Введение 6
1. Особенности финансового анализа предприятия, имеющего признаки
банкротства 9
1.1 Необходимость оценки финансового состояния предприятия 9
1.2 Источники аналитической информации для финансового анализа. ... 13
1.3 Методы проведения финансового анализа предприятия, имеющего
признаки банкротства 17
2. Анализ финансовой деятельности на примере ООО «Торговый дом
Дуслык» 30
2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия 30
2.2 Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия 36
2.3 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия 48
2.4 Оценка вероятности банкротства предприятия 52
3. Направления по восстановлению платежеспособности ООО «Торговый
дом Дуслык» 57
3.1 Разработка плана финансового оздоровления ООО «ТД Дуслык» при
угрозе банкротства 57
3.2 Обоснования предполагаемого плана финансового оздоровления ООО
«ТД Дуслык» 67
Заключение 75
Список использованной литературы 80
Приложение А 82
Приложение Б 84
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Актуальность темы исследования заключается в том, что в современных условиях развития экономики важным фактором роста потенциала хозяйствующего субъекта является своевременная и качественная оценка перспектив его финансово-хозяйственной деятельности и потенциальности банкротства. На сегодняшний день анализ финансового состояния осуществляется посредством применения традиционного метода анализа, либо с помощью рейтинговых и дискриминантных экспрессмоделей.
Целью исследования является определение направлений по восстановлению платежеспособности ООО «ТД Дуслык».
Для достижения цели, ставились и решались следующие задачи:
- Рассмотреть теоретические особенности финансового анализа предприятия, имеющего признаки банкротства;
- Проанализировать финансовую деятельность на примере ООО «ТД Дуслык»;
- Определить направления по восстановлению платежеспособности ООО «ТД Дуслык».
Предметом исследования является финансовая деятельность ООО «ТД Дуслык», объект исследования - ООО «ТД Дуслык».
Основными методами, послужившими, для сбора информации стал анализ документов. Для обработки информации использовались методы: детерминированного факторного анализа, традиционные способы обработки информации, способ оптимизации показателей, диагностический анализ.
Для написания данной работы была использована методическая, научная и учебная литература, нормативные документы, также бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах ООО «ТД Дуслык».
В ходе написания работы использовались труды отечественных и зарубежных экономистов в области экономического анализа, диагностики финансового состояния и прогнозирования банкротства. Так теоретические и прикладные аспекты экспресс-анализа финансового состояния представлены в научных трудах как зарубежных, так и отечественных ученых экономистов: Э. Альтмана, А.З. Бобылевой, Г. В. Савицкой, О.С. Будниковой, Н.В. Васиной, Г.В. Давыдовой, О.П. Зайцевой, А.В. Газаряна, Е.Е. Горбуновой, С.А. Кучеренко, Н.П. Любушина, Е.С. Минаковой, И.Я. Лукасевич, Р.С. Сайфуллина, А.В. Якубчик.
Кроме того, вопросы развития анализа финансового состояния и потенциальности банкротства освещены в работах: М.И. Баканова, Л.В. Донцовой, Е.Н. Евстигнеева, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, С.Е. Кована, М.А. Крейнина, Э.А. Маркарьян, М.В. Мельник, Н.А. Никифоровой, В.В. Патрова, А.Н. Ряховской, М.А. Федотовой, А.Д. Шеремета и других.
Структура работы представлена введением, тремя главами, заключением, списком использованной литературы и приложениями. В первой главе исследования, опираясь на поставленные ранее задачи были рассмотрены особенности финансового анализа предприятия, имеющего признаки банкротства. В этой главе рассмотрена необходимость оценки финансового состояния предприятия, источники аналитической информации для финансового анализа, методы проведения финансового анализа предприятия имеющего признаки банкротства .
Вторая глава исследования посвящена наблюдению за финансовой деятельностью на примере ООО «Торговый дом Дуслык». В этой главе дана краткая характеристика деятельности ООО «Торговый дом Дуслык», рассмотрены показатели финансово-хозяйственной деятельности, проведена оценка платежеспособности и ликвидности и проведена оценка вероятности банкротства организации.
Третья глава исследования направлена на определение путей и направлений восстановления платежеспособности ООО «ТД Дуслык»
Практическая ценность дипломного проекта заключается в том, что рекомендации по совершению эффективности финансовой деятельности организации ООО «ТД Дуслык» можно использовать при принятии управленческих решений.
Научная новизна исследования заключается в комплексном подходе к определению направлений по восстановлению платежеспособности ООО «Торговый дом Дуслык». При этом делается акцент не только на экономические рычаги стимулирования работы предприятия, но и на комплекс маркетинговых мероприятий.
Необходимость оценки финансового состояния предприятия призвана достичь целей, условно подразделяемых на стратегические и тактические. Эти цели являются составной частью системы целей и задач предприятия. Основная задача финансового анализа определить предпосылки возникновения банкротства в хозяйствующем субъекте. А так же предотвратить от неэффективного управления, непродуманной маркетинговой стратегии, производства неконкурентоспособной продукции.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Финансовая отчетность - «лицо» субъекта хозяйствования и представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка этих показателей нужна для эффективного управления деятельностью организации, с их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.
Показатели для оценки финансового состояния могут быть как абсолютными, так и относительными, но анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции бывает достаточно сложно привести в сопоставимый вид.
Система информации должна быть рациональной (эффективной), то есть, требовать минимума затрат на сбор, хранение и использования данных. Вместе с тем, она должна максимально полно обеспечивать запросы анализа и управления. Из данного требования вытекает необходимость изучения полезности информации и на этой основе совершенствование информационных потоков путем устранения лишних данных и введения нужных.
При этом традиционной подход к анализу финансового состояния и прогнозированию банкротства хозяйствующего субъекта, являясь по сути трудоемким, обладает существенным недостатком, обусловленным субъективностью компиляции информации по результатам расчета множества показателей, что в значительной степени влияет на качество и направление выводов, построенных на его основе. Преимуществами рейтингового и дискриминантного методов в отличие от традиционного подхода является наличие единого интегрального показателя и возможность разработки твердой шкалы градации этого показателя, что решает проблему интерпретации результатов анализа, одновременно повышая уровень его объективности.
ООО «ТД Дуслык»» является крупной торговой сетью. Торговая сеть «Тэмле» представлены в разных форматах. Это форматы магазины «У дома», но и супермаркеты с собственным производством. Согласно основных технико-экономических показателей, деятельность предприятия несмотря на снижение объема присутствия в виде формата у дома развивается достаточно успешно в других направлениях, что выражается в росте таких показателей как прибыль от реализации, чистая прибыль, экономическая рентабельность и рентабельность от продаж.
Проведенный анализа финансового состояния позволяет сделать вывод, что снижение выручки от продаж повлекло за собой общее снижение показателей деловой активности предприятия и как следствие рост периода оборачиваемости оборота активов. В то же время по периоду оборота запасов и денежных средств, наблюдается снижение количества дня оборотов. Сокращение количества дней, говорит об ускорение деловой активности в торговом предприятии, что является хорошим признаком финансового оздоровления предприятия. Однако многие показатели деловой активности значительно ниже средних показателей по отрасли торговли. Показатели рентабельности предприятия, несмотря на сложную финансовую обстановку, растут. Так за анализируемый период выросли такие показатели как рентабельность от продаж, рентабельность основной деятельности, рентабельность совокупного капитала. Наблюдается снижение только рентабельности собственного капитала. На каждый рубль оборотных средств пришлось чистой прибыли на 6,6 коп больше чем в предыдущем году. Динамика основных индикаторов финансового состояния говорит о снижении скорости погашения предприятием своих обязательств, что является отрицательной тенденцией в работе предприятия.
Анализ финансовой устойчивости показал, что на протяжении всего анализируемого периода выполняется только последнее неравенство, а в 2018 году у предприятия неустойчивое финансовое положение.
Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии. Низкий уровень платежеспособности при увеличении рентабельности и оборачиваемости оборотного капитала говорит о том, что предприятие рискует в основном заемными средствами. Но в тоже время можно сказать, что предприятие сокращает обороты по своей деятельности.
Политика предприятия в области оборотных активов направлена на повышение оборачиваемости. Предприятие выбрало умеренный подход к формированию оборотного капитала, что отражается в обеспечении удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных средств и создание страховых их размеров на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия. Все это обеспечивает среднее соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов.
Однако, при многих положительных тенденциях развития предприятия на ООО «ТД Дуслык» отсутствует система управления деловой активностью. Управление оборотными активами данного предприятия хаотично и узко направленно на оборачиваемость средств, что ведет к низкой платежеспособности предприятия.
Проведенная оценка вероятности банкротства по методике Бивера говорит о том, что ООО «ТД Дуслык» по четырём показателям по прогнозу имеет не благополучную ситуацию. Это говорит о том, что в предприятие недостаточно собственных оборотных средств. Необходим прирост собственного капитала. Основные финансовые показатели деятельности предприятия не стабильны. Так вырос период оборачиваемости оборота оборотных средств, что является отрицательной тенденцией в деятельности ООО «ТД Дуслык». Анализ банкротства по методике О.П. Зайцева показал, что у предприятия за весь анализируемый период очень высоко значение интегрального показателя К, которое превышает нормативное значение, что указывает на высокую вероятность банкротства компании.
В предыдущей главе исследования были обозначены основные проблемы предприятия в плане его устойчивости:
- вероятности банкротства по методике Бивера говорит о том, что ООО «ТД Дуслык» по четырём показателям по прогнозу имеет не благополучную ситуацию;
- анализ банкротства по методике О.П. Зайцева показал, что у предприятия за весь анализируемый период очень высоко значение интегрального показателя К, которое превышает нормативное значение, что указывает на высокую вероятность банкротства компании.
Большинство экспертов считают, что на восстановлении платёжеспособности лучшим образом влияет рост прибыли предприятия.
В результате внедрения мероприятий по финансовому оздоровлению коэффициент оборачиваемости запасов вырастет на 0,296 пунктов, то есть на 102,68% по прогнозу. Коэффициент покрытия краткосрочных пассивов оборотными активами так же вырастет на 0,174 пункта, то ест 101,77%. Коэффициент общей рентабельности активов вырастет на 0,002 пункта, что составит 100,43%. А рентабельность продаж по балансовой прибыли увеличится до 0,135 пунктов, то есть на 0,003 пункта. Значение индикатора J вырастет на 4,823 и составит 261,03 пункта, то есть финансовая устойчивость предприятия считается хорошей, так как она больше рекомендуемого показателя - J=100.
Анализ банкротства по Биверу говорит, что несмотря на то, что основной показатель показывает, что у предприятия сохраняется угроза банкротства, остальные показатели, отражающие финансовое состояние имеют тенденцию к росту. При внедрение рассматриваемых мероприятия получим, что за счет увеличения выручки от продаж на 1763 тыс. руб. или на 14,9%, размер собственного капитала увеличился на 7300 тыс. руб. Снижение оборачиваемости собственного капитала на 27% привело к увеличению потребности в собственном капитала на 66292,7 тыс. руб. За счет увеличения балансовой прибыли на 1763 тыс. руб. размер собственного капитала увеличился на 9085,05 тыс. руб. Снижение рентабельности собственного капитала на 31,45% привело к повышению потребности в собственном капитала на 10298 тыс. руб.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
