На сегодняшний день развитие систем управления кассовыми разрывами строительного предприятия является необходимым элементом деятельности, позволяющим повысить конкурентоспособность предприятия, достичь стратегических целей в управлении финансовым состоянием, повысить долю на рынке. В российской практике тенденции по формированию и развитию системы управления денежными средствами постепенно начинают набирать обороты. Существуют определенные перспективные направления в развитии конкурентоспособности отечественных строительных компаний, которые смогут оказать влияние на повышение уровня качества работ и продукции и конкурентоспособности предприятий в целом.
В работе проведен анализ строительного предприятия ООО «Навигатор». ООО «Навигатор» строил электросетевые объекты, преимущественно в населенных пунктах, расположенных на границе Челябинской и Курганской области. Создана строительная база по выпуску металлических и железобетонных конструкций для строительства реконструкции и ремонта электрических сетей и подстанций в Челябинской области.
На предприятии ООО «Навигатор» обеспечена возможность профессиональной подготовки эксплуатационного и ремонтного персонала с учетом внедрения новых технологий и инновационного оборудования. На предприятии ООО «Навигатор» стабильно растет среднесписочная численность персонала, что связано с возрастающим объемом работ. По итогам 2014 года было организовано дополнительно 2 рабочих места, в 2015 году дополнительно принято на работу 3 человека.
В составе материально-технической базы ООО «Навигатор», кроме объектов незавершенного строительства, имеется оборудование, предназначенное для монтажа опор линий электропередач. Их доля колеблется от 22,97% до 22,91%, доля незначительно сокращается, также снижается и стоимость указанного оборудования с 14 189 тыс. руб. в 2013 году до 14 073 тыс. руб. в 2015 году.
Также высока доля санитарно-бытовых передвижных объектов в стоимости основных средств, к которым относятся мастерские, механизированные установки, объекты энергетического хозяйства, объекты транспортного хозяйства, вагончики-бытовки и другие объекты.
Проблема выбора источников финансовых ресурсов из полного возможного набора источников, а также формирование их соотношений является важным фактором оценки материально-технической и имущественной базы ООО «Навигатор». Основным соотношением, рассматриваемым в финансовом анализе, является соотношение заемного и собственного капитала, которое характеризует финансовые риски строительной деятельности.
Строительная компания использует возможность привлечения капитала на краткосрочной основе, однако суммы привлекаемых кредитов предприятия незначительны и используются лишь на текущие цели. Наиболее активно в составе краткосрочных источников используется кредиторская задолженность: на 31.12.2013 года сумма кредиторской задолженности составляла 28 850 тыс. руб., в течение 2014 года сумма задолженности сократилась на 4 652 тыс. руб., в течение 2015 года уменьшение кредиторской задолженности составило 166 тыс. руб. или 0,69%.
Приоритетом остается финансирование на долгосрочной основе: доля собственного капитала на 31.12.2013 года составляла 39,29%, рост доли долгосрочных кредитов и займов в течение 2014 года составил 1,32 процентных пункта. На 31.12.2015 года доля долгосрочных кредитов и займов составила 40,73%.
Выручка предприятия является основным источником доходов. За исследуемый период произошел рост выручки на 2 110 000 рублей или на 0,46% в процентном выражении. В соответствии с ростом доходов произошел рост себестоимости строительных работ. Себестоимость выросла на 2 217 000 рублей или на 0,59%. Рост себестоимости в процентном выражении опередил рост выручки что негативно характеризует возможности предприятия по получению прибыли. Также данная тенденция может свидетельствовать об ухудшении условий строительной деятельности. Этим объясняется сокращение валовой прибыли на 107 тысяч рублей.
На предприятии ведется стабильная работа по контролю над уровнем расходов, что выражается в сокращении коммерческих расходов в ООО «Навигатор» с 32 309 тыс. руб. до 29 903 тыс. руб. в течение 2015 года. Однако, наблюдается рост управленческих расходов с 41 090 тыс. руб. до 42 110 тыс. руб. в 2015 году.
Сокращение эффективности деятельности ООО «Навигатор» подтверждается расчетом коэффициентов рентабельности активов: за исследуемый период данный показатель уменьшил свое значение с 5,64% до 1,31%, при таких значениях можно сделать вывод об утрате инвестиционной привлекательности ООО «Навигатор», так как имеющиеся активы практически полностью лишены возможности генерировать чистую прибыль.
Также уменьшается эффективность использования собственного капитала с 19,10% до 4,19%, что также показывает ухудшение инвестиционной привлекательности: возможности инвесторов получить доход на вложенный капитал из чистой прибыли незначительны, имеются риски вывода капитала и перевода его в другую, более доходную деятельность.
Несмотря на сокращение рентабельности и эффективности использования основных средств, финансовая устойчивость предприятия характеризуется как нормальная в 2014 и 2015 годах. У ООО «Навигатор» объем привлеченных ресурсов на долгосрочной основе полностью покрывает дефицит собственных оборотных средств (на 31.12.2013 года дефицит собственных оборотных средств составил 33 270 тыс. руб., в дальнейшем дефицит сокращался до 30 848 тыс. руб. в 2014 году и до 29 305 тыс. руб. в 2015 году).
Характерной особенностью российского рынка строительно-монтажных работ многие эксперты считают ярко выраженную сезонность: спрос увеличивается весной-летом и снижается в период осень-зима. Такую особенность эксперты связывают со стремлением подрядчиков завершить строительство и ремонт до наступления морозов, так как стоимость строительства в это время в связи с погодными условиями резко увеличивается. Сезонность строительных работ усложняет мотивацию персонала и в более значительной степени подвергает воздействию климатических условий, «текучка кадров», обусловлена тяжестью, передвижным характером работ и недостаточным уровнем оплаты труда.
По результатам представленных данных можно сделать первые выводы: подтверждается тезис о том, что в зимние периоды у предприятия имеется сезонный спад, который выражается в сокращении доходов от основной деятельности. Минимальные денежные поступления наблюдаются в январе каждого года, в среднем за январь поступают денежные средства в объеме 1 016 тыс. руб.
Периоды максимальных денежных поступлений наблюдаются в июне, июле и августе. В среднем за июнь месяц на предприятие ООО «Навигатор» поступают денежные средства в объеме 57 248 тыс. руб. (средние поступления в июне), при этом наблюдается небольшой разброс денежных потоков относительно среднего значения: от 54 227 тыс. руб. в 2013 году до 59 978 тыс. руб. в 2014 году.
Несмотря на то, что в летние месяцы предприятие осуществляет большой объем строительно-монтажных работ, уровень доходов практически полностью соответствует выполняемым работам. Обращает на себя внимание резкий рост сезонной компоненты доходов в ноябре в течение 2013 - 2015 годов. Данное обстоятельство связано с получением денежных средств по государственным контрактам.
Фактор сезонности относится к слабоуправляемому фактору, доходы растут только в связи с активностью заказчиков в сезон. Было определено, что большая часть роста доходов ООО «Навигатор» (55,54%) связана с ростом активности заказчиков строительно-монтажных работ и лишь 44,46% с ростом деловой активности исследуемой компании. Таким образом, необходимо разработать рекомендацию, направленную на выравнивание денежных потоков, как следствие - частичное устранение фактора сезонности, что позволит ООО «Навигатор» получать доходы более равномерно, получать заказы на выполнение строительно-монтажных работ в течение всего года, следовательно, у предприятия уменьшатся разрывы в платежном календаре, вызванные сезонным фактором.
Вопрос о том, какие способы выравнивания денежных потоков эффективнее и вопрос. зависит ли эффективность от вида экономической деятельности, является основным вопросов при оценке рекомендации по улучшению финансового состояния коммерческого предприятия. Результаты исследования двух способов выравнивания денежных потоков оказывают определенное влияние на управленческие решения относительно способов привлечения денежных средств, в частности, целесообразности или нецелесообразности использования краткосрочных финансовых вложений.
В процессе исследования были определены 2 основных варианта выравнивания денежных потоков, цель которых - полная ликвидация кассовых разрывов. Ожидается, что использование краткосрочных финансовых вложений способно не только достичь цели выравнивания денежных потоков, но и существенно повысить уровень рентабельности собственного капитала, а также получить прибыль от инвестиционной деятельности. Таким образом, принятие данного управленческого решения способно сказаться на эффективности основной деятельности и на улучшении финансового состояния.


Купить