ВВЕДЕНИЕ 7
1 МОДЕЛИ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ НА РЫНКЕ АКЦИЙ 9
1.1 Рыночная модель 9
1.2 Модель САРМ
1.3 Взаимосвязь рыночной модели и модели САРМ 26
1.4 Применение модели САРМ в современных рыночных условиях 28
2 АНАЛИЗ ОБЫКНОВЕННЫХ РОССИЙСКИХ АКЦИЙ С ПОМОЩЬЮ
МОДЕЛИ САРМ
2.1 Характеристика ПAO «Сбербанк». Цели, задачи, стратегия развития
предприятия. Оценка акций ПAO «Сбербанк» с помощью САРМ
2.2 Характеристика ПАО «Магнит». Цели, задачи, стратегия развития
предприятия. Оценка акций ПАО «Магнит» е помощью САРМ
2.3 Характеристика ПАО «НЛМК». Цели, задачи, стратегия развития
предприятия. Оценка акций ПАО «НЛМК» е помощью САРМ 52
3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 66
Актуальность данной работы объясняется необходимостью российской экономики ь увеличении интенсивности инвестиционной деятельности экономических субъектов всех отраслей. В зависимости от того насколько успешно Суде! осуществляться инвестиции деятельность в финансовом и промышленном секторах экономики зависит уровень экономического развития сараны.
Практический интерес к разработкам на данную тему обусловлен тем, что деятельность в организации - ото ключевой фактор, определяющий перспективы ее развития. Успешная реализация инвестиционных проектов обеспечит организации стабильную основу для дальнейшего роста.
Потребность в расширении масштабов исследований требует применения методик, учитывающих множество количественно измеряемых факторов и высокое качество анализируемой информации.
На данный момент российская экономика в состоянии использовать все большее количество зарубежных методик при анализе эффективности инвестиционных проектов.
Основной целью работы является анализ результатов финансовой и инвестиционной деятельности, исследование эффективности инвестиций и обоснование применения зарубежных методик совокупного анализа для повышения эффективности стратегических решений организации в современных условиях экономики.
Для достижения цели исследования были поставлены следующие задачи:
- Определение факторов, влияющих на результат инвестиционной
деятельности.
- Оценка зарубежной методики анализа долгосрочных активов (модель СЛРМ)
- Определение особенностей применения конкретных методик при анализе инвестиционной деятельности в условиях российской экономики
- Практическое применение модели СЛРМ и выявление особенностей при их использовании в условиях современной российской рыночной экономике.
Предметом исследования является модель СЛРМ, анализ экономической доходности и риска инвестиций, особенности применения данной модели к деятельности российских компаний, влияние условий инвестирования па доходность проекта.
Объектом исследования были выбраны российские компании
Теоретической основой проведенного исследования послужили научные работы отечественных и зарубежных экономистов
В ходе выполнения данной работы были изучены многие различные источники литературы по оценке инвестиционных проектов, также была проанализирована деятельность АО «Сбербанк», «Магнит» и «Ш1М1С». Основной целью работы является анализ результатов финансовой и инвестиционной деятельности, исследование эффективности инвестиций и обоснование применения зарубежных методик совокупною анализа для повышения эффективности стратегических решений организации в современных условиях экономики.
Для достижения цели исследования были поставлены следующие задачи: Оценка зарубежной методики анализа долгосрочных активов (модель
САРМ)
- Определение особенностей применения конкретных методик при анализе инвестиционной деятельности в условиях российской экономики
Практическое применение модели САРМ и выявление особенностей при их использовании в условиях современной российской рыночной экономике.
Выполнен расчет таких показателей как ожидаемая доходность активов и ожидаемый риск в данных инвестиционных проектах, направленных па увеличение денежного потока и предложены рекомендации для организации эффективного инвестирования, такие как:
- Рекомендации для эмитента по увеличению/ снижению объема выпуска цепных бумаг
- Рекомендации для инвесторов по приобретению активов анализируемых компаний
Для выполнения оценки долгосрочных активов была использована модель САРМ (capital asset pricing model), предложенная У. Шарпом.
Таким образом, в результате проведенного исследования цель работы - достигнута, а задачи решены.
