ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ 6
УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ КОМПАНИИ
1.1. Сущность и виды ликвидности 6
1.2. Факторы, влияющие на ликвидность компании 13
1.3. Риски ликвидности и методы управления ликвидностью 19
2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ КОМПАНИИ НА ПРИМЕРЕ ПАО «КАМАЗ» 27
2.1. Краткая характеристика ПАО «КАМАЗ» 27
2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности компании 34
2.3. Анализ ликвидности и оценка рисков ликвидности компании 48
3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ СИСТЕМЫ 58
УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ПАО «КАМАЗ»
3.1. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ПАО
«КАМАЗ» 58
3.2. Анализ и оценка результативности предложенных мероприятий 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 72
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 76
ПРИЛОЖЕНИЯ 80
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что в условиях современной экономики для деятельности каждой компании ликвидность является одной из важнейших характеристик финансово-хозяйственной деятельности. Ликвидность предприятия обозначает её способность привлекать различного рода инвестиции, получать кредиты, а также способность принимать к себе квалифицированные кадры и необходимых поставщиков. К тому же, ликвидность организации дает ей возможность снизить к минимуму возникающие в ходе деятельности конфликты:
- с банками, путем своевременной оплаты кредитов и процентов по ним;
- с государством - организация производит выплаты по налогам, сборам и взносы в социальные фонды в положенное время;
- с обществом, путем выплаты заработной платы рабочим, а также дивидендов акционерам в положенный срок.
Чем больше показатель ликвидности, тем меньше риск банкротства, так как она становится более независимой от изменения рыночной конъюнктуры. Оценка ликвидности имеет значительную роль для неплатежеспособных предприятий, так как помогает не только установить сам факт неплатежеспособности, но и выявить причины такого состояния.
Так как экономика нестабильна, с нарастанием перемен растут и риски. Каждая компания сталкивается с необходимостью проводить постоянный мониторинг своей финансовой деятельности для того, чтобы понять успешна ли она и есть ли потенциал к расширению. Среди главных причин возникновения рисков можно считать ужесточение конкуренции, либо рост информационной доступности. Эти и другие причины ведут к увеличению возможных рисков, а вследствие чего к образованию новых возможностей управления ими.
К сожалению, в управлении ликвидностью и рисками ликвидности не существует готовых сценариев, но зная определенные методы и способы борьбы с ними, можно добиться положительного результата.
Объектом исследования является управление ликвидностью компании и использование методов по снижению рисков ее ликвидности.
Предмет исследования - финансово-хозяйственная деятельность ПАО «КАМАЗ» и взаимосвязь экономических отношений, возникающих в данном процессе.
Цель данной выпускной квалификационной работы - исследование методологических и теоретических основ управления ликвидностью, проводимых на их основе анализа компании и разработки определенных рекомендаций по улучшению финансового состояния ПАО «КАМАЗ», в частности его платежеспособности.
Для решения поставленной цели нужно выполнить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические и методологические основы управления ликвидностью компании, в частности сущность ликвидности и классификацию ликвидности;
- исследовать факторы, которые оказывают какое-либо влияние на ликвидность предприятия;
- рассмотреть риски ликвидности и методы управления ими;
- на примере реального предприятия проанализировать показатели платежеспособности, ликвидности, рассчитать коэффициенты оборачиваемости, рентабельности;
- разработать рекомендации по оптимизации показателей ликвидности и платежеспособности компании, а также предложить какие-либо мероприятия по улучшению финансового состояния ПАО «КАМАЗ».
Первая глава состоит из теоретической части, в которой расписаны основные понятия ликвидности, дана ее классификация и перечислены группы рисков ликвидности.
Во второй главе настоящей работы содержится краткая характеристика компании, которая является объектом проведенного в ходе написания работы, исследования. Также представлен анализ финансово-хозяйственной деятельности организации, отдельно рассчитаны показатели ликвидности и платежеспособности.
В третьей главе содержатся разработанные автором мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности компании и проведена оценка их экономического эффекта.
При написании работы были использованы различные методы исследования, такие как: анализ, синтез, методы дедукции и индукции, а также метод сравнения.
Теоретической основой послужили труды ведущих российских и зарубежных ученых в области финансового планирования, а также материалы периодических изданий и интернет ресурсы. Были использованы учебные пособия В.В. Ковалева, Сайбитиновой Н. Б. В частности, о ликвидности писали Мишин Ю.А., Бочаров В.В., Петрова Л.В. и Остроумова А.Н.
Структура настоящей работы состоит из ведения, трех глав и соответствующим им параграфов, заключения и списка литературы. Всего на 80 листах, 5 рисунках, 48 литературных источниках и на одном приложении.
В оценке с позиции краткосрочной перспективы финансового состояния компании большую роль играют показатели ликвидности и платежеспособности, если выразиться в наиболее общем виде, то это показатели того, сможет ли предприятие в срок и в полном размере расплатиться по краткосрочным и долгосрочным обязательствам перед контрагентами.
Изучив в данной выпускной квалификационной работе сущность ликвидности, мы пришли к общему выводу, что ликвидность предприятия - это наличие у него оборотных средств в таком размере, который был бы достаточен для погашения возникающих в ходе деятельности краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, обговоренных в договоре.
Для стабильного и эффективного функционирования компании в постоянно меняющихся условиях экономики, руководство должно уделять больше внимания анализу показателей деятельности и проводимых операций. Однако, есть риски, которые оказывают явное влияние на ликвидность. В интересах самой же компании не игнорировать их, а наоборот выявлять и вовремя реагировать на возникающие в разные моменты времени угрозы.
На сегодняшний день выделено несколько подходов по управлению рисками:
- удержание риска, однако недостатком является неопределённость результата, которая может отразиться с негативной стороны на денежных потоках и на прибыли;
- избежание риск - но данный метод лишает возможности для предприятия получить дополнительный заработок и отрицательно влияет на его дальнейшее финансовое состояние и экономическое развитие;
- лимитирование концентрации риска - применение этого метода возможно только при условии, что в процессе разработки экономической политики компании будут приняты определенные нормативы;
- хеджирование, осуществляемое фьючерсами, свопами и опционами;
- страхование риска, для защиты имущественных интересов;
- диверсификация, в целях недопущения концентрации рисков.
ПАО «КАМАЗ» является известной российской компанией, которая занимается производством грузовых автомобилей, тракторов, комбайнов, самосвалов, электроагрегатов и множеством другой различной техники. Основное производство расположено в городе Набережные Челны Республики Татарстан. На сегодняшний день группа организаций ПАО «КАМАЗ» включает в себя более 80 организаций, расположенных в России, СНГ и в дальнем зарубежье. В подразделениях и дочерних обществах компании работает более 36 000 сотрудников. В целом за 2017 год было выпущено 38 000 единиц автотехники, из них на российский рынок - более 33,1 тыс. единиц, а на экспорт - 5 тыс. единиц. Также, доля ПАО «КАМАЗ» на российском рынке грузовых автомобилей полной массой 14-40 тонн на конец 2017 года составила 32,9%, что намного больше, чем производители таких известных марок как GAZ, VOLVO, SCANIA, MAN.
Нами была проанализирована компания «КАМАЗ», в частности финансово-хозяйственная деятельность предприятия. В ходе проведенных исследований, выяснилось, что баланс ликвиден лишь на 25%, так как у компании нет достаточного объема ликвидных активов, которые поспособствовали бы покрытию срочных обязательств. Также коэффициент платежеспособности за 2017 год был ниже рекомендуемого значения, однако все остальные показатели находились в пределах нормы.
В целях «оздоровления баланса» были выдвинуты несколько предложений, в частности:
1) Реструктуризация кредиторской задолженности - привела бы к уменьшению доли краткосрочной кредиторской задолженности, за счет перевода ее в долгосрочную.
2) Система 10-ти дневных скидок, представляемая потенциальным покупателям продукции, в целях увеличения размера дебиторской задолженности, а также системы скидок по отсрочки платежа, которая позволила бы компании увеличить объем собственного капитала.
3) Услуги факторинговой компании - в целях сокращения «застоявшейся» дебиторской задолженности, по сути, компания передает своих дебиторов факторинговой компании. И при заключении договора на факторинг, факторинговая компания перечисляет сумму фактуры, в определенном размере от общей суммы дебиторской задолженности на расчётный счет ПАО «КАМАЗ».
У каждой компании в процессе ее деятельности появляются определенные риски. Они могут оказывать воздействие на любое предприятие, независимо от степени его устойчивости на рынке. Это воздействие, как правило, носит негативный характер и может довести предприятие до кризиса. Стало известно, что «КАМАЗ» подвержен воздействию рыночного, валютного, процентного и кредитного рисков.
Явное влияние оказывают кредитные риски, другими словами риск того что финансовые активы Общества не будут погашены своевременно и в полном объеме. В третьей главе настоящей работы представлены мероприятия по снижению данного риска.
Также были рассмотрены предложения по снижению риска ликвидности компании. Риск ликвидности — это риск потерь, вызванный несоответствием сроков погашения обязательств по активам и пассивам. Присутствие данного риска оказывает сильное влияние на функционирование компании, ведь очень важно поддерживать достаточное количество финансовых активов для погашения, возникающих в ходе деятельности обязательств.
В целом предлагаемые мероприятия по совершенствованию финансового состояния предприятия позволяют значительно повысить эффективность деятельности компании. В третьей главе настоящей работы показана структура капитала предприятия, после принятых предложений, в которой отчетливо видно, снижение кредиторской задолженности, что является положительным эффектом для ПАО «КАМАЗ».
Подводя итог работы, можно сказать, что ликвидность является одним из важнейших показателей финансового положения компании. На основе данного показателя можно сделать вывод о тенденциях развития компании, а также вовремя скорректировать его детальность на том или ином этапе. Также значительным плюсом данного анализа является - способность отображения вероятности банкротства, что очень важно для самого предприятия, а также инвесторов компании.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
