишком мала, но значителен риск их ухудшения. В условиях высокой степени хозяйственной неопределенности, предприятия фактически лишены защиты от потерь, глубоких потрясений и банкротства при выполнении ими необходимых рыночных операций. Высокий уровень риска деятельности в сфере бизнеса вышел за пределы отдельных предприятий и стал общенациональной проблемой.
Финансовое состояние характеризует, насколько успешно все эти процессы идут на предприятии. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.
Проведение анализа финансового состояния имеет огромное практическое значение, так как в современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов.
Несомненная актуальность и значимость, в свете всего вышеуказанного, послужили причиной выбора данной проблемы в качестве темы выпускной квалификационной работы.
Теоретические аспекты поставленной проблемы нашли отражение в трудах как отечественных, так и зарубежных ученых - экономистов. Основополагающий вклад внесли следующие зарубежные ученые-экономисты: Л.А. Бернстайн, Ю. Бригхэм, Д. Стоун, К. Хеддервик, К. Хитчинг, Р. Холт, Э. Хелферт и другие. Разработке отдельных проблем оценки финансового состояния предприятия посвящены и работы отечественных экономистов, таких как И.Л. Бланк, Л.Т. Гиляровская, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Е.В. Негашев, Г.В. Савицкая, Р.С. Сайфулин, В.Е. Соболева, А.Д. Шеремет и другие авторы
Предмет исследования - финансовая деятельность предприятия ОАО «Золотые луга».
Объект исследования - ОАО «Золотые луга».
Цель работы - разработка рекомендаций по улучшению и стабилизации финансового состояния предприятия ОАО «Золотые луга».
Исходя из поставленных целей, были сформулированы задачи:
- раскрыть экономическую сущность финансового состояния предприятия;
- рассмотреть факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия;
- проанализировать отечественные и зарубежные подходы к методам оценки финансового состояния предприятия;
- провести анализ финансового состояния предприятия ОАО «Золотые луга»;
- оценить экономическую эффективность разработанных мероприятий.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды зарубежных и российских ученых по теории финансов на предприятии, финансового менеджмента, стратегического менеджмента, финансовой безопасности.
Для решения поставленных в исследовании задач применялись методы группировки, сравнения и обобщения, анализа и синтеза, индукции и дедукции, системного анализа.
Информационную базу составили нормативно-правовые и инструктивные материалы по проблемам регулирования финансовой деятельности предприятий и организаций, статистические данные, характеризующие финансово-экономическое состояние предприятий реального сектора.
Практическая значимость работы заключена в предложенных рекомендациях по улучшению финансового состояния ОАО «Золотые луга».
Структура работы. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка литературы и приложений.
Во введении сформулирована цель и задачи исследования, выделен объект исследования.
В первом разделе рассмотрены содержание и методы оценки финансового состояния предприятии. Представлена экономическая сущность финансового состояния предприятия, раскрыты факторы, влияющие на финансовое состояние, проведено сравнение методов оценки финансового состояния предприятия.
Во втором разделе проведен анализ финансового состояния предприятия ОАО «Золотые луга». Представлена краткая характеристика ОАО «Золотые луга» и проведен анализ финансового состояния.
В третьем разделе разработаны мероприятия направленные на улучшение финансового состояния предприятия ОАО «Золотые луга». В заключении обобщены результаты выпускной квалификационной работы.
По статистическим данным в Российской Федерации все еще велик удельный вес убыточных предприятий в общем числе предприятий и вес просроченной задолженности в общем объеме задолженности. Динамика улучшения этих показателей слишком мала, но значителен риск их ухудшения. В условиях высокой степени хозяйственной неопределенности, предприятия фактически лишены защиты от потерь, глубоких потрясений и банкротства при выполнении ими необходимых рыночных операций. Высокий уровень риска деятельности в сфере бизнеса вышел за пределы отдельных предприятий и стал общенациональной проблемой.
Финансовое состояние характеризует, насколько успешно все эти процессы идут на предприятии. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.
Проведение анализа финансового состояния имеет огромное практическое значение, так как в современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов.
Несомненная актуальность и значимость, в свете всего вышеуказанного, послужили причиной выбора данной проблемы в качестве темы выпускной квалификационной работы.
Теоретические аспекты поставленной проблемы нашли отражение в трудах как отечественных, так и зарубежных ученых - экономистов. Основополагающий вклад внесли следующие зарубежные ученые-экономисты: Л.А. Бернстайн, Ю. Бригхэм, Д. Стоун, К. Хеддервик, К. Хитчинг, Р. Холт, Э. Хелферт и другие. Разработке отдельных проблем оценки финансового состояния предприятия посвящены и работы отечественных экономистов, таких как И.Л. Бланк, Л.Т. Гиляровская, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Е.В. Негашев, Г.В. Савицкая, Р.С. Сайфулин, В.Е. Соболева, А.Д. Шеремет и другие авторы
Предмет исследования - финансовая деятельность предприятия ОАО «Золотые луга».
Объект исследования - ОАО «Золотые луга».
Цель работы - разработка рекомендаций по улучшению и стабилизации финансового состояния предприятия ОАО «Золотые луга».
Исходя из поставленных целей, были сформулированы задачи:
- раскрыть экономическую сущность финансового состояния предприятия;
- рассмотреть факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия;
- проанализировать отечественные и зарубежные подходы к методам оценки финансового состояния предприятия;
- провести анализ финансового состояния предприятия ОАО «Золотые луга»;
- оценить экономическую эффективность разработанных мероприятий.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды зарубежных и российских ученых по теории финансов на предприятии, финансового менеджмента, стратегического менеджмента, финансовой безопасности.
Для решения поставленных в исследовании задач применялись методы группировки, сравнения и обобщения, анализа и синтеза, индукции и дедукции, системного анализа.
Информационную базу составили нормативно-правовые и инструктивные материалы по проблемам регулирования финансовой деятельности предприятий и организаций, статистические данные, характеризующие финансово-экономическое состояние предприятий реального сектора.
Практическая значимость работы заключена в предложенных рекомендациях по улучшению финансового состояния ОАО «Золотые луга».
Структура работы. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка литературы и приложений.
Во введении сформулирована цель и задачи исследования, выделен объект исследования.
В первом разделе рассмотрены содержание и методы оценки финансового состояния предприятии. Представлена экономическая сущность финансового состояния предприятия, раскрыты факторы, влияющие на финансовое состояние, проведено сравнение методов оценки финансового состояния предприятия.
Во втором разделе проведен анализ финансового состояния предприятия ОАО «Золотые луга». Представлена краткая характеристика ОАО «Золотые луга» и проведен анализ финансового состояния.
В третьем разделе разработаны мероприятия направленные на улучшение финансового состояния предприятия ОАО «Золотые луга». В заключении обобщены результаты выпускной квалификационной работы.
Финансовое состояние - это экономическая категория, характеризующая размещение, собственности и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени.
Оценка финансового состояния предприятия - это комплексное исследование всех сторон его финансовой деятельности, особенно в системе антикризисного управления, с использованием соответствующих источников информации, изучением и измерением влияния факторов, причин и резервов, оценки работы и соизмерение ее результатов с затратами, обобщение результатов оценки и разработка необходимых мероприятий.
Основным объектом анализа является деятельность каждой отдельной организации или их объединений. Субъектами анализа могут выступать и хозяйствующие структуры, и их контрагенты: коммерческие банки, другие организации, аудиторские фирмы, местные и центральные органы власти, реальные и потенциальные партнеры, прочие физические и юридические лица.
Стойкое финансовое положение предприятия формируется в процессе всей его производственно - хозяйственной деятельности. Поэтому оценка финансового состояния предприятия осуществляется расчет основных показателей или систему показателей: оценки имущественного состояния предприятия, прибыльности, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, финансовой устойчивости и стабильности, рентабельности.
Показатели механизма оценки финансового состояния предприятия должны быть такими, чтобы все, кто связан экономическими отношениями с предприятием, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер в финансовом отношении, а именно принять решение об экономической целесообразности установления таких отношений с предприятием.
В данной выпускной квалификационной работе автор предлагает оценку финансового состояния предприятия, проводить по таким направлениям: горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о финансовых результатах, оценка имущественного положения, анализ ликвидности и платежеспособности, оценка финансовой устойчивости, анализ рентабельности, оценка деловой активности.
Практическая часть выпускной квалификационной работы посвящена анализу финансового состояния предприятия ОАО «Золотые луга».
Проведенный анализ финансово-экономических показателей, показал, что в ОАО «Золотые луга» наблюдаться тенденция снижения внеоборотных активов на 199733 тыс.р. в 2014 году, что свидетельствует о снижении экономического потенциала покупателя. Оборотные активы в 2014 году уменьшаются по всем статьям: краткосрочные финансовые вложения (на 3068 тыс.руб), денежные средства (на 13991 тыс.руб). Значительное сокращение денежных средств говорит о потере финансовой устойчивости предприятия. При это дебиторская задолженности показывает динамику увеличения (на 12934 тыс.руб за 2013 -2014 гг.) что свидетельствует о реализации готовой продукции в кредит в больших размерах по сравнению с предыдущим годом. Запасы, включающиеся в себя и готовую продукцию, снижаются на 32698 тыс.руб в 2012-2013 гг. и увеличиваются на 32398 тыс.руб в 2013-2014 гг., что говорит о снижении платежеспособного спроса.
Собственный капитал увеличился на 51627 тыс.руб, по сравнению с 2012 годом и на 44851 тыс.руб. по сравнению с 2013 годом.
Отрицательная динамика изменения заемных средств в 2014 году связана с темпами роста кредиторской задолженности на 110,87%.
Основные мероприятия, предложенные с целью укрепления финансового состояния, оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ОАО «Золотые луга»:
- осуществление регулярного мониторинга и диагностики
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
- для сокращения имущества производственного назначения, а также с целью концентрации деятельности предприятия на основных бизнес-процессах предлагается вывести на аутсорсинг непрофильные функции, такие как транспорт и связь;
- многие проблемы российских предприятий связаны, в первую очередь, с неэффективной системой управления финансами, в связи с этим рекомендуем ОАО «Золотые луга» разработать комплексную систему управления финансами, которая заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов и механизмов с целью получения наибольшего экономического эффекта;
- для контроля ликвидности и финансовой устойчивости компании, а также для оперативного управления финансами предлагается оптимизировать бизнес- процессы, связанные с ежедневным движением денежных средств, разработать документы, регламентирующие порядок осуществления платежей (график прохождения платежей, платежный календарь);
- в целях улучшения финансового состояния предприятия ОАО «Золотые луга» в длительном периоде предлагаем проводить стратегический механизм финансовой стабилизации, который базируется на использовании модели устойчивого роста предприятия, обеспечиваемого основными параметрами его финансовой стратегии. Изменяя параметры финансовой стратегии предприятия, можно соответствующим образом изменять оптимальный темп прироста объема реализации продукции, сохраняя при этом достигнутое финансовое равновесие.
Подводя итог, следует сказать, что все предложенные мероприятия и рекомендации имеют цель совершенствовать систему управления финансовой устойчивость и платежеспособностью предприятия ОАО «Золотые луга».
Оценка финансового состояния предприятия - это комплексное исследование всех сторон его финансовой деятельности, особенно в системе антикризисного управления, с использованием соответствующих источников информации, изучением и измерением влияния факторов, причин и резервов, оценки работы и соизмерение ее результатов с затратами, обобщение результатов оценки и разработка необходимых мероприятий.
Основным объектом анализа является деятельность каждой отдельной организации или их объединений. Субъектами анализа могут выступать и хозяйствующие структуры, и их контрагенты: коммерческие банки, другие организации, аудиторские фирмы, местные и центральные органы власти, реальные и потенциальные партнеры, прочие физические и юридические лица.
Стойкое финансовое положение предприятия формируется в процессе всей его производственно - хозяйственной деятельности. Поэтому оценка финансового состояния предприятия осуществляется расчет основных показателей или систему показателей: оценки имущественного состояния предприятия, прибыльности, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, финансовой устойчивости и стабильности, рентабельности.
Показатели механизма оценки финансового состояния предприятия должны быть такими, чтобы все, кто связан экономическими отношениями с предприятием, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер в финансовом отношении, а именно принять решение об экономической целесообразности установления таких отношений с предприятием.
В данной выпускной квалификационной работе автор предлагает оценку финансового состояния предприятия, проводить по таким направлениям: горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о финансовых результатах, оценка имущественного положения, анализ ликвидности и платежеспособности, оценка финансовой устойчивости, анализ рентабельности, оценка деловой активности.
Практическая часть выпускной квалификационной работы посвящена анализу финансового состояния предприятия ОАО «Золотые луга».
Проведенный анализ финансово-экономических показателей, показал, что в ОАО «Золотые луга» наблюдаться тенденция снижения внеоборотных активов на 199733 тыс.р. в 2014 году, что свидетельствует о снижении экономического потенциала покупателя. Оборотные активы в 2014 году уменьшаются по всем статьям: краткосрочные финансовые вложения (на 3068 тыс.руб), денежные средства (на 13991 тыс.руб). Значительное сокращение денежных средств говорит о потере финансовой устойчивости предприятия. При это дебиторская задолженности показывает динамику увеличения (на 12934 тыс.руб за 2013 -2014 гг.) что свидетельствует о реализации готовой продукции в кредит в больших размерах по сравнению с предыдущим годом. Запасы, включающиеся в себя и готовую продукцию, снижаются на 32698 тыс.руб в 2012-2013 гг. и увеличиваются на 32398 тыс.руб в 2013-2014 гг., что говорит о снижении платежеспособного спроса.
Собственный капитал увеличился на 51627 тыс.руб, по сравнению с 2012 годом и на 44851 тыс.руб. по сравнению с 2013 годом.
Отрицательная динамика изменения заемных средств в 2014 году связана с темпами роста кредиторской задолженности на 110,87%.
Основные мероприятия, предложенные с целью укрепления финансового состояния, оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ОАО «Золотые луга»:
- осуществление регулярного мониторинга и диагностики
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
- для сокращения имущества производственного назначения, а также с целью концентрации деятельности предприятия на основных бизнес-процессах предлагается вывести на аутсорсинг непрофильные функции, такие как транспорт и связь;
- многие проблемы российских предприятий связаны, в первую очередь, с неэффективной системой управления финансами, в связи с этим рекомендуем ОАО «Золотые луга» разработать комплексную систему управления финансами, которая заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов и механизмов с целью получения наибольшего экономического эффекта;
- для контроля ликвидности и финансовой устойчивости компании, а также для оперативного управления финансами предлагается оптимизировать бизнес- процессы, связанные с ежедневным движением денежных средств, разработать документы, регламентирующие порядок осуществления платежей (график прохождения платежей, платежный календарь);
- в целях улучшения финансового состояния предприятия ОАО «Золотые луга» в длительном периоде предлагаем проводить стратегический механизм финансовой стабилизации, который базируется на использовании модели устойчивого роста предприятия, обеспечиваемого основными параметрами его финансовой стратегии. Изменяя параметры финансовой стратегии предприятия, можно соответствующим образом изменять оптимальный темп прироста объема реализации продукции, сохраняя при этом достигнутое финансовое равновесие.
Подводя итог, следует сказать, что все предложенные мероприятия и рекомендации имеют цель совершенствовать систему управления финансовой устойчивость и платежеспособностью предприятия ОАО «Золотые луга».