Тема: Определение величины износа в оценке бизнеса

Одной из наиболее сложных проблем в оценочной деятельности является проблема оценки износа как отдельных видов активов предприятия, так и всего бизнеса в целом. При этом, проблема оценки устаревания объектов собственности и соответственно проблема его количественной оценки возникает при использовании методов практически всех трех подходов к оценке. Следует отметить, что оценка износа имеет особую специфику при определении стоимости бизнеса, а также таких активов, как земля, нематериальные активы и объекты интеллектуальной собственности.
Следует отметить, что существующие методики оценки износа, в основном, направлены на определение величины физического износа недвижимости в части улучшения земельных участков. До сих пор многие аспекты оценки износа не находят своего отражения в научной и периодической литературе. Особенно это касается определения накопленного износа бизнеса и функционального износа нематериальных активов. Кроме того, еще одним вопросом, требующим решения, является признание наличия износа земельных участков в связи с присутствием функционального и экономического износа и оценка их величины. в научной литературе практически не рассматриваются вопросы, связанные с потерей стоимости земельных участков.
В этих условиях большое значение приобретает формирование адекватного этим проблемам инструментария оценки износа бизнеса и отдельных объектов его имущественного комплекса как меры потери стоимости по всем причинам. Актуальной задачей в современной оценочной деятельности является разработка методики оценки экономического и функционального износа как бизнеса, так и его отдельных активов.
Степень разработанности
Отдельные теоретические аспекты оценки различных видов износа бизнеса и активов представлены в трудах таких известных отечественных и зарубежных ученых, как Яскевич Е.Е., Юрков С.В., Кадинин В.М., Якупова Н.М., Григоренко С.В., Косорукова И.В., Асаул Н.В., Антилл Н., Эванс Ф., Кристофер З., Райли Р. и пр.
Несомненно, данные научные труды внесли значительный вклад в исследование проблемы оценки износа. Тем не менее, многие вопросы до сих пор не получили достаточно полного системного решения. Концептуальные вопросы оценки функционального и экономического износа бизнеса, нематериальных активов, земельных участков являются новым направлением в теории и практике оценочной деятельности.
Научная новизна
Научная новизна результатов исследования заключается в постановке, теоретическом обосновании и решении комплекса теоретических и методических вопросов, связанных с количественным определения величины функционального и экономического износа бизнеса, земельных участков и нематериальных активов. В процессе исследования получены следующие наиболее существенные научные результаты:
• уточнено понятие «земельный участок» с позиции синтеза
сущностных характеристик определений данного понятия в
действующих нормативных документах с выделением такой
характеристики, как объем передаваемых прав на его «глубину залегания»;
• уточнено понятие «износ» на основе выявленных характеристик,
что позволило определить данное понятие как меру потери стоимости оцениваемого актива, вызванную влиянием на него негативных факторов внешней и внутренней среды, а также изменением его функциональных характеристик;
• уточнено понятие «экономический износ» на основе выявленных характеристик, что позволило определить данное понятие как снижение стоимости объекта оценки, связанное с ухудшением или потерей им механических, физических и технологических свойств;
• уточнено понятие «функциональный износ» на основе выявленных характеристик, что позволило определить данное понятие как снижение стоимости оцениваемого актива, вызванное появлением на рынке более совершенных в технологическом плане аналогов, что ведет к несоответствию оцениваемого объекта современным требованиям производства, безопасности, комфорта;
• уточнено понятие «внешний износ» на основе выявленных характеристик, что позволило определить данное понятие как потерю стоимости объекта оценки в результате негативного влияния факторов политической, экономической, социальной, экологической среды на региональном и государственном уровнях;
• произведена систематизация видов физического износа с позиции обобщения существующих классификаций и сущностных характеристик понятия износа;
• произведена систематизация видов функционального износа с позиции обобщения существующих классификаций и сущностных характеристик понятия износа;
• произведено сравнение понятий видов износа в Федеральных и Международных стандартах оценки по сущностным характеристикам;
• произведена сравнительная характеристика описанных методик оценки износа бизнеса и отдельных видов активов;
• приведено описание разработанных методик оценки экономического износа бизнеса;
• приведено описание концепции оценки износа земельных участков;
• апробированы предложенные методологические концепции оценки износа бизнеса на примере компании ООО «Мастер».
Цель исследования
Целью исследования является разработка новых концептуальных методик оценки износа бизнеса и его отдельных активов.
Реализация поставленной цели потребовала решения следующих задач:
• исследовать и развить содержание понятий «земельный участок», «износ», «экономический износ», «физический износ», «функциональный износ» и определить их место и роль в рыночной экономике;
• систематизировать виды функционального и физического износа, определить факторы износа;
• осуществить сравнительный анализ понятий «износ» и его видов в соответствие с Федеральными и Международными стандартами оценки в целях их унификации и создания условий для привлечения иностранных инвестиций;
• дать сравнительную характеристику действующим методикам оценки износа бизнеса и отдельных видов активов;
• разработать концептуальные методы оценки функционального и экономического износа бизнеса, земельных участков, нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности;
• апробировать предложенные методики оценки износа на конкретных объектах оценки.
Объект исследования
Объектом исследования является оценка величины износа.
Предмет исследования
Предметами исследования являются теоретические и методологические основы оценки износа бизнеса и отдельны видов активов.
Методология исследования
Методологическую основу данной работы составляют комплексный анализ и системный подход к изучению экономической литературы и периодических изданий российских и зарубежных авторов по теме оценки величины износа. При работе над диссертацией использовались методы индукции, дедукции, синтеза, выдвижения и проверки гипотез.
Практическая значимость исследования
Практическая значимость работы заключается в возможности использования основных положений и выводов работы экспертами- оценщиками при определении величины износа различных видов активов в рамках применения затратного подхода. Помимо этого, материалы работы могут быть использованы при подготовке и совершенствовании учебно-методических материалов и в процессе преподавания дисциплины «Оценка собственности».


Купить

В рамках настоящей работы были решены все поставленные цели и задачи, касающиеся теоретического обоснования и решения комплекса теоретических и методических вопросов, связанных с количественным определения величины различных видов износа.
На основе выявленных характеристик, было уточнено понятие «износ», которое определяется мерой потери стоимости оцениваемого актива, вызванной влиянием на него негативных факторов внешней и внутренней среды, а также изменением его функциональных характеристик. Данное определение термина наиболее лаконично раскрывает суть понятия, а также учитывает все выявленные характеристики определений термина износ, подчеркнутые в научных и периодических изданиях, что позволяет считать его определением понятия износ, данным именно с точки зрения оценочной науки.
Проведенный анализ сущностных характеристик и признаков, характеризующих каждый вид износа, позволил уточнить определение каждого их них.
Так, «физический износ» определяется как снижение стоимости объекта оценки, связанное с ухудшением или потерей им механических, физических и технологических свойств. В качестве причин данных явлений были выявлены процессы производственной эксплуатации, а также естественного снашивания объектов оценки.
Уточнение термина «функциональный износ» позволило сформулировать его как снижение стоимости оцениваемого актива, вызванное появлением на рынке более совершенных (в технологическом плане) аналогов, что в свою очередь ведет к несоответствию оцениваемого объекта современным требованиям производства, безопасности, комфорта. Данный вид износа определяет функция, зависящая и определяемая через соотношение соответствия разных существующих показателей (параметров
эксплуатационных качеств) в объекте оценки современным показателям, требованиям, нормам, правилам и т.п.
Формулировка термина «внешний износ», приведенного в работе как результат выявления сущностных характеристик, содержит суть понятия как потери стоимости объекта оценки в результате негативного влияния факторов политической, экономической, социальной, экологической среды на региональном и государственном уровнях.
Обобщение и анализ существующей теоретико-методологической базы оценки «физического износа» позволил выстроить общую классификацию всех видов физического износа всех видов активов. Использованный при составлении классификации перечень видов физического износа является синтезом классификаций, данных в трудах известных российских ученых.
Приведенная авторская классификация факторов функционального износа представляет собой реакцию, вызванную на отсутствие аналогов, выявленное в процессе изучения научной литературы. Как видно из классификации, главной причиной проявления функционального износа является научно-технический прогресс, который позволяет производить модернизацию оборудования, совершенствовать строительные технологии и т.п.
Следствием обобщения и уточнения термина «внешний износ» явилась классификация его видов. Для наглядности представленной характеристики сущность каждого из видов внешнего износа раскрыта в факторах проявления данного вида износа. Приведенная классификация, аналоги которой ранее не были представлены в научных источниках, позволяет наиболее полно отразить весь спектр вызывающих внешний износ причин, а также конкретные виды его проявления.
Приведенный сравнительный анализ и выявленные сходства и различия понятий видов износа в Федеральных и Международных стандартах оценки направлен, прежде всего, на скорую отмену санкционных ограничений, наложенных на Российскую Федерацию, что позволит отечественным оценочным предприятиям в короткие сроки изменить методологическую основу деятельности, и стать конкурентоспособными на международном рынке предоставления оценочных услуг.
В рамках настоящей работы также приведено описание и даны рекомендации к применению различных методик определения величины внешнего износа бизнеса. Представленные методики имеют ряд своих преимуществ и недостатков, а также ряд особенностей к применению, что отражено в работе.
На основе приведенных описаний методик оценки внешнего износа бизнеса были разработаны концептуальные методики на основе показателей рентабельности, а также на основе степени загрузки производственных мощностей. Данные концепции направлены на учет недостатков существовавших ранее методик.
Апробация описанных в работе методик и концепций основано на расчете величины внешнего износа компании «Мастер». Полученные результаты оценки величины внешнего износа методом стоимости бизнеса в размере 13,95%, методом на основе показателей рентабельности в размере 11,26%, методом недозагрузки производственных мощностей в размере 7,4% позволяет говорить об относительной сопоставимости полученных величин внешнего износа бизнеса, а также подтверждает практическую применимость концептуальных методик оценки величины внешнего износа, описанных в работе.
На основе выявленных характеристик, было уточнено понятие «земельный участок», которое определяется как составная часть земли, причем земельный участок - это обязательно индивидуализированная часть земли, поскольку в качестве обязательного условия для выделения определенной земельной территории в земельный участок необходимо наличие ее характеристик - границ и места расположения. Под землей же понимают совокупность индивидуализированных земельных участков. Можно также предположить, что если конкретный участок земли не индивидуализирован, в отношении него можно употреблять термин «земли» или «земля». В случае же возникновения правовых отношений относительно определенного участка с указанием его характеристик, следует употреблять понятие «земельный участок».
В рамках работы также была разработана концепция наличия и возможности определения величины внешнего и функционального износа земельных участков. Возможность учета величины износа доказана на основе выявленных факторов стоимости. На стоимость земли влияет совокупность факторов, которые можно объединить в следующие основные группы:
• социальные и демографические особенности;
• общая экономическая ситуация;
• правовое регулирование и действующие системы налогообложения;
• природные условия и окружающая среда;
• физические и качественные характеристики земельного участка;
• расположение земельного участка;
Для каждого вида износа земельного участка характерны свои факторы стоимости. Исходя из принципа наиболее полезного использования земельных участков, величина износа определяется величиной изменения разрешенного вида пользования, для которого негативное влияние внешнего или функционального вида износа на данный набор факторов является нулевым или меньшим по отношению к первоначальному виду использования. Помимо этого, величина износа земельных участков может определяться капитализацией потерь от негативного влияния различных факторов, характеризующий внешний или функциональный износ.
Купить