ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 7
1.1 Понятие и классификация денежных потоков предприятия 7
1.2 Методы и принципы управления денежными потоками на предприятии... .17
1.3 Балансировка и синхронизация денежных потоков на предприятии 26
ГЛАВА 2 СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В АО «МЕЖДУНАРОДНЫЙ АЭРОПОРТ «КАЗАНЬ» 35
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика АО
«Международный аэропорт «Казань» 35
2.2 Анализ финансового состояния предприятия 42
2.3 Анализ денежных потоков в АО «Международный аэропорт «Казань» 51
ГЛАВА 3 ОПТИМИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В АО «МЕЖДУНАРОДНЫЙ АЭРОПОРТ «КАЗАНЬ» 56
3.1 Совершенствование управления денежными потоками на предприятии 56
3.2 Оценка эффективности управления денежными потоками в АО
«Международный аэропорт «Казань» 65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 72
ПРИЛОЖЕНИЯ 79
Актуальность темы исследования. В последние годы, а особенно в условиях посткризисного состояния отечественной и международной экономик, в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих влияние на хозяйственные результаты его деятельности. С развитием финансового менеджмента данная категория все больше обретает практическое применение и требует более глубокого рассмотрения в научно-теоретическом аспекте.
Реализация большинства управленческих решений по проведению хозяйственных операций связана с использованием денежных средств. Управление денежными потоками нацелено на обеспечение поддержания необходимого объема оборотных средств, финансирование внеоборотных активов организации, формирование долгосрочных финансовых вложений, сохранение платежеспособности и финансовой устойчивости организации в целом.
Денежные средства являются наиболее ликвидной частью оборотных активов. Они являются и начальным, и конечным пунктами производственного цикла, который включает приобретение предметов труда, производство товаров (услуг), их продажу и получение выручки. Хозяйственная деятельность предприятия, направленная на получение прибыли требует, чтобы денежные средства переводились в различные виды активов, которые, в свою очередь, обращаются в дебиторскую задолженность как часть процесса реализации. Результаты деятельности считаются окончательными и достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит определенный объем денежных средств предприятию, создавая тем самым базу для начала нового цикла.
Управление денежными потоками в современных условиях становится одним самых актуальных направлений деятельности финансового менеджера. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат, либо в результате непредвиденных обстоятельств у хозяйствующего субъекта могут возникать проблемы с исполнением текущих обязательств. Отсутствие аналитической информации, выявляющей причины подобного состояния денежных средств, как части оборотных активов предприятия, в итоге может привести к полной неплатежеспособности предприятия.
Степень разработанности проблемы. Проблемам управления денежными потоками и финансам предприятий посвящены работы отечественных авторов Бланка И./V , Бочарова В.В., Бондарчук Н. о. , Быкова .В., Ковалева В.В., Моисеевой Е.Г., Сорокиной Е.М. и нашли отражение в работах зарубежных авторов Бригхема Ю., Гапенски Л. , Ван Хорна Дж. К., Бертонеша М., Найт Р. Риполь-Сарагоси Ф.Б.П, в которых рассматриваются как общие подходы к управлению финансами, так и отдельные вопросы управления денежными потоками.
Целью данного исследования является разработка и научное обоснование методических положений и практических рекомендаций по управлению денежными потоками реально действующего предприятия.
Для достижения цели исследования были поставлены и решены следующие задачи:
- провести анализ отечественных и зарубежных теоретических и методических подходов к управлению денежными потоками организаций;
- обосновать методические подходы к управлению денежными потоками на предприятии;
- провести оценку эффективности управления денежными потоками на конкретном предприятии;
- выявить резервы совершенствования системы управления денежными потоками на предприятии;
- определить направления, сформулировать предложения и рекомендации по совершенствованию системы управления денежным потоком на предприятии.
Объектом исследования является управление денежным потоком на предприятии АО «Международный аэропорт «Казань».
Предметом исследования является система управления денежными потоками.
Методология исследования. В процессе написания работы применялись общенаучные и специальные методы познания. Были применены методы системного подхода, математико-статистические, расчетно-аналитические методы и элементы теории прогнозирования с применением современных информационных технологий.
Информационная база исследования. Информационной основой проводимых исследований послужили законодательные и нормативные акты Российской Федерации по бухгалтерскому учету, научные труды зарубежных и отечественных практиков, посвященные вопросам формирования системы управления финансами, бухгалтерские документы и отчетность организаций.
Структура работы. Работа состоит из введения; основной части, которая подразделяется на три основных главы; заключения; списка используемых источников и литературы (74 наименования), приложений. Работа выполнена на 93 страницах основного текста, содержит 11 таблиц, 2 рисунка, 8 приложений.
В первой главе рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся понятия и сущности денежных потоков предприятия, рассматриваются основные методы управления денежными потоками, методы оптимизации денежных потоков предприятия, дается их оценка.
Во второй главе рассматривается структура и динамика денежных потоков, методы оценки оборачиваемости денежных средств, анализа движения потоков денежных средств, проводится оценка состояния и движения денежных потоков на предприятии.
В третьей главе, на примере исследуемого предприятия, разрабатываются мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками, расчет эффективности предлагаемых рекомендаций для эффективной деятельности и улучшению финансово-экономического состояния предприятия.
В заключении изложены основные результаты дипломного работы, обоснованы мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками.
Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств - их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток.
Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью.
Эффективное управление денежными потоками:
- обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия;
- позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. У предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.
Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.
Главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:
- сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;
- эффективному использованию временно свободных денежных средств путем осуществления финансовых инвестиций предприятия. Обеспечению избытка денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.
Объектом исследования дипломной работы - АО «Международный аэропорт «Казань».
Основной вид деятельности - деятельность по наземному обслуживанию воздушных судов.
Проведенный анализ баланса показал, что средства АО «Международного аэропорта «Казань» созданы в основном за счет собственных средств. Положительным моментом является падение кредиторской задолженности на 190 365 тыс. руб. в периоде 2013-2015 гг. и погашение краткосрочных заемных средств в 2015 году. Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как устойчивое финансовое положение, при котором не нарушается платежеспособность предприятия и осуществляется обеспеченность запасов и затрат за счет собственных средств.
Проведя анализ движения денежных средств АО «Международный аэропорт «Казань» прямым и косвенным методом за 2013-2015 года можно сделать вывод, что в 2013г. отрицательным моментом в движении денежных средств явилось превышение оттока над их притоком на 86 703 тыс. руб., что говорит о финансовой нестабильности предприятия.
В этот период наблюдается дефицит денежного потока, при котором снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, но к 2014 г. финансовое положение предприятия значительно улучшилось, оно получило прибыль в размере 171 759 тыс. руб.
На основе проведенного исследования управления денежными потоками были получены следующие выводы и рекомендации:
1. Денежные потоки - один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия - получения прибыли.
2. В рыночных условиях управление денежными потоками становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.
3. В данной работе было рассмотрено понятие денежных потоков, проанализирована их роль в функционировании предприятия, дано теоретическое описание методов исследования денежных потоков, применены вышеуказанные методы для анализа состояния основных показателей состояния денежных потоков применительно к АО «Международный аэропорт «Казань».
Сделаны основные выводы и разработаны рекомендации для улучшения управления денежными потоками на объекте исследования:
- увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения;
- сократить сроки погашения дебиторской задолженности;
- получить больше прибыли от основной деятельности;
- направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
