Введение 3
1. Теория корпоративного управления и его финансовые аспекты 6
1.1. Сущность корпоративного управления и его правовые аспекты 6
1.2. Модели корпоративного управления 15
1.3. Финансовые методы корпоративного управления 23
2. Действующая практика корпоративного управления в организации 34
2.1. Характеристика организации и ее финансового состояния 34
2.2. Анализ финансовых методов корпоративного управления 43
2.3. Анализ факторов, влияющих на рост стоимости компании 51
3. Совершенствование финансовых методов корпоративного управления 57
3.1. Основные направления совершенствования финансовых методов
корпоративного управления в организации 57
3.2. Экономическая эффективность мероприятий по совершенствованию
финансовых методов корпоративного управления в организации 63
Заключение 70
Список использованных источников 74
Приложения
Современные предприятия - сложные организационные системы, в которых взаимодействуют предприятие в ее функциональном смысле, формирующая и изменяющая структуру системы, и управление, воздействующее на процессы внутри организации понятия.
Современные тенденции управления корпоративными финансами, вызванные общемировыми процессами глобализации, присущи сегодня и нашей стране. Вполне естественно, что российские компании, стремясь достойно ответить на вызовы времени, а также на требования усиливающейся конкуренции, активно осваивают наиболее эффективные способы обеспечения финансовой стабильности предприятий, привлечения капитала, управления рисками.
Различные виды привлекаемых предприятием ресурсов, их применение и использование в производственно-хозяйственной деятельности определяют устойчивость функционирования системы финансовых ресурсов предприятия, и ее соответствие требованиям внешней среды.
Для написания выпускной квалификационной работы была выбрана тема «Финансовые аспекты корпоративного управления» так как достоверная оценка финансового состояния организации необходима собственникам, внешним пользователям, руководству организации и т.д. Для того чтобы организация выжила в современных условиях, управленческому персоналу нужно уметь реально оценивать финансовое состояние своей организации, а также действующих конкурентов на рынке. Финансовое состояние - одна из главных характеристик экономической деятельности организации. Финансовое состояние определяет возможность сотрудничества, конкурентоспособность, а также оценивает, насколько выполняются экономические интересы организации и ее партнеров в финансовом и производственном отношении. Но, не стоит думать, что одной способности реально оценивать финансовое состояние достаточно для того, чтобы организация функционировала успешно и достигала поставленных целей. Конкурентоспособность организации достигается благодаря правильному управлению движением финансовых ресурсов и капитала, которые находятся в распоряжении.
Таким образом, успешное финансовое управление направлено на:
а) выживание компании в условиях конкурентной борьбы;
б) удержание лидирующей позиции в борьбе с конкурентами;
в) избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
г) приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
д) максимизацию прибыли;
е) минимизацию расходов;
ж) рост объёмов производства и реализации;
з) обеспечение рентабельной работы компании.
Актуальность выбранной темы выпускной работы заключается в том, что в условиях присутствующего сейчас кризиса очень сильно возрастает значение финансовой устойчивости организации. Результаты финансового анализа необходимы для собственников, а также кредиторов, поставщиков, инвесторов, менеджеров и налоговых служб.
Цель работы заключается в изучении финансовых аспектов корпоративного управления предприятия, а также на основе этого, разработки мер по улучшению состояния организации.
Задачи, которые необходимо решить для достижения целей:
а) раскрыть сущность корпоративного управления и его правовые аспекты;
б) представить модели корпоративного управления;
в) изучить финансовые методы корпоративного управления;
г) охарактеризовать деятельность предприятия и провести анализ финансового состояния предприятия;
д) дать характеристику финансовых методов корпоративного управления в организации;
е) провести анализ факторов, влияющих на рост стоимости компании;
ж) предложить рекомендации по улучшению финансовой хозяйственной деятельности предприятия и рассчитать эффективность предложенных мероприятий.
Объектом исследования является публичное акционерное общество «АВТОВАЗ» (далее ПАО «АВТОВАЗ»). Предметом данной работы являются финансовые аспекты организации.
В процессе исследования использовались методы структурного и функционального анализа, статистические методы обобщения и сравнения, метод наблюдения, исследование первоисточников.
Практическая значимость работы определяется конкретным характером рекомендаций, содержащихся в выпускной квалификационной работе, возможностями их широкого применения в практике отечественных компаний в процессе корпоративного управления, реализация которых рассчитана на устойчивое функционирование в длительной перспективе, повышение конкурентоспособности и усиление рыночных позиций предприятия.
Анализируемый период захватывает три года работы компании - 2016, 2017 и 2018 года.
Теоретическую и информационную базу работы составили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, а также законодательные акты Российской Федерации; материалы и документы ПАО «АВТОВАЗ». Структурно работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Управление финансами предприятия - это ключевой элемент в хорошей организации бизнеса.
Для того чтобы повысить эффективность производства организациям необходимо проводить общий финансовый анализ, а также эффективно распределять финансовые ресурсы (управление активами и инвестиционная политика) и обеспечивать организацию финансовыми ресурсами (управлять источниками средств).
В условиях рынка залогом выживаемости и основой стабильности положения организации служит его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость отражает такое состояние ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способно благодаря их эффективному использованию обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции.
К очень важной проблеме можно отнести определение границ финансовой устойчивости организации, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у организации средств для развития производства, их платежеспособности и, в итоге, к банкротству. А «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишками запасами и резервами. Для того чтобы оценить финансовую устойчивость организации необходим анализ финансового состояния.
Для того чтобы организация достигла максимальной прибыли необходимо эффективное управление капиталом. Основной задачей лиц, управляющих компанией, являются поиски резервов для увеличения прибыльности организации.
От эффективности управления финансовыми ресурсами и организацией полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если процессы в организации идут сами по себе, и к тому же стиль управления в
обновленных рыночных условиях не меняется, то борьба организации за лидерство становится нескончаемой.
В первой главе данной работы были рассмотрены теоретические основы исследования финансовых аспектов корпоративного управления, рассмотрены модели корпоративного управления и финансовые методы корпоративного управление.
Во второй главе было рассмотрено публичное акционерное общество «АВТОВАЗ», а также его положение на рынке. Была рассчитана экономическая добавленная стоимость компании за 2018 год. Проведено изучение влияния факторов, влияющих на стоимость компании.
Проведя анализ ликвидности и платежеспособности организации можно увидеть, что в ПАО «АВТОВАЗ», значение коэффициентов ликвидности (абсолютной, быстрой и текущей) далеки от нормы. Стоит отметить, что динамика положительная, по сравнению с 2017 годом значения выросли. Но, тем не менее, доля заемных средств слишком велика, организация в незначительном количестве финансируется за счет собственных средств.
Анализ финансовой устойчивости также показал неудовлетворительный результат - расходы предприятия превышают доходы, денежные средства расходуются неэффективно. Однако динамика так же положительная.
Результаты анализа рентабельности тоже нельзя назвать удовлетворительными - ни один коэффициент не достигает нормативного значения.
Если провести анализ оборачиваемости оборотных активов, которые занимают важное место в системе мер, направленных на повышение эффективности работы организации и улучшение её финансового состояния, то мы увидим, что все коэффициенты оборачиваемости имеют тенденцию к росту, значит оборотные средства и капитал используются эффективнее, а кредиторская и дебиторская задолженности погашаются быстрее.
Таким образом, из работы видно, что ПАО «АВТОВАЗ» находится не на лучшем этапе своей деятельности, предприятие несет большие затраты. Но, при правильном применении предложенных путей развития, организация может через какое-то время стабилизировать свое финансовое положение.
Экономическая добавленная стоимость ПАО «АВТОВАЗ» на 2018 год составила -29 294 млн. руб., что является негативным сигналом для руководства компании. В ходе проведения анализа чувствительности было выявлено, что на стоимость компании в большей степени влияет выручка и себестоимость продаж.
В третьей главе выпускной квалификационной работе были рассмотрены мероприятия по совершенствованию финансовых аспектов корпоративного управления ПАО «АВТОВАЗ» и рассчитана экономическая эффективность от предложенных мероприятий.
В качестве рекомендаций предложены:
а) выбирать поставщиков с более выгодными условиями оплаты;
б) гасить задолженность путем зачета, инновации, компенсации, т. е. предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств (переуступка права собственности на основные средства);
в) продавать долги должников банку, осуществляющему факторинговые операции, или иным организациям на основании договора уступки; если убытки от невозвращенной задолженности значительно меньше времени и денежных средств, затрачиваемых на ее взыскание;
г) внедрить систему скидок для работников организации и некоторых категорий покупателей (например, тех, кто осуществляет наличный расчет или покупает большие партии автомобилей).
Все это позволит ПАО «АВТОВАЗ» не только увеличить объем производства и реализации продукции, но и сохранить позиции на автомобильном рынке, что обеспечит стабильное развитие предприятия.
В целом предлагаемые мероприятия по совершенствованию финансовых аспектов корпоративного управления позволят значительно повысить эффективность деятельности ПАО «АВТОВАЗ».
Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства. Чем прибыльнее организация, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.
Для возвращения лидерской позиции на российском рынке легковых автомобилей ПАО «АВТОВАЗ», стремится повысить качество выпускаемой продукции, создает новые модели и модернизирует уже существующие, улучшает производительность и условия труда, реструктуризирует производство. Все это в скором времени должно оказать влияние на увеличение чистой прибыли и объемов производства.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
