ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ 6
1.1 Содержание и принципы управления денежными средствами на
предприятии 6
1.2 Особенности политики управления денежными средствами на
предприятии 14
1.3 Зарубежный опыт управления денежными средствами на предприятии .. 25
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ В АО «ТАТМЕДИА» 31
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия 31
2.2 Организация управления денежными средствами на предприятии 42
2.3 Оценка эффективности управления денежными средствами на предприятии 49
ГЛАВА 3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ В АО «ТАТМЕДИА» 54
3.1 Предложенные мероприятия по совершенствованию управления
денежными средствами 54
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 68
ПРИЛОЖЕНИЯ
В современном мире денежные средства выступают неотъемлемым элементом, который сопровождает все хозяйственные операции по поставке товаров, оказанию услуг. Итогом являются денежные расчеты,
осуществляющиеся непрерывно. Поэтому рациональная организация расчетов способствует бесперебойному возобновлению кругооборота средств предприятия.
Расчеты осуществляются, как в наличной, так и в безналичной форме, при этом основная доля приходится на последнюю. Выбор конкретной формы расчетов обусловлен спецификой производимой хозяйственной операции, правовым статусом участников операции и многими другими факторами. Организации предпочитают использовать безналичную форму расчетов, поскольку существуют законодательно установленные требования о величине наличной сделки, а кроме того, это существенно снижает потребность в наличности.
Способность генерировать поступление денежных средств является критической для выживания компании: вне зависимости от уровня рентабельности все организации должны обеспечивать своевременную оплату своих текущих расходов и наступивших обязательств. Именно поэтому, в условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации достичь поставленной цели можно, лишь опираясь на теоретические и методические разработки в области анализа и управления денежными потоками.
Основная цель эффективного управления денежными потоками заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и определении источников поступления и направлений расходования при контроле текущей ликвидности и платежеспособности предприятия. Платежеспособность и ликвидность предприятия очень часто находятся в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых в счетах бухгалтерского учета.
На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают, как избыток, так и дефицит денежного потока. При его избытке происходит потеря реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потеря потенциального дохода от неиспользуемой части денежных средств в сфере краткосрочного инвестирования и снижение уровня рентабельности активов и собственного капитала предприятия.
При недостатке денежного потока происходит снижение ликвидности и платежеспособности предприятия, рост кредиторской задолженности, рост доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержки выплаты заработной платы и повышение продолжительности финансового цикла.
Эффективное управление денежными средствами в современных условиях может приносить организации дополнительный доход, что обусловлено возможностью вложения свободных денежных средств в краткосрочные финансовые инвестиции. Не смотря на значимость рассматриваемого вопроса, многие предприятия не уделяют пристального внимания вопросу оптимизации остатка денежных средств.
Цель выпускной квалификационной работы - изучение управления денежными средствами на предприятии, выявление существующих проблем и разработка мероприятий по совершенствованию управления денежными средствами.
На основании данной цели в работе решаются следующие задачи:
- изучить современные аспекты управления денежными средствами на предприятии;
- оценить финансовое положение предприятия;
- провести анализ эффективности управления денежными средствами предприятия;
- разработать направления оптимизации денежного потока предприятия.
Объект исследования - АО «ТАТМЕДИА».
Предметом исследования выступает политика управления денежными средствами предприятия.
При написании работы использовались методы: экономического анализа, исторический, абстрактно-логический, дедукции, индукции, синтеза.
Основным источником информации является данные бухгалтерского учета и отчетности исследуемого предприятия, нормативная, учебно-методическая, научная литература.
Учитывая высокую значимость вопросов, связанных с управлением денежными средствами, многие исследователи рассматривали данное направление финансового менеджмента в своих трудах. В частности, в рамках данной выпускной квалификационной работы были использованы труды таких авторов, как Аббасов С.А., Анисова О.В., Басовский Л.Е., Белозерская А.В., Бланк И.А., Бобылева А.З., Бутко Д.С., Мамий Е.А., Грызунова Н.В., Дудин М.Н., Тальберг О.В., Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н., Ковалев О.А., Трещев И.Н., Колупаев Р.В., Новиков Р.А., Конова О.Ю., Кобелева С.В., Иванова И.Е, Никаноров А.В., Чемарина А.О., Попова Т.Д., Трикиш Я.Г., Слепов В.А., Шубина Т.В. и др.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в том, что на основании выявленных недостатков в управлении денежными средствами разработаны направления оптимизации денежного потока для функционирующего предприятия - АО «ТАТМЕДИА», что позволит улучшить финансовое положение объекта исследования.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Объем выпускной квалификационной работы составляет 72 страницы, включает в себя 52 источника литературы, 29 таблиц, 17 рисунков и 8 формул.
В качестве объекта исследования выступило АО «ТАТМЕДИА». Анализ его финансово-хозяйственной деятельности позволяет сделать следующие выводы.
В динамике за три года выручка АО «ТАТМЕДИА» возросла на 18,4% и составила в 2015 г. 1553338 тыс. руб. При этом себестоимость возросла на 16,3% и составила в 2015 г. 1182262 тыс. руб. Валовая прибыль при этом увеличилась с 296454 тыс. руб. в 2013 г. до 372076 тыс. руб. в 2015 г. Остальные показатели прибыли имели отрицательные значения, т.е. предприятием был получен убыток, что отрицательно характеризует результаты работы предприятия.
Анализ финансовой устойчивости показал, что она характеризуется как кризисное финансовое состояние. Собственного капитала и банковских кредитов не достаточно для формирования запасов. С этой целью привлекается кредиторская задолженность.
В результате в 2015 г. предприятие обладало платежеспособностью в текущий момент времени и среднесрочной перспективе. Коэффициент текущей ликвидности был ниже нормативного значения. Это говорит о том, что управление денежными средствами находится на среднем уровне и нуждается в совершенствовании.
Проведенный анализ говорит о том, что на предприятии отсутствует четкое понимание стратегии управления денежными потоками, в результате показатели существенно варьируют по годам в разрезе отдельных видов деятельности. При этом продолжительность финансового цикла имеет отрицательную величину, поскольку продолжительность операционного цикла (период оборота запасов и дебиторской задолженности) ниже оборота кредиторской задолженности. Основная составляющая операционного цикла складывается из продолжительности оборота дебиторской задолженности, что говорит о необходимости совершенствования расчетной дисциплины.
Для совершенствования управления денежными средствами АО «ТАТМЕДИА» в рамках данной выпускной квалификационной работы была предложена реализация следующих мероприятий:
1 мероприятие - оптимизация денежных потоков предприятия путем развития работы Единого казначейства.
Одним из основных направлений работы финансового блока АО «ТАТМЕДИА» является централизация функции управления денежными средствами предприятия. Для этого необходимо развивать работу Единого казначейства. Среди задач, которые призвано решить Единое казначейство АО «ТАТМЕДИА», можно выделить следующие:
— обеспечение ликвидности и эффективности казначейских операций;
— обеспечение полноценного контроля расчетных операций АО «ТАТМЕДИА» и абсолютной прозрачности движения денежных средств;
— централизация управления финансовыми рисками .
2 мероприятие - оптимизация дебиторской задолженности за счет внедрения новой расчетной дисциплины.
В частности, необходимо разработать новую кредитную политику по отношению к покупателям, которая направлена на ранжирование контрагентов предприятия и строгое отслеживание сроков платежей.
Для ранжирования дебиторов по классу было предложено использовать макет таблицы, где дебиторы будут расположены в соответствии с убыванием задолженности. Это позволит организовать контроль за дебиторами, задолженность которых можно считать просроченной.
Далее было предложено контрагентам присваивать кредитный рейтинг. В данном случае предполагается, что в качестве двух характеристик кредитоспособности клиентов фирмы будут использованы платежная дисциплина и объем продаж в денежном выражении. В первую очередь необходимо ранжировать контрагентов АО «ТАТМЕДИА» по платежной дисциплине, учитывая тот факт, что получившие рейтинг «D» и «Е» к ранжированию по объемам поставок не допускаются.
Реализация предложенных мероприятий позволит улучшить показатели ликвидности и финансовой устойчивости, снизится уровень финансовых рисков, а также возрастет финансовая независимость компании от внешних источников финансирования. Так, коэффициент абсолютной ликвидности возрастет с 0,26 до 4,17. Коэффициент промежуточной ликвидности увеличится на 10,01 и составит 10,87. Коэффициент текущей ликвидности увеличится с 1,14 до 14,38. Коэффициент автономии увеличится на 0,27 и составит 0,94. При этом коэффициент финансовой зависимости сократится на 0,27 и составит 0,06. Т.е. цель исследования будет достигнута.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
