Помощь студентам в учебе
Влияние внешних факторов на устойчивость предприятия (на материалах АО «ЧРЗ «Полёт»)
|
ВВЕДЕНИЕ 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВЛИЯНИЯ ВНЕШНИХ ФАКТОРОВ НА
УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1 Сущность понятия финансовая устойчивость предприятия 8
1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия 15
1.3 Сравнение отечественных и зарубежных методов анализа
финансовой устойчивости предприятия 20
2 АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ВНЕШНИХ ФАКТОРОВ НА УСТОЙЧИВОСТЬ АО «ЧРЗ «ПОЛЁТ» 34
2.1 Организационно-экономическая характеристика АО «ЧРЗ «Полёт» 34
2.2 Анализ внешней среды предприятия 49
2.3 Анализ динамики показателей финансовой устойчивости и
платежеспособности АО «ЧРЗ «Полёт» 61
3 МЕРОПРИЯТИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА ПОВЫШЕНИЕ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ АО «ЧРЗ «ПОЛЁТ» 84
3.1 Пути повышения финансовой устойчивости предприятия АО «ЧРЗ
«Полёт» 84
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных
мероприятий 91
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 96
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 100
ПРИЛОЖЕНИЯ 108
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерская отчетность АО «ЧРЗ «Полёт» за 2017 год. 108
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Организационная структура АО «ЧРЗ «Полет» 119
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО «ЧРЗ «Полёт» 120
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВЛИЯНИЯ ВНЕШНИХ ФАКТОРОВ НА
УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1 Сущность понятия финансовая устойчивость предприятия 8
1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия 15
1.3 Сравнение отечественных и зарубежных методов анализа
финансовой устойчивости предприятия 20
2 АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ВНЕШНИХ ФАКТОРОВ НА УСТОЙЧИВОСТЬ АО «ЧРЗ «ПОЛЁТ» 34
2.1 Организационно-экономическая характеристика АО «ЧРЗ «Полёт» 34
2.2 Анализ внешней среды предприятия 49
2.3 Анализ динамики показателей финансовой устойчивости и
платежеспособности АО «ЧРЗ «Полёт» 61
3 МЕРОПРИЯТИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА ПОВЫШЕНИЕ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ АО «ЧРЗ «ПОЛЁТ» 84
3.1 Пути повышения финансовой устойчивости предприятия АО «ЧРЗ
«Полёт» 84
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных
мероприятий 91
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 96
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 100
ПРИЛОЖЕНИЯ 108
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерская отчетность АО «ЧРЗ «Полёт» за 2017 год. 108
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Организационная структура АО «ЧРЗ «Полет» 119
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО «ЧРЗ «Полёт» 120
Актуальность темы. Ведение бизнеса тесно связано со стабильным финансовым состоянием предприятия, в частности с ее финансовой устойчивостью. Финансовая устойчивость определяется в эффективном использовании ресурсов, маневрировании доходами, оптимизации финансового и операционного циклов, стабильном создании прибыли для предприятия и повышении себестоимости.
Финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия, в ходе ее деятельности. «По мнению И.А. Куянцева это обеспеченность на необходимом уровне запасами ресурсов, собственными источниками их формирования, а так же соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия» [60, с. 112]. Так, как финансовая устойчивость одна из главных характеристик финансового состояния предприятия, то представляет собой долгосрочную стабильность предприятия, обеспеченность финансовыми источниками, платежеспособность и кредитоспособность. «С.В. Щурина считает, что финансовая устойчивость состоит из внешней финансовой устойчивости (способность рассчитываться по долгам) и внутренней (обеспеченность активов источниками финансирования). » [63, с.150].
«Управление этими характеристиками - одна из главных задач каждого предприятия. Поэтому определение, анализ, прогнозирование, а также разработка программ по поддержанию и улучшению финансовой устойчивости являются актуальной темой для финансового менеджмента» [63, с.150]. Определяющими задачами менеджера являются:
- определение финансового состояния предприятия,
- определение положения предприятия на рынке,
- определение причин отклонений от среднеотраслевого значения и предложение путей решения проблемных вопросов.
Актуальность темы заключается в обеспечении финансовой устойчивости предприятия. Финансовое состояние предприятия можно считать устойчивым, если при изменениях внешней среды, предприятие сохраняет способность своевременно выполнять свои обязательства по расчетам с сотрудниками в полном объеме, поставщиками, банками и при этом выполнять свои текущие план.
Важным элементом анализа финансового состояния предприятия считается оценка его финансовой устойчивости. Анализ позволяет определить резервы увеличения эффективности производства, изучить плановые, а также фактические данные, вырабатывать стратегию развития предприятия, давать оценку результат ам деятельности предприятия.
Цель работы - выявить влияние внешних факторов на устойчивость АО «ЧРЗ «Полёт» и предложить пути повышения финансовой устойчивости предприятия.
Задачи работы:
- раскрыть теоретические основы влияния внешних факторов на устойчивость предприятия;
- провести анализ влияния внешних факторов на устойчивость АО «ЧРЗ «Полёт»;
- предложить экономически обоснованные мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости АО «ЧРЗ «Полёт».
Объект работы - значит предприятие АО «ЧРЗ «Полёт».
Предметом работы являются внешние факторы, оказывающие влияние на устойчивость АО «ЧРЗ «Полёт».
Методы исследования: сравнительный, статистический анализ, метод экономического анализа. Предметом экономического анализа являются «хозяйственные процессы предприятий, их экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему финансово-экономической информации».
Теоретическую базу работы составляют труды российских ученых в области финансового анализа как Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, И.Т. Абдукаримов, Е.В. Негашев, Д.А. Кувшинов и др.
Информационную базу работы составляют учебные пособия; законодательные и другие нормативные акты, данные бухгалтерской отчетности АО «ЧРЗ Полёт»; материалы о методах оценки финансового состояния, опубликованные в периодической и специальной литературе.
Структура работы. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Результаты работы рекомендуется использовать для повышения финансовой устойчивости АО «ЧРЗ Полёт».
Финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия, в ходе ее деятельности. «По мнению И.А. Куянцева это обеспеченность на необходимом уровне запасами ресурсов, собственными источниками их формирования, а так же соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия» [60, с. 112]. Так, как финансовая устойчивость одна из главных характеристик финансового состояния предприятия, то представляет собой долгосрочную стабильность предприятия, обеспеченность финансовыми источниками, платежеспособность и кредитоспособность. «С.В. Щурина считает, что финансовая устойчивость состоит из внешней финансовой устойчивости (способность рассчитываться по долгам) и внутренней (обеспеченность активов источниками финансирования). » [63, с.150].
«Управление этими характеристиками - одна из главных задач каждого предприятия. Поэтому определение, анализ, прогнозирование, а также разработка программ по поддержанию и улучшению финансовой устойчивости являются актуальной темой для финансового менеджмента» [63, с.150]. Определяющими задачами менеджера являются:
- определение финансового состояния предприятия,
- определение положения предприятия на рынке,
- определение причин отклонений от среднеотраслевого значения и предложение путей решения проблемных вопросов.
Актуальность темы заключается в обеспечении финансовой устойчивости предприятия. Финансовое состояние предприятия можно считать устойчивым, если при изменениях внешней среды, предприятие сохраняет способность своевременно выполнять свои обязательства по расчетам с сотрудниками в полном объеме, поставщиками, банками и при этом выполнять свои текущие план.
Важным элементом анализа финансового состояния предприятия считается оценка его финансовой устойчивости. Анализ позволяет определить резервы увеличения эффективности производства, изучить плановые, а также фактические данные, вырабатывать стратегию развития предприятия, давать оценку результат ам деятельности предприятия.
Цель работы - выявить влияние внешних факторов на устойчивость АО «ЧРЗ «Полёт» и предложить пути повышения финансовой устойчивости предприятия.
Задачи работы:
- раскрыть теоретические основы влияния внешних факторов на устойчивость предприятия;
- провести анализ влияния внешних факторов на устойчивость АО «ЧРЗ «Полёт»;
- предложить экономически обоснованные мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости АО «ЧРЗ «Полёт».
Объект работы - значит предприятие АО «ЧРЗ «Полёт».
Предметом работы являются внешние факторы, оказывающие влияние на устойчивость АО «ЧРЗ «Полёт».
Методы исследования: сравнительный, статистический анализ, метод экономического анализа. Предметом экономического анализа являются «хозяйственные процессы предприятий, их экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему финансово-экономической информации».
Теоретическую базу работы составляют труды российских ученых в области финансового анализа как Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, И.Т. Абдукаримов, Е.В. Негашев, Д.А. Кувшинов и др.
Информационную базу работы составляют учебные пособия; законодательные и другие нормативные акты, данные бухгалтерской отчетности АО «ЧРЗ Полёт»; материалы о методах оценки финансового состояния, опубликованные в периодической и специальной литературе.
Структура работы. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Результаты работы рекомендуется использовать для повышения финансовой устойчивости АО «ЧРЗ Полёт».
Финансовая устойчивость - определяется стабильностью осуществления текущей деятельности предприятия под влиянием изменяющихся условий окружающей среды, чтобы поддерживать в состоянии равновесия динамику основных финансовых показателей, увеличивать стоимость оборотного капитала и тем самым поддерживать постоянную производительность.
На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: состояние предприятия на рынке; потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие несостоятельных должников; степень профессиональной подготовки финансовых и производственных менеджеров, их способность регулярно принимать во внимание изменения внутренней и внешней среды; результативность коммерческих и финансовых операций; состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами; результативность хозяйственных и финансовых операций и т.п
К внешним факторам, которые оказывают непосредственное влияние на устойчивость предприятия, относят:
- степень научно-технического прогресса;
- экономические условия в стране, в рамках которой предприятие осуществляет свою деятельность;
- уровень обеспеченности потребителей, готовых увеличивать спрос товара или услуги;
- экономический и финансово-кредитный курс страны;
- правовые акты контролирующие текущую деятельность предприятия.
На финансовую устойчивость влияет множество факторов внутренней и внешней среды, которые необходимо учитывать при планировании, анализе и оптимизации финансового состояния предприятия, таких как: состояние предприятия на товарном рынке; потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; степень профессиональной подготовки финансовых и производственных менеджеров, их способность регулярно принимать во внимание изменения внутренней и внешней среды; результативность коммерческих и финансовых операций; состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами; результативность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
«По мнению Д.Ж. Уралова рассмотренные теоретические аспекты, рассматриваемые в анализе финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, позволяют судить о существовании методов, разработанных для его поведения. Основную роль в анализе играет информационная поддержка, развитие которой должно получить наибольшее внимание. Наблюдается определенное отличие в перечне показателей для определения финансовой устойчивости предприятий и методах расчета подобных показателей. К преимуществам зарубежных методик можно отнести их конкретность и определенность в количественном составе показателей и интерпретации их результатов, упрощенность таких методик анализа и оценки финансовой устойчивости предприятий. Методики анализа финансовой устойчивости предприятий в России наоборот характеризуются значительным отличием среди различных авторов в наборе показателей для анализа того или иного направления и разнообразной их комбинацией» [59].
Объектом исследования является крупное промышленное предприятие АО «ЧРЗ «Полёт». АО «ЧРЗ «Полёт» является одним из ведущих предприятий России по разработке и серийному производству наземного радиолокационного и радионавигационного оборудования для управления воздушным движением в гражданской авиации, воздушно-космических силах. АО «ЧРЗ «Полёт» является одним из крупнейших предприятий радиотехнической промышленности страны.
К внешним факторам, оказывающим влияние на устойчивость предприятия, и в частности АО «ЧРЗ «Полёт» относятся, прежде всего, те, для которых характерна степень стабильности экономического окружения предприятия, в первую очередь это стабильность получения выручки предприятием, что во многом зависит от общей стабильности экономики страны, от положения предприятия на рынке.
По результатам исследования текущей и перспективной платежеспособности предприятия можно дать прогноз, что в дальнейшем организация будет платежеспособной. Предприятие отличается кризисным уровнем финансовой устойчивости и достаточно рискованной стратегией финансирования, использующей в качестве основного источника кредиторскую задолженность. Предприятие является нетто-заемщиком. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости ниже нормативных значений. Тенденция этих показателей носит негативную динамику. Формальные показатели ликвидности находятся на очень низком уровне. На протяжении анализируемого периода предприятие не увеличивало уставный капитал, собственный капитал существенно увеличился. Общая оценка собственного капитала и стоимости чистых активов заключается в том, что собственный капитал при его формальной недостаточности (менее половины в структуре финансирования) характеризуется высоким качеством, величина чистых активов вполне достаточна и обеспечивает организации весьма высокую степень свободы в принятии решений, которые связаны с ее величиной. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей показал, что в целом задолженности характеризуются крайне низкой оборачиваемостью, а, следовательно, низким качеством. Их соотношение складывается в пользу организации (кредиторская задолженность превышает дебиторскую).
Анализ, проведенный во второй главе, показал, что АО «ЧРЗ Полёт» отличается кризисным уровнем финансовой устойчивости и достаточно рискованной стратегией финансирования, использующей в качестве основного источника кредиторскую задолженность.
Для АО «ЧРЗ «Полёт» можно предложить следующие мероприятия по снижению уровня кредиторской задолженности: реструктуризацию кредиторской задолженности, а именно: проведение взаимозачетов между организациями; уступку права требования (Цессия); форфейтинг; смена кредитной политики предприятия.
Предложенные мероприятия по оптимизации системы расчетов принесут предприятию положительный экономический эффект. Он проявится в снижении сумм накопленных обязательств перед кредиторами за счет более качественной и организованной работы с дебиторами, заключающейся в применении целого ряда методов по оптимизации ее величины.
Результаты работы рекомендуется использовать для повышения финансовой устойчивости АО «ЧРЗ «Полёт». Выполненная работа имеет практическую ценность и рекомендована для апробации в АО «ЧРЗ «Полёт».
На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: состояние предприятия на рынке; потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие несостоятельных должников; степень профессиональной подготовки финансовых и производственных менеджеров, их способность регулярно принимать во внимание изменения внутренней и внешней среды; результативность коммерческих и финансовых операций; состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами; результативность хозяйственных и финансовых операций и т.п
К внешним факторам, которые оказывают непосредственное влияние на устойчивость предприятия, относят:
- степень научно-технического прогресса;
- экономические условия в стране, в рамках которой предприятие осуществляет свою деятельность;
- уровень обеспеченности потребителей, готовых увеличивать спрос товара или услуги;
- экономический и финансово-кредитный курс страны;
- правовые акты контролирующие текущую деятельность предприятия.
На финансовую устойчивость влияет множество факторов внутренней и внешней среды, которые необходимо учитывать при планировании, анализе и оптимизации финансового состояния предприятия, таких как: состояние предприятия на товарном рынке; потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; степень профессиональной подготовки финансовых и производственных менеджеров, их способность регулярно принимать во внимание изменения внутренней и внешней среды; результативность коммерческих и финансовых операций; состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами; результативность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
«По мнению Д.Ж. Уралова рассмотренные теоретические аспекты, рассматриваемые в анализе финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, позволяют судить о существовании методов, разработанных для его поведения. Основную роль в анализе играет информационная поддержка, развитие которой должно получить наибольшее внимание. Наблюдается определенное отличие в перечне показателей для определения финансовой устойчивости предприятий и методах расчета подобных показателей. К преимуществам зарубежных методик можно отнести их конкретность и определенность в количественном составе показателей и интерпретации их результатов, упрощенность таких методик анализа и оценки финансовой устойчивости предприятий. Методики анализа финансовой устойчивости предприятий в России наоборот характеризуются значительным отличием среди различных авторов в наборе показателей для анализа того или иного направления и разнообразной их комбинацией» [59].
Объектом исследования является крупное промышленное предприятие АО «ЧРЗ «Полёт». АО «ЧРЗ «Полёт» является одним из ведущих предприятий России по разработке и серийному производству наземного радиолокационного и радионавигационного оборудования для управления воздушным движением в гражданской авиации, воздушно-космических силах. АО «ЧРЗ «Полёт» является одним из крупнейших предприятий радиотехнической промышленности страны.
К внешним факторам, оказывающим влияние на устойчивость предприятия, и в частности АО «ЧРЗ «Полёт» относятся, прежде всего, те, для которых характерна степень стабильности экономического окружения предприятия, в первую очередь это стабильность получения выручки предприятием, что во многом зависит от общей стабильности экономики страны, от положения предприятия на рынке.
По результатам исследования текущей и перспективной платежеспособности предприятия можно дать прогноз, что в дальнейшем организация будет платежеспособной. Предприятие отличается кризисным уровнем финансовой устойчивости и достаточно рискованной стратегией финансирования, использующей в качестве основного источника кредиторскую задолженность. Предприятие является нетто-заемщиком. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости ниже нормативных значений. Тенденция этих показателей носит негативную динамику. Формальные показатели ликвидности находятся на очень низком уровне. На протяжении анализируемого периода предприятие не увеличивало уставный капитал, собственный капитал существенно увеличился. Общая оценка собственного капитала и стоимости чистых активов заключается в том, что собственный капитал при его формальной недостаточности (менее половины в структуре финансирования) характеризуется высоким качеством, величина чистых активов вполне достаточна и обеспечивает организации весьма высокую степень свободы в принятии решений, которые связаны с ее величиной. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей показал, что в целом задолженности характеризуются крайне низкой оборачиваемостью, а, следовательно, низким качеством. Их соотношение складывается в пользу организации (кредиторская задолженность превышает дебиторскую).
Анализ, проведенный во второй главе, показал, что АО «ЧРЗ Полёт» отличается кризисным уровнем финансовой устойчивости и достаточно рискованной стратегией финансирования, использующей в качестве основного источника кредиторскую задолженность.
Для АО «ЧРЗ «Полёт» можно предложить следующие мероприятия по снижению уровня кредиторской задолженности: реструктуризацию кредиторской задолженности, а именно: проведение взаимозачетов между организациями; уступку права требования (Цессия); форфейтинг; смена кредитной политики предприятия.
Предложенные мероприятия по оптимизации системы расчетов принесут предприятию положительный экономический эффект. Он проявится в снижении сумм накопленных обязательств перед кредиторами за счет более качественной и организованной работы с дебиторами, заключающейся в применении целого ряда методов по оптимизации ее величины.
Результаты работы рекомендуется использовать для повышения финансовой устойчивости АО «ЧРЗ «Полёт». Выполненная работа имеет практическую ценность и рекомендована для апробации в АО «ЧРЗ «Полёт».