Помощь студентам в учебе
Управление дебиторской задолженностью как основа финансовой устойчивости предприятия
|
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1. Сущность и классификация финансовых рисков предприятия 6
1.2. Цель и принципы управления финансовыми рисками 11
1.3. Этапы и методы управления финансовыми рисками 16
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «АЛЕКСЕЕВСКАЯ КЕРАМИКА» ... 21
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия 21
2.2. Анализ финансового состояния предприятия 26
2.3. Оценка динамики и эффективности управления финансовыми рисками предприятия 33
ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ОАО «АЛЕКСЕЕВСКАЯ КЕРАМИКА» 50
3.1. Разработка направлений совершенствования управления финансовыми
рисками на предприятии 50
3.2. Мероприятия по сокращению финансовых рисков на предприятии.... 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 74
ПРИЛОЖЕНИЯ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1. Сущность и классификация финансовых рисков предприятия 6
1.2. Цель и принципы управления финансовыми рисками 11
1.3. Этапы и методы управления финансовыми рисками 16
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «АЛЕКСЕЕВСКАЯ КЕРАМИКА» ... 21
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия 21
2.2. Анализ финансового состояния предприятия 26
2.3. Оценка динамики и эффективности управления финансовыми рисками предприятия 33
ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ОАО «АЛЕКСЕЕВСКАЯ КЕРАМИКА» 50
3.1. Разработка направлений совершенствования управления финансовыми
рисками на предприятии 50
3.2. Мероприятия по сокращению финансовых рисков на предприятии.... 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 74
ПРИЛОЖЕНИЯ
Финансово-хозяйственная деятельность предприятий в рыночной экономике связана с разнообразными предпринимательскими рисками, генерируемыми как внутренними условиями функционирования, так и внешней средой.
В системе предпринимательских рисков финансовые занимают особое место, так как связаны с финансовыми отношениями предприятия с другими субъектами рынка, более других подвержены влиянию внешней среды, которая в современных российских условиях остается непредсказуемой, а последствием финансовой несостоятельности может быть кризисное состояние и банкротство предприятия. В то же время производственные предприятия не могут воспользоваться многими инструментами управления различными видами финансовых рисков, которые успешно работают в других сферах предпринимательства (операции на фондовых, валютных, инвестиционных рынках и др.). Возможности снижения финансово - хозяйственных рисков у производственных предприятий ограничены по сравнению с валютными или фондовыми рынками, так как имеют четко заданные рамки отраслевой технологии, сферы деятельности, сырьевых ресурсов и др.
Таким образом, успешная деятельность предприятий в условиях неопределенности, характерной для рыночной системы хозяйствования, невозможна без совершенствования теоретических и практических основ эффективного управления финансовыми рисками. Вышеуказанное определяет актуальность темы.
Категорию «риск» рассматривали представители различных экономических теорий: классической политэкономии (Дж. Милль, Н.У. Сениор), теории предельной полезности (А. Маршалл, А.Пигу), теории экономического развития (Й. Шумпетер), «кейсианской теории риска» (Дж. М. Кейнс), теории игр (Дж. Фон Нейман, О. Моргинштерн) и др.
Понятие и сущность финансового риска, методы и инструменты управления его видами отражены в работах отечественных ученых: И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, В.В. Ковалева, Е.С. Стояновой, Э.А. Уткина и др.
Несмотря на множество научных публикаций, многие аспекты данной проблемы нуждаются в дальнейшем исследовании. Так, требуют углубленного изучения вопросы управления финансовыми рисками производственных предприятий, слабо разработанными в научной литературе остаются причины и факторы финансовой несостоятельности предпринимательских структур с учетом региональных и отраслевых особенностей, недостаточно исследованы проблемы формирования механизма управления финансовыми рисками, недостаточно разработаны эффективные методы прогнозирования финансовой несостоятельности и банкротства предприятий реального сектора экономики.
Целью данной работы является изучение сущности, роли и места рисков в системе управления финансами предприятия и формирование эффективной системы управления финансовыми рисками предприятия на примере ОАО «Алексеевская керамика».
Поставленная цель обусловила решение следующих задач:
- исследовать теоретические аспекты понятия «риск», уточнить определение «финансовый риск» и дать классификацию финансовых рисков;
- изучить цель и принципы управления финансовыми рисками;
- уточнить этапы и методы управления финансовыми рисками;
- дать анализ управления финансовыми рисками на предприятии на примере ОАО «Алексеевская керамика»;
- разработать направления совершенствования системы управления финансовыми рисками на предприятии.
Объектом исследования данной работы является ОАО «Алексеевская керамика». Предметом исследования является система управления рисками предприятия.
Теоретическую и методологическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления финансовыми рисками. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В системе предпринимательских рисков финансовые занимают особое место, так как связаны с финансовыми отношениями предприятия с другими субъектами рынка, более других подвержены влиянию внешней среды, которая в современных российских условиях остается непредсказуемой, а последствием финансовой несостоятельности может быть кризисное состояние и банкротство предприятия. В то же время производственные предприятия не могут воспользоваться многими инструментами управления различными видами финансовых рисков, которые успешно работают в других сферах предпринимательства (операции на фондовых, валютных, инвестиционных рынках и др.). Возможности снижения финансово - хозяйственных рисков у производственных предприятий ограничены по сравнению с валютными или фондовыми рынками, так как имеют четко заданные рамки отраслевой технологии, сферы деятельности, сырьевых ресурсов и др.
Таким образом, успешная деятельность предприятий в условиях неопределенности, характерной для рыночной системы хозяйствования, невозможна без совершенствования теоретических и практических основ эффективного управления финансовыми рисками. Вышеуказанное определяет актуальность темы.
Категорию «риск» рассматривали представители различных экономических теорий: классической политэкономии (Дж. Милль, Н.У. Сениор), теории предельной полезности (А. Маршалл, А.Пигу), теории экономического развития (Й. Шумпетер), «кейсианской теории риска» (Дж. М. Кейнс), теории игр (Дж. Фон Нейман, О. Моргинштерн) и др.
Понятие и сущность финансового риска, методы и инструменты управления его видами отражены в работах отечественных ученых: И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, В.В. Ковалева, Е.С. Стояновой, Э.А. Уткина и др.
Несмотря на множество научных публикаций, многие аспекты данной проблемы нуждаются в дальнейшем исследовании. Так, требуют углубленного изучения вопросы управления финансовыми рисками производственных предприятий, слабо разработанными в научной литературе остаются причины и факторы финансовой несостоятельности предпринимательских структур с учетом региональных и отраслевых особенностей, недостаточно исследованы проблемы формирования механизма управления финансовыми рисками, недостаточно разработаны эффективные методы прогнозирования финансовой несостоятельности и банкротства предприятий реального сектора экономики.
Целью данной работы является изучение сущности, роли и места рисков в системе управления финансами предприятия и формирование эффективной системы управления финансовыми рисками предприятия на примере ОАО «Алексеевская керамика».
Поставленная цель обусловила решение следующих задач:
- исследовать теоретические аспекты понятия «риск», уточнить определение «финансовый риск» и дать классификацию финансовых рисков;
- изучить цель и принципы управления финансовыми рисками;
- уточнить этапы и методы управления финансовыми рисками;
- дать анализ управления финансовыми рисками на предприятии на примере ОАО «Алексеевская керамика»;
- разработать направления совершенствования системы управления финансовыми рисками на предприятии.
Объектом исследования данной работы является ОАО «Алексеевская керамика». Предметом исследования является система управления рисками предприятия.
Теоретическую и методологическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления финансовыми рисками. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Изучение современных теоретических подходов к понятию «риск» позволило выделить ряд направлений к пониманию сущности данной категории: возможность (вероятность) наступления неблагоприятного события; отклонение от каких либо плановых или ожидаемых показателей; ситуационная характеристика деятельности любого предприятия; случайное событие, наносящее ущерб объекту, обладающему данным риском; действие или выбор, в результате которого существует реальная возможность получения неопределенных результатов различного характера, как положительно, так и отрицательно влияющих на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.
Важным условием эффективного управления финансовыми рисками является их четкая классификация. При построении классификации рисков последние необходимо рассматривать как целостную совокупность, систему, в которой каждый риск занимает определенное место и в то же время подчиняется общим законам экономической системы (системы рисков) в целом.
Анализируя предложенный авторами алгоритм риск-менеджмента, можно отметить сходство между ними. Основными этапами риск- менеджмента (в том числе и финансового), являются: выявление риска (идентификация), оценка риска и проведение мероприятий по уменьшению влияния риска.
Анализ управления финансовыми рисками в данной работе был проведен на основе данных предприятия ОАО «Алексеевская керамика». В ходе анализа были выявлены: влияние внешней среды на возможность возникновения финансовых рисков, проведен анализ ближайшего окружения и факторов внутренней среды; дана оценка частных финансовых рисков.
Выяснено, что наиболее угрожающим предприятию является риск роста процентных ставок по привлеченным кредитам, используемым предприятием (вследствие инфляции), аналогичное влияние на процентные ставки поставщиков оборудования и материалов, используемых ОАО «Алексеевская керамика». Возможные методы снижения риска - уделить особое внимание повышению оборачиваемости оборотных активов, в первую очередь за счет сокращения запасов, а также изменить существующие договорные отношения с дебиторами с целью сокращения дебиторской задолженности.
Риск колебаний валютного курса ОАО «Алексеевская керамика» незначительно сказывается на деятельности предприятия, так как оно лишь в относительно небольшом объёме использует импортное сырьё для производства продукции. В случае изменения ситуации на валютном рынке предприятие планирует перейти на использование аналогичного сырья отечественного производства. В связи с этим, риски резких колебаний валютного курса не окажут негативного влияния на возможности предприятия по исполнению обязательств.
Управление риском ликвидности на предприятии ОАО «Алексеевская керамика» осуществляется путем анализа планируемых денежных потоков. Возникающие проблемы с абсолютной ликвидностью предприятие решает путем привлечения краткосрочных кредитов.
Оценка эффективности управления финансовыми рисками была сделана на основе комплексного анализа хозяйственной деятельности и финансовых результатов предприятия. Итоговые финансовые показатели деятельности предприятия, свидетельствуют о том, насколько успешно предприятие справляется с финансовыми рисками. Положительным является тот факт, что ОАО «Алексеевская керамика» удалось добиться значительного снижения доли материальных затрат в структуре себестоимости выпускаемой продукции.
Увеличение валюты баланса на протяжении последних лет является безусловно положительной тенденцией развития предприятия и свидетельствует об эффективности управления финансовыми рисками. В активной части баланса основное увеличение - это рост стоимости внеоборотных активов (что отражает приобретение нового оборудования, реализацию инвестиционных проектов и т.д.), и увеличение запасов сырья и материалов, способных обеспечить бесперебойную работу производств.
На основании проведенного анализа, можно предложить следующее для сокращения финансовых рисков в дальнейшем:
1. Для создания комплексной системы по управлению рисками предприятию необходимо разработать собственную методику оценки финансовых рисков и контроля над ними, учитывающую специфику отрасли. Эта методика могла бы включать в себя 5 базовых блоков, последовательно описанных нами в главе 3.
2. ОАО «Алексеевская керамика» следует использовать зарубежный
опыт по управлению рисками: в частности, опыт диверсификации производства; использование факторинга для сокращения дебиторской задолженности и т.д.
3. При этом было рассчитано, что экономический эффект (сокращение задолженности) с учетом комиссии за факторинговое обслуживание составит
20200,8 тыс.руб., на высвобожденные средства предприятие сможет обновить основные фонды, либо вложиться в какой-либо инвестиционный проект, или использовать эти средства как-то иначе, по текущим нуждам.
Важным условием эффективного управления финансовыми рисками является их четкая классификация. При построении классификации рисков последние необходимо рассматривать как целостную совокупность, систему, в которой каждый риск занимает определенное место и в то же время подчиняется общим законам экономической системы (системы рисков) в целом.
Анализируя предложенный авторами алгоритм риск-менеджмента, можно отметить сходство между ними. Основными этапами риск- менеджмента (в том числе и финансового), являются: выявление риска (идентификация), оценка риска и проведение мероприятий по уменьшению влияния риска.
Анализ управления финансовыми рисками в данной работе был проведен на основе данных предприятия ОАО «Алексеевская керамика». В ходе анализа были выявлены: влияние внешней среды на возможность возникновения финансовых рисков, проведен анализ ближайшего окружения и факторов внутренней среды; дана оценка частных финансовых рисков.
Выяснено, что наиболее угрожающим предприятию является риск роста процентных ставок по привлеченным кредитам, используемым предприятием (вследствие инфляции), аналогичное влияние на процентные ставки поставщиков оборудования и материалов, используемых ОАО «Алексеевская керамика». Возможные методы снижения риска - уделить особое внимание повышению оборачиваемости оборотных активов, в первую очередь за счет сокращения запасов, а также изменить существующие договорные отношения с дебиторами с целью сокращения дебиторской задолженности.
Риск колебаний валютного курса ОАО «Алексеевская керамика» незначительно сказывается на деятельности предприятия, так как оно лишь в относительно небольшом объёме использует импортное сырьё для производства продукции. В случае изменения ситуации на валютном рынке предприятие планирует перейти на использование аналогичного сырья отечественного производства. В связи с этим, риски резких колебаний валютного курса не окажут негативного влияния на возможности предприятия по исполнению обязательств.
Управление риском ликвидности на предприятии ОАО «Алексеевская керамика» осуществляется путем анализа планируемых денежных потоков. Возникающие проблемы с абсолютной ликвидностью предприятие решает путем привлечения краткосрочных кредитов.
Оценка эффективности управления финансовыми рисками была сделана на основе комплексного анализа хозяйственной деятельности и финансовых результатов предприятия. Итоговые финансовые показатели деятельности предприятия, свидетельствуют о том, насколько успешно предприятие справляется с финансовыми рисками. Положительным является тот факт, что ОАО «Алексеевская керамика» удалось добиться значительного снижения доли материальных затрат в структуре себестоимости выпускаемой продукции.
Увеличение валюты баланса на протяжении последних лет является безусловно положительной тенденцией развития предприятия и свидетельствует об эффективности управления финансовыми рисками. В активной части баланса основное увеличение - это рост стоимости внеоборотных активов (что отражает приобретение нового оборудования, реализацию инвестиционных проектов и т.д.), и увеличение запасов сырья и материалов, способных обеспечить бесперебойную работу производств.
На основании проведенного анализа, можно предложить следующее для сокращения финансовых рисков в дальнейшем:
1. Для создания комплексной системы по управлению рисками предприятию необходимо разработать собственную методику оценки финансовых рисков и контроля над ними, учитывающую специфику отрасли. Эта методика могла бы включать в себя 5 базовых блоков, последовательно описанных нами в главе 3.
2. ОАО «Алексеевская керамика» следует использовать зарубежный
опыт по управлению рисками: в частности, опыт диверсификации производства; использование факторинга для сокращения дебиторской задолженности и т.д.
3. При этом было рассчитано, что экономический эффект (сокращение задолженности) с учетом комиссии за факторинговое обслуживание составит
20200,8 тыс.руб., на высвобожденные средства предприятие сможет обновить основные фонды, либо вложиться в какой-либо инвестиционный проект, или использовать эти средства как-то иначе, по текущим нуждам.
Подобные работы
- Управление дебиторской задолженностью предприятия как основы
его финансовой устойчивости на примере АО «Татмедиа»
Дипломные работы, ВКР, финансовый менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4800 р. Год сдачи: 2016 - УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ В ОРГАНИЗАЦИИ
Дипломные работы, ВКР, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 4770 р. Год сдачи: 2016 - СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КОММЕРЧЕСКИМИ РАСЧЕТАМИ ДЛЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2020 - Совершенствование управления дебиторской задолженностью нефтегазового предприятия
Главы к дипломным работам, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 7300 р. Год сдачи: 2018 - УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ПРЕДПРИЯТИИ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «КРАСНОЯРСКЭНЕРГОСБЫТ»)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5600 р. Год сдачи: 2016 - Финансовая устойчивость предприятия (Алтайский институт финансового управления)
Дипломные работы, ВКР, финансовый менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 1800 р. Год сдачи: 2019 - Разработка рекомендаций по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью ООО «ИНЭКО»
Дипломные работы, ВКР, финансовый менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4270 р. Год сдачи: 2019 - Управление финансовой устойчивостью предприятия на основе ресурсно-факторного подхода
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5900 р. Год сдачи: 2016 - УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5900 р. Год сдачи: 2016 - НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ
Дипломные работы, ВКР, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 6100 р. Год сдачи: 2017