Введение 3
1 Теоретико-методологические аспекты анализа эффективности использования капитала предприятия 6
1.1 Цель, задачи, информационная база анализа эффективности использования капитала предприятия 6
1.2 Методика анализа эффективности использования основного капитала
предприятия 8
1.3 Методика анализа эффективности использования оборотного капитала
предприятия 11
2 Анализ и оценка эффективности использования капитала предприятия (на
примере ООО ПО «НАЧАЛО») 16
2.1 Общая характеристика деятельности предприятия, его внутренняя и
внешняя среда 16
2.2 Анализ динамики и структуры капитала предприятия 20
2.3 Оценка эффективности использования капитала предприятия 27
3 Разработка комплекса мероприятий по повышению эффективности использования капитала предприятия 41
3.1 Анализ положения дел в отрасли и конкурентной среды предприятия. 41
3.2 Построение «Дерева проблем» и «Дерева решений», описание предлагаемых мероприятий 54
3.3 Экономическое обоснование предлагаемых мероприятий 62
Заключение 90
Список использованных источников 94
Приложение А 101
Приложение Б 105
Приложение В
Капитал — одна из наиболее используемых экономических категорий. Он является базой создания и развития предприятия и в процессе функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала. Вне зависимости от вида деятельности, любое предприятие не только нуждается, но и должно иметь определенный капитал, который представлен в виде суммы материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для ведения его хозяйственной деятельности.
Создание предприятия невозможно без формирования капитала. В качестве капитала предприятия выступают финансовые ресурсы, используемые для подержания и развития производственно-хозяйственной деятельности, а также создающие возможность формирования его имущества (активов). Величина капитала предприятия является важнейшей характеристикой его потенциала, она отражает общую стоимость всех средств, имеющихся в распоряжении предприятия, в какой бы форме они не находились: денежной, материальной и нематериальной.
Размер капитала позволяет судить о масштабе его деятельности. Если у предприятия наблюдается устойчивая динамика роста капитала, то можно говорить о его развитии и расширении деятельности. Вместе с тем это лишь одно из направлений анализа капитала. Предприятия, авансирующие одинаковый объем финансовых ресурсов в производственно-хозяйственную деятельность, получают при этом разные результаты. Это связано с разной степенью иммобилизации капитала, характеризующейся соотношением между внеоборотными и оборотными активами, различиями в структуре источников финансирования деятельности предприятия, а также в уровне использования капитала и получения отдачи на вложенные средства.
Актуальность исследования данной темы обусловлена тем, что повышение эффективности использования капитала предприятия оказывает пря-
мое воздействие на эффективность его деятельности, что является главной целью каждого руководителя.
Цель данной выпускной квалификационной работы — проведение анализа эффективности использования капитала и разработка на этой основе комплекса мероприятий по ее повышению.
В соответствии с поставленной целью в рамках исследования были сформулированы следующие задачи:
- определить цель, задачи, информационную базу анализа эффективности использования капитала предприятия;
- изучить методику анализа эффективности использования основного и оборотного капитала предприятия;
- дать общую характеристику деятельности предприятия и описать его внутреннюю и внешнюю среды;
- проанализировать динамику и структуру капитала предприятия;
- рассчитать ключевые показатели, характеризующие эффективность использования капитала;
- провести сравнительную оценку рассчитанных показателей с нормативами или рекомендуемыми значениями;
- проанализировать положение дел в отрасли и провести оценку конкурентной среды предприятия;
- на основании результатов анализа построить «Дерево проблем» и «Дерево решений»;
- разработать соответствующие мероприятия по повышению эффективности использования капитала предприятия;
- дать экономическое обоснование предложенным мероприятиям.
При написании работы объектом исследования выступила эффективность использования капитала ООО ПО «НАЧАЛО».
Предметом данной работы является причинно-следственная связь между технико-экономическими показателями предприятия и эффективностью использования капитала.
Методологической базой исследования стали общенаучные методы и приемы: системный и сравнительный анализ, индуктивный и дедуктивный методы, позволяющие раскрывать взаимосвязи экономических процессов, методы выборки, группировки, графический, индексный и обобщающий методы.
Теоретической основой для написания работы послужили нормативно - правовые акты Российской Федерации, специальная литература таких авторов, как Савицкая Г.В., Михайлов П.С., Герасимова В.В., Киндеева О.А., Сергеева А.М., годовой отчет ООО ПО «НАЧАЛО» за 2016-2018 годы, статистическая информация, ресурсы Интернет.
Цель и задачи исследования определили структуру работы, которая включает в себя введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения. В первой главе раскрываются теоретико-методологические аспекты анализа эффективности использования капитала. Вторая глава посвящена анализу и оценке эффективности использования капитала на примере ООО ПО «НАЧАЛО». Третья глава содержит описание мероприятий по повышению эффективности использования капитала и их экономическое обоснование. Работа изложена на 110 страницах машинописного текста, содержит 14 рисунков, 24 таблицы и 3 приложения.
Главной целью выпускной квалификационной работы ставились оценка эффективности использования капитала ООО ПО «НАЧАЛО» и разработка соответствующих мероприятий по ее повышению.
На основании поставленной цели решались следующие задачи. В первой главе выпускной квалификационной работы были определены цель, задачи и информационная база анализа эффективности использования капитала, а также были подробно изложены методики проведения анализа эффективности использования основного и оборотного капиталов.
Во второй главе была дана общая характеристика ООО ПО «НАЧАЛО», проведен анализ динамики и структуры капитала предприятия, а также дана оценка эффективности использования капитала. По результатам анализа в рамках периода исследования (2016-2018 гг.) были сделаны следующие выводы:
1) предприятие не вкладывало средства в нематериальные активы, поскольку наблюдается не рост, а постепенное снижение их стоимости в результате начисления амортизационных отчислений. Это является негативным фактором, указывающим на недостаточность усилий по введению в хозяйственный оборот результатов интеллектуальной деятельности;
2) предприятие не приобретало и не продавало основные средства, о чем свидетельствует незначительное снижение их стоимости (до 10% в год) в связи с начислением амортизационных отчислений. Данный факт обусловлен простым воспроизводством основных фондов, при котором оборудование, как правило, не обновляется;
3) наблюдается рост отложенных налоговых активов, что ведет к увеличению текущего налога на прибыль и соответственно к уменьшению чистой прибыли предприятия. Также вследствие увеличения отложенных налоговых активов возрастает доля внеоборотных активов в имуществе предприятия и соответственно снижается доля оборотных активов, падает их ликвидность. Данный факт означает снижение рентабельности предприятия;
4) наблюдается регулярное уменьшение запасов как в абсолютной величине, так и в долях оборотных активов, что свидетельствует о снижении деловой активности предприятия, то есть сворачивании производства;
5) величина дебиторской задолженности снижается вместе с падением объема реализации продукции, что является естественным процессом и в то же время негативным фактом — такое совместное снижение почти всегда говорит о том, что бизнес «сбавляет обороты». Кроме того, наблюдается увеличение доли дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия, что также рассматривается как негативное явление, поскольку говорит о том, что все большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности предприятия;
6) наблюдается уменьшение объемов денежных средств и денежных эквивалентов, что ставит предприятие в состояние неплатежеспособности и невозможности вовремя рассчитаться по обязательствам. Сам по себе данный факт, конечно, негативный. Однако он чаще всего является следствием обстоятельств, которые были рассмотрены выше.
В третьей главе на основании выводов второй главы были построены «Дерево проблем» и «Дерево решений», дано описание предлагаемых мероприятий и их экономическое обоснование.
Общая стоимость инвестиционных затрат комплекса мероприятий, предложенного в третьей главе настоящей выпускной квалификационной работы, составит 51 398 тыс. руб. за вычетом выручки от реализации активов и будет включать в себя демонтаж вышедшего из строя пресса, приобретение и монтаж нового, пуско-наладочные работы, а также себестоимость первой партии продукции.
Финансирование комплекса мероприятий предполагается за счет собственных средств ООО ПО «НАЧАЛО».
При заложенном в расчетах уровне доходов, текущих и инвестиционных затрат комплекс мероприятий по замене устаревшего оборудования и созданию собственного интернет-магазина в условиях ПО «НАЧАЛО» может быть признан как эффективный, финансово состоятельный, увеличивающий поступления в бюджет.
Горизонт рассмотрения мероприятий составляет 3 года, не включая инвестиционный период. В пределах рассматриваемого горизонта комплекс мероприятий характеризуется следующими показателями:
- простой срок окупаемости инвестиционных затрат (PP) — 2,19 года;
- дисконтированный срок окупаемости при ставке дисконтирования 13% (DPP) — 2,67 года;
- внутренняя норма доходности проекта (IRR) — 38%;
- индекс доходности инвестиций (PI) — 1,56;
- чистая текущая стоимость (NPV) — 28 943,68 тыс. руб. с учетом остаточной стоимости мероприятий.
Величина срока окупаемости полных инвестиционных затрат имеет низкую чувствительность к изменению объема реализации и цены продажи, что гарантирует высокий процент безубыточности вложений в данный комплекс мероприятий.
Реализация комплекса мероприятий позволит:
- существенно сократить издержки производства;
- произвести обновление основных фондов;
- расширить каналы сбыта;
- повысить конкурентоспособность продукции и тем самым способствовать росту доли рассматриваемого предприятия на рынке;
- получать дополнительную прибыль;
- увеличить поступления в бюджет;
- комплекс мероприятий генерирует инвестиционный ресурс (свободные не дисконтированные денежные средства за минусом первоначальных инвестиционных затрат и остаточной стоимости мероприятий) в объеме 17 865,96 тыс. руб. на момент окончания срока рассмотрения мероприятий.
Кроме того, комплекс мероприятий позволит достигнуть главную цель выпускной квалификационной работы, а именно повысить эффективность использования капитала предприятия к концу рассматриваемого периода, в том числе:
1) увеличить показатель фондоотдачи на 0,01 пункт или на 1,25%;
2) увеличить показатель фондорентабельности на 0,04 пункта или на 552,33%;
3) ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности на 0,66 пункта или на 12,51%;
4) заложить положительную тенденцию ускорения оборачиваемости кредиторской задолженности на 1-2% в год;
5) увеличить коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 0,09 пункта или 18,07%;
6) увеличить коэффициент маневренности собственного капитала на 0,07 пункта или на 24,77%.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
