Практически каждое предприятие вынуждено обращаться за помощью к кредиторам, любое из них разрабатывает свою собственную политику взаимоотношения с кредиторами, то есть, кредитную политику. Предметом взаимоотношений кредиторов и заемщиков становится кредит.
Объектами кредитования юридических лиц могут являться товары и услуги, предоставляемые заемщику по определенным контрактам; денежные средства, необходимые для целей инвестирования или для обеспечения нормальной финансово - хозяйственной деятельности компании; оборотные средства в целом, в том числе погашение текущей задолженности по уплате налогов; финансирование производственных затрат заемщика - закупка сырья, материалов, комплектующих, полуфабрикатов, расходов по транспортировке, хранению, оплате электроэнергии и т.п.; заработная плата работникам организации и т.д.
Субъектами кредитования на предприятии являются собственники, а также кредиторы (банки, поставщики и др.). Предметом процесса кредитования являются экономические отношения, возникающие в результате предоставления средств в кредит.
Наличие продуманной кредитной политики - залог успешности и стабильности предприятия, предоставляющего товары и услуги на условиях отложенного платежа.
Грамотно проводимая кредитная политика помогает поднять на качественно новый уровень платежную дисциплину клиентов, значительно улучшить качество денежного потока и, как результат, повысить показатели эффективности деятельности предприятия.
С целью минимизации рисков возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности в условиях функционирования предприятия необходимо предпринять комплекс мер, направленных на принятие решения об условиях предоставления кредита. Одной из таких мер является формирование кредитной политики. В ее основе лежит сравнение потенциальных выгод от увеличения объема продаж за счет реализации в кредит со стоимостью обслуживания этого кредита.
Итак, кредитную политику коммерческой фирмы можно определить как совокупность приемов и методов управления таким оборотным активом как дебиторская задолженность с целью повышения прибыльности деятельности организации и повышения благосостояния ее собственников. В плане расчетов с покупателями кредитная политика может выражаться в виде рассрочки или отсрочки платежей за поставленные товары и услуги.
Кредитная политика как часть финансовой политики компании отражает механизм контроля за взаимоотношениями между кредитором и заемщиком в вопросе формирования и использования кредитных и финансовых ресурсов.
К основным функциям кредитной политики организации можно отнести:
- контроль за уровнем кредитного риска;
- формирование определенных системы требований к дебиторам и заемщикам;
- формирование системы условий кредитования для покупателей.
Основные задачи кредитной политики организации состоят в следующем:
- формирование наиболее оптимального с точки зрения уровня кредитного риска и доходности соотношения условий кредитования;
- обеспечение наиболее конкурентоспособных условий кредитования для покупателей;
- минимизация финансовых рисков;
- следование наиболее современным тенденциям кредитования;
- наиболее эффективный способ управления инвестициями в дебиторскую задолженность.
Кредитная политика состоит из следующих основных элементов:
- инструменты кредитной политики (кредитный период, кредитный лимит, условия применения скидок и штрафных санкций);
- стандарты оценки кредитоспособности и платежеспособности заемщиков;
- условий предоставления кредитов и займов как типовых, так и индивидуальных в зависимости от уровня кредитоспособности заемщика.
Формирование кредитной политики проводится в несколько этапов:
- проводится анализ дебиторской задолженности, оценивается ее уровень и динамика, определяется состав и величина сомнительной и просроченной задолженности, эффект от инвестиций в дебиторскую
задолженность;
- формируются принципы кредитной политики организации в сфере взаимоотношений с покупателями;
- формируются кредитные условия и стандарты оценки
кредитоспособности заемщиков;
- определяются процедуры процесса инкассации дебиторской задолженности;
- построение наиболее эффективного механизма контроля за
движением ссудного капитала и обеспечением необходимого уровня дебиторской задолженности.
Можно сделать вывод о том, что четко выстроенная и эффективная кредитная политика является одним из способом реализации потенциала компании как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе, роста ее конкурентоспособности.
Компания ООО «СтройУслуги» как и многие другие компании, работающие в сфере строительства, нуждается привлечении кредитов и займов. Объясняется это сферой деятельности компании, ведь в сфере строительства коммерческие проекты генерируют доходы в будущем.
Для наиболее эффективного управления финансовыми ресурсами в форме оборотного капитала, компания разрабатывает кредитную политику.
К фундаментальным основам кредитной политики ООО «СтройУслуги» относятся необходимость оценки финансовой устойчивости компании в краткосрочной и долгосрочной перспективе, оценка кредитоспособности и платежеспособности компании, методы управления дебиторской задолженностью и заемным капиталом.
Механизмы управления финансовой деятельностью компании в рамках кредитной и инвестиционной деятельности реализуются через систему лимитов.
К таким лимитам компания относит: лимит по среднесрочной ликвидности, лимит по финансовому рычагу, лимит по покрытию долга и лимит по покрытию обслуживания долга.
При расчете лимитов оцениваются краткосрочный заемный капитал, долгосрочный заемный капитал и суммарный заемный капитал. Оценка происходит посредством расчета целевых и максимальных значений лимитов.
Далее целевые и максимальные значения лимитов соотносятся с размерами заемного капитала, и руководство общества делает вывод о категории кредитоспособности компании. Как говорилось выше, под категорией кредитоспособности компании понимается ее кредитный рейтинг. На основе данного рейтинга компания прогнозирует и оценивает свои возможности получения кредита и займа.
Для высокой финансовой устойчивости должно соблюдаться следующее условие:
г КЗК < ЛСЛ,
I СЗК < ЛФР,
ДЗК < ЛПД,
< СЗК < ЛПОД.
В данном случае, в компании выполняется только первое условие, что говорит о высокой доле кредитного риска. Исходя из кредитного рейтинга, компания получила рейтинг «В». Поэтому, одним первых путей решения данной проблемы является разработка плана перспективного развития.
Под планом перспективного развития понимается стратегический план развития компании, нацеленный на достижение удовлетворительного финансового состояния компании. Его основной задачей является нормализация хозяйственной деятельности компании в рамках управления заемным капиталом и достижения целевых значений всех лимитов.
Данный план может включать такие разделы, как план управления издержками, план реструктуризации пассивов, план управления оборотным капиталом, меры по повышению технологической эффективности и т.д.
Любая коммерческая структура всегда ограничена в финансовых ресурсах, поэтому задача эффективного их распределения при минимальных рисках наиболее актуальна. Если метод оценки кредитной истории позволяет взвесить риски, связанные с предоставлением кредитов отдельным покупателям, то метод определения оптимального срока кредита дает представление об эффективности коммерческой сделки, отвечая на вопрос об условиях размещения коммерческого кредита.
Можно отметить, что вопросы управления дебиторской задолженностью и кредитной политикой, поиска эффективных методов совершенствования кредитной политики актуальны для любой компании, в том числе и компании строительной отрасли. При эффективном управлении задолженностью компания может достоверно оценивать свое финансовое состояние и планировать конкретные шаги, направленные на решение стратегических задач по усилению своего положения на рынке и снижению затрат.
Основной критерий эффективности кредитной политики - это рост доходности по основной деятельности компании, либо вследствие увеличения объемов продаж (что будет происходить при либерализации кредитования), либо за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности (чему способствует ужесточение кредитной политики).
Найти оптимальную точку в кредитной политике - это значит найти равновесие в объемах и сроках предоставления отсрочки платежа. Либерализация кредитной политики уместна до тех пор, пока дополнительные выгоды от увеличения объема реализации не сравняются с издержками по предоставляемому кредиту.


Купить