📄Работа №51774
Тема: Управление ликвидностью и рисками ликвидности компании
Тип работы
Дипломные работы, ВКР
Предмет
финансы и кредит
Объем:
114 листов
Год:
2017
Просмотров:
377
4770
руб.
🛒 Купить работу
Не подходит эта работа?
Закажите новую по вашим требованиям
Узнать цену на написание
Закажите новую по вашим требованиям
Представленный материал является образцом учебного исследования, примером структуры и содержания учебного исследования по заявленной теме. Размещён исключительно в информационных и ознакомительных целях.
Workspay.ru оказывает информационные услуги по сбору, обработке и структурированию материалов в соответствии с требованиями заказчика.
Размещение материала не означает публикацию произведения впервые и не предполагает передачу исключительных авторских прав третьим лицам.
Материал не предназначен для дословной сдачи в образовательные организации и требует самостоятельной переработки с соблюдением законодательства Российской Федерации об авторском праве и принципов академической добросовестности.
Авторские права на исходные материалы принадлежат их законным правообладателям. В случае возникновения вопросов, связанных с размещённым материалом, просим направить обращение через форму обратной связи.
Настоящий учебно-методический информационный материал размещён в ознакомительных и исследовательских целях и представляет собой пример учебного исследования. Не является готовым научным трудом и требует самостоятельной переработки.
📋 Содержание
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И РИСКАМИ ЛИКВИДНОСТИ КОМПАНИИ 6
1.1. Ликвидность и ее роль в управлении компанией 6
1.2. Методы оценки ликвидности и рисков снижения балансовой
ликвидности компании 13
1.3. Методы управления ликвидностью и рисками ликвидности компании 26
2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И РИСКАМИ
ЛИКВИДНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ПАО «ТАТТЕЛЕКОМ» 31
2.1. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности компании 31
2.2. Анализ ликвидности и уровня рисков балансовой ликвидности компании 46
2.3. Анализ системы управления ликвидностью и рисками ликвидности 54
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И РИСКАМИ ЛИКВИДНОСТИ КОМПАНИИ
В ПАО «ТАТТЕЛЕКОМ» 60
3.1. Методика комплексного подхода к управлению ликвидностью
компании 60
3.2. Практические рекомендации по повышению качества управления
ликвидностью и снижения уровня рисков балансовой ликвидности 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 82
ПРИЛОЖЕНИЯ 86
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И РИСКАМИ ЛИКВИДНОСТИ КОМПАНИИ 6
1.1. Ликвидность и ее роль в управлении компанией 6
1.2. Методы оценки ликвидности и рисков снижения балансовой
ликвидности компании 13
1.3. Методы управления ликвидностью и рисками ликвидности компании 26
2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И РИСКАМИ
ЛИКВИДНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ПАО «ТАТТЕЛЕКОМ» 31
2.1. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности компании 31
2.2. Анализ ликвидности и уровня рисков балансовой ликвидности компании 46
2.3. Анализ системы управления ликвидностью и рисками ликвидности 54
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И РИСКАМИ ЛИКВИДНОСТИ КОМПАНИИ
В ПАО «ТАТТЕЛЕКОМ» 60
3.1. Методика комплексного подхода к управлению ликвидностью
компании 60
3.2. Практические рекомендации по повышению качества управления
ликвидностью и снижения уровня рисков балансовой ликвидности 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 82
ПРИЛОЖЕНИЯ 86
📖 Введение
Эффективное ведение хозяйственной деятельности экономического субъекта, в условиях рыночных отношений, невозможно без всестороннего систематического анализа его производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Проведение анализа финансового состояния предприятия позволяет сформировать соответствующие направления в экономической политике, выявить недостатки и ошибки в работе, вызывающие сбои в финансово-хозяйственной деятельности. Исследование показателей ликвидности (платежеспособности) организации и оценка риска потери ликвидности является одной важных составляющих в совокупном финансовом анализе хозяйствующего субъекта. Анализ и оценка балансовой ликвидности организации позволяют изучить и оценить обеспеченность предприятия собственными средствами в целом.
В целом ликвидность организации - достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий период времени. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние средств, но и перспективу. Если организация ликвидна, платежеспособна, она имеет стабильную финансовую устойчивость, а следовательно у нее есть преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные активы, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, ликвидность и платежеспособность.
Недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Если же показатели недостаточной ликвидности более значительны, то это может привести к тому, что предприятие не будет способна оплатить свои текущие долги и обязательства. Следовательно, 2
данная ситуация может привести к активной продаже долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.
Риск ликвидности - это риск потерь, вызванный несоответствием сроков погашения обязательств имеющими активами организациями. К этим же потерям необходимо относить недополученную прибыль, связанную с отвлечением ресурсов для поддержания ликвидности. Поэтому необходимо не упустить тот момент, когда применения определенные экономические действия, организация способна решить проблемы связанные с показателями ликвидности, а при помощи управления рисками можно откорректировать сложившую ситуацию. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос анализа ликвидности и оценка риска потери ликвидности организаций.
Среди отечественных и зарубежных ученых, чьи труды в области изучения показателей ликвидности и оценки риска потери, что может привести к банкротству организации, основного внимания заслуживают: Вахрушина М. А, Ковалев В. П., Кондраков Н. П., Любушкин Н. П., Савицкая Г.В., Мельник М.В., Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф., Ступаков В. С., Игнатова О. Г., Глазунов М. И., Шеремет А. Д. и т.д.
Объектом выпускной квалификационной работы является Публичное Акционерное Общество «Таттелеком».
Предметом исследования выступает методика проведение анализа и оценки ликвидности и риска потери ликвидности на основе показателей бухгалтерской финансовой отчетности ПАО «Таттелеком» за 2014-2016 гг.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение теоретических аспектов оценки и управления ликвидностью, анализ практических аспектов управления балансовой ликвидностью на примере ПАО и разработка рекомендаций по повышению эффективности управления.
Для достижения цели были поставлены следующие задачи:
- определить содержание понятия ликвидности и определить ее роль в финансовом управлении компанией;
- изучить методы оценки балансовой ликвидности и рисков снижения ликвидности компании;
- провести анализ ликвидности и уровня рисков балансовой ликвидности ПАО «Таттелеком»;
- проанализировать существующую систему управления ликвидностью и рисками ликвидности в ПАО «Таттелеком»;
- сформировать рекомендации по повышению качества управления ликвидностью и рисками снижения балансовой ликвидности.
Выпускная квалификационная работа состоит из: введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Информационную базу работы составила финансовая отчетность ПАО «Таттелеком» за период с 2014 по 2016 годы.
В целом ликвидность организации - достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий период времени. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние средств, но и перспективу. Если организация ликвидна, платежеспособна, она имеет стабильную финансовую устойчивость, а следовательно у нее есть преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные активы, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, ликвидность и платежеспособность.
Недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Если же показатели недостаточной ликвидности более значительны, то это может привести к тому, что предприятие не будет способна оплатить свои текущие долги и обязательства. Следовательно, 2
данная ситуация может привести к активной продаже долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.
Риск ликвидности - это риск потерь, вызванный несоответствием сроков погашения обязательств имеющими активами организациями. К этим же потерям необходимо относить недополученную прибыль, связанную с отвлечением ресурсов для поддержания ликвидности. Поэтому необходимо не упустить тот момент, когда применения определенные экономические действия, организация способна решить проблемы связанные с показателями ликвидности, а при помощи управления рисками можно откорректировать сложившую ситуацию. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос анализа ликвидности и оценка риска потери ликвидности организаций.
Среди отечественных и зарубежных ученых, чьи труды в области изучения показателей ликвидности и оценки риска потери, что может привести к банкротству организации, основного внимания заслуживают: Вахрушина М. А, Ковалев В. П., Кондраков Н. П., Любушкин Н. П., Савицкая Г.В., Мельник М.В., Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф., Ступаков В. С., Игнатова О. Г., Глазунов М. И., Шеремет А. Д. и т.д.
Объектом выпускной квалификационной работы является Публичное Акционерное Общество «Таттелеком».
Предметом исследования выступает методика проведение анализа и оценки ликвидности и риска потери ликвидности на основе показателей бухгалтерской финансовой отчетности ПАО «Таттелеком» за 2014-2016 гг.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение теоретических аспектов оценки и управления ликвидностью, анализ практических аспектов управления балансовой ликвидностью на примере ПАО и разработка рекомендаций по повышению эффективности управления.
Для достижения цели были поставлены следующие задачи:
- определить содержание понятия ликвидности и определить ее роль в финансовом управлении компанией;
- изучить методы оценки балансовой ликвидности и рисков снижения ликвидности компании;
- провести анализ ликвидности и уровня рисков балансовой ликвидности ПАО «Таттелеком»;
- проанализировать существующую систему управления ликвидностью и рисками ликвидности в ПАО «Таттелеком»;
- сформировать рекомендации по повышению качества управления ликвидностью и рисками снижения балансовой ликвидности.
Выпускная квалификационная работа состоит из: введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Информационную базу работы составила финансовая отчетность ПАО «Таттелеком» за период с 2014 по 2016 годы.
✅ Заключение
Ликвидность, платежеспособность, рентабельность, деловая активность и финансовая устойчивость организации формируют всесторонние представление о финансовом положении экономического субъекта. Следовательно, управляя одними показателями, например, ликвидностью и рисками потери ликвидности, организация должна проводить целый комплекс мероприятий, который необходим при управлении дебиторами и кредиторами, материальными средствами, запасами, денежными средствами и финансовыми вложениями, займами и другими активами и обязательствами, которые существуют в организации. Поэтому перед нами ставилась задача, не только изучить ликвидность и риски ее потери с позиции отдельного вида анализа, но для нас первостепенным стоял вопрос о том, как управляя одной группы финансовых коэффициентов, оказывать влияние на другие.
Основываясь на многолетние накопленные знания в теории, мы рассмотрели различные понятия ликвидности, с позиции некоторых известных авторов, как в нашей стране, так и за ее пределами. Рассмотрели типы ликвидности. Они возникают в результате проведения анализа ликвидности баланса на основании абсолютных показателей:
- абсолютная ликвидность (оптимальная);
- нормальная ликвидность (допустимая);
- нарушенная ликвидность (недостаточная);
- кризисное состояние.
Относительные показатели ликвидности используются при оценке платежеспособности организации. К ним относятся:
- коэффициент общей ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент быстрой (срочной) ликвидности или коэффициент критической ликвидности;
- коэффициент текущей ликвидности.
При раскрытии практической части выпускной квалификационной работы был проведен анализ показателей ликвидности и рисков ее потери по материалам ПАО «Таттелеком». По итогам финансового анализа деятельности предприятия за 2014 - 2016 гг. можно свидетельствовать, анализ ликвидности по балансовым показателям организации раскрывается как положительная, по коэффициентам ликвидности, в т.ч. показатель ЧОК раскрывает, что организация находится между нормальной и нарушенной ликвидностью. Раскрыты проблемы с оборотными активами организации.
С точки зрения практики финансового менеджмента подобная ситуация является крайне опасной тем, что может под влиянием различных факторов развиться до кризисного состояния, следовательно, увеличивается риск потери ликвидности и платежеспособности ПАО «Таттелеком».
Установлено, что в процессе хозяйственной деятельности показатели могут меняться в ту или иную сторону, однако, контроль над их соотношением и по возможности корректировка показателей приводят соблюдение основных показателей ликвидности, следовательно, риски потери ликвидности и платежеспособности будут на низком уровне.
На этапе совершенствования системы было комплексно изучен вопрос, который раскрывает взаимосвязь между ликвидностью, рентабельностью, деловой активностью, финансовой устойчивостью организации. Для повышения эффективности деятельности, обеспечения устойчивости и конкурентных преимуществ организации необходимо достичь высокого уровня и стратегического, и оперативного управления. Например, управление оборотным капиталом должно включать мероприятия по обеспечению оборотными средствами в соответствии с краткосрочными обязательствами в рамках обеспечения устойчивого функционирования компании. Выработка политики управления оборотным капиталом предполагает:
- формирование оптимальной величины оборотного капитала по видам оборотных средств в условиях дефицита денежных средств;
- определение способов финансирования текущих потребностей в условиях низкой кредитоспособности;
- обеспечение эффективности использования оборотных средств.
Оборотные средства состоят из большого количества показателей, поэтому мы рассмотрим основные, которые оказывают наибольшие влияние на формирование оборотных средств организации «Таттелеком»:
- дебиторская задолженность;
- запасы организации;
- кредиторская задолженность.
Выделенные основные рекомендации по улучшению показателей ликвидности, которые заключаются в увеличении размера собственных источников средств, взыскании дебиторской задолженности, пересмотру сумм запасов организации. Данные мероприятия позволят повысить финансово-экономические показатели и вывести предприятие из зоны критического риска потери ликвидности организации.
Реализация предложенных мероприятий позволит ПАО «Таттелеком» обеспечить текущий, комплексный анализ всех важнейших финансово-экономических показателей, оперативно выявлять негативные отклонения и своевременно осуществлять антикризисные мероприятия.
Основываясь на многолетние накопленные знания в теории, мы рассмотрели различные понятия ликвидности, с позиции некоторых известных авторов, как в нашей стране, так и за ее пределами. Рассмотрели типы ликвидности. Они возникают в результате проведения анализа ликвидности баланса на основании абсолютных показателей:
- абсолютная ликвидность (оптимальная);
- нормальная ликвидность (допустимая);
- нарушенная ликвидность (недостаточная);
- кризисное состояние.
Относительные показатели ликвидности используются при оценке платежеспособности организации. К ним относятся:
- коэффициент общей ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент быстрой (срочной) ликвидности или коэффициент критической ликвидности;
- коэффициент текущей ликвидности.
При раскрытии практической части выпускной квалификационной работы был проведен анализ показателей ликвидности и рисков ее потери по материалам ПАО «Таттелеком». По итогам финансового анализа деятельности предприятия за 2014 - 2016 гг. можно свидетельствовать, анализ ликвидности по балансовым показателям организации раскрывается как положительная, по коэффициентам ликвидности, в т.ч. показатель ЧОК раскрывает, что организация находится между нормальной и нарушенной ликвидностью. Раскрыты проблемы с оборотными активами организации.
С точки зрения практики финансового менеджмента подобная ситуация является крайне опасной тем, что может под влиянием различных факторов развиться до кризисного состояния, следовательно, увеличивается риск потери ликвидности и платежеспособности ПАО «Таттелеком».
Установлено, что в процессе хозяйственной деятельности показатели могут меняться в ту или иную сторону, однако, контроль над их соотношением и по возможности корректировка показателей приводят соблюдение основных показателей ликвидности, следовательно, риски потери ликвидности и платежеспособности будут на низком уровне.
На этапе совершенствования системы было комплексно изучен вопрос, который раскрывает взаимосвязь между ликвидностью, рентабельностью, деловой активностью, финансовой устойчивостью организации. Для повышения эффективности деятельности, обеспечения устойчивости и конкурентных преимуществ организации необходимо достичь высокого уровня и стратегического, и оперативного управления. Например, управление оборотным капиталом должно включать мероприятия по обеспечению оборотными средствами в соответствии с краткосрочными обязательствами в рамках обеспечения устойчивого функционирования компании. Выработка политики управления оборотным капиталом предполагает:
- формирование оптимальной величины оборотного капитала по видам оборотных средств в условиях дефицита денежных средств;
- определение способов финансирования текущих потребностей в условиях низкой кредитоспособности;
- обеспечение эффективности использования оборотных средств.
Оборотные средства состоят из большого количества показателей, поэтому мы рассмотрим основные, которые оказывают наибольшие влияние на формирование оборотных средств организации «Таттелеком»:
- дебиторская задолженность;
- запасы организации;
- кредиторская задолженность.
Выделенные основные рекомендации по улучшению показателей ликвидности, которые заключаются в увеличении размера собственных источников средств, взыскании дебиторской задолженности, пересмотру сумм запасов организации. Данные мероприятия позволят повысить финансово-экономические показатели и вывести предприятие из зоны критического риска потери ликвидности организации.
Реализация предложенных мероприятий позволит ПАО «Таттелеком» обеспечить текущий, комплексный анализ всех важнейших финансово-экономических показателей, оперативно выявлять негативные отклонения и своевременно осуществлять антикризисные мероприятия.
ИЛИ
Поиск аналога
📕 Список литературы
🛒 Оформить заказ
⚡ Работу высылаем в течении 5 минут после оплаты.