Введение 3
1. Теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью компании 7
1.1 Понятие и экономическая сущность финансовой устойчивости 7
1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость компании 11
1.3 Информационная база и методика анализа финансовой устойчивости
компании 16
2. Анализ действующей практики управления финансовой устойчивостью компании 26
2.1. Общая характеристика деятельности компании 26
2.2. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости компании 41
2.3. Характеристика системы управления финансовой устойчивостью компании 47
3. Совершенствование системы управления финансовой устойчивостью компании 53
3.1 Основные направления совершенствования управления финансовой устойчивостью компании 53
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий по совершенствованию управления финансовой устойчивостью компании 60
Заключение 69
Список использованных источников 73
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что в настоящее время, в условиях рыночных отношений, повышается самостоятельность организаций, их экономическая и юридическая ответственность. Важнейшей характеристикой стабильного положения организации выступает ее финансовая устойчивость. Данная характеристика финансового состояния обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность организации, результатами ее функционирования.
Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием, бесперебойным производством и продажей товаров, работ, услуг. Все это значительно увеличивает роль анализа финансового состояния организации: наличия, размещения и использования денежных средств. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими организациями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость организации, тем более она независима от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Способность хозяйствующего субъекта финансировать свою деятельность на расширенной основе, противостоять возмущениям нестабильной внешней среды и обеспечивать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях позволяет сделать вывод о его финансовой устойчивости. В этой связи можно сказать, что диагностика устойчивости финансового состояния позволяет оценить степень эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия в течение рассматриваемого периода, успешности использования принадлежащего ему имущества, рациональности сочетания собственных и заемных средств и использования имеющегося капитала, урегулированных отношений с дебиторами, кредиторами, бюджетом, кредитными учреждениями.
На финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта влияет многообразие факторов, учет которых лежит в основе процесса прогнозирования финансовой устойчивости, являющегося важнейшим элементом процесса обеспечения его эффективного развития.
Финансовое прогнозирование, позволяя оценить перспективы финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, в определенной степени позволяет дать ответ на вопрос о том, что его ожидает в будущем - благополучное финансовое положение либо несостоятельность. Роль финансового прогнозирования в системе факторов обеспечения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно во многом помогает принять адекватные управленческие решения, определяющие ключевые направления финансового развития данного субъекта. В этой связи разработка форм и методов анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, в полной мере учитывающих влияние факторов внутренней и внешней среды, является одной из важнейших проблем в деятельности любого экономического субъекта, что определяет актуальность темы выпускной квалификационной работы.
В поддержании устойчивости коммерческой деятельности экономических субъектов заинтересованы различные субъекты экономических отношений: государство, собственники, инвесторы, персонал, кредиторы и другие контрагенты, вступающие с ними в финансово-экономические отношения. Важной задачей менеджмента организации является достижение, сохранение и повышение финансовой и экономической устойчивости на всем протяжении ее жизнедеятельности с целью обеспечения достаточного уровня независимости от внешних контрагентов, рационального привлечения и эффективного использования всех видов ресурсов для формирования экономической базы предпринимательской деятельности. Это возможно при условии соблюдения достаточной финансовой стабильности, обеспечиваемой оптимальным соотношением собственных и земных источников финансирования.
Эффективная система управления организацией должна быть подкреплена надежными информационными ресурсами, формирование которых призван обеспечить финансово-экономический анализ с помощью соответствующих методик ретроспективной, оперативной и перспективной направленности. Использование менеджментом организаций всего арсенала методического обеспечения позволяет в рамках стратегического анализа финансово-экономического состояния не только оценивать результативность предпринимательской деятельности, складывающейся под воздействием внешних и внутренних факторов, но и прогнозировать с достаточной степенью достоверности их возможное проявление в будущем бюджетном периоде, а также в стратегическом аспекте.
Вопросы диагностики и анализа финансовой устойчивости организаций всегда были объектом внимания ученых. Значительный вклад в решение этих проблем внесли такие отечественные исследователи, как М.С. Абрютина М.И. Баканов, В.В. Бочаров, А.В. Грачев, Л.В. Донцова, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Н.П. Любушин, М.В. Мельник, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет ряд других авторов.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в исследовании управления финансовой устойчивостью компании на примере ООО «Татнефть- ЛениногорскРемСервис».
Достижение поставленной цели исследования обуславливает постановку и предполагает решение следующих основных задач:
- рассмотреть понятие и сущность финансовой устойчивости;
- изучить факторы, влияющие на финансовую устойчивость компании;
- описать методику расчета показателей финансовой устойчивости;
- дать общую характеристику компании;
- провести анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости компании;
- охарактеризовать систему управления финансовой устойчивостью компании;
- разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости компании и рассчитать экономическую эффективность предложенных мероприятий.
Объектом исследования выступает предприятие ООО «Татнефть- ЛениногорскРемСервис».
Предметом исследования является процесс анализа финансовой устойчивости предприятия.
Теоретическая и методическая база выпускной квалификационной работы основана на научных работах отечественных и зарубежных исследователей в области управления финансовой устойчивостью организации. В ходе написания выпускной квалификационной работы использованы нормативные документы, книги и монографии, статьи и материалы периодической печати.
В исследовании применялись методы факторного экономического и статистического анализов, принцип единства целого и части, объективного и субъективного, теоретико-вероятные оценки, методы экстраполяции, сравнения аналогий, принципы системного, структурного, процессного подходов, системный анализ.
В целях объективизации и наглядности представленного материала выпускная квалификационная работа содержит 72 страницы, 12 таблиц, 3 рисунка, 48 источников, 13 приложений.
Исследование комплексной проблемы анализа и управления финансовой устойчивостью предприятия, которое было проведено в выпускной квалификационной работе, позволило сформулировать следующие основные выводы.
Важнейшей характеристикой функционирования и развития производственно-экономических систем является финансово-экономическая устойчивость. Особую актуальность проблема поддержания экономического потенциала приобретает в периоды резких изменений условий хозяйствования, колебаний экономической конъюнктуры.
Несмотря на множественность интерпретаций рассматриваемого понятия, в целях повышения эффективности деятельности предприятия менеджмент придерживается одной стратегии - повышения финансовой устойчивости.
Оценка финансовой устойчивости является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам организации. По данным анализа финансовой устойчивости организации ее менеджеры выявляют резервы повышения эффективности текущей и инвестиционной деятельности, могут определить основные параметры развития бизнеса; собственники имеют возможность оценить доходность своих вложений, целесообразность их увеличения или изъятия; контрагенты принимают решение, стоит ли иметь дело с данной организацией или лучше от этого воздержаться.
Объектом исследования выступало производственное предприятие ООО «Татнефть-ЛениногорскРемСервис», основным видом деятельности является предоставление прочих услуг в области добычи нефти и природного газа, а именно услуги по текущему и капитальному ремонту скважин.
По результатам анализа финансовой устойчивости ООО «ТатнефтьЛениногорскРемСервис» за 2015 - 2017 гг. можно сделать следующие выводы:
Финансовое положение ООО «ТатнефтьЛениногорскРемСервис», в целом, положительное. Наблюдается повышение стоимости чистых активов, что говорит о росте благосостояния собственников. В течение периода 20152017 гг. прирост составил 13,18%. Состоянием на конец 2017 г. ООО «ТатнефтьЛениногорскРемСервис» имеет сумму собственных оборотных средств, которой хватит для создания большого объема запасов (609,5%), что указывает на способность компании продолжать эффективно функционировать даже в условиях сокращения доступа к внешним источникам финансирования, например, к товарным кредитам поставщиков или банковским кредитам. В течение периода 2015-2017 гг. доля собственных средств для покрытия потребности в запасах снижается на 2,7, что снижает уверенность в бесперебойной ежедневной деятельности.
Если первый подход к оценке финансовой устойчивости предусматривает изучение достаточности собственных оборотных средств для финансирования запасов и прочих активов, то второй группой показателей являются те, которые определяют уровень зависимости от финансовых ресурсов, привлеченных извне. Показатель финансовой автономии является одним из наиболее важных показателей в этой группе. У ООО «ТатнефтьЛениногорскРемСервис» доля собственного капитала предприятия равна 53,5% от общего объема сформированных активов, что говорит о нахождении показателя в нормативных пределах в 2017 г. Текущая динамика снижения показателя на -0,06582 790 581 184 в течение периода 2015-2017 гг. свидетельствует о повышенных рисках для стабильного функционирования в течение ближайших нескольких лет.
Действующий на предприятии механизм управления финансовой устойчивостью включает в себя оперативный, тактический и стратегический уровни, носящие «защитный» или «наступательный» характер. Оперативный механизм основан на принципе «отсечения лишнего», представляет собой защитную реакцию предприятия. Тактический механизм финансовой стабилизации использует отдельные защитные мероприятия. Это преимущественно наступательная тактика, направленная на перелом неблагоприятных тенденций и выход на рубеж равновесия. Стратегический механизм финансовой стабилизации - исключительно наступательная стратегия развития, обеспечивающая оптимизацию и подчиненность целям ускоренного экономического роста предприятия.
При этом можно назвать следующие недочеты в действующем механизме управления финансовой устойчивостью
ООО «ТатнефтьЛениногорскРемСервис»:
- «размытость» параметров оценки и слабое прогнозирование основных параметров финансовой устойчивости предприятия на краткосрочную перспективу;
- финансовая устойчивость предприятия не рассматривается во взаимодействии предприятия с банковской сферой;
- не рассматривается влияние налоговой политики и планирования при обеспечении финансовой устойчивости предприятия;
- не рассматривается влияние системы управления источниками и запасами на уровень финансовой устойчивости предприятия.
Мы рекомендуем руководству ООО «Татнефть-ЛениногорскРемСервис» осуществлять ряд мероприятий по повышению управления финансовой устойчивостью:
- разработать формализованные стандарты оценки платежеспособности заказчиков и дифференцировать условия предоставления коммерческого кредита в виде отсрочки платежа за выполненные работы.
- применять процедуру факторинга путем продажи обязательства банку или другим организациям на основании договора цессии, но лишь в том случае, если потери от невозврата долга существенно меньше средств, необходимых для взыскания долга;
- обменивать дебиторскую задолженность на акции организации- должника или долю в уставном капитале, тем самым оказывая дальнейшее влияние на ее работу.
- использовать иные современные способы рефинансирования долгов и проводить претензионную работу.
Из предложенных в работе вариантов предпочтительным для ООО «Татнефть-ЛениногорскРемСервис» является погашение задолженности денежными средствами и банковским векселем, так как будет погашен весь долг (на рассмотренном примере 3,2 млн. руб.), а не его часть (около 0,6 млн. уб.), в случае банкротства контрагента - должника. ООО «Татнефть- ЛениногорскРемСервис» следует вести переговоры с должником об увеличении доходности по векселю и сокращении сроков погашения по векселям (до 1 года), а также обсуждать оптимальное соотношение пропорции погашения задолженности денежными средствами и банковским векселем.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
