Помощь студентам в учебе
Источники формирования и структура финансовых ресурсов корпораций, их использование в условиях рынка (Корпоративные финансы, Алтайский Институт Экономики (филиал Санкт-Петербургского университета технологий управления и экономики))
|
Объект работы - ООО «Агрофирма Алтай» ( г. Барнаул).
Введение 3
1 Теоретические аспекты формирования финансовых ресурсов корпораций 5
1.1 Понятие и виды источников формирования финансовых ресурсов корпораций и варианты их использования 5
1.2 Особенности управления формированием и использованием источников финансовых ресурсов 8
2 Анализ источников формирования финансовых ресурсов ООО «Агрофирма Алтай» 12
2.1 Краткая характеристика предприятия 12
2.2 Оценка финансового положения предприятия 14
2.3 Анализ структуры капитала и источников финансирования деятельности ООО «Агрофирма Алтай» 19
3 Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Агрофирма Алтай» 29
Заключение 34
Список использованных источников 38
Приложение 40
Введение 3
1 Теоретические аспекты формирования финансовых ресурсов корпораций 5
1.1 Понятие и виды источников формирования финансовых ресурсов корпораций и варианты их использования 5
1.2 Особенности управления формированием и использованием источников финансовых ресурсов 8
2 Анализ источников формирования финансовых ресурсов ООО «Агрофирма Алтай» 12
2.1 Краткая характеристика предприятия 12
2.2 Оценка финансового положения предприятия 14
2.3 Анализ структуры капитала и источников финансирования деятельности ООО «Агрофирма Алтай» 19
3 Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Агрофирма Алтай» 29
Заключение 34
Список использованных источников 38
Приложение 40
Организационно-правовые формы коммерческих корпораций в Российской Федерации представлены хозяйственными обществами, хозяйственными товариществами, производственными кооперативами. Финансовые ресурсы корпораций (организаций), наряду с производственными и трудовыми ресурсами, являются необходимым компонентом обеспечения хозяйственной деятельности, хотя и имеют свою функциональную направленность.
Актуальность темы исследования заключается в том, что финансовые ресурсы обеспечивают процессы становления (формирования), а также функционирования и развития предприятия, обеспечивают снабжение предприятия всеми видами остальных необходимых экономических ресурсов. При этом они предназначены не только для обеспечения хозяйственной деятельности, но и для выполнения финансовых обязательств перед бюджетной, кредитной системой, участниками (собственниками) корпораций.
Цель исследования – определить направления совершенствования формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Агрофирма Алтай».
Основными задачами работы, исходя из поставленной цели, являются:
- рассмотреть понятие и виды источников формирования финансовых ресурсов корпораций и варианты их использования;
- исследовать особенности управления формированием и использованием источников финансовых ресурсов;
- провести анализ источников формирования финансовых ресурсов ООО «Агрофирма Алтай»;
- разработать направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Агрофирма Алтай».
Объект исследования – теоретические и методико-практические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов корпораций.
Предмет – финансовые ресурсы ООО «Агрофирма Алтай».
Методологической основой исследования в работе послужил диалектический метод научного познания, системный подход, анализ литературных источников, метод обобщения и описания.
При написании работы была использована учебная литература российских авторов по корпоративным финансам, таких как О.Г. Блажевич, Ю.Н. Воробьев, П. И. Гребенников, В.В. Чепурко и др.
Работа имеет следующую структуру и содержание: во введении обоснована актуальность темы исследования, представлены цель, задачи, предмет и объект исследования, а также методологическая основа исследования; в первой главе рассмотрены теоретические аспекты формирования финансовых ресурсов корпораций; во второй главе проведен анализ источников формирования финансовых ресурсов ООО «Агрофирма Алтай»; третья глава посвящена разработке направлений повышения эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Агрофирма Алтай». В заключении приведены выводы по результатам исследования
Актуальность темы исследования заключается в том, что финансовые ресурсы обеспечивают процессы становления (формирования), а также функционирования и развития предприятия, обеспечивают снабжение предприятия всеми видами остальных необходимых экономических ресурсов. При этом они предназначены не только для обеспечения хозяйственной деятельности, но и для выполнения финансовых обязательств перед бюджетной, кредитной системой, участниками (собственниками) корпораций.
Цель исследования – определить направления совершенствования формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Агрофирма Алтай».
Основными задачами работы, исходя из поставленной цели, являются:
- рассмотреть понятие и виды источников формирования финансовых ресурсов корпораций и варианты их использования;
- исследовать особенности управления формированием и использованием источников финансовых ресурсов;
- провести анализ источников формирования финансовых ресурсов ООО «Агрофирма Алтай»;
- разработать направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Агрофирма Алтай».
Объект исследования – теоретические и методико-практические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов корпораций.
Предмет – финансовые ресурсы ООО «Агрофирма Алтай».
Методологической основой исследования в работе послужил диалектический метод научного познания, системный подход, анализ литературных источников, метод обобщения и описания.
При написании работы была использована учебная литература российских авторов по корпоративным финансам, таких как О.Г. Блажевич, Ю.Н. Воробьев, П. И. Гребенников, В.В. Чепурко и др.
Работа имеет следующую структуру и содержание: во введении обоснована актуальность темы исследования, представлены цель, задачи, предмет и объект исследования, а также методологическая основа исследования; в первой главе рассмотрены теоретические аспекты формирования финансовых ресурсов корпораций; во второй главе проведен анализ источников формирования финансовых ресурсов ООО «Агрофирма Алтай»; третья глава посвящена разработке направлений повышения эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Агрофирма Алтай». В заключении приведены выводы по результатам исследования
Подводя итоги проведенному исследованию, можно сделать вывод, что финансовое обеспечение хозяйствующей деятельности имеет определяющее значение, особенно в периоды когда необходимы большие объемы финансовых ресурсов, однако формирование этих ресурсов осложняется действием как внешних так и внутренних факторов. К внешним факторам относится: нестабильность на финансовом рынке, санкции со стороны Запада по отношению к российской экономике, что непосредственно затормаживает развитие предпринимательской деятельности, а также поиск и создании финансовых ресурсов для ее осуществления.
Для предприятия важным собственным внутренним финансовым ресурсом при осуществлении хозяйственной деятельности и поддержания жизнеспособности является прибыль. При этом нужно помнить о том, что прибыль может быть использована не только для выплат дивидендов собственникам, но и часть ее капитализируется и в последующем применяется для нужд субъекта хозяйствования.
У большинства предприятий, работающих в сфере промышленности, которые использовали в значительной мере, собственный капитал, может возникнуть ситуация, когда собственных средств недостаточно для самофинансирования. В этих случаях целесообразно применять такие методы как целевое финансирование, льготное финансирование, аренда. К сожалению, эти методы не всегда доступны средним и, особенно, малым хозяйствующим субъектам.
Одним из вариантов финансирования деятельности предприятия является помощь государства. Однако, в условиях финансово-экономического кризиса его возможности ограничены и поэтому для предприятий самофинансирование является основным источником пополнения финансовых ресурсов.
Во второй главе проведен анализ финансовых ресурсов сельскохозяйственного предприятия ООО «Агрофирма Алтай».
Рост активов за 2014-2016 гг. составляет 148,2 %, или 16,8 млн. руб.
Более 40% от стоимости активов предприятия приходится на запасы.
Наибольший удельный вес в структуре пассивов имеет нераспределенная прибыль: от 66,1 % в 2014 г. до 76,7 % в 2016 г.
Основные источники доходов предприятия:
- выручка от реализации произведенной продукции. Величина выручки прирастает за весь период 2014-2016 гг. (109,5%), и по итогам 2016 г. – 32,9 млн. руб.;
- государственная поддержка, суммарный объем которой за 2014-2016 гг. составил 183,4 млн. руб., в том числе 61,0 млн. руб.в 2016 г.;
- иные доходы, получаемые в результате продажи и аренды основных средств.
Краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы отсутствуют.
Основные направления расходов предприятия – материальные затраты, оплата труда и отчисления на социальные нужды, амортизация и содержание основных средств, налоги. Суммарные затраты на производство продукции составляют более 80 млн. руб. ежегодно. Так, ООО «Агрофирма Алтай» произвела в 2015 г. – почти 87 млн. руб. В 2016 г. они сократились на 3,9 % и составили 83,4 млн. руб. Наибольший удельный вес приходится на затраты по оплате труда, и их удельный вес увеличивается за 2014-2016 гг. до 46,5 %. На втором месте находятся материальные затраты, их удельный вес меняется в пределах 36-38 % от общего объема затрат.
Также отметим, что за 2014-2016 гг. ООО «Агрофирма Алтай» инвестировала в покупку основных средств в общем объеме 14,2 млн. руб.
Анализ эффективности использования финансовых ресурсов показал следующее. Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, говорит о том, что ситуация в ООО «Агрофирма Алтай» в целом положительная, рассчитанные показатели соответствуют своему нормативному значению, соответственно, организация стабильна и не испытывает зависимости от кредитных ресурсов.
Анализ коэффициентов ликвидности показал, что предприятие является полностью платежеспособным, так как все коэффициенты ликвидности соответствуют нормативному значению.
В целом за рассматриваемый период 2014-2016 гг. по итогам деятельности предприятие является прибыльным. Происходит это за счет прочих доходов, величина которых составляет в 2016 г. почти 66 млн. руб. (а в 2014-2015 гг. более 66 млн. руб.). Основная величина прочих доходов – это государственная поддержка.
По результатам анализа эффективности использования финансовых ресурсов было также установлено:
- предприятие получает убытки по итогам основной деятельности от продажи реализованной продукции), себестоимость реализации превышает выручку в среднем в 2,5 раза.
- предприятие зависит от государственной поддержки и испытывает недостаток собственных источников финансирования;
- в 2014-2016 гг. происходит замедление оборачиваемости денежных средств и дебиторской задолженности. Это может говорить об ухудшении расчетов с дебиторами и росте уровня продаж в кредит.
Для совершенствования управления финансами ООО «Агрофирма Алтай» необходимо выполнить следующие рекомендации.
1) Для совершенствования структуры источников финансирования необходимо увеличивать собственные источники финансирования. В частности за счет совершенствования управления дебиторской задолженность:
- проведение аудита дебиторской задолженности, с целью выявлении соблюдения сроков гашения по текущим расчетам с дебиторами;
- использование разнообразны методов своевременного взыскания дебиторской задолженности;
- взимание предоплаты по договорам продажи продукции;
- использование эффективной системы скидок;
- организация постоянного мониторинга расчетов с дебиторами.
Например, взыскание просроченной дебиторской задолженности (2856 тыс. руб.), и предоплаты по договорам продажи продукции в течение года в размере 15 % могли бы сократить дебиторскую задолженность ООО «Агрофирма Алтай» как минимум в 2,2 раза.
2) Применение способа начисления амортизации основных средств (кроме зданий и сооружений) по сумме чисел лет срока полезного использования. Данный способ приводит к росту следующих показателей: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; коэффициент общей оборачиваемости активов (что особо актуально для организации).
3) Разработка и внедрение платежного календаря. Это позволит более эффективно управлять расчетами с дебиторами и кредиторами, и, соответственно, ликвидностью, платежеспособностью и финансовой независимостью.
4) Внедрение в деятельность предприятия ООО «Агрофирма Алтай» системы финансового контроллинга, для диагностики финансового состояния, контроля плановых показателей, выявления отклонений по ним и причин этих отклонений и другое.
Для предприятия важным собственным внутренним финансовым ресурсом при осуществлении хозяйственной деятельности и поддержания жизнеспособности является прибыль. При этом нужно помнить о том, что прибыль может быть использована не только для выплат дивидендов собственникам, но и часть ее капитализируется и в последующем применяется для нужд субъекта хозяйствования.
У большинства предприятий, работающих в сфере промышленности, которые использовали в значительной мере, собственный капитал, может возникнуть ситуация, когда собственных средств недостаточно для самофинансирования. В этих случаях целесообразно применять такие методы как целевое финансирование, льготное финансирование, аренда. К сожалению, эти методы не всегда доступны средним и, особенно, малым хозяйствующим субъектам.
Одним из вариантов финансирования деятельности предприятия является помощь государства. Однако, в условиях финансово-экономического кризиса его возможности ограничены и поэтому для предприятий самофинансирование является основным источником пополнения финансовых ресурсов.
Во второй главе проведен анализ финансовых ресурсов сельскохозяйственного предприятия ООО «Агрофирма Алтай».
Рост активов за 2014-2016 гг. составляет 148,2 %, или 16,8 млн. руб.
Более 40% от стоимости активов предприятия приходится на запасы.
Наибольший удельный вес в структуре пассивов имеет нераспределенная прибыль: от 66,1 % в 2014 г. до 76,7 % в 2016 г.
Основные источники доходов предприятия:
- выручка от реализации произведенной продукции. Величина выручки прирастает за весь период 2014-2016 гг. (109,5%), и по итогам 2016 г. – 32,9 млн. руб.;
- государственная поддержка, суммарный объем которой за 2014-2016 гг. составил 183,4 млн. руб., в том числе 61,0 млн. руб.в 2016 г.;
- иные доходы, получаемые в результате продажи и аренды основных средств.
Краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы отсутствуют.
Основные направления расходов предприятия – материальные затраты, оплата труда и отчисления на социальные нужды, амортизация и содержание основных средств, налоги. Суммарные затраты на производство продукции составляют более 80 млн. руб. ежегодно. Так, ООО «Агрофирма Алтай» произвела в 2015 г. – почти 87 млн. руб. В 2016 г. они сократились на 3,9 % и составили 83,4 млн. руб. Наибольший удельный вес приходится на затраты по оплате труда, и их удельный вес увеличивается за 2014-2016 гг. до 46,5 %. На втором месте находятся материальные затраты, их удельный вес меняется в пределах 36-38 % от общего объема затрат.
Также отметим, что за 2014-2016 гг. ООО «Агрофирма Алтай» инвестировала в покупку основных средств в общем объеме 14,2 млн. руб.
Анализ эффективности использования финансовых ресурсов показал следующее. Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, говорит о том, что ситуация в ООО «Агрофирма Алтай» в целом положительная, рассчитанные показатели соответствуют своему нормативному значению, соответственно, организация стабильна и не испытывает зависимости от кредитных ресурсов.
Анализ коэффициентов ликвидности показал, что предприятие является полностью платежеспособным, так как все коэффициенты ликвидности соответствуют нормативному значению.
В целом за рассматриваемый период 2014-2016 гг. по итогам деятельности предприятие является прибыльным. Происходит это за счет прочих доходов, величина которых составляет в 2016 г. почти 66 млн. руб. (а в 2014-2015 гг. более 66 млн. руб.). Основная величина прочих доходов – это государственная поддержка.
По результатам анализа эффективности использования финансовых ресурсов было также установлено:
- предприятие получает убытки по итогам основной деятельности от продажи реализованной продукции), себестоимость реализации превышает выручку в среднем в 2,5 раза.
- предприятие зависит от государственной поддержки и испытывает недостаток собственных источников финансирования;
- в 2014-2016 гг. происходит замедление оборачиваемости денежных средств и дебиторской задолженности. Это может говорить об ухудшении расчетов с дебиторами и росте уровня продаж в кредит.
Для совершенствования управления финансами ООО «Агрофирма Алтай» необходимо выполнить следующие рекомендации.
1) Для совершенствования структуры источников финансирования необходимо увеличивать собственные источники финансирования. В частности за счет совершенствования управления дебиторской задолженность:
- проведение аудита дебиторской задолженности, с целью выявлении соблюдения сроков гашения по текущим расчетам с дебиторами;
- использование разнообразны методов своевременного взыскания дебиторской задолженности;
- взимание предоплаты по договорам продажи продукции;
- использование эффективной системы скидок;
- организация постоянного мониторинга расчетов с дебиторами.
Например, взыскание просроченной дебиторской задолженности (2856 тыс. руб.), и предоплаты по договорам продажи продукции в течение года в размере 15 % могли бы сократить дебиторскую задолженность ООО «Агрофирма Алтай» как минимум в 2,2 раза.
2) Применение способа начисления амортизации основных средств (кроме зданий и сооружений) по сумме чисел лет срока полезного использования. Данный способ приводит к росту следующих показателей: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; коэффициент общей оборачиваемости активов (что особо актуально для организации).
3) Разработка и внедрение платежного календаря. Это позволит более эффективно управлять расчетами с дебиторами и кредиторами, и, соответственно, ликвидностью, платежеспособностью и финансовой независимостью.
4) Внедрение в деятельность предприятия ООО «Агрофирма Алтай» системы финансового контроллинга, для диагностики финансового состояния, контроля плановых показателей, выявления отклонений по ним и причин этих отклонений и другое.