Помощь студентам в учебе
РИСК БАНКРОТСТВА И МЕТОДЫ ЕГО ОЦЕНКИ НА ПРИМЕРЕ АО «ТАТПРОФ»
|
Введение 4
1 Теоретические аспекты оценки риска банкротства организации 7
1.1 Понятие и признаки банкротства организации 7
1.2 Методические подходы к оценке риска банкротства 14
1.3 Способы предотвращения риска банкротства 22
2 Оценка риска банкротства АО «Татпроф» 29
2.1 Краткая характеристика и основные показатели деятельности АО
«Татпроф» 29
2.2 Анализ и оценка финансового состояния исследуемой организации 34
2.3 Оценка риска банкротства АО «Татпроф» 41
3 Мероприятия по снижению риска банкротства АО «Татпроф» 49
3.1. Пути улучшения финансового состояния организации 49
3.2. Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния организации 54
Заключение 62
Список использованных источников 65
Приложения 69
1 Теоретические аспекты оценки риска банкротства организации 7
1.1 Понятие и признаки банкротства организации 7
1.2 Методические подходы к оценке риска банкротства 14
1.3 Способы предотвращения риска банкротства 22
2 Оценка риска банкротства АО «Татпроф» 29
2.1 Краткая характеристика и основные показатели деятельности АО
«Татпроф» 29
2.2 Анализ и оценка финансового состояния исследуемой организации 34
2.3 Оценка риска банкротства АО «Татпроф» 41
3 Мероприятия по снижению риска банкротства АО «Татпроф» 49
3.1. Пути улучшения финансового состояния организации 49
3.2. Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния организации 54
Заключение 62
Список использованных источников 65
Приложения 69
В основе коммерческих отношений современных экономических субъектов лежит сетевая экономическая зависимость друг от друга. Любое предприятие имеет своих поставщиков, а, по сути, потенциальных кредиторов, а большинство имеет прямую финансовую зависимость от кредитных ресурсов финансовых институтов. И любые усложнения во внешнем окружении предприятия, такие как усиление конкурентного давления и открытие активной ценовой борьбы, снижение эффективности управления и ухудшение корпоративной культуры и прочие, могут привести к кризису. Особенно усиливаются кризисные процессы в случае предъявления права требования долга со стороны контрагентов в рамках процедуры банкротства. Банкротство - это эффективный цивилизованный инструмент решения финансовых проблем, поэтому им активно пользуются, в том числе в России.
Ввиду того, что современное предприятие является открытой экономической системой, функционирующей в постоянно меняющемся окружении, угроза кризиса и вероятность возбуждения дела о его банкротстве существует постоянно. В процедуре банкротства и, в целом, в ситуации кризиса, стандартные управленческие инструменты и методы не срабатывают. Для эффективного управления нужен новый теоретико-методологический подход, базирующийся, в первую очередь, на концепции циклического развития предприятия и знаниях особенностей этапа упадка или кризиса.
В этом направлении большую популярность получила теория антикризисного управления, изучающая формы, методы и процедуры, направленные на социально-экономическое оздоровление финансовохозяйственной деятельности предприятия, поиск условий для выхода из кризисного состояния. Однако пока не затронута должным вниманием проблема механизмов управления в процедуре банкротства. Именно поэтому
высока актуальность и научно-практическая значимость исследований особенностей кризисных процессов и разработка инструментария формирования и развития антикризисных механизмов управления предприятием предприятия в условиях банкротства.
Разработка комплекса предложений базировалась на положениях теории и практики антикризисного управления, значительный вклад в которые сделали Е.А. Адаменко, А.А. Амирова, Л.В. Згонник, О.В. Батова, Е.Л. Белова, А.П. Белоусова, Э.С. Бородина, В.В. Бредихин, Ю.Б. Винслав, О.В. Земскова, Ю.С. Зинчук, Т. Космыкова, Г.Г. Лабызнова, К.Ю. Леонтьева, Н.С. Личман, А.А. Мочалина, А.Ю. Нестеров, А.Б. Новикова, К.С. Петрушкан, А.В. Прозванченков, А.М. Реук, М.Ю. Руднев, Д.Н. Салахутдинов, А.Ю. Усанов, Е.Г. Шатковская.
Цель исследования - выявление путей улучшения финансового состояния организации в рамках реализации мероприятий по снижению риска ее банкротства.
В рамках реализации цели исследования поставлены следующие задачи:
1. Изучить понятие и признаки банкротства организации;
2. Охарактеризовать методические подходы к оценке риска банкротства;
3. Исследовать способы предотвращения риска банкротства;
4. Представить краткую характеристику и основные показатели деятельности АО «Татпроф»;
5. Провести анализ и оценку финансового состояния исследуемой организации;
6. Оценить риск банкротства АО «Татпроф»;
Объектом исследования выступает АО «Татпроф», специализирующееся в области производства изделий из алюминия с 1989 года.
Предмет исследования выпускной квалификационной работы - риск банкротства организации и методы его оценки.
Теоретико-методологической основой исследования послужили положения экономической теории, теории экономического роста и развития, теории антикризисного и стратегического управления, процессного подхода к управлению, управления инновациями, а также иные подходы, концепции и гипотезы, обоснованные и представленные в современной экономической литературе и посвященные теме развития предприятий.
В исследовании использованы методы экономического и структурного анализа, сравнительного сопоставления, анализа и синтеза, индукции и дедукции, группировки и систематизации теоретического материала, методы моделирования, прогнозирования и экспертных оценок.
В процессе подготовки работы в качестве информационных источников были использованы материалы практической деятельности АО «Татпроф».
Структура работы представлена введением, основной частью из трех глав, заключением, списком использованных источников и приложениями.
Ввиду того, что современное предприятие является открытой экономической системой, функционирующей в постоянно меняющемся окружении, угроза кризиса и вероятность возбуждения дела о его банкротстве существует постоянно. В процедуре банкротства и, в целом, в ситуации кризиса, стандартные управленческие инструменты и методы не срабатывают. Для эффективного управления нужен новый теоретико-методологический подход, базирующийся, в первую очередь, на концепции циклического развития предприятия и знаниях особенностей этапа упадка или кризиса.
В этом направлении большую популярность получила теория антикризисного управления, изучающая формы, методы и процедуры, направленные на социально-экономическое оздоровление финансовохозяйственной деятельности предприятия, поиск условий для выхода из кризисного состояния. Однако пока не затронута должным вниманием проблема механизмов управления в процедуре банкротства. Именно поэтому
высока актуальность и научно-практическая значимость исследований особенностей кризисных процессов и разработка инструментария формирования и развития антикризисных механизмов управления предприятием предприятия в условиях банкротства.
Разработка комплекса предложений базировалась на положениях теории и практики антикризисного управления, значительный вклад в которые сделали Е.А. Адаменко, А.А. Амирова, Л.В. Згонник, О.В. Батова, Е.Л. Белова, А.П. Белоусова, Э.С. Бородина, В.В. Бредихин, Ю.Б. Винслав, О.В. Земскова, Ю.С. Зинчук, Т. Космыкова, Г.Г. Лабызнова, К.Ю. Леонтьева, Н.С. Личман, А.А. Мочалина, А.Ю. Нестеров, А.Б. Новикова, К.С. Петрушкан, А.В. Прозванченков, А.М. Реук, М.Ю. Руднев, Д.Н. Салахутдинов, А.Ю. Усанов, Е.Г. Шатковская.
Цель исследования - выявление путей улучшения финансового состояния организации в рамках реализации мероприятий по снижению риска ее банкротства.
В рамках реализации цели исследования поставлены следующие задачи:
1. Изучить понятие и признаки банкротства организации;
2. Охарактеризовать методические подходы к оценке риска банкротства;
3. Исследовать способы предотвращения риска банкротства;
4. Представить краткую характеристику и основные показатели деятельности АО «Татпроф»;
5. Провести анализ и оценку финансового состояния исследуемой организации;
6. Оценить риск банкротства АО «Татпроф»;
Объектом исследования выступает АО «Татпроф», специализирующееся в области производства изделий из алюминия с 1989 года.
Предмет исследования выпускной квалификационной работы - риск банкротства организации и методы его оценки.
Теоретико-методологической основой исследования послужили положения экономической теории, теории экономического роста и развития, теории антикризисного и стратегического управления, процессного подхода к управлению, управления инновациями, а также иные подходы, концепции и гипотезы, обоснованные и представленные в современной экономической литературе и посвященные теме развития предприятий.
В исследовании использованы методы экономического и структурного анализа, сравнительного сопоставления, анализа и синтеза, индукции и дедукции, группировки и систематизации теоретического материала, методы моделирования, прогнозирования и экспертных оценок.
В процессе подготовки работы в качестве информационных источников были использованы материалы практической деятельности АО «Татпроф».
Структура работы представлена введением, основной частью из трех глав, заключением, списком использованных источников и приложениями.
Исследование предполагало постановку ряда задач и их решение. Первая группа задач касалась исследования теоретических аспектов анализа банкротства предприятия. В ходе исследования выявлено следующее.
Банкротством называется неплатежеспособность юридического лица. При банкротстве предприятие не может выполнять свои финансовые обязательства и осуществлять управление делами. К общим признакам банкротства относят неплатежеспособность, нерентабельность сделок или использования имущества, увеличение кредиторской задолженности.
Оперативным решением, с учетом требований к принятию решений в условиях ограниченного времени, служат статистические методы анализа риска банкротства. Каждую из методик нельзя назвать универсальной, каждая модель анализа банкротства организации имеет как свои достоинства, так и недостатки. Тогда на помощь моделям количественным приходят качественные, которые способны диагностировать определенные состояния на предприятии: перебои в оплате, недостаток средств на счетах и в кассе, нарушении ритмичности производства, увеличение проблемной или безнадежной задолженностей и т.д. Таким образом, комплексная оценка финансового состояния предприятия способна дать наиболее полный отчет о происходящих на предприятии изменениях, своевременная диагностика которых должна вести к корректировки разработанных планов и стратегии предприятия.
К мерам по предупреждению банкротства относятся разработка стратегий, позволяющих достигать конкурентных преимуществ на рынке с учетом рисков, проведение мероприятий, направленных на привлечение финансовых ресурсов и реструктуризации кредиторской задолженности, выбор оптимальной кадровой политики, проведение реорганизации на этапе банкротства.
Вторая группа поставленных задач касалась оценки финансового
состояния и прогнозирования банкротства предприятия, а так же поиск направлений его совершенствования Сделаны следующие выводы:
Объект исследования АО «Татпроф» - крупнейшая на территории России компания, специализирующаяся в области разработки архитектурных систем переработки алюминия методом экструзии. Несмотря на существенные позиции АО «Татпроф» в индустрии производства изделий из алюминия, компания с каждым годом масштабы своей деятельности сокращает, а так же диверсифицирует бизнес, уделяя внимание не только производству изделий из алюминия, но и гостиничному бизнесу.
Анализ финансового состояния предприятия позволил выявить:
- нормативным значениям в течение всего анализируемого периода не соответствует ни один из показателей финансовой устойчивости.
- ликвидность предприятия падает, и значение показателей ликвидности так же далеки от нормативных;
- показатели рентабельности так же имеют тенденцию к снижению.
На основании проведенного анализа финансового состояния АО «Татпроф» мы можем сделать вывод о том, что деятельность предприятия низколиквидна в текущем периоде, финансово неустойчива, рентабельность деятельности снижается в динамике, но показатели оборачиваемости растут. Вероятность банкротства компании была оценена по десяти моделям оценки вероятности банкротства, по шести методикам из рассмотренных вероятность банкротства АО «Татпроф» в последние годы увеличилась, либо появилась.
Построенная на основе показателей деятельности АО «Татпроф» эконометрическая модель зависимости финансового результата деятельности организации от величины составных элементов позволила выявить, что, если в прогнозном периоде у исследуемой организации провести мероприятия, направленные на снижение величины оборотных активов, то это приведет к росту величины чистой прибыли. Как следствие, рост чистой прибыли повлечет улучшение финансового состояния предприятия.
Проведенный во второй главе анализ показал, что общая величина оборотных активов выросла на конец 2017 года. В составе же оборотных активов увеличились денежные средства и запасы. снижение величины денежных средств чревато для предприятия, поэтому руководству исследуемого предприятия необходимо принять меры по оптимизации запасов.
Это приведет к их снижению и снижению величины оборотных активов а следовательно росту чистой прибыли и финансового состояния
В результате таких построений руководству организации рекомендовано провести снижение величины запланированных запасов. Это приведет к их снижению и снижению величины оборотных активов а следовательно росту чистой прибыли и финансового состояния
Снижение запланированных запасов производилось на основании анализа рынка представленных товаров предприятием, который позволил скорректировать сумму запланированных запасов по основным категориям.
Корректировки позволили:
увеличить запасы на 12%, или на 58187 тыс.руб., а не 27% (128367 тыс. руб.) как было запланировано.
- увеличить прибыли на 38434,78 тыс. руб.
- увеличить коэффициент текущей ликвидности на 0,077 пунктов по сравнению с данными за 2017 год (1,01).
- вырастит рентабельность, рассчитанная исходя из величины чистой прибыли.
Таким образом, цель работы - выявление путей улучшения финансового состояния организации в рамках реализации мероприятий по снижению риска ее банкротства достигнута, поставленные задачи исследования решены.
Банкротством называется неплатежеспособность юридического лица. При банкротстве предприятие не может выполнять свои финансовые обязательства и осуществлять управление делами. К общим признакам банкротства относят неплатежеспособность, нерентабельность сделок или использования имущества, увеличение кредиторской задолженности.
Оперативным решением, с учетом требований к принятию решений в условиях ограниченного времени, служат статистические методы анализа риска банкротства. Каждую из методик нельзя назвать универсальной, каждая модель анализа банкротства организации имеет как свои достоинства, так и недостатки. Тогда на помощь моделям количественным приходят качественные, которые способны диагностировать определенные состояния на предприятии: перебои в оплате, недостаток средств на счетах и в кассе, нарушении ритмичности производства, увеличение проблемной или безнадежной задолженностей и т.д. Таким образом, комплексная оценка финансового состояния предприятия способна дать наиболее полный отчет о происходящих на предприятии изменениях, своевременная диагностика которых должна вести к корректировки разработанных планов и стратегии предприятия.
К мерам по предупреждению банкротства относятся разработка стратегий, позволяющих достигать конкурентных преимуществ на рынке с учетом рисков, проведение мероприятий, направленных на привлечение финансовых ресурсов и реструктуризации кредиторской задолженности, выбор оптимальной кадровой политики, проведение реорганизации на этапе банкротства.
Вторая группа поставленных задач касалась оценки финансового
состояния и прогнозирования банкротства предприятия, а так же поиск направлений его совершенствования Сделаны следующие выводы:
Объект исследования АО «Татпроф» - крупнейшая на территории России компания, специализирующаяся в области разработки архитектурных систем переработки алюминия методом экструзии. Несмотря на существенные позиции АО «Татпроф» в индустрии производства изделий из алюминия, компания с каждым годом масштабы своей деятельности сокращает, а так же диверсифицирует бизнес, уделяя внимание не только производству изделий из алюминия, но и гостиничному бизнесу.
Анализ финансового состояния предприятия позволил выявить:
- нормативным значениям в течение всего анализируемого периода не соответствует ни один из показателей финансовой устойчивости.
- ликвидность предприятия падает, и значение показателей ликвидности так же далеки от нормативных;
- показатели рентабельности так же имеют тенденцию к снижению.
На основании проведенного анализа финансового состояния АО «Татпроф» мы можем сделать вывод о том, что деятельность предприятия низколиквидна в текущем периоде, финансово неустойчива, рентабельность деятельности снижается в динамике, но показатели оборачиваемости растут. Вероятность банкротства компании была оценена по десяти моделям оценки вероятности банкротства, по шести методикам из рассмотренных вероятность банкротства АО «Татпроф» в последние годы увеличилась, либо появилась.
Построенная на основе показателей деятельности АО «Татпроф» эконометрическая модель зависимости финансового результата деятельности организации от величины составных элементов позволила выявить, что, если в прогнозном периоде у исследуемой организации провести мероприятия, направленные на снижение величины оборотных активов, то это приведет к росту величины чистой прибыли. Как следствие, рост чистой прибыли повлечет улучшение финансового состояния предприятия.
Проведенный во второй главе анализ показал, что общая величина оборотных активов выросла на конец 2017 года. В составе же оборотных активов увеличились денежные средства и запасы. снижение величины денежных средств чревато для предприятия, поэтому руководству исследуемого предприятия необходимо принять меры по оптимизации запасов.
Это приведет к их снижению и снижению величины оборотных активов а следовательно росту чистой прибыли и финансового состояния
В результате таких построений руководству организации рекомендовано провести снижение величины запланированных запасов. Это приведет к их снижению и снижению величины оборотных активов а следовательно росту чистой прибыли и финансового состояния
Снижение запланированных запасов производилось на основании анализа рынка представленных товаров предприятием, который позволил скорректировать сумму запланированных запасов по основным категориям.
Корректировки позволили:
увеличить запасы на 12%, или на 58187 тыс.руб., а не 27% (128367 тыс. руб.) как было запланировано.
- увеличить прибыли на 38434,78 тыс. руб.
- увеличить коэффициент текущей ликвидности на 0,077 пунктов по сравнению с данными за 2017 год (1,01).
- вырастит рентабельность, рассчитанная исходя из величины чистой прибыли.
Таким образом, цель работы - выявление путей улучшения финансового состояния организации в рамках реализации мероприятий по снижению риска ее банкротства достигнута, поставленные задачи исследования решены.