ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ И
РИСКАМИ В ОРГАНИЗАЦИЯХ 6
1.1. Корпоративное управление и риск как экономическая категория 6
1.2. Методические подходы к оценке рисков компании 19
1.3. Методики управления рисками в компании 26
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В СБЕРБАНКЕ 33
2.1. Анализ основных финансовых показателей в Сбербанке 33
2.2. Современная политика управления рисками в Сбербанке 45
2.3. Проблемы использования существующей модели управления рисками в
Сбербанке 52
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ
УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ДЛЯ МАКСИМИЗАЦИИ ПРИБЫЛИ В СБЕРБАНКЕ 62
3.1. Экономико-математические модели максимизации прибыли с учетом
рисков и видов деятельности Сбербанка 62
3.2. Возможности усовершенствования политики управления рисками в
Сбербанке 68
3.3. Оценка эффективности модели управления рисками в Сбербанке 77
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 85
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 89
ПРИЛОЖЕНИЯ
Вопросы управления рисками в течение последних лет становятся все более востребованными с точки зрения, как теории, так и практики применения. В современной теории корпоративного управления основательно разработаны вопросы стратегического управления и модели анализа и принятия решений по конкретным оперативным проблемам функционирования компаний, которые хорошо работают в стабильных условиях. Одной из главных задач управления компанией на корпоративном уровне является создание дополнительной стоимости, для сторон, которые заинтересованы в ее деятельности. Всем компаниям приходится осуществлять свою деятельность в условиях частичной неопределенности, и перед менеджментом встает задача принять наиболее оптимальное решение об уровне неопределенности, который готова принять компания для увеличения своей акционерной стоимости.
Риск и опасность потерь присущи в корпоративном управлении и существование рисков делает необходимым их управления. Управление рисками определяет возможности обеспечения устойчивости экономического объекта, его способность противостоять неблагоприятным ситуациям. Управление рисками должно быть неотъемлемым элементом финансовой стратегии и тактики компании. Технология управления рисками необходима в ситуации, где есть неопределенность и неуверенность. Существование компании в условиях неопределенности среды несет в себе риск, с другой стороны, предоставляет возможность для роста и получения прибыли. Система управления рисками помогает менеджменту принимать наиболее оптимальные решения в условиях неопределенности и использовать различные возможности, при этом наращивая потенциал для увеличения стоимости компании.
В данной работе нашли отражение и были развиты научные идеи российских и зарубежных авторов по проблемам корпоративного управления и политики управления рисками: Байзулаев С.А., Бирман Г., Васильева Е.Е., Гаганов Ю.Ю., Гранатуров В.М., Карт А.М., Крыжановский О.А., Леонтьев В.Е., Литовских А.М., Мешкова Е.Д., Полищук О., Рыхтикова Н., Силакова В.В., Хамид Моллах А. и другие.
Цель научного исследования заключается в развитии теоретических положений и разработке научных методов комплексной оценки корпоративного управления, касающихся политики управления рисками в компании и в разработке практических рекомендаций по их реализации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть корпоративное управление и риск как экономическую категорию;
- изучить методические подходы к оценке рисков компании;
- выяснить методики управления рисками в компании;
- проанализировать основные финансовые показатели в Сбербанке;
- рассмотреть современную политику управления рисками в Сбербанке;
- выявить проблемы использования существующей модели управления рисками в Сбербанке;
- разработать экономико-математические модели максимизации прибыли с учетом рисков и видов деятельности Сбербанка;
- предложить возможности усовершенствования политики управления рисками в Сбербанке;
- провести оценку эффективности модели управления рисками в Сбербанке.
Объектом исследования выступает управление рисками в корпоративном управлении компании. Субъектом исследования выступает ПАО «Сбербанк».
Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе управления риском в компании на основе политики корпоративного управления.
Теоретическую и методологическую основу исследования составляют научные труды ведущих зарубежных и российских ученых, посвященные вопросам корпоративного управления и политики управления рисками в компании. Для решения поставленных задач в работе применялись диалектический метод, методы статистических исследований, методы классификаций, системного и структурного анализа, графического анализа, обобщение и систематизация, а также экономико-математический анализа в виде оптимизационной модели. Также применялись методы научного познания: наблюдение, сравнение, анализ и синтез.
В первой главе рассматриваются теоретические аспекты корпоративного управления и рисками в организациях как экономическая категория, методические подходы к оценке рисков компании и методики управления рисками в компании. Во второй главе проанализированы основные финансовые показатели, современная политика управления рисками и проблемы существующей модели управления рисками в Сбербанке. В третьей главе предложено совершенствование и перспективы развития управления рисками, экономико-математические модели максимизации прибыли с учетом рисков и видов деятельности Сбербанка, а также возможности усовершенствования политики управления рисками и ее оценка эффективности.
Выпускная квалификационная работа состоит из 3 глав, 9 параграфов, заключения, списка литературы и приложений. Научная работа содержит 20 рисунков, 22 таблиц и список литературы из 59 наименований.
Таким образом, в первой главе рассмотрели теоретические аспекты корпоративного управления и рисками в организациях. С разных точек зрения определили понятие корпоративного управления, выделили основные параметры качества корпоративного управления. Конфликт интересов на практике компаний возникает во многом несовпадением стратегии развития со стороны высшего менеджмента и со стороны акционеров. Определили понятия риска, основные подходы к определению риска, определили классификацию рисков по общим признакам, по Салину В.М., по Гранатурову В.М., по Бирману Г. и Шмидту С., также определили классификацию финансовых рисков по Бланку И.А., по методике GARP. Эффективность риск-менеджмента складывается из объективного и субъективного характера. Также рассмотрели типичные банковские риски, из них особенно можно выделить кредитные риски, рыночные риски, риски ликвидности и операционные риски, а также выявили характеристику бизнес-рисков.
В первой главе также изучили методические подходы к оценке рисков компании, где выявили подходы к оценке финансовых рисков, поделив их на оценки вероятности возникновения, оценка возможных убытков и комбинированный подход. Рассмотрели типовой алгоритм для оценки финансовых рисков организации, выделив сильные и слабые стороны. Все методы разделили на количественные и качественные методы. Кредитный риск является одним из главных составляющих финансового риска предприятия, рассмотрели оценку кредитных рисков по модели Э. Альтмана, Р. Таффлера. В данном параграфе также систематизировали современные методические подходы к оценке рисков. Также рассмотрели методики управления рисками в компании, в котором выделили этапы в управлении рисками, процесс управления рисками, участников процесса управления рисками. Выяснили этапы системы управления рисками в организации, систематизировали историю стандартизации управления рисками, а также выделили краткую характеристику международных стандартов по управлению рисками.
Во второй главе проанализировали основные экономические показатели Сбербанка за анализируемый период 2013-2017 гг. В целом банк динамично развивается, в 2014-2015 гг. наблюдался спад чистой прибыли и показателей рентабельности, но в 2016 и в 2017 гг. данное падение восстановилось, а чистая прибыль увеличивается. Проанализировали основные показатели обслуживаемых Сбербанком клиенты, показатели по действующим банковским картам, каналы обслуживания физических лиц в России. Также рассмотрели основные достижения Сбербанка в области клиентского опыта и технологии на современном этапе развития, провели анализ динамики активов и кредитов корпоративным и частным клиентам, рентабельности активов и капитала, чистой процентной маржи и расходов к доходам Сбербанка за период 2013-2017 гг. Рассмотрели факторы, повлиявшие на чистую процентную маржу Сбербанка в 2017 г., факторный анализ изменений процентных расходов, изучили принципы корпоративного управления Сбербанка, кредитные рейтинги и структуру акционеров по состоянию на дату закрытия реестра акционеров.
Рассмотрели современную политику управления рисками в Сбербанке. Система управления рисками Сбербанка является частью общей системы управления банком, направленная на устойчивую реализацию развития Сбербанка 2020. Система построения внутреннего контроля и управления рисками в Сбербанке реализуется с применением модели «трех линий защиты»: принятие рисков, управление рисками и аудит системы управления рисками. В данном параграфе также рассмотрели полномочия и ответственность при управлении рисками в Сбербанке, а также подробно изучили принципы управления рисками в анализируемом банке. Выявили проблемы использования существующей модели управления рисками в Сбербанке, где провели анализ стоимости риска (COR) за период 2013-2017 гг., выявили существенные риски Сбербанка в 2017 г. Также рассмотрели этапы процесса интегрированного управления рисками, методы управления кредитными рисками. Определили понятие «аппетита к риску», где 12 сентября 2017 г. была утверждена обновленная трехуровневая система показателей. Проанализировали результаты расчетов по видам риска при помощи метода VaR на 31 декабря 2017 г., выделили виды рисков ликвидности, а также подробнее раскрыли риски, применяемые в ПАО «Сбербанк».
В третьей главе выявили мероприятия по совершенствованию и перспективы развития управления рисками для максимизации прибыли в Сбербанке. Применили две экономико-математической модели на примере ПАО «Сбербанк» за 2017 г.: ранжирование по видам деятельности (метод МАИ) и максимизация прибыли с учетом риска. Результаты решения второй модели приведены с помощью процессора электронных таблиц Excel, опция «Поиск решения». По результатам ранжирования видов деятельности Сбербанка по методу Т. Саати при сумме вложений 1031,30 млрд руб. общая прибыль Сбербанка возросла с 1852 до 2617,79 млрд руб., т.е. прибыль возросла на 765,79 млрд руб., в относительном выражении на 29,3%. С использованием второй экономико-математической модели, а именно оптимизационной модели повышения прибыльности с учетом риска, прибыль банка увеличилась с 1852 до 2599,91 млрд руб., прирост составил 747,91 млрд руб. (или на 28,8%).
Также раскрыли возможности усовершенствования политики управления рисками в Сбербанке. Изучили инструменты снижения кредитного риска, среди них выделили обеспечения: гарантии, поручительства и залоги. Для оптимизации системы управления кредитным риском Сбербанку выдали рекомендации по реализации мероприятий. Наиболее эффективным инструментом для оценки банковских рисков является стресс-тестирование. Рассмотрели подходы и модели оценки основных рисков в целях стресс- тестирования, а также основные финансовые показатели, подвергающиеся стресс-тестированию. Для ПАО «Сбербанк» необходимо совершенствование инструмента стресс-тестирование на более высоком уровне, а также для снижения кредитных рисков использование более эффективнее инструментов обеспечения. Оценили эффективность модели управления рисками в Сбербанке.
Провели расчет эффективности внедрения системы стресс-тестирования в ПАО «Сбербанк», посчитали инвестиционные затраты по проекту внедрения, интегральные показатели инвестиционного проекта, уровень и динамику рентабельности инвестиционного проекта, движение денежных средств инвестиционного проекта, а также провели анализ чувствительности. По итогам подсчета рентабельности проекта в 2021 г. составит 630,41%, в 2020 г. - 320,20%, в 2019 г. - 113,99%, что говорит о положительном влиянии внедрения усовершенствованной системы стресс-тестирования.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
