Помощь студентам в учебе
СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МОНИТОРИНГ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РОССИИ
|
ВВЕДЕНИЕ 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА 8
1.1. Экономическая сущность инвестиционного климата 8
1.2. Факторы инвестиционного климата 19
1.3. Качественно-количественная характеристика инвестиционного
климата 30
ГЛАВА 2. СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИАТА В РОССИИ 41
2.1. Ретроспективный анализ состояния инвестиционного климата в
России 41
2.2. Факторный анализ инвестиционного климата России 59
2.3. Исследование инвестиционного климата регионов России 75
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ КАЧЕСТВА ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РОССИИ 86
3.1. Многоуровневый мониторинг качества инвестиционного климата 86
3.2. Перспективы совершенствования государственной инвестиционной политики 94
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 109
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 110
ПРИЛОЖЕНИЯ 118
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА 8
1.1. Экономическая сущность инвестиционного климата 8
1.2. Факторы инвестиционного климата 19
1.3. Качественно-количественная характеристика инвестиционного
климата 30
ГЛАВА 2. СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИАТА В РОССИИ 41
2.1. Ретроспективный анализ состояния инвестиционного климата в
России 41
2.2. Факторный анализ инвестиционного климата России 59
2.3. Исследование инвестиционного климата регионов России 75
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ КАЧЕСТВА ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РОССИИ 86
3.1. Многоуровневый мониторинг качества инвестиционного климата 86
3.2. Перспективы совершенствования государственной инвестиционной политики 94
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 109
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 110
ПРИЛОЖЕНИЯ 118
Одним из первостепенных факторов, способствующих процессу развития экономики, являются инвестиции, т.е. вложение капитала в различные сферы и отрасли экономики как внутри страны, так и за границей. Инвестиции, затрагивая самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяют экономический рост страны. Именно поэтому исследование проблем инвестирования находится в центре внимания экономической науки.
Инвестиционный процесс можно охарактеризовать как сложное и многоаспектное явление. Одним из наиболее важных факторов развития страны является долгосрочное вложение капитала в различные сферы и отрасли экономики. Решение проблем инвестирования в существенной степени определяет подъем отечественной экономики, что в конечном итоге приведет к повышению благосостояния граждан, укреплению политической стабильности и возрождению авторитета страны на международной арене.
Исследование инвестиционного климата стало особенно актуальным в условиях формирования новых стратегий экономического роста, которые обеспечивают переход национальных экономик на качественно новый уровень развития. В экономической литературе особое внимание к инвестиционному климату возникло в связи с необходимостью привлечения иностранного капитала в национальную экономику. Именно в качестве условий для осуществления инвестиционной деятельности наиболее часто рассматриваются проблемы формирования благоприятного инвестиционного климата.
Формирование инвестиционного климата - это прежде всего создание цивилизованного инвестиционного имиджа национальной рыночной экономики на всех ее уровнях, т.е. на уровне страны, отдельных регионов, отраслей, фирм и домохозяйств. Для долгосрочного и устойчивого возобновления роста российской экономики необходима широкомасштабная модернизация всего комплекса условий для инвестирования. Сюда входят не только экономические факторы, но и тесно с ними связанные социальные аспекты. Поскольку инвестиционный климат имеет многоуровневый характер, то для проведения эффективной политики следует учитывать особенности каждого региона. Непрерывное совершенствование экономической системы приводит к необходимости совершенствования методик оценки инвестиционного климата, в рассмотрение берутся новые факторы, инвестиционная политика дополняется новыми методами управления. Среди недостаточно изученных вопросов оценки инвестиционного климата можно отметить методику для выбора факторов, использующихся для оценки качества инвестиционного климата, а также определения основных понятий, которые применяется для оценок регионов.
Изучению инвестиционного климата посвящен целый ряд работ как отечественных, так и зарубежных авторов. Среди зарубежных авторов данной проблеме уделяли внимание Бирман Г., Бромвич М., Вольф С., Кауфманн Д., Нельсон Р., Уинтер С., Тэмм Р. Фримен А. и другие. Среди отечественных можно выделить следующих авторов: Александров Г.А., Асаул А.Н. Аскинадзи В.М., Голайдо И.М., Максимова В.Т., Пасяда Н.И., Яковлева Е.Л. Также большой вклад в исследование инвестиционного климата различных стран вносят доклады, публикуемые Всемирным банком и Всемирным экономическим форумом. Помимо них также наиболее авторитетными среди международных рейтинговых агентств являются Standard&Poor’s, Moody’s, Fitch IBCA, которые публикуют рейтинги инвестиционной привлекательности стран. Среди агентств, публикующих региональные инвестиционные рейтинги, к наиболее информативным относятся «Эксперт РА», «Агентство стратегических инициатив».
Объектом исследования данного диплома выступают экономические условия для осуществления инвестиционной деятельности в России, характеризуемые как инвестиционный климат, а предметом исследования - экономические отношения, складывающиеся между участниками инвестиционной деятельности по поводу эффективной реализации вложений. Целью данной работы является исследование инвестиционного климата России и ее регионов с последующей оценкой его качества, через анализ факторов, которые имеют на него непосредственное влияние. В связи с этим в работе поставлены следующие задачи:
• Выявить экономическую сущность понятия «инвестиционный климат», установив взаимосвязь с такими категориями как «инвестиционная привлекательность» и «инвестиционный риск»;
• Определить перечень факторов, которые оказывают влияние на инвестиционный климат РФ, а также регионов страны;
• Выделить наиболее используемые методики для оценки инвестиционного климата страны и регионов;
• Провести ретроспективный анализ инвестиционного климата России за прошедшие 20 лет;
• Просчитать степень влияния различных факторов на объем привлеченных прямых иностранных инвестиций и инвестиций в основной капитал с помощью регрессионных моделей;
• Проанализировать состояние инвестиционного климата в регионах страны и выделить группы по качеству инвестиционного климата;
• Составить рейтинг регионов в соответствии с уровнями инвестиционной привлекательности и риска, которые составляют инвестиционный климат субъекта страны;
• Охарактеризовать текущие проблемы на пути притока инвестиций и практические меры по их устранению.
Методологической основой работы являются результаты исследований отечественных и зарубежных ученых в области в области формирования инвестиционного климата и регулирования инвестиционного процесса. В работе использованы такие общенаучные методы исследования, как анализ и синтез, методы сравнений, системный подход, методы аналитического и математического моделирования. Информационной базой исследования являлись данные Федеральной службы государственной статистики, Центрального Банка РФ, Министерства экономического развития РФ.
К научной новизне работы относятся две составленные регрессионные многофакторные модели, характеризующие влияние комплекса факторов на объем привлеченных инвестиций в основной капитал, а также прямых иностранных инвестиций. Проведен анализ инвестиционного климата регионов, в результате которого субъекты федерации были сгруппированы по качеству инвестиционного климата. В результате анализа регионов было получено уравнение множественной регрессии, включающее в себя три главных компоненты, характеризующие влияние социально-экономических, а также инновационных факторов на объем ВРП. Разработан перечень факторов, характеризующих уровень инвестиционных рисков и привлекательности, что позволяет составить индекс инвестиционного климата и проранжировать по нему регионы.
Полученные в ходе исследования результаты были опубликованы в научных журналах и апробированы на 4 научно-практических конференциях. Копии статей и сертификатов конференций представлены в приложении. Перечень научных публикаций, включающих в себя результаты работы:
1. Альтман К.А. Сравнительный анализ инвестиционного климата России и стран БРИКС// Экономический форум «Экономика в меняющемся мире»: сб. научных статей - Казань: Изд-во Казан. Ун-та, 2017. - С. 346-348
2. Singatullina G., Altman K. Analysis of investment climate in Russia by the example of foreign direct investment // 4th International Multidisciplinary scientific conference on Social sciences& Arts SGEM - Sofia, 2017. - P. 545- 556
3. Альтман К.А. Анализ инвестиционного климата регионов России// Международный молодежный симпозиум по управлению, экономике и финансам: сб. научных статей - Казань: Изд-во Казан.Ун-т,2016. - С.76-78
4. Сингатуллина Г.Р., Альтман К.А. Влияние финансовых рисков на инвестиционный климат России// Экономический вестник Республики Татарстан.-2016.-№2.- С.66-73
5. Альтман К.А. Анализ инвестиционного климата России на примере прямых иностранных инвестиций// Сборник Тезисов докладов Всероссийской научной конференции студентов-стипендиатов ОРФ.- Екатеринбург:УрФУ, 2016.-С 17-20.
Практическая значимость заключается в возможности использования основных положений разработанной автором методики для оценки состояния инвестиционного климата регионов и страны в целом, формирования и управления им на федеральном и субфедеральном уровне, а также в учебных дисциплинах «Макроэкономика», «Инвестиционная деятельность региона», «Экономика регионов», «Региональное планирование и прогнозирование».
Магистерская диссертация состоит из трех глав. В первой главе рассмотрены различные взгляды на сущность инвестиционного климата, факторы, оказывающие на него влияние, а также методы оценки. Во второй главе приведен ретроспективный анализ изменения климата с 1995 года по 2016 год. Далее осуществлен анализ влияния комплекса факторов на объем поступающих прямых иностранных инвестиций и инвестиций в основной капитал с помощью модели регрессии. Также во второй главе анализируется текущее состояние инвестиционного климата регионов. В третьей главе проведен социально-экономический мониторинг регионов России для составления рейтинга инвестиционного климата. Помимо этого, приведены текущие проблемы в России, оказывающие негативное влияние на инвестиционный климат и меры по их устранению. Диплом содержит 109 страниц, 41 рисунок, 12 таблиц, 91 источник в списке литературы.
Инвестиционный процесс можно охарактеризовать как сложное и многоаспектное явление. Одним из наиболее важных факторов развития страны является долгосрочное вложение капитала в различные сферы и отрасли экономики. Решение проблем инвестирования в существенной степени определяет подъем отечественной экономики, что в конечном итоге приведет к повышению благосостояния граждан, укреплению политической стабильности и возрождению авторитета страны на международной арене.
Исследование инвестиционного климата стало особенно актуальным в условиях формирования новых стратегий экономического роста, которые обеспечивают переход национальных экономик на качественно новый уровень развития. В экономической литературе особое внимание к инвестиционному климату возникло в связи с необходимостью привлечения иностранного капитала в национальную экономику. Именно в качестве условий для осуществления инвестиционной деятельности наиболее часто рассматриваются проблемы формирования благоприятного инвестиционного климата.
Формирование инвестиционного климата - это прежде всего создание цивилизованного инвестиционного имиджа национальной рыночной экономики на всех ее уровнях, т.е. на уровне страны, отдельных регионов, отраслей, фирм и домохозяйств. Для долгосрочного и устойчивого возобновления роста российской экономики необходима широкомасштабная модернизация всего комплекса условий для инвестирования. Сюда входят не только экономические факторы, но и тесно с ними связанные социальные аспекты. Поскольку инвестиционный климат имеет многоуровневый характер, то для проведения эффективной политики следует учитывать особенности каждого региона. Непрерывное совершенствование экономической системы приводит к необходимости совершенствования методик оценки инвестиционного климата, в рассмотрение берутся новые факторы, инвестиционная политика дополняется новыми методами управления. Среди недостаточно изученных вопросов оценки инвестиционного климата можно отметить методику для выбора факторов, использующихся для оценки качества инвестиционного климата, а также определения основных понятий, которые применяется для оценок регионов.
Изучению инвестиционного климата посвящен целый ряд работ как отечественных, так и зарубежных авторов. Среди зарубежных авторов данной проблеме уделяли внимание Бирман Г., Бромвич М., Вольф С., Кауфманн Д., Нельсон Р., Уинтер С., Тэмм Р. Фримен А. и другие. Среди отечественных можно выделить следующих авторов: Александров Г.А., Асаул А.Н. Аскинадзи В.М., Голайдо И.М., Максимова В.Т., Пасяда Н.И., Яковлева Е.Л. Также большой вклад в исследование инвестиционного климата различных стран вносят доклады, публикуемые Всемирным банком и Всемирным экономическим форумом. Помимо них также наиболее авторитетными среди международных рейтинговых агентств являются Standard&Poor’s, Moody’s, Fitch IBCA, которые публикуют рейтинги инвестиционной привлекательности стран. Среди агентств, публикующих региональные инвестиционные рейтинги, к наиболее информативным относятся «Эксперт РА», «Агентство стратегических инициатив».
Объектом исследования данного диплома выступают экономические условия для осуществления инвестиционной деятельности в России, характеризуемые как инвестиционный климат, а предметом исследования - экономические отношения, складывающиеся между участниками инвестиционной деятельности по поводу эффективной реализации вложений. Целью данной работы является исследование инвестиционного климата России и ее регионов с последующей оценкой его качества, через анализ факторов, которые имеют на него непосредственное влияние. В связи с этим в работе поставлены следующие задачи:
• Выявить экономическую сущность понятия «инвестиционный климат», установив взаимосвязь с такими категориями как «инвестиционная привлекательность» и «инвестиционный риск»;
• Определить перечень факторов, которые оказывают влияние на инвестиционный климат РФ, а также регионов страны;
• Выделить наиболее используемые методики для оценки инвестиционного климата страны и регионов;
• Провести ретроспективный анализ инвестиционного климата России за прошедшие 20 лет;
• Просчитать степень влияния различных факторов на объем привлеченных прямых иностранных инвестиций и инвестиций в основной капитал с помощью регрессионных моделей;
• Проанализировать состояние инвестиционного климата в регионах страны и выделить группы по качеству инвестиционного климата;
• Составить рейтинг регионов в соответствии с уровнями инвестиционной привлекательности и риска, которые составляют инвестиционный климат субъекта страны;
• Охарактеризовать текущие проблемы на пути притока инвестиций и практические меры по их устранению.
Методологической основой работы являются результаты исследований отечественных и зарубежных ученых в области в области формирования инвестиционного климата и регулирования инвестиционного процесса. В работе использованы такие общенаучные методы исследования, как анализ и синтез, методы сравнений, системный подход, методы аналитического и математического моделирования. Информационной базой исследования являлись данные Федеральной службы государственной статистики, Центрального Банка РФ, Министерства экономического развития РФ.
К научной новизне работы относятся две составленные регрессионные многофакторные модели, характеризующие влияние комплекса факторов на объем привлеченных инвестиций в основной капитал, а также прямых иностранных инвестиций. Проведен анализ инвестиционного климата регионов, в результате которого субъекты федерации были сгруппированы по качеству инвестиционного климата. В результате анализа регионов было получено уравнение множественной регрессии, включающее в себя три главных компоненты, характеризующие влияние социально-экономических, а также инновационных факторов на объем ВРП. Разработан перечень факторов, характеризующих уровень инвестиционных рисков и привлекательности, что позволяет составить индекс инвестиционного климата и проранжировать по нему регионы.
Полученные в ходе исследования результаты были опубликованы в научных журналах и апробированы на 4 научно-практических конференциях. Копии статей и сертификатов конференций представлены в приложении. Перечень научных публикаций, включающих в себя результаты работы:
1. Альтман К.А. Сравнительный анализ инвестиционного климата России и стран БРИКС// Экономический форум «Экономика в меняющемся мире»: сб. научных статей - Казань: Изд-во Казан. Ун-та, 2017. - С. 346-348
2. Singatullina G., Altman K. Analysis of investment climate in Russia by the example of foreign direct investment // 4th International Multidisciplinary scientific conference on Social sciences& Arts SGEM - Sofia, 2017. - P. 545- 556
3. Альтман К.А. Анализ инвестиционного климата регионов России// Международный молодежный симпозиум по управлению, экономике и финансам: сб. научных статей - Казань: Изд-во Казан.Ун-т,2016. - С.76-78
4. Сингатуллина Г.Р., Альтман К.А. Влияние финансовых рисков на инвестиционный климат России// Экономический вестник Республики Татарстан.-2016.-№2.- С.66-73
5. Альтман К.А. Анализ инвестиционного климата России на примере прямых иностранных инвестиций// Сборник Тезисов докладов Всероссийской научной конференции студентов-стипендиатов ОРФ.- Екатеринбург:УрФУ, 2016.-С 17-20.
Практическая значимость заключается в возможности использования основных положений разработанной автором методики для оценки состояния инвестиционного климата регионов и страны в целом, формирования и управления им на федеральном и субфедеральном уровне, а также в учебных дисциплинах «Макроэкономика», «Инвестиционная деятельность региона», «Экономика регионов», «Региональное планирование и прогнозирование».
Магистерская диссертация состоит из трех глав. В первой главе рассмотрены различные взгляды на сущность инвестиционного климата, факторы, оказывающие на него влияние, а также методы оценки. Во второй главе приведен ретроспективный анализ изменения климата с 1995 года по 2016 год. Далее осуществлен анализ влияния комплекса факторов на объем поступающих прямых иностранных инвестиций и инвестиций в основной капитал с помощью модели регрессии. Также во второй главе анализируется текущее состояние инвестиционного климата регионов. В третьей главе проведен социально-экономический мониторинг регионов России для составления рейтинга инвестиционного климата. Помимо этого, приведены текущие проблемы в России, оказывающие негативное влияние на инвестиционный климат и меры по их устранению. Диплом содержит 109 страниц, 41 рисунок, 12 таблиц, 91 источник в списке литературы.
Инвестиции представляют собой долгосрочные вложения частного или государственного капитала в различные отрасли национальной или зарубежной экономики, главной целью которых является получение прибыли. Инвестиции играют значительную роль в экономике каждого государства, способствуя его динамическому развитию, именно поэтому исследование проблем инвестирования вызывает повышенное внимание среди экономистов. Одним из долгосрочных факторов развития национальной экономики является достаточное наличие инвестиционных ресурсов и их рациональное использование. Важнейшим условием для привлечения инвестиций с целью последующего экономического роста страны является создание, а также поддержание благоприятного инвестиционного климата. Именно качество инвестиционного климата будет способствовать в конкурентной борьбе за привлечение инвестиций на мировом рынке.
Под инвестиционным климатом понимают совокупность условий для осуществления инвестиционной деятельности, которые определяют привлекательность страны. Его можно рассматривать как баланс между инвестиционным потенциалом и инвестиционными рисками. В свою очередь инвестиционный потенциал зависит от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования, а также от их экономического состояния. При его оценке учитываются основные макроэкономические характеристики, насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и другие показатели. Под уровнем инвестиционных рисков понимается вероятность полного или частичного неполучения результата осуществления инвестиций, планируемых участниками инвестиционного процесса. Совершенно очевидным является тот факт, что инвестиционный климат должен носить благоприятный характер и быть направлен на создание инвестиционной привлекательности и снижение рисков.
Инвестиционный климат определяется широким набором факторов, которые можно сгруппировать на внутренние и внешние. Глобализация обуславливает влияние мировой экономики на инвестиционный климат страны как в позитивном ключе, так и в негативном. Так повышение цен на нефть, размера квот и величины пошлин приведут к ухдшению инвестиционного климата. Внутренние факторы можно сгруппировать на характеризующие экономический потенциал, общие условия хозяйствования, политическую обстановку, зрелость рыночной среды, финансовое состояние и социальную обставновку. Существенное влияние на качество внутренних факторов может оказывать государственная политика, призванная способствовать благоприятному инвестиционному климату.
Существует множество методов оценки инвестиционного климата, которые необходимы как для инвестора, так и для органов государственного управления. Типичными оценками являются отчеты, предоставляемые агентствами Moody's, Standard&Poor’s и Fitch. А органы государственной власти используют рейтинги для анализа факторов, по которым необходимо будет совершенствовать государственную политику. Сюда можно отнести рейтинг «Doing Business», «Global Competitiveness Report», а также индекс восприятия коррупции, составляемый агентством Transparency International.
Проблема стабильного инвестиционного притока является очень актуальной и тесно связана с качеством инвестиционного климата. Российский рынок обладает достаточным потенциалом стать привлекательным для иностранных инвесторов. Однако непредсказуемость условий сказывается на стабильности приток инвестиций. Россия преодолела длинный путь по формированию рыночной экономики. Становление благоприятного инвестиционного климата во многом зависело от политической и экономической стабильности в стране, которые нарушали кризисы 1998 и 2008 годов. На данный момент несмотря на совершенствование отдельных факторов, влияющих на инвестиционною привлекательность, таких как улучшение условий ведения бизнеса, инвестиционный климат остается неблагоприятным. Существенно ограничивает развитие качественного инвестиционного климата и наличие санкций со стороны США и ЕС, которые создают негативный образ страны на международной арене. Необходим комплексный ряд мер со стороны государства, которые бы охватывали все сферы хозяйственной жизни.
В ходе исследования были составлены две многофакторные регрессионные модели, отражающие приток инвестиций в основной капитал и прямых иностранных инвестиций. По итогам проведенного моделирования воздействие на приток инвестиций в основной капитал оказывает сокращение доли убыточных предприятий, поскольку с повышением рентабельности у компаний появляется больше возможностей по расширению бизнеса и вложению дополнительных ресурсов в основные средства. Рост субъектов малого и среднего предпринимательства оказывает положительное действие на объемы инвестиций в основной капитал, а снижение ставки рефинансирования (ключевой), ведущее к снижению стоимости кредитных средств, стимулирует расширение предприятий. Согласно полученному в ходе моделирования прогнозу при дальнейшем изменении факторов в соответствии с трендом, инвестиции в основной капитал вырастут на 19%. На приток прямых иностранных инвестиций, в соответствии с полученной моделью, наибольшее влияние оказывают факторы инновационного и инфраструктурного характера, а также бизнес среда. Инновационная деятельность позволяет получать высокий доход и повышать рентабельность проданных товаров и услуг, поэтому она привлекательна для иностранных инвесторов. Качество модели подтверждает также тот факт, что согласно новейшим данным ЮНКТАД, приток ПИИ возрос в 2016 году более чем на 62%. В полученном прогнозе ПИИ в 2016 году составляет 835 млрд. рублей, в то время как конвертированные данные из ЮНКТАД 1273 млрд. рублей. Учитывая, что данные модели были очищены от инфляции и рассчитывались в постоянных ценах, то прогноз достаточно качественный. Помимо этого, важно отметить воздействие внешних факторов, таких как политические отношения между странами, которые формируют имидж государства.
При исследовании инвестиционного климата регионов были выявлены большие диспропорции в развитии. Качество инвестиционного климата отдельных субъектов находится на самом низком уровне, что ведет к снижению качества инвестиционного климата всей страны. Выявленные диспропорции ведут к концентрации большей части инвестиционных средств в центральном федеральном округе. Большая часть регионов сильно зависима от внешней обстановки и не имеет стабильного притока инвестиций, что подтверждает проведенный анализ динамики изменения притока ПИИ и прироста ВРП. Поскольку регионы сильно дифференцированы, было проведено дробление их на более мелкие группы с применением многомерной классификации. В результате было выделено шесть групп, пять из которых, включают регионы, имеющие качество инвестиционного климата от высокого до низкого, а одна группа включает, те субъекты федерации, которые аккумулируют большую часть инвестиций благодаря добыче полезных ископаемых. Города федерального назначения Москва и Санкт-Петербург необходимо рассматривать отдельно, поскольку они традиционно являются политико-экономическими центрами. Девять регионов показали высокую степень развитости инвестиционного климата благодаря усилиям регионального правительства. Около тридцати регионов имеют уровень развития инвестиционного климата ниже среднего, что говорит о недостаточности региональных мер по улучшению бизнес среды.
В России существует значительная диспропорция в развитии регионов. Сказывается это и на общем инвестиционном климате страны, который формируется в том числе за счет развитости регионов. Мониторинг должен проводится на нескольких уровнях для достижения наибольшей эффективности. Анализ необходимо осуществлять как по России в целом, так и по регионам, поскольку каждый субъект обладает своими характеристиками, которые должен развивать. Инвестиционный климат оценивается по уровню инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков, присущих региону. Полученное в результате анализа регионов уравнение множественной регрессии включает в себя три главных компоненты, характеризующие влияние социально-экономических, а также инновационных факторов на объем ВРП. Большинство регионов имеют низкий или средний уровень социальной эффективности, при неплохо развитом экономическом уровне. В ходе дипломной работы проведен мониторинг регионов России по приведенным критериям. Ряд факторов, которые характеризуют развитие региона с производственной, финансовой, социальной, инновационной и инфраструктурной составляющей был включен в мониторинг. Это позволяет отследить усилия властей по формированию благоприятной среды для инвесторов.
Исследование инвестиционного климата показало, что большая часть из его составляющих в России развита слабо. Все факторы являются взаимозависимыми и влиять на них необходимо комплексно. Например, политика в области улучшения бизнес-среды будет способствовать росту числа предпринимателей, создавать рабочие места, что приведет к увеличению доходов населения и повысит возможности к инвестированию. Помимо этого, необходима политика в области образования, для улучшения кадрового потенциала страны, посредством которого будет также формироваться бизнес-среда. А для того, чтобы повысить прозрачность всех процессов, происходящих в экономике и повысить доверие инвесторов необходима реализация эффективных антикоррупционных мер.
На основе факторного многоуровневого подхода к определению инвестиционного климата было проанализировано положение Российской Федерации. В целом инвестиционный климат пока нельзя отнести к благоприятному, об этом свидетельствуют данные рейтингов и проведенный факторный анализ. Тем не менее положительная динамика позволяет говорить о том, что наша страна обладает огромным инвестиционным потенциалом и правильная политика в будущем позволит достичь высоких результатов.
Под инвестиционным климатом понимают совокупность условий для осуществления инвестиционной деятельности, которые определяют привлекательность страны. Его можно рассматривать как баланс между инвестиционным потенциалом и инвестиционными рисками. В свою очередь инвестиционный потенциал зависит от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования, а также от их экономического состояния. При его оценке учитываются основные макроэкономические характеристики, насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и другие показатели. Под уровнем инвестиционных рисков понимается вероятность полного или частичного неполучения результата осуществления инвестиций, планируемых участниками инвестиционного процесса. Совершенно очевидным является тот факт, что инвестиционный климат должен носить благоприятный характер и быть направлен на создание инвестиционной привлекательности и снижение рисков.
Инвестиционный климат определяется широким набором факторов, которые можно сгруппировать на внутренние и внешние. Глобализация обуславливает влияние мировой экономики на инвестиционный климат страны как в позитивном ключе, так и в негативном. Так повышение цен на нефть, размера квот и величины пошлин приведут к ухдшению инвестиционного климата. Внутренние факторы можно сгруппировать на характеризующие экономический потенциал, общие условия хозяйствования, политическую обстановку, зрелость рыночной среды, финансовое состояние и социальную обставновку. Существенное влияние на качество внутренних факторов может оказывать государственная политика, призванная способствовать благоприятному инвестиционному климату.
Существует множество методов оценки инвестиционного климата, которые необходимы как для инвестора, так и для органов государственного управления. Типичными оценками являются отчеты, предоставляемые агентствами Moody's, Standard&Poor’s и Fitch. А органы государственной власти используют рейтинги для анализа факторов, по которым необходимо будет совершенствовать государственную политику. Сюда можно отнести рейтинг «Doing Business», «Global Competitiveness Report», а также индекс восприятия коррупции, составляемый агентством Transparency International.
Проблема стабильного инвестиционного притока является очень актуальной и тесно связана с качеством инвестиционного климата. Российский рынок обладает достаточным потенциалом стать привлекательным для иностранных инвесторов. Однако непредсказуемость условий сказывается на стабильности приток инвестиций. Россия преодолела длинный путь по формированию рыночной экономики. Становление благоприятного инвестиционного климата во многом зависело от политической и экономической стабильности в стране, которые нарушали кризисы 1998 и 2008 годов. На данный момент несмотря на совершенствование отдельных факторов, влияющих на инвестиционною привлекательность, таких как улучшение условий ведения бизнеса, инвестиционный климат остается неблагоприятным. Существенно ограничивает развитие качественного инвестиционного климата и наличие санкций со стороны США и ЕС, которые создают негативный образ страны на международной арене. Необходим комплексный ряд мер со стороны государства, которые бы охватывали все сферы хозяйственной жизни.
В ходе исследования были составлены две многофакторные регрессионные модели, отражающие приток инвестиций в основной капитал и прямых иностранных инвестиций. По итогам проведенного моделирования воздействие на приток инвестиций в основной капитал оказывает сокращение доли убыточных предприятий, поскольку с повышением рентабельности у компаний появляется больше возможностей по расширению бизнеса и вложению дополнительных ресурсов в основные средства. Рост субъектов малого и среднего предпринимательства оказывает положительное действие на объемы инвестиций в основной капитал, а снижение ставки рефинансирования (ключевой), ведущее к снижению стоимости кредитных средств, стимулирует расширение предприятий. Согласно полученному в ходе моделирования прогнозу при дальнейшем изменении факторов в соответствии с трендом, инвестиции в основной капитал вырастут на 19%. На приток прямых иностранных инвестиций, в соответствии с полученной моделью, наибольшее влияние оказывают факторы инновационного и инфраструктурного характера, а также бизнес среда. Инновационная деятельность позволяет получать высокий доход и повышать рентабельность проданных товаров и услуг, поэтому она привлекательна для иностранных инвесторов. Качество модели подтверждает также тот факт, что согласно новейшим данным ЮНКТАД, приток ПИИ возрос в 2016 году более чем на 62%. В полученном прогнозе ПИИ в 2016 году составляет 835 млрд. рублей, в то время как конвертированные данные из ЮНКТАД 1273 млрд. рублей. Учитывая, что данные модели были очищены от инфляции и рассчитывались в постоянных ценах, то прогноз достаточно качественный. Помимо этого, важно отметить воздействие внешних факторов, таких как политические отношения между странами, которые формируют имидж государства.
При исследовании инвестиционного климата регионов были выявлены большие диспропорции в развитии. Качество инвестиционного климата отдельных субъектов находится на самом низком уровне, что ведет к снижению качества инвестиционного климата всей страны. Выявленные диспропорции ведут к концентрации большей части инвестиционных средств в центральном федеральном округе. Большая часть регионов сильно зависима от внешней обстановки и не имеет стабильного притока инвестиций, что подтверждает проведенный анализ динамики изменения притока ПИИ и прироста ВРП. Поскольку регионы сильно дифференцированы, было проведено дробление их на более мелкие группы с применением многомерной классификации. В результате было выделено шесть групп, пять из которых, включают регионы, имеющие качество инвестиционного климата от высокого до низкого, а одна группа включает, те субъекты федерации, которые аккумулируют большую часть инвестиций благодаря добыче полезных ископаемых. Города федерального назначения Москва и Санкт-Петербург необходимо рассматривать отдельно, поскольку они традиционно являются политико-экономическими центрами. Девять регионов показали высокую степень развитости инвестиционного климата благодаря усилиям регионального правительства. Около тридцати регионов имеют уровень развития инвестиционного климата ниже среднего, что говорит о недостаточности региональных мер по улучшению бизнес среды.
В России существует значительная диспропорция в развитии регионов. Сказывается это и на общем инвестиционном климате страны, который формируется в том числе за счет развитости регионов. Мониторинг должен проводится на нескольких уровнях для достижения наибольшей эффективности. Анализ необходимо осуществлять как по России в целом, так и по регионам, поскольку каждый субъект обладает своими характеристиками, которые должен развивать. Инвестиционный климат оценивается по уровню инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков, присущих региону. Полученное в результате анализа регионов уравнение множественной регрессии включает в себя три главных компоненты, характеризующие влияние социально-экономических, а также инновационных факторов на объем ВРП. Большинство регионов имеют низкий или средний уровень социальной эффективности, при неплохо развитом экономическом уровне. В ходе дипломной работы проведен мониторинг регионов России по приведенным критериям. Ряд факторов, которые характеризуют развитие региона с производственной, финансовой, социальной, инновационной и инфраструктурной составляющей был включен в мониторинг. Это позволяет отследить усилия властей по формированию благоприятной среды для инвесторов.
Исследование инвестиционного климата показало, что большая часть из его составляющих в России развита слабо. Все факторы являются взаимозависимыми и влиять на них необходимо комплексно. Например, политика в области улучшения бизнес-среды будет способствовать росту числа предпринимателей, создавать рабочие места, что приведет к увеличению доходов населения и повысит возможности к инвестированию. Помимо этого, необходима политика в области образования, для улучшения кадрового потенциала страны, посредством которого будет также формироваться бизнес-среда. А для того, чтобы повысить прозрачность всех процессов, происходящих в экономике и повысить доверие инвесторов необходима реализация эффективных антикоррупционных мер.
На основе факторного многоуровневого подхода к определению инвестиционного климата было проанализировано положение Российской Федерации. В целом инвестиционный климат пока нельзя отнести к благоприятному, об этом свидетельствуют данные рейтингов и проведенный факторный анализ. Тем не менее положительная динамика позволяет говорить о том, что наша страна обладает огромным инвестиционным потенциалом и правильная политика в будущем позволит достичь высоких результатов.
Подобные работы
- ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ И ЕГО РОЛЬ В ПРИВЛЕЧЕНИИ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В НАЦИОНАЛЬНУЮ ЭКОНОМИКУ
Дипломные работы, ВКР, инвестиции. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2017 - ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ И ЕГО РОЛЬ В ПРИВЛЕЧЕНИИ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В НАЦИОНАЛЬНУЮ ЭКОНОМИКУ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4210 р. Год сдачи: 2017 - РАЗВИТИЕ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА РЕГИОНОВ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ
Диссертация , экономика. Язык работы: Русский. Цена: 500 р. Год сдачи: 2001 - РАЗВИТИЕ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА РЕГИОНОВ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ
Диссертация , экономика. Язык работы: Русский. Цена: 500 р. Год сдачи: 2001 - СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ
КЛИМАТОМ ГОРОДСКОГО ОКРУГА (НА МАТЕРИАЛАХ
СТАРООСКОЛЬСКОГО ГОРОДСКОГО ОКРУГА
БЕЛГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ)
Бакалаврская работа, социология. Язык работы: Русский. Цена: 4000 р. Год сдачи: 2016 - Обоснование и выбор направлений социально-экономического развития региона на основе концепции маркетинга (на примере Идринского района Красноярского края)
Бакалаврская работа, маркетинг. Язык работы: Русский. Цена: 5600 р. Год сдачи: 2016 - Оценка инвестиционного климата на примере Республики Татарстан (Оценка инвестиционного климата региона, Марийский Государственный Университет)
Курсовые работы, региональная экономика. Язык работы: Русский. Цена: 800 р. Год сдачи: 2019 - Политика государственных расходов в условиях инновационного развития экономики
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5550 р. Год сдачи: 2016 - ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЗОН
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4285 р. Год сдачи: 2018