В настоящее время все большее и большее развитие в России приобретает лизинговая деятельность. Данный вид услуг очень востребован и стратегически важен для современной российской экономики, поскольку основные фонды промышленных предприятий значительно самортизированы, а также устарели физически и морально. Кроме того, востребован лизинг и малыми и средними предприятиями, которые для своего развития нуждаются в новом технологическом оборудовании.
Для таких предприятий тяжело получить кредит на значительную сумму и на длительный срок, в связи с этим инвестиционная деятельность для них во многом зависит от предложений на рынке лизинга.
Востребованность лизинговых услуг объясняется также и тем, что приобретение основных средств по договору лизинга имеет ряд преимуществ по сравнению с их покупкой на заемные средства. Основными преимуществами являются длительный срок договора лизинга, большая легкость в заключении договора лизинга, чем кредитного договора, а также налоговые льготы, связанные с лизинговой деятельностью.
Стратегическое значение лизинга для российской экономики понимает и правительство Российской Федерации, что прослеживается в стремлении упорядочить законодательство о лизинговой деятельности, приведение его в соответствие с международными стандартами.
Для того чтобы успешно развиваться лизинговой компании необходимо максимизировать свои прибыли, а также постоянно следить за эффективностью деятельности, поддерживать высокие темпы роста прибыли.
То есть компаниям следует отрегулировать систему внутреннего контроля, одним из основных элементов которой является постоянный мониторинг динамики финансовой деятельности в виде анализа результатов работы.
Анализ эффективности лизинговой деятельности осуществляется как по общим методикам оценки эффективности финансовых результатов, так и с помощью специальных показателей, связанных со спецификой лизинга.
В выпускной квалификационной работе исследованы учет, анализ и оценка эффективности лизинговой деятельности, а также пути ее повышения на примере ООО «Бетонинвест».
АО «Лизинговая компания «КАМАЗ» является большой организацией, основными видами деятельности которой является лизинг автотехники.
Проведенный экономический анализ результатов хозяйственной деятельности выявил, что в 2017 году АО «Лизинговая компания «КАМАЗ» значительно улучшило основные результативные показатели по сравнению с 2016 году.
Вместе с тем, по-прежнему критическими остаются показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств, что негативно сказывается на финансовой устойчивости общества. В какой то мере данный факт объясняется спецификой деятельности общества, все средства которого вкладываются во внеоборотные активы.
В целом организация бухгалтерского учета операций, связанных с лизинговой деятельностью, в АО «Лизинговая компания «КАМАЗ» соответствует требованиям законодательства и положениям утвержденной учетной политики. Структура аналитического и синтетического учета позволяет провести достоверный анализ показателей хозяйственной деятельности, а заинтересованные пользователи обладают всей необходимой информацией для принятия управленческих решений.
Сопоставление финансовых результатов по различным видам деятельности, полученным в 2017 году, показало, что выручка от лизинговой деятельности составляет треть всех поступлений. Однако расходы на этот вид деятельности непропорционально высоки, что привело к крайне низкой рентабельности лизинга.
В том случае, если в расчет финансового результата по видам деятельности включить начисленные проценты по полученным заемным средствам, лизинговая деятельность является убыточной. То есть развитие лизинга финансируется за счет прочих видов деятельности, осуществляемых АО «Лизинговая компания «КАМАЗ».
Для выяснения причин убыточности лизинга проанализирован результат от реализации одного типового лизингового договора. Проведенный анализ показал, что АО «Лизинговая компания «КАМАЗ» при определении величины лизинговых платежей использует очень низкую ставку дохода лизингодателя. При этом не учитываются инфляционные ожидания. В результате дисконтированный ожидаемый денежный поток оказался ниже также дисконтированных расходов на реализацию проекта.
Низкая ставка дохода вызвана маркетинговой политикой АО «Лизинговая компания «КАМАЗ». В частности, договором лизинга не предусматривается передача в собственность лизингополучателя предмета лизинга по окончании срока действия договора. На практике предмет лизинга по окончании договора на льготных условиях передается лизингополучателю в аренду.
При реализации подобной маркетинговой политики АО «Лизинговая компания «КАМАЗ» не учло, что все оборудование, приобретаемое по договорам лизинга, носит узкоспециальный производственный характер. Его установка в большинстве случаев требует значительных затрат на монтаж и пуско-наладку. То есть лизинговое оборудование является мало ликвидным, и в случае отказа лизингополучателя от его дальнейшей аренды у общества могут возникнуть проблемы с поиском другого арендатора.
Препятствием в реализации оборудования является также его моральный и физический износ за время использования по договору лизинга.
Кроме того, на момент передачи оборудования в аренду в бухгалтерском и налоговом учете оно полностью самортизировано, то есть общество лишается налогового щита в виде амортизационных отчислений.
Ориентация на передачу лизингового оборудования в аренду по сниженным расценкам приводит к тому, что денежные поступления 59
значительно удалены от момента начала реализации проекта. То есть сделки окупаются лишь на четвертый год и с этого момента общество начинает получать небольшую стабильную прибыль в виде арендных платежей.
В результате проведенного исследования АО «Лизинговая компания «КАМАЗ» предложены следующие мероприятия для снижения хозяйственных рисков и повышения эффективности лизинговой деятельности.


Купить