Тип работы:
Предмет:
Язык работы:


Модели и методы прогнозирования несостоятельности (банкротства) компании

Работа №29810

Тип работы

Дипломные работы, ВКР

Предмет

менеджмент

Объем работы114
Год сдачи2018
Стоимость6300 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено
587
Не подходит работа?

Узнай цену на написание


Введение 3
1. Теоретические основы прогнозирования банкротства компании 6
1.1. Сущность, виды, причины наступления несостоятельности компании 6
1.2. Отечественные и зарубежные методики прогнозирования банкротства 11
1.3. Нормативно-правовое регулирование несостоятельности (банкротства) в
Российской Федерации 20
2. Диагностика и прогнозирование несостоятельности производственной
компании 27
2.1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности компании 27
2.2. Применение моделей и методов прогнозирования несостоятельности
(банкротства) компании 42
2.3. Оценка экономической эффективности системы управления финансами
компании 52
3. Разработка мероприятий по снижению риска наступления несостоятельности
(банкротства) компании 64
3.1. Мероприятия финансового оздоровления компании 64
3.2. Экономическое обоснование мероприятий финансового оздоровления
компании 71
Заключение 81
Список использованных источников 85
Приложения


Проблема прогнозирования и выявления потенциального банкротства на сегодняшний день является особо актуальной в Российской Федерации. После кризиса отечественной экономики 2015-2016 годов многие предприятия различных форма собственности находятся в кризисном состоянии. Это обусловлено отсутствием инвестиций, ужесточением денежно - кредитных отношений, негибкостью и неприспособленностью отечественных предприятий к частым изменениям внешней среды.
С другой стороны, финансовая устойчивость предприятий непосредственно воздействует на состояние экономики целой страны, в связи с этим в современных экономических условиях очень актуальна проблема финансовой стабильности предприятий. Именно нарушение финансовой устойчивости, платежеспособности, в целом финансового состояния предприятия может стать причиной его банкротства.
Исходя из этого, менеджерам необходимы знание методов прогнозирования банкротства, умение анализировать финансово - хозяйственную деятельность, навыки и опыт разработки планов оздоровления предприятия, что является необходимым для эффективного управления в современных условиях. Особо актуальным остается вопрос выбора методики, позволяющей спрогнозировать вероятность наступления несостоятельности в ближайшем будущем.
Помимо оценки финансового состояния самого предприятия,определение вероятности банкротства также необходимо при выборе контрагентов с целью установить их надежность.
Диагностика банкротства является неотъемлемым инструментом антикризисного управления. В рамках прогнозирования кризисов выявляются все проблемы предприятия, определяются слабые места в системе управления, которые являются причинами неблагополучного финансового состояния и негативных показателей деятельности.
Актуальность и значимость исследования проблемы прогнозирования и профилактики банкротства обусловлена рядом причин.
Во - первых, главной проблемой в отечественной экономике является кризис неплатежеспособности, и многие предприятия не справляются с подобной ситуацией. В результате этого предприятия объявляются банкротами. Однако их ликвидация, высвобождение и реализация имущества влечет за собой разрушение производственного потенциала экономики страны. Именно заблаговременное определение вероятности банкротства позволит избежать негативных последствий. Во - вторых, процедура банкротства затрагивает интересы многих сторон - собственников, кредиторов предприятия - должника, руководителей, персонала, государственных органов.
Целью данной выпускной квалификационной работы является исследование моделей и методов прогнозирования несостоятельности (банкротства) компаний. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
- раскрыть сущность банкротства, его виды и причины наступления;
- изучить отечественные и зарубежные методики прогнозирования банкротства;
- проанализировать нормативно - правовое регулирование несостоятельности в Российской Федерации;
- провести анализ финансово-хозяйственной деятельности компании;
- применить модели и методы прогнозирования банкротства компании;
- провести оценку экономической эффективности системы управления финансами;
- разработать мероприятия по снижению риска наступления банкротства компании.
Объектом исследования в данной работе является компания по производству моющих и чистящих средств - АО «Нэфис Косметикс». Предметом исследования выступают методы и подходы прогнозирования кризисной ситуации.
При выполнении работы были использованы следующие методы исследования: эмпирические методы, методы обработки данных, включающие: количественный (статистический) и качественный методы, а также интерпретационные методы.
Информационной и методологической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых, которые изучали явление банкротства на предприятии и методики его диагностирования. Шохина Е.И, Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф., Барабанов А.И. раскрыли сущность риска банкротства предприятия; Кован С.Е. подробно описал способы профилактики неплатежеспособности предприятия; Карелина С.А. дала подробное пояснение правовому регулированию несостоятельности предприятий; Савицкая Г.В., Бердникова Т.Б., Шермет А.Д., Ионова Ф.А. рассмотрели и подробно описали процесс анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия; Иванова Г.П., Кивачук В.С. разработали направления по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий. Также в ходе написания выпускной квалификационной работы были использованы оперативные данные, финансовая и бухгалтерская отчетность предприятия и данные статистических агентств.
Практическое значение данной выпускной квалификационной работы заключается в возможности применения разработанных мероприятий по восстановлению финансового состояния анализируемого предприятия.
В целях объективизации и наглядности представленного материала выпускная квалификационная работа содержит 90 страниц, 35 таблиц, 8 рисунков, 12 приложения, 63 источника.


Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь студентам в написании работ!


Банкротство предприятий является одной из важнейших проблем современной экономики. Так как в функционировании предприятия заинтересовано множество сторон (кредиторы, собственники, персонал, государство), то прогнозирование и профилактика банкротства является необходимой мерой обеспечения сохранности предприятия. Несмотря на множество трактовок понятия «несостоятельность (банкротство)» есть общее, что присуще всем определениям. Несостоятельность (банкротство) наступает при неспособности предприятия в полной мере удовлетворить требования кредиторов.
Кризис предприятия связан с чрезмерной разбалансировкой его экономической системы, которая приводит к неспособности финансового обеспечения производственного процесса и, соответственно, к несостоятельности.
Именно с целью предотвращения банкротства были разработаны и по сегодняшний день разрабатываются модели, обеспечивающие достоверный прогноз наступления кризисной ситуации. В первой главе данной работы были рассмотрены основные модели прогнозирования банкротства как отечественных, так и зарубежных авторов.
Несмотря на разнообразие моделей в отечественной практике оценка вероятности наступления банкротства на основе следующих показателей: коэффициента обеспеченности собственными средствами, коэффициента текущей ликвидности, коэффициента утраты платежеспособности и коэффициента восстановления платежеспособности. В зарубежной практике чаще применяются интегральная модель Альтмана и система показателей Бивера.
В Российской Федерации основным нормативно - правовым актом, регулирующим правовые отношения, возникающие при процедуре банкротства, является Федеральный закон РФ от 26.12.1995 № 208 - ФЗ «Об акционерных обществах».
Федеральный закон выделяет и регулирует следующие процедуры банкротства: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение.
Несостоятельность юридического лица признается в судебном порядке арбитражным судом. Судебное признание компании банкротом происходит по требованию предприятия - должника, кредиторов или прокуратуры.
Объектом исследования выпускной квалификационной является Акционерное общество «Нэфис - Косметикс».
Во второй главе был проведен анализ АО «Нэфис - Косметикс», были рассчитаны финансовые показатели, характеризующие его деятельность, выявлены основные проблемы финансового состояния и причины их возникновения.
Проведенный экспресс - анализ деятельности предприятия, выявление основных тенденций развития позволили сделать вывод, что у предприятия существует высокий риск наступления состояния банкротства. Предприятие является финансово неустойчивым и неплатежеспособным, несмотря на прибыльность производства. Проблемы предприятия обусловлены нехваткой текущих активов для покрытия срочных обязательств. Происходит непропорциональный рост дебиторской задолженности относительно объемов продаж, что говорит о неэффективной системе расчетов с покупателями и заказчиками. Период оборачиваемость дебиторской задолженности существенно превышает оптимальный, что является причиной нехватки высоколиквидных активов. Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие сильно зависимо от кредитных ресурсов. Большие проценты по кредитам, в особенности по краткосрочным, являются причиной возникновения просроченной кредиторской задолженности, в частности оплата поставщикам и подрядчикам. За анализируемы период 2015 - 2017 годы наблюдается тенденция повышения финансовой устойчивости и платежеспособности.
Также были применены различные методы и модели прогнозирования банкротства. Согласно модели ФСФО РФ, направленной на выявление способности предприятия восстановить платежеспособность в краткосрочном периоде, АО «Нэфис-Косметикс» не в состоянии восстановить свою полную платежеспособность в течение 6 месяцев.
Применение различных моделей прогнозирования банкротства дали различные результаты. 55% моделей по итогам 2017 года свидетельствовали о высоком риске наступления банкротства, однако, позитивная динамика результатов моделей говорит о способности предприятия преодолеть кризисную ситуацию. Так же было выявлено, что не все модели применимы к конкретному предприятию, использование моделей зарубежных ученых требует осторожности, в силу того, что не все из них учитывают специфику и особенности российской экономики и отечественных предприятий.
Оценка эффективности системы управления финансами АО «Нэфис - Косметикс» позволила выявить несовершенства в системе финансового управления и их основные причины. Основной причиной неэффективного управления ресурсами предприятия является неспособность подразделений в полной степени и качественно выполнять свои функции.
Текущая оценка эффективности системы финансового менеджмента проводилась путем выявления среднерыночного потенциала, на основе анализа других участников рынка. Оценка показала, что АО «Нэфис - Косметикс» не реализует весь возможный потенциал в области управления финансами.
Для стабилизации предприятия были предложены мероприятия, направленные на повышение ликвидности и финансовой устойчивости.
Первоочередной задачей вывода предприятия из предбанкротного состояния - это восстановление платежеспособности. Так как у предприятия сильная зависимость от заемного капитала, было принято решение в полной мере использовать внутренние резервы и возможности предприятия. Это позволит обеспечить процесс восстановления с минимальными издержками. Основным направлением мероприятий по повышению ликвидности АО «Нэфис- Косметикс» было сокращение срока оборачиваемости дебиторской задолженности и увеличение высоколиквидных активов. Для увеличения оборачиваемости дебиторской задолженности были предложены следующие мероприятия: уступка прав на просроченную дебиторскую задолженность, расчеты с применением аккредитивов с досрочным платежом, применение способа спонтанного финансирования. При успешном внедрении и применении предложенных рекомендаций АО «Нэфис - Косметикс» способно ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности на 32,7%.
Следующей задачей стабилизации предприятия было восстановление финансовой устойчивости. Так как предприятие функционирует в большей степени за счет привлеченных средств, было принято решение увеличить долю собственного капитала в структуре пассива. Предложение заключалось в привлечении средств собственников путем эмиссии дополнительных акций, и сокращения краткосрочных кредитов. Предложенные мероприятия не позволят полностью восстановить финансовую устойчивость предприятия, но дадут положительный эффект и возможность дальнейшего улучшения состояния предприятия.
С целью поддержания и прогресса предприятия в долгосрочной перспективе были предложены мероприятия для завоевания большей доли рынка, путем увеличения производства товаров бытовой химии эконом класса. Для этого на основе данных инвестиций в основные средства путем регрессионного анализа была спрогнозирована предполагаемая сумма инвестиций в оборудование.
На основе разработанных мероприятий были составлены прогнозные баланс и отчет о финансовых результатах, рассчитаны прогнозные финансовые коэффициенты. Коэффициент текущей ликвидности увеличится на 0,38 пункта и составит 1,51, коэффициент автономии не достигнет нормативного значения, но увеличится на 0,06 пунктов и достигнет 0,33, рентабельность продаж увеличится на 2,3%, период оборачиваемости оборотных активов сократится на 12,7%. Все это свидетельствует о позитивном влиянии предложенных мероприятий.



1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 от 30.11.1994 №51 - ФЗ; часть 2 от 26.01.1996 №14 - ФЗ (ред. от 18.04.2018) // Справочная система «Гарант».
2. Уголовный кодекс РФ от 13.06.1996 №63-ФЗ (ред. от 23.04.2018) // Справочная система «Г арант»
3. Арбитражный процессуальный кодекс РФ от 24 июля 2002 г. №95- ФЗ (ред. от 28.12.2017) // Справочная система «Консультант плюс».
4. Федеральный закон РФ от 26.12.1995 № 208 - ФЗ «Об акционерных обществах» (ред. от 23.04.2018) // Справочная система «Гарант».
5. Федеральный закон РФ от 26.10.2002 № 127 - ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 23.04.2018) // Справочная система «Гарант».
6. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» // Справочная система «Консультант плюс».
Книги, монографии
7. Арутюнов Ю.А. Антикризисное управление: Учебник / Ю.А. Арутюнов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 416 с.
8. Балдин К.В. Банкротство предприятия анализ учет и прогнозирование: Учебное пособие / К.В. Балдин, В.В. Белугина, СН. Галдицкая. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2012. - 376 с.
9. Беляев С.Г., Кошкин В.И. Теория и практика антикризисного управления: Учебник / С.Г. Беляев, В.И. Кошкин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 469 с.
10. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс: В 2-х т./Пер с англ.- Спб.: Экономическая школа, 1997 - 669с.
11. Бухгалтерский учет в условиях антикризисного управления: Учебное пособие/ под ред. проф. В.Э. Керимова. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2014. - 324 с.
12. Васильева Л.С. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Л.С. Васильева. - М.: КНОРУС, 2016. - 606 с.
13. Васин С.М., Шутов В.С. Антикризисное управление: Учебное пособие. - М.: РИОР: ИНФРА-М, 2017. - 272 с.
14. Елисеева И.И. Эконометрика: учебник для бакалавриата и
магистратуры / И.И. Елисеева. - М.:ЮРАЙТ, 2018. - 449 с.
15. Згонник Л.В. Антикризисное управление: Учебник / Л.В. Згонник.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2015.-208 с.
16. Иванов Г.П. Антикризисное управление от банкротства - к финансовому оздоровлению: Учебник / Г.П. Иванов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011 . - 317 с.
17. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): Учебно-практическое пособие / С.А. Карелина. - М.: Волтерс Клувер, 2014. - 380 с.
18. Квасникова В.В. Конкурентоспособность товаров и организаций. Практикум: Учебное пособие / В.В. Квасникова, О.Н. Жучкевич. - М.: НИЦ ИНФРА-М; Мн.: Нов. знание, 2013. - 184 с.
19. Кивачук В.С. Оздоровление предприятия: экономический анализ: Учебник / В.С. Кивачук. - М.: Изд-во деловой уч. лит. - 2010. - 384 с.
20. Кленина Е.А. Банкротство и финансовая реструктуризация в процессе антикризисного управления / Е.А. Кленина // Современный менеджмент: теория и практика, монография / под ред. д.н.э., проф. Л.В. Плаховой. - Орел: Изд-во Орел ГИЭТ, 2011 г. 7.Экономический анализ: учебное пособие / коллектив авторов; под ред. Н.В. Парушиной. — М.: КНОРУС, 2013. - 158 с.
21. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник / В.В. Ковалёв. — М.: Финансы и статистика, 2011. - 545 с.
22. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / В.В. Ковалёв.—2-е изд., перераб. и доп. —М.: Проспект, 2010.—1024 с.
23. Кован С.Е. Предупреждение банкротства организации: монография. — М.: ИНФРА-М,2011. - 219 с.
24. Кожемяк, М.Э. Антикризисное управление на различных стадиях жизненного цикла организации. - Москва: Лаборатория книги, 2011. - 187 с.
25. Корн Г., Корн Т. Справочник по математике для научных работников и инженеров. - М.: Наука, 1970. - 720 с.
26. Коротков, Э.М. Антикризисное управление: Учебник для
бакалавров / Э.М. Коротков. — М.: Издательство Юрайт, 2014. — 406 с.
27. Крюков, А.Ф. Эффективность работы конкурсного управляющего: монография / А.Ф. Крюков, О.С. Ли, М.А. Ткаченко и др.—М.: ИНФРА- М,2010. - 165 с.
28. Орехов В.И., Балдин К.В., Орехова Т.Р. Антикризисное управление: учеб. Пособие - 2-е изд., испр. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 268 с.
29. Плахова Л.В. Финансовый менеджмент. Математические основы. Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие / Л.В. Плахова. - М.: КноРус, 2013. - 304 с.
30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2011. - 688 с.
31. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. - 3-е изд. / Под ред. А.А. Володина. - М.: ИНФРА-М, 2014 . - 364 с.
32. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Стояновой Е.С. — М.: Перспектива, 2014. - 382 с.
33. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. — 6-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2013.— 432с.
34. Фирсова А.А. Антикризисное управление: Учебное пособие / А.А. Фирсова. - 2-е изд. -М.: ФЛИНТА, 2013. - 180 с.
35. Чернова М.В. Аудит и анализ при банкротстве: теория и практика: Монография / М.В. Чернова. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 207 с.
36. Шермет А.Д. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д. Шермет. - 2-е изд., доп. - М.: Инфра -М, 2018 - 374 с.
37. Шермет А.Д., Ионова Ф. А. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие / А.Д. Шермет, Ф.А Ионова. —М.: ИНФРА-М, 2013.—479 с.
38. Шимко П.Д. Международный финансовый менеджмент: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Д. Шимко. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 493 с
39. Шохина Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник/ кол. Авторов; под ред. Проф. Е.И. Шохина.—М.: КНОРУС, 2010.—480 с.
40. Экономический анализ: Учебное пособие / коллектив авторов; под ред. Н.В. Парушиной. — М.: КНОРУС, 2013. - 304 с.
41. Януковская И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие / И.В. Януковская. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 369 с.
Диссертации
42. Волков Л.В. Особенности банкротства российских предприятий: дис.... канд. эконом наук: 08.00.05 / Волков Леонид Валерьевич. -М., 2001. - 202 с.
Статьи из периодической печати
43. Быкова Н. Н. Методы прогнозирования банкротства предприятия // Молодой ученый. — 2016. — №28. — С. 368-372.
44. Велиева С.Э., Агеева Ю.П Теоретические аспекты несостоятельности и диагностики вероятности банкротства // Международный научный журнал «Символ Науки». - 2016. - №8. - С. 79-81.
45. Глухова О.Ю. Шевяков А.Ю. Несостоятельность (банкротство) как правовая и экономическая категория // Социально - экономические явления. - 2017. - №5. - С. 166-172.
46. Диденко В.О. О понятиях «несостоятельность» и «банкротство» // Адвокат. - 2002. - №6. - С. 45-46.
47. Доронина Ф.Х., Лущик И.В. Финансовая устойчивость предприятия и условия ее сохранения в период кризисных ожиданий / Потенциал социально - экономического развития Российской Федерации в новых экономических условиях: материалы II Международной научно - практической конференции в 2-ух частях. - 2016. - С. 522-535.
48. Инжелевский В.Ю. Анализ понятий «несостоятельность» и «банкротство» // Международный научный журнал «Символ Науки». - 2016. - №5. - С. 123-124.
49. Макаров А.С. Мизиковский Е.А. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия // Бухгалтерский учет. - 2012. - №3. - С. 1929.
50. Слепов В.А., Богатырев М.И. Оценка экономической
эффективности системы управления корпоративными финансами //
Финансовый менеджмент. - 2007. -№ 37(277). - С. 30-34.
51. Штейкина М.В. Диагностика кризисного состояния коммерческих организаций / // Российское предпринимательство .— 2011 .— №7 .— С. 81-84
Статистический и практический материал
52. Устав АО «Нэфис-Косметикс».
53. Финансовая отчетность АО «Нэфис Косметикс» 2014-2017.
Электронные ресурсы
54. Данные аналитической компании «Nielsen» о ситуации на рынке
бытовой химии. Режим доступа: http://www.nielsen.com/ru/ru.html (дата
обращения 07.06.2018)
55. Коллекторское агентство «Фабула». Режим доступа: https://kafabula.ru/services/buydebt.php (дата обращения 13.06.2018).
56. Модель Альтмана. Прогнозирование банкротства бизнеса. Формулы. Режим доступа: http://finzz.ru/model-altmana.html (дата обращения 04.05.2018) .
57. Официальный сайт группы компаний «Нэфис». Режим доступа http: //www.nefco.ru/ (дата обращения 04.05.2018).
58. Прогнозная модель платежеспособности Спрингейта / Анализ финансового состояния предприятия. Режим доступа:
http: //afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1 /prognoznaj a_model_platezh esposobnosti_springejta/13-1-0-39 (дата обращения 13.06.2018).
59. Росстат. Режим доступа http://www.gks.ru/ (дата обращения
19.05.2018) .
60. Сидоровнина И.А., Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия [Электронный ресурс]: электронный учебно
методический комплекс / И.А. Сидоровнина. - Новосиб. гос. техн. унт-т. - Новосибирск, [2014]. - Режим доступа:
http://dispace.edu.nstu.ru/didesk/course/show/1056 (дата обращения 04.05.2018).
61. Система «Ваш финансовый аналитик». Режим доступа:
https://www.audit-it.ru/ (дата обращения 06.05.2018).
62. Татстат. Режим доступа http: //tatstat.gks .ru/ (дата обращения 19.05.2018) .
63. Центр раскрытия корпоративной информации. Режим доступа: http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=188&type=3 (дата обращения 10.04.2018) .


Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.



Подобные работы


©2024 Cервис помощи студентам в выполнении работ