ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ В
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ 6
1.1. Валютные риски: понятие, классификация и способы их оценки 6
1.2. Подходы к управлению валютными рисками в банках 16
2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ СОВРЕМЕННЫХ ОТЕЧЕСТВЕННЫХ БАНКОВ 26
2.1. Анализ валютных рисков кредитных организаций России и Татарстана 26
2.2. Оценка эффективности управления валютными рисками на примере ПАО «ВТБ 24» 38
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ РЕГУЛИРОВАНИЯ
ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ 46
3.1. Проблемы банков в процессе управления валютными рисками и пути
их решения 46
3.2. Экономическая модель взаимосвязи валютного и типичных
банковских рисков в российском банковском секторе 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 68
ПРИЛОЖЕНИЯ
Глобализация мирохозяйственных связей, полноправными участниками которой являются коммерческие банки, на фоне возрастающих объемов финансовых сделок в разных валютах, осуществляемых в условиях режима плавающих валютных курсов, их непредсказуемой изменчивости обостряют проблемы регулирования валютного риска на уровне отдельной кредитной организации, выделяя их в разряд одной из первостепенных задач деятельности банка.
Либерализация межстранового движения капитала с развитием информационных технологий придали новый импульс развитию международного валютного рынка, отразились на изменении устоявшихся фундаментальных взаимосвязей и, как следствие, привели к повышению значимости последствий реализации валютного риска для коммерческого банка.
Сегодня механизмы регулирования валютного риска в коммерческих банках России не носят системного характера. Коммерческие банки применяют отдельные методы и инструменты в целях регулирования валютного риска по мере возникновения валютных позиций. Регулируется исключительно балансовый валютный риск, при этом не регулируется потенциальный валютный риск, а также отсутствуют определенные стратегии, принципы регулирования валютного риска в коммерческом банке.
Основной целью выпускной квалификационной работы является решение задачи по совершенствованию методологии регулирования валютного риска в коммерческом банке.
Для решения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть понятие, классификацию и способы оценки валютных рисков;
- изучить подходы к управлению валютными рисками в банке;
- провести анализ валютных рисков кредитных организаций России и Татарстана;
- оценить эффективность управления валютными рисками на примере ПАО «ВТБ 24»;
- выявить проблемы банков в процессе управления валютными рисками и предложить пути их решения;
- разработать экономическую модель взаимосвязи валютного и типичных банковских рисков в российском банковском секторе.
Объектом выпускной квалификационной работы являются коммерческие банки. Предметом исследования выступает система управления валютным риском в коммерческом банке.
За рубежом проблеме риска в деятельности субъектов экономики уделяют пристальное внимание, как теоретики, так практики финансового рынка. При работе над данным исследованием были изучены работы таких экономистов, как: Е.Дж. Воган, В.Дж. Гаррик, Д.Дж. Дикинсон, С. Каплан, Ф.Х. Найт, У.Д. Роу, У.Т. Синглтон, Ч.А. Уильямс, С. Шмидт, Дж.Л. Шэкл, Т. Бартон, У. Шенкира, П. Уокер, Грюнинг X. Ван, Брайович Братанович С. и других.
Исследование отдельных проблем возникновения, оценки и управления валютным риском содержится в работах Э.Р. Гусейнова, М.М. Мошиашвили, А.Э. Привезенцева, Е.Л. Фадеевой. Вопросы банковского риска, в том числе и валютного риска, рассмотрены в работах О.И. Лаврушина, Л.Н. Красавиной, Т.В. Струченковой, Н.Э. Соколинской, И.В. Ларионовой, К.В. Морозова, Д.Ю. Пискулова, В.Н. Якимкина, Д.М. Михайловой, С.М. Молибога, И.Н. Платоновой, Д.В. Тулина, Б.Г. Федорова и ряда других авторов.
Информационная база исследования состоит из работ отечественных и зарубежных ученых, посвященных различным вопросам управления валютным риском. В работе широко использованы нормативно - правовые акты Банка России, материалы Базельского комитета по вопросам банковского надзора, материалы научных конференций и семинаров по изучаемой тематике, информация официальных и тематических сайтов по указанной проблематике в сети Интернет, а также материалы Международного валютного фонда, коммерческих банков, информация периодической печати.
Методологической основой работы является диалектический метод и системный подход. Система регулирования валютного риска в коммерческом банке рассматривается как составной элемент общей системы управления рисками коммерческого банка.
Валютным рискам подвержены банки, осуществляющих инвестиции в разные страны и в разных валютах. Результаты валютных операций зависят от направления изменения валютного курса и состояния валютной позиции банка (нетто-длинная или нетто-короткая). Как и любой риск, валютный риск необходимо оценивать и мониторить, в работе были представлены три метода оценки валютного риска в рамках методики VaR: аналитический метод, метод исторического моделирования и метод Монте-Карло. Выбор метода зависит от состава портфеля.
Основной целью управления и контроля над валютным риском является, во-первых, минимизация потерь капитала банка при формировании активов и пассивов с использованием иностранных валют, во-вторых, недопущение несоблюдения банком требований валютного законодательства России и органов валютного контроля при совершении операций с иностранной валютой и исполнении функций агента валютного контроля. Таким образом, сущность основных методов управления валютным риском сводится к тому, чтобы компенсировать убытки от неблагоприятного изменения цен (за счет параллельных сделок с производными финансовыми инструментами) и исключить принятие на себя излишних валютных рисков.
Банки осуществляют управление валютным риском через открытые валютные позиции, исходя из предполагаемого обесценения национальной или иностранной валюты и прочих макроэкономических индикаторов, что позволяет свести к минимуму убытки от значительных колебаний курсов национальной и иностранных валют. Лимиты определяются как для каждой валюты, так и для совокупности позиций во всех валютах. Основными путями закрытия валютных позиции являются продажа/покупка валюты на межбанковском рынке в безналичной форме, либо в наличной - через операционные кассы.
По результатам анализа причинно-следственных связей в области проявления валютных рисков в деятельности банков России и подверженности банковского сектора валютным рискам, был сделан вывод что за 2016 г. валютные риски в отечественном банковском секторе снизились, однако их уровень на начало 2017 г. был выше значения валютных рисков на начало 2015 г. В составе рыночных рисков, валютные риски не играют ключевой роли, она отводится процентным рискам, также и в составе совокупных банковских рисков кредитных организаций России валютные риски занимают незначительную долю, а основную роль играют операционные риски. Краткий обзор валютных рисков в самостоятельных банках Татарстана показал, что у банков, которые подвержены валютным колебаниям в 2015-2016 гг. валютные риски во многом снижались, что свидетельствует о стабилизации отечественной валюты по отношению к ведущим иностранным валютам.
Анализа валютных рисков ПАО «Банк ВТБ 24» позволил сделать вывод о ежегодном снижении валютных рисков, причем в 2016 г. валютные риски снизились большими темпами, чем в 2015 г. Причины снижения валютных рисков в 2015 г. видятся в стабилизации иностранной валюты по сравнению с концом 2014 г., а в 2016 г. в силу укрепления рубля валютные операции стали не столь привлекательными. Валютные риски в составе рыночных рисков Банка доминируют на протяжении анализируемого периода, однако к началу 2017 г. превалирование валютных рисков в связи с их снижением в динамике уменьшилось. Также было определено, что на каждую анализируемую дату валютные активы по объему превышают валютные пассивы, но при этом оба показателя варьируются в пределах от 16% до 17% в составе совокупных активов/пассивов. Соотнеся валютные риски и валютные доходы Банка в одной плоскости, нами было обнаружено, что риски сократились большими темпами, чем доходы и на каждую дату доходов было больше, чем валютных рисков, следовательно, все валютные риски покрывались в полном объеме за счет чистых доходов от операций с иностранной валютой. Таким образом, эффективность покрытия валютных рисков за счет доходов в динамике лишь улучшилась.
Что касается, совершенствования процесса управления валютным риском коммерческих банков, то это одна из первоочередных задач. При этом, к решению этой проблемы обязательно следует подходить комплексно, учитывая все аспекты финансовой деятельности. Приведенные в работе предложения позволят существенно улучшить концептуальную и организационную основу работы субъектов валютных отношений, относительно управления валютным риском, который позволит активизировать их деятельность на валютном рынке.
Исходя из проведенного корреляционно-регрессионного анализа нами было выявлено, что на уровень валютного риска в российских кредитных организациях влияют такие факторы как процентный риск, кредитный риск и риск долгосрочной ликвидности. При этом каждый показатель имеет как разное направление, так и силу влияния. А по результатам прогнозирования валютного риска наблюдается отрицательная тенденция увеличения уровня валютного риска в российском банковском секторе, следовательно, при сохранении текущего тренда можно предположить, что в ближайшей перспективе валютные риски банков России будут расти.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
