Современные методы управления рисками: сравнительный анализ и выбор методов для различных фаз проекта «Создание завода по производству поликерамических изделий на базе ООО «Промэлемент»
ВВЕДЕНИЕ 8
1 СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ
1.1 Сущность и понятие инвестиционных рисков 11
1.2 Определение рисковой ситуации 15
1.3 Идентификация риска 16
1.4 Оценка рисков 18
1.5 Определение толерантности к рискам 19
1.6 Основные методы управления риском 20
1.6.1 Уклонение от риска 20
1.6.2 Удержание риска 22
1.6.3 Передача риска 23
1.6.4 Снижение степени риска 25
1.6.5 Исследования и мониторинг при проектировании 26
1.6.6 Диссипация риска 27
1.6.7 Компенсации риска 29
1.6.8 Приобретение и анализ дополнительной информации и
оптимизация решений 31
1.7 Выбор методов управления риском для различных фаз проекта 32
Выводы по разделу один 37
2 ДИАГНОСТИКА ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Краткая характеристика ООО «Промэлемент» 40
2.2 Стратегический анализ
2.2.1 Анализ внешней среды ООО «Промэлемент» 43
2.2.2 Анализ внутренней среды ООО «Промэлемент» 60
2.2.3 Выявление приоритетных решений с помощью SWOT-анализа 66
2.3 Финансово-экономический анализ исходного состояния 70
2.3.1 Анализ ликвидности баланса 76
2.3.2 Анализ финансовой устойчивости 83
2.3.3 Анализ показателей оценки деловой активности 92
2.3.4 Показатели оценки рентабельности 99
2.4 Сопоставление результатов стратегического и финансового анализа 103
Выводы по разделу два 105
3 ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА
3.1 Концепция проекта 107
3.2. Структурная декомпозиция работ 108
3.2.1 Построение сетевого графика для выполнения проекта 110
3.2.2 Расчет параметров работ и параметров событий сетевого графика . 114
3.2.3 Календарный план проекта 123
3.2.4 Ключевые события проекта 125
3.3 Организационная структура управления проектом 126
3.4 Матрица разделения административных задач управления М. Разу 129
3.5 Маркетинг проекта
3.5.1 Оценка текущего состояния маркетинговой деятельности 132
3.5.2 Общая характеристика существующих клиентских рынков и
предлагаемых им услуг 132
3.5.3 Маркетинговые исследования 133
3.5.4 Прогнозируемый объем сбыта 136
3.5.5 Основные конкуренты 137
3.6 Финансовый план
3.6.1 Расчет ставки дисконтирования и налоговое окружение проекта .... 139
3.6.2 Оценка экономической эффективности проекта 140
3.7 Оценка рисков проекта 137
3.7.1 Анализ безубыточности 143
3.7.2 Анализ чувствительности 140
3.7.3 Анализ Монте-Карло 146
Выводы по разделу три 148
4 АНАЛИЗ ПРОГНОЗНОГО ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ БЕЗ И С УЧЕТОМ ПРОЕКТА
4.1 Составление прогнозной отчетности предприятия без учета проекта 150
4.2 Составление прогнозной отчетности предприятия с учетом проекта 151
4.3 Анализ прогнозного финансово-экономического состояния
предприятия
4.3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса 152
4.3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности 163
4.3.3 Анализ финансовой устойчивости 166
4.3.4 Сравнительный анализ динамики основных финансовых показателей
4.3.4.1 Сравнительный анализ показателей оценки деловой активности 170
4.3.4.2 Сравнительный анализ показателей оценки рентабельности.... 173
Выводы по разделу четыре 175
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 178
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 182
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А Методы управления риском 186
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Бухгалтерский баланс предприятия 188
ПРИЛОЖЕНИЕ В Сетевой график проекта 190
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Диаграмма Гантта 191
ПРИЛОЖЕНИЕ Д Прогнозные финансовые документы 192
ПРИЛОЖЕНИЕ Е Прогнозные бухгалтерский баланс и отчет о
финансовых результатах предприятия ООО
«Промэлемент» без учета проекта 195
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах по проекту 197
ПРИЛОЖЕНИЕ И Прогнозные бухгалтерский баланс и отчет о
финансовых результатах предприятия ООО
«Промэлемент» с учетом проекта 199
В данный момент экономика России находится в периоде стагнации, а по пессимистическим сценариям - в кризисе. В это нелёгкое время предприятиям необходимо искать выгодное вложение денег и способы диверсификации деятельности.
В качестве объекта исследования выступает ООО «Промэлемент».
Предметом исследования является стратегическая позиция объекта исследования.
Предметом защиты выпускной квалификационной работы являются современные методы управления рисками инвестиционного проекта создания собственного производства поликерамических изделий.
Цель данной работы: исследовать методы управления инвестиционными рисками и разработать проект создания собственного производства поликерамических футеровок гидроциклона на базе ООО «Промэлемент», позволяющий улучшить текущее финансово-экономическое состояние предприятия.
Основными задачами, которые необходимо решить для достижения поставленной цели, являются:
- исследовать инвестиционные риски и современные методы управления ими;
- дать краткую характеристику предприятия;
- выполнить финансовый анализ текущего положения ООО «Промэлемент»;
- провести анализ стратегической позиции предприятия;
- разработать мероприятия по улучшению финансово -экономического состояния предприятия;
- оценить эффективность мероприятия;
- спрогнозировать бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и убытках с учётом реализации мероприятия;
- провести анализ рисков;
- провести сравнительный анализ финансового состояния предприятия до и после реализации мероприятия.
Выпускная квалификационная работа включает в себя введение, четыре раздела, заключение и библиографический список.
В первом разделе исследуются современные методы управления рисками, сущность и понятия инвестиционных рисков, определение рисковой ситуации на производстве, идентификация риска, методы оценки риска, определение толерантности к рискам, основные методы управления риском. Осуществлен выбор методов управления риском для различных фаз проекта.
Во втором разделе рассматривается история предприятия, описание видов деятельности, организационная структура предприятия, проводится детальный анализ ООО «Промэлемент», который включает в себя анализ макросреды, анализ микросреды, рыночной конъюнктуры предприятия, выявление наиболее вероятных и существенных возможностей и угроз, SWOT-анализ, проводится финансово-экономический анализ предприятия, проводится вертикальный и горизонтальный анализа баланса, рассчитываются показатели рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости и другие.
В третьем разделе представлена сравнительная оценка результатов диагностики, разработано мероприятие по увеличению прибыльности предприятия за счет создания собственного производства, финансовый план, операционный план, план прибылей и убытков по проекту, рассчитаны интегральные показатели, дающие оценку экономической эффективности мероприятия, проведена оценка рисков проекта.
В четвёртом разделе составлена прогнозная финансовая отчётность объекта исследования без проекта и с учетом его реализации, проведён анализ прогнозного финансово-экономического состояния предприятия.
Информационную базу исследования составили, результаты исследований и научных работ; справочные и инструктивные материалы, бухгалтерская отчетность предприятия (бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках), а также показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Промэлемент».
В заключении сделаны основные выводы и предложения по теме исследования.
Выпускная квалификационная работа выполнена на 195 страницах, объём основного материала пояснительной записки составляет 173 страниц, количество рисунков - 44, таблиц - 51, формул - 54. Число наименований списка использованных источников и литературы - 43, количество приложений - 8.
Целью данного проекта является строительство цеха по производству поликерамических футеровок на базе ООО «Промэлемент». В ходе реализации данного проекта планируется построить здание цеха, общей площадью 6000 м2, закупить требуемое оборудование, и начать выпуск новых видов продукции:
- Поликерамическая футеровка гидроциклона.
Для определения эффективности инвестиционного проекта была разработана финансовая модель в среде программного продукта Project Expert 7. Для этого были определены основные макроэкономические показатели, такие как: учётная ставка и система налогообложения.
Также для проекта рассчитана ставка дисконтирования. Поскольку проект планирует реализовывать как за собственные, так и за заемные средства, то ставка дисконтирования рассчитывалась при помощи средней стоимости капитала и оказалась равна 12,41%. Общая стоимость собственных средств составит 24,932 миллионов рублей, а общая стоимость заемных средств - 117 миллионов рублей, с учетом 12% ставки по кредиту и отсрочкой первого платежа на 6 месяцев. Кредит планируется взять сроком на 30 месяцев.
Период реализации проекта - с 01.01.17 по 31.12.19 год, следовательно, дли-тельность проекта составляет 36 месяцев.
Дисконтированный период окупаемости проекта составляет 21 месяц.
Рассчитанные интегральные показатели эффективности проекта свидетельствуют о целесообразности его реализации.
Анализ чувствительности показал, что при реализации данного проекта в первую очередь важно следить за ценой и объемом сбыта продукции, хотя их изменения должны быть значительными, чтобы проект начал нести убытки .
При анализе безубыточности выяснилось, что проект обладаем высоким запасом финансовой прочности. Во всех периодах проекта планируемая выручка от реализации превышает точку безубыточности.
При помощи программы Project Expert 7 был проведен статистический анализ по методу Монте-Карло. Анализ показал достаточно высокую устойчивость проекта - 100%, для показателя чистого приведенного дохода было получено нормальное распределение. Среднее значение NPV равно 156736 тысяч рублей.
При составлении прогнозной финансовой отчетности с проектом и без проекта, было установлено, что реализация проекта позволит предприятию увеличить свою чистую прибыль.
Горизонтальный анализ баланса показал, что рост внеоборотных активов про-исходит из-за увеличения финансовых вложений, отложенных налоговых активов и прочих внеоборотных активов. Так же ожидается снижение нематериальных активов. Снижение основных средств связано с амортизацией имущества. При реализации проекта внеоборотные активы увеличатся значительно (на 126005 тысяч рублей) Оборотные активы увеличиваются значительно, что вызвано увеличением запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. Наблюдается увеличение прочих оборотных активов и финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов). При реализации проекта наблюдается больший прирост денежных средств, чем без проекта (на 358932 тысяч рублей больше, чем без проекта), что обусловлено получением дополнительной прибыли из-за организации предприятием собственного производства.
В части источников формирования имущества происходит значительное увеличение собственных средств предприятия, особенно при реализации проекта (на 343063 тысяч рублей больше чем без проекта). Даже без учета проекта доля собственных средств предприятия значительно увеличивается в прогнозном периоде относительно 2016 года. Краткосрочные заемные средства увеличиваются в прогнозном периоде, причем при реализации проекта наблюдается более значительный рост краткосрочных обязательств из-за начисленных, но не выплаченных налогов.
Вертикальный анализ баланса показал, что в прогнозном периоде ожидается значительное изменение структуры внеоборотных активов, как с проектом, так и без него. Так, на конец 2016 года наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов приходился на основные средства, а в прогнозном периоде ожидается, что наибольший удельный вес будет приходиться на финансовые вложения. На структуру внеоборотных активов реализация проекта оказывает значительное влияние (удельный вес внеоборотных активов снижается примерно на 24,397%). Доля основных средств предприятия как с проектом, так и без него меньше 22%, что свидетельствует о легкой структуре активов и мобильности имущества пред-приятия.
На конец 2019 года ожидается увеличение доли собственного капитала до 71,44% без проекта и до 89,37% с проектом, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.
На протяжении всего рассматриваемого периода предприятие имеет абсолютную ликвидность, а это значит, что предприятие способно погашать свои срочные обязательства только за счет наиболее ликвидных активов. Так же следует отметить, что показатели ликвидности повышаются в прогнозном периоде. Реализация проекта позволит увеличить эти показатели еще больше.
Чистый оборотный капитал увеличивается в динамике, как и показатели ликвидности, которые, как с проектом, так и без него, превышают нормативные значения, что говорит о достаточной величине ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Промэлемент» показал, что предприятие имеет абсолютную устойчивость на протяжении рассматриваемого периода, это значит, что предприятие имеет достаточно собственных оборотных средств, чтобы покрывать величину запасов и затрат. Лучшие значения наблюдаются в случае реализации проекта. Анализ относительных показателей устойчивости показал, что предприятие не зависит от внешних кредиторов, т.к. собственный капитал превышает заемный, причем реализация проекта даст больший прирост коэффициентов.
Так же в 2019 году ожидается снижение показателей оборачиваемости, причем реализация проекта, также снизит многие коэффициенты оборачиваемости, поскольку большинство статей баланса будут увеличены значительнее, чем выручка.
Наблюдается динамика снижения некоторых показателей рентабельности, при этом видно, что в прогнозном периоде без проекта почти все показатели хуже, чем с проектом. Так, например, проект позволит увеличить рентабельность оборотных активов, реализованной продукции и продаж. Данный факт говорит о том, что проект поможет исправить положение, а значит целесообразно принять проект к реализации.
Таким образом, в прогнозном периоде ожидается снижение большинства показателей, а реализация проекта позволит улучшить некоторые показатели, что свидетельствует о целесообразности его принятия.
Задачи выпускной квалификационной работы решены, поставленные цели достигнуты.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
