Введение
1 Теоретические аспекты управления ликвидностью предприятия 7
1.1. Понятие ликвидности предприятия и его основные составляющие 7
1.2. Показатели ликвидности предприятия 12
1.3. Информационная база управления ликвидностью предприятия 19
2. Анализ управления ликвидностью предприятия 25
2.1. Общая характеристика деятельности предприятия 25
2.2. Оценка ликвидности на основе абсолютных и относительных
показателей 43
2.3. Характеристика экономического потенциала и факторный анализ
текущей ликвидности компании 58
3. Разработка мероприятий по улучшению ликвидности предприятия 68
3.1. Мероприятия по совершенствованию ликвидности предприятия 68
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий 74
Заключение 79
Список использованных источников
В современных условиях хозяйствования от предприятий требуется повышение эффективности производства, эффективных форм хозяйствования и управления производством, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Главная роль в реализации данных задач назначается анализу ликвидности компании. Данный анализ дает возможность исследовать и дать оценку обеспеченности компании и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также определить показатели ликвидности предприятия по отдельным подразделениям.
В обстоятельствах сегодняшнего экономического упадка и регулярно растущего уровня инфляции сформировался финансового-долговой вид предпринимательства, который характеризуется замещением производственных активов финансовыми, собственных средств привлеченными, что отражается, в первую очередь, в недостатке собственных оборотных средств предприятий и доступных источников их развития.
В такой ситуации особенно актуален своевременный финансовый анализ состояния компании, ее финансовой устойчивости, которая напрямую зависит от ликвидности предприятия. Таким образом, анализ ликвидности предприятия, а главное управление ею и нахождение путей улучшения - один из важнейших в основе стабильного и рентабельного функционирования организации.
Актуальность выбранной темы также заключается в том, что предприятие является основным и важнейшим звеном в рыночной экономики.Финансовое регулирование и анализ показателей ликвидности в настоящее время очень важно для предприятий, посколькукомпании,как правило, экономически не развиты, неликвидны или же не эффективно используют свою полученную прибыль, ещё не эффективно вкладывают свои денежные средства.
Ликвидность предприятия является важнейшей составляющей финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие ликвидно, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. В конечном итоге, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, поскольку выплачивает вовремя налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Грамотное управление ликвидностью предприятия позволяет преодолеть неблагоприятных рыночных явлений, как связанных с отраслевыми процессами, так и кризисными явлениями в финансах государства или глобальным кризисом.
Решением проблемы объективной оценки ликвидности организации и оценки степени вероятности наступления возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности, в различные годы занимались как зарубежные, так и отечественные экономисты. Например, С.Б. Барнгольц,В.Ф. Палия,М.И.Баканова, А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева,В.В.Ковалева, И.Т. Балабанова,Р.С. Сайфуллина, Э.А. Уткина.
Целью выполнения выпускной квалификационной работы является проведение анализа ликвидности конкретного предприятия и определение путей, направленная на ее укрепления.
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы анализа управления ликвидности;
- раскрыть основные категории ликвидности предприятия и их методы управления;
- исследовать основные показатели ликвидности предприятия и факторы, влияющие на ликвидность;
- описать финансово - экономическую характеристику объекта исследования;
- провести анализ ликвидности предприятия на основе абсолютных и относительных показателей;
- проанализировать динамику, структуру, состава показателей ликвидности компании;
- разработать пути совершенствования системы управления ликвидностью организации и дать оценку их экономической эффективности.
Реализация установленных задач осуществляется путем самостоятельного изучения работы предприятия и выполнения в условиях предприятия предусмотренных программой задач, свойственных будущей профессиональной и организационно управленческой деятельности.
Объект исследования - публичное акционерное общество «Таттелеком». Компания, которая предоставляет услуги в сфере информационных технологий, а в том числе и по обеспечению проводной электросвязи.
Предметом исследования является экономические отношения, связанные с наличием, состоянием и движением текущих активов и текущих обязательств данного предприятия.
Теоретической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых, а также специалистов в области проблем финансов организаций.
В качестве нормативно - правовой базы использовались законодательные и нормативные акты РФ в области оценки финансово-экономического состояния предприятия, нормативные документы, определяющие состав бухгалтерской отчетности и методологию оценки структуры бухгалтерских балансов.
Информационной аналитической базой исследования является годовая финансовая бухгалтерская отчетность ПАО «Таттелеком» за 2015-2017 года, положения о внутреннем распорядке, официальный сайт компании.
Использовались следующие методы при написании выпускной квалификационной работы: анализ, синтез, системность, специальные методы и приемы финансового анализа и другие.
Практической основой исследования является то, что проведенные результаты и предложенные рекомендации на основе выявленных проблем могут быть использованы на практике для того, чтобымодернизировать управление ликвидностью, с целью повышения экономического потенциала и эффективного ведения деятельности предприятия ПАО «Таттелеком».
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, 3 глав, 8 параграфов, заключения и приложений.
В первой главе были рассмотрены различные подходы ученых к определению ликвидности, основные показатели ликвидности, факторы, влияющие на ликвидность, и также информационная база управление ликвидности предприятия.
Во второй главе описано общая характеристика ПАО «Таттелеком», проведен анализ основных технико-экономических показателей деятельности, также проведен анализ финансового состояния, ликвидности компании, и выявлена проблема управления ликвидностью.
В третьей главе были разработаны рекомендации по улучшению показателей ликвидности и пути усовершенствования системы управления ликвидностью, а также рассчитана экономическая эффективность предложенных мероприятий.
В заключении описывается проведенные результаты исследования ликвидности ПАО «Таттелеком», выводы по выявленным проблемам и предложенные рекомендации по совершенствованию управления ликвидностью предприятия.
В целях объективизации и наглядности представленного материала выпускная квалифицированная работа содержит: 87 страниц, 39 таблиц, 14 рисунков, 18 приложения, 50 источника.
Проведенное в выпускной квалификационной работе исследования методологических основ управления ликвидностью предприятия позволило выделить ряд основных методологических положений.
Одним из основных критериев оценки финансового состояния предприятия является ликвидность. Ликвидность предприятия представляет собой как способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Оборотный капитал предприятия, которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, у которого оборотный капитал состоит преимущественно из запасов.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Из всего сказанного следует, что общепринятым является следующий принцип, что чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность. И, конечно, управление ликвидностью предприятия является одной из главных задач финансового планирования при работе предприятия, от решения данной задачи зависит «финансовое здоровье» компании.
Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекались данные бухгалтерского баланса. На их основе составляется баланс ликвидности средств.
Для оценки ликвидности предприятия существуют абсолютные и относительные показатели ликвидности.
Расчет коэффициентов ликвидности позволяют провести анализ ликвидности предприятия, то есть анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.И радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.
В качестве объекта для исследования в выпускной квалификационной работе рассматривалась компания ПАО «Таттелеком». ПАО «Таттелеком» является крупнейшим в Республике Татарстан оператором проводной электросвязи, стабильно занимающий лидирующее положение на рынке оказания телекоммуникационных услуг.
Выделенные основные методологические положения управления ликвидности предприятия применены на практике в целях совершенствования организации финансового состояния в ПАО «Таттелеком».
В ходе проведенного анализа финансового состояния предприятия ПАО «Таттелеком» за 2015-2017 гг. выявлено:
- деятельность предприятия ПАО «Таттелеком» характеризуется ростом выручки от продаж;
- но также наблюдается и негативная тенденция - снижение рентабельности оборотных средств;
- наблюдается большая доля дебиторской задолженности и ее рост по годам;
- отрицательный показатель коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента маневренности собственных средств, что говорит о недостаточности собственных средств для обеспечения операционной деятельности;
- увеличение долгосрочной кредиторской задолженности, что может привести к банкротству в обозримом будущем.
Итак, можно сказать, что деятельность предприятия ПАО «Таттелеком» характеризуется ростом выручки от продаж. Но, стоит отметить, что существует и отрицательноеположение, а именно снижение рентабельности оборотных средств, что говорит о неэффективности действующей стратегии в области использования оборотного капитала.
Поэтому, несмотря на успешную деятельность компании, что подтверждается положительной тенденцией изменения отдельных показателей, нельзя сделать однозначный вывод о динамике изменения эффективности деятельности организации в дальнейшем.
Проведенное исследование анализа ликвидности компании ПАО «Таттелеком» в период 2015-2017 гг. позволило сделать ряд следующих выводов.
У компании за весь исследуемый период наблюдалась несоблюдение условий ликвидности баланса, то есть в 2015 году несоответствия А2<П2, А3<П3 и А4>П4, в 2016 и 2017 году - А3<П3 и А4>П4. Из этого можно сделать баланс предприятия является неликвидным.Таким образом, из проведенного анализа, можно сделать вывод, что компания ПАО «Таттелеком» не полностью обладает ликвидным балансом. В 2015 году наблюдается ликвидность баланса только в текущей перспективе. В период 2016-2017 годы ситуация меняется, неликвидности баланса наблюдается в долгосрочной перспективе. Кроме того, не соблюдается четвертое условие абсолютной ликвидности в отношении труднореализуемых средств и постоянных обязательств фирмы.
Таким образом, рекомендации были направлены на совершенствование показателей ликвидности.
Для решения выявленных проблем относительно ликвидности компании было рекомендовано:
- ряд новых форм управления дебиторской задолженностью: факторинг, инвойс-дискаунтинг, форфейтинг;
- совершенствование управления кредиторской задолженностью, который осуществляется на основе следующих вариантов: оптимизацию, минимизацию и контроллинг.
Первая рекомендация позволила высвободить денежные средства предприятия, которое рекомендуется направить на погашение долгосрочных заемных средств. И эффект от использования средств реинвестирования дебиторской задолженности составил 965 603,5тыс. руб.
Второе предложенное мероприятие позволило предприятию ПАО «Таттелеком» улучшить платежную дисциплину и повысить показатели эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженности.
Таким образом, предложенные рекомендации позволят предприятию ПАО «Таттелеком» повысить показатели ликвидности, совершенствования управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
