ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СИСТЕМЫ
РЕФИНАНСИРОВАНИЯ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ 5
1.1 Понятие системы рефинансирования кредитных организаций 5
1.2 Характеристика основных целей рефинансирования
кредитных организаций 14
2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОЙ СИСТЕМЫ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ
БАНКА РОССИИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ 20
2.1 Анализ практики предоставления кредитов как
операций постоянного действия 20
2.2 Анализ практики предоставления кредитов на аукционной
основе 43
2.3 Анализ практики выдачи специализированных кредитов
Банка России 51
3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ СИСТЕМЫ
РЕФИНАНСИРОВАНИЯ БАНКА РОССИИ 58
3.1 Проблемы современного механизма рефинансирования Банка России 58
3.2 Зарубежный опыт рефинансирования кредитных организаций 71
3.3 Отдельные направления развития отечественной системы
рефинансирования 78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 80
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
В настоящее время кредитные организации составляют основу активной экономической деятельности. Рынок неизбежно выдвигает банк в число основополагающих, ключевых элементов экономического регулирования.
Обеспечение устойчивости банков невозможно без решения вопросов управления банковской деятельностью и регулирования банковской ликвидности, которые осуществляет Центральный банк Российской Федерации.
Для выполнения своих функций Банк России использует ряд инструментов и методов денежно-кредитной политики. В целях обеспечения комплексного подхода к решению вопросов регулирования банковской ликвидности и обеспечения стабильности банковского сектора Банк России, являясь кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования.
Процесс рефинансирования кредитных организаций является весьма актуальной темой для изучения.
Рефинансирование кредитных организаций имеет важное значение в регулировании уровня ликвидности банковской системы. Несмотря на наличие практически всех элементов, присущих развитым странам, сложившаяся на сегодняшний день практика рефинансирования в России имеет целый ряд проблем, которые существенно снижают ее эффективность.
Ряд вопросов, связанных с сущностью и эффективностью системы рефинансирования кредитных организаций, до сих пор исследован не в полной мере, проблема совершенствования системы рефинансирования кредитных организаций в России требует постоянного изучения.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование особенностей организации системы рефинансирования кредитных организаций Центральным банком Российской Федерации. В соответствии с целью определены следующие задачи исследования:
1) изучение целей и условий системы рефинансирования;
2) изучение современной системы рефинансирования Центрального банка Российской Федерации;
3) изучение целей и механизмов рефинансирования;
4) анализ положительного опыта зарубежных стран по организации системы рефинансирования;
5) выявление основных проблем и недостатков действующей системы рефинансирования Банка России;
6) рассмотрение перспектив развития и совершенствования системы рефинансирования кредитных организаций.
Предметом исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе рефинансирования кредитных организаций.
Объектом исследования является система рефинансирования кредитных организаций в России, ее элементы, политика Банка России по совершенствованию механизмов и условий рефинансирования кредитных организаций.
Теоретическую базу выпускной квалификационной работы составили законодательные и нормативные акты, регулирующие банковскую деятельность в России и деятельность Центрального банка Российской Федерации, труды российских и зарубежных авторов, исследования в области государственной денежно-кредитной политики, материалы по проблематике исследования, опубликованные в периодической печати («Деньги и кредит», «Банковское дело», «Финансы и кредит», и др.).
Информационной базой выпускной квалификационной работы являются статистические материалы Банка России, аналитические обзоры, издания Банка России, отчетность кредитных организаций России.
На основе проведенной работы можно сделать следующие выводы.
Рефинансирование кредитных организаций - один из важнейших инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации. Оно представляет собой комплексную систему кредитования Банком России кредитных организаций, то есть предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности.
Особенностями российской системы рефинансирования кредитных организаций являются: наличие всех инструментов рефинансирования, жестко регламентированные требования к обеспечению по кредитам и к кредитным организациям - контрагентам Банка России; относительно высокое значение ключевой ставки по сравнению с другими странами.
Банк России предоставляет кредитным организациям кредиты, обеспеченные залогом (блокировкой) ценных бумаг, активами или поручительствами, золотом.
Положения Банка России № 236-П и № 312-П предусматривают получение кредитными организациями внутридневных кредитов, кредитов овернайт, кредитов по фиксированной процентной ставке и кредитов, предоставленных по результатам кредитных аукционов.
В свою очередь, Положение Банка России № 362-П регулирует порядок предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом. В соответствии с ним банки также могут получить внутридневные кредиты и кредиты овернайт; а также кредиты по фиксированной процентной ставке на более длительные сроки до 549 дней. Кредиты могут предоставляться в виде операций постоянного действия и на аукционной основе.
Указание Банка России от 23 апреля 2014 г. № 3239-У устанавливает, что Банк России может предоставлять кредитным организациям кредиты без обеспечения. На сегодняшний день выдача кредитов без обеспечения приостановлена.
В работе проанализированы объемы инструментов рефинансирования Банка России, отмечены характерные тенденции.
Следует сказать, что кредитование под залог ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России, под нерыночные активы и поручительства являются одними из важнейших инструментов системы рефинансирования кредитных организаций и особенно востребованы в виде внутридневных кредитов, что показал прогноз на основе экономико-математического регулирования. Так как объем кредитов в Банке России снижается, при этом денежные средства на счетах кредитных организаций увеличиваются, можно прогнозировать, что коммерческие банки станут больше использовать депозитные операции, чем кредиты Центрального банка Российской Федерации.
Также со стандартными механизмами рефинансирования Банк России использует специализированные механизмы. Их преимущество состоит в том, что они предоставляются на длительные сроки по ставкам ниже основных операций рефинансирования.
В зарубежной практике операции рефинансирования предназначены для регулирования денежно-кредитного оборота и оказания помощи финансово устойчивым банкам, испытывающим потребность в дополнительных ресурсах. Центральные банки активно выполняют функцию кредитора последней инстанции, обеспечивая при этом регулирование ликвидности банковской системы в целом. Характерной чертой американской и европейской системы рефинансирования является практически равный доступ банков (крупных, средних и мелких) к кредитам центральных банков, что обеспечивается использованием достаточно широкого перечня финансовых активов.
Несмотря на рост объемов кредитов, в системе рефинансирования остаются актуальными следующие проблемы:
- ориентированность рефинансирования практически на крупнейшие системообразующие банки;
- недостаток необходимого залогового обеспечения для получения финансирования у большинства средних и мелких банков;
- краткосрочность и дороговизна предоставляемых кредитных ресурсов.
Создание «единого пула обеспечения», позволит любой финансово устойчивой кредитной организации получать виды кредитов на срок до одного года под любой вид обеспечения.
Сегодня в банковском секторе отмечается структурный профицит ликвидности, который является актуальной проблемой. При структурном профиците ликвидности, есть риск, что часть свободных средств банки могут направить на валютный рынок, что негативно отразится на национальной валюте, так и на результатах денежно-кредитной политики. При профиците ликвидности ставки по вкладам снижаются быстрее, чем ключевая ставка. Центральному банку Российской Федерации необходимо перейти к абсорбации избыточной ликвидности, чтобы снизить инфляционные риски. Использование инструментов абсорбирования ликвидности позволит обеспечить нахождение краткосрочных ставок денежного рынка на уровне, близком к ключевой ставке.
В свою очередь, стабильность ставок денежного рынка является обязательным условием формирования устойчивого уровня ставок и снижения неопределенности в экономике. В связи с этим, основными операциями Банка России в 2017 году могут станут депозитные аукционы.
Спектр инструментов рефинансирования должен позволять банкам решать свои краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные проблемы.
Экономическая ситуация в России на современном этапе характеризуется необходимостью сдерживания инфляционных процессов при одновременном стимулировании экономического роста. Поэтому важно иметь эффективно функционирующую систему рефинансирования кредитных организаций, которые являются одним из важных драйверов развития экономики.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
