Тип работы:
Предмет:
Язык работы:


Управление инвестиционным проектом

Работа №29765

Тип работы

Магистерская диссертация

Предмет

менеджмент

Объем работы124
Год сдачи2018
Стоимость5700 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено
692
Не подходит работа?

Узнай цену на написание


Введение 3
1. Теоретические основы управления инвестиционным проектом 7
1.1. Научные представления об управлении инвестиционным проектом 7
1.2. Методические основы управления инвестиционными проектами 28
1.3. Существующие подходы к организации финансирования и к оценке
эффективности инвестиционных проектов 42
2. Анализ управления инвестиционными проектами на примере ООО «Кар кас
54
2.1. Общая характеристика предприятия 54
2.2. Анализ финансового положения ООО «Каркас» 56
2.3. Система управления инвестиционными проектами в ООО «Каркас» 73
3. Рекомендации по совершенствованию управления инвестиционными
проектами в ООО «Каркас» 82
3.1. Снижение рисков при реализации инвестиционных проектов 82
3.2. Использование экономико-статистических методов для анализа
инвестиционного проекта 86
3.3. Возможность применения метода Монте-Карло для оценки устойчивости
инвестиционного проекта 96
Заключение 103
Список использованных источников 108
Приложения

Актуальность работы. Инвестиционная деятельность предприятия,
связана с тем, что на современном этапе развития предприятия стараются
привлечь к развитию своей деятельности как можно больше инвесторов, с
целью расширения масштабов производства и формирования дополнительного
капитала – прибыли.
Главным в оценке инвестиционной деятельности предприятия является
то, что потенциальных иностранных и отечественных инвесторов необходимо
убедить в ее привлекательности. Основным объективным критерием
инвестиционной привлекательности компании является характеристика
финансового состояния.
Совокупность показателей для его оценки должен охватывать все аспекты
производственно-инновационной, хозяйственной и финансовой деятельности:
производство, расходы на НИОКР, выпуск продукции, ее поставку и
реализацию, состав и движение материально-технических средств, обеспечение
ими производства и их использование, образование и состав себестоимости
продукции, прибыль, расчеты с рабочими и служащими, финансовыми
органами, банками, поставщиками.
Существенным моментом в деятельности любого предприятия являются
инвестиции, которые влияют на процессы его функционирования и
соответственно непосредственным образом влияют на общую работу
предприятия. Инвестирование влияет на развитие предприятия, помогает
преодолеть экономический кризис, завоевать больший сегмент рынка, овладеть
инновационной технологией и т.д. Поэтому возникает необходимость оценки
инвестиционной привлекательности компании, как со стороны потенциального
инвестора, так и со стороны самого предприятия, что дает возможность оценить
приоритеты развития, провести мероприятия по оптимизации деятельности,
если они необходимы.4
Анализ последних исследований и обзор экономической литературы
позволил выставить главные требования инвесторов к оценке инвестиционной
привлекательности предприятий и рисков, которыми являются экономическая
свобода субъектов рынка и прозрачность условий хозяйственной деятельности.
Такой подход вполне понятен и оправдан, поскольку именно в условиях
сочетания действия рыночных механизмов и деятельности государства,
направленной на создание равных условий для экономических субъектов,
возможен максимальный экономический эффект.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что инвестиционная
деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она
представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования
любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими
необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материальнотехнической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов
деятельности.
Актуальность и недостаточная разработанность многих аспектов
проектирования инвестиционных проектов и бизнес-планов, в том числе и
финансовых, а также возникающий в связи с этим, перед практиком и
теоретиком комплекс проблем, связанный с планированием, финансовой
оценкой, выбором форм финансирования, контролем за реализацией
инвестиционных проектов послужили поводом для написания данной работы.
Уровень требований, предъявляемых инвесторами к инвестиционным
проектам предприятий многократно возрос, что заставляет предприятия
уделять больше внимания проработке и анализу своей инвестиционной
деятельности. Сохраняющийся недостаток средств для осуществления
необходимых денежных вложений у предприятий, высокая волатильность
финансовых и реальных рынков с одновременно острой необходимостью
решения проблем на отечественных предприятиях определяют высокую
актуальность исследуемой проблемы.
Степень разработанности представлена трудами таких авторов, как А. В.5
Алешина, В.М. Аньшина, С.А. Баркалова, В.И. Воропаева, Н.Н. Гаврилова,
Ж.А. Малхасьяна, А.А. Матвеевой и др.
Научная новизна работы заключается в предложениях по
совершенствованию управления инвестиционными проектами предприятий,
влияющими в конечном счете на результативность деятельности
хозяйствующих субъектов; в разработке методического и информационного
обеспечения оценки и управления инвестиционной деятельностью,
способствующих росту эффективности бизнес-процессов.
Целью работы является исследование теоретических и практических
аспектов управления инвестиционным проектом предприятия и выработка
рекомендаций по его совершенствованию.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
- обобщить научные представления об управлении инвестиционным проектом;
- исследовать методические основы управления инвестиционными проектами;
- систематизировать существующие подходы к организации финансирования
инвестиционных проектов;
- проанализировать финансовое положение ООО «Каркас»;
- раскрыть систему управления инвестиционными проектами в ООО «Каркас»;
- разработать рекомендации по совершенствованию управления
инвестиционными проектами в ООО «Каркас».
Объект исследования – ООО «Каркас».
Предметом исследования является комплекс теоретических,
методических и практических вопросов управления инвестиционными
проектами предприятий.
Теоретической и методической основой исследования явились:
концепции и гипотезы, представленные в трудах отечественных и зарубежных
специалистов экономического профиля; общенаучные диалектические методы
(анализ и синтез, индукция и дедукция, детализация и обобщение, аналогия и
моделирование, системность и комплексность); основные приемы логических
методов анализа, методы научных классификаций; национальные и6
международные стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности и
др.
Полученные в процессе исследовании результаты могут быть
использованы для дальнейшего совершенствования управления
инвестиционными проектами ООО «Каркас». Выводы и рекомендации
проведенного исследования могут служить основой разработки
управленческого инструментария для коммерческих организаций при решении
задач текущего и стратегического управления инвестиционными проектами.

Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь студентам в написании работ!


В результате проделанной работы решены следующие задачи: рассмотрены
теоретические аспекты проектного управления; проведен анализ управления
инвестиционными проектами в ООО «Каркас»; предложено совершенствование
управления инвестиционными проектами в ООО «Каркас».
Управление инвестиционными проектами представлена деятельностью,
предполагающей планирование, организацию, мотивацию, контроль и
регулирование хода проекта, направленную на получение результата
инвестиционной задачи в условиях ограничений по сроку, бюджету, уровням
рисков и качества.
Существуют различные «базовые» методологии управления проектами
(PMI, IPMA, ISO 10006, Agile, P2M, PRINCE2, MSF, RUP). Наиболее часто
используемые это: Project Management Institute (PMI), Project Management Body
of Knowledge (PMBoK) и International Project Management Association
International Competence Baseline (IPMA ICB) и др. К современным методам
оценки эффективности инвестиционных проектов относятся простые методы,
не предполагающие дисконтирования, и методы, основанные на
дисконтировании денежных потоков. Обычно проект оценивается не одним
каким-то методом, а несколькими. Это происходит в силу того, что
используемые отдельные методы несовершенны.
Независимо от того, насколько эффективным является менеджер проекта
или как тщательно планируется проект, непредвиденные изменения в
окружающей среде (стихийные бедствия или экономические смены) могут
повлиять на проект на любой стадии его реализации. Руководители должны
грамотно оценивать вероятность неожиданных воздействий в окружающей
среде и иметь план на случай непредвиденных обстоятельств в целях
обеспечения минимально возможного негативного влияния на проект.
Организация характеризуется высокой инвестиционной активностью,
нацелена на долгосрочную перспективу. Происходит постоянное обновление104
основных фондов. В работе проведено исследование факторов, влияющих на
состояние эффективности инвестиционной политики ООО «Каркас» методом
корреляционно-регрессионного анализа. В рамках исследования в качестве
результативного показателя выбрана выручка, а в качестве факторов,
оказывающих влияние - заемные средства и кредиторская задолженность.
Технология управления по контрольным точкам, как и любая другая проектная
технология, не привязана к какой-то одной конкретной отрасли.
Методология использования контрольных точек как инструмент
управления не преследует цель заменить уже используемые в организации
технологии управления проектами. Но с ее помощью можно существенно
улучшить результаты проектов и снизить информационную нагрузку на
участников проектной деятельности и высшее руководство.
Применение метода контрольных точек оптимально для проектов с
большой вероятностью попадания в «зону турбулентности», т. е. в случаях,
когда проект лихорадит, теряется управление и его необходимо
стабилизировать. Метод контрольных точек дает существенный
положительный эффект в проектах, где необходимо скоординировать работу
разных подразделений и где согласование изменений в проекте носит ключевой
характер.
Для организаций, которые выполняют типовые проекты, технология
позволяет существенно снизить издержки управления проектами за счет
однократного выполнения подготовительных мероприятий проекта, а также
существенно сократить временные затраты на подготовительные и
контрольные процедуры.
Карта контрольных точек может состоять из нескольких групп
контрольных точек, которые формируются в соответствии с природой
связанных с ними событий и условно определены как: продуктовые —
основаны на декомпозиции продукта проекта и могут быть унифицированы для
проектов одного типа; управленческие — основаны на необходимых
документах и мероприятиях проекта, которые определяются типом проекта и105
тоже могут быть унифицированы. При необходимости к этой группе можно
отнести контрольные точки, возникающие в ходе совещаний и
зафиксированные в протоколах; персональные — контрольные точки в этой
группе могут определять контрольные события по контролю рисков, ресурсов и
финансов проекта. Также к этой группе можно отнести интеграционные
контрольные точки, если их немного и они не выделяются в отдельную группу.
После выявления всех необходимых контрольных точек по группам для
конкретного типа проекта создаем карту типовых контрольных точек, т. е.
распределяем контрольные точки по стадиям или этапам проекта в логической
последовательности.
В дальнейшем из сформированной карты создается матрица контрольных
точек путем дополнения карты следующими необходимыми параметрами:
результат — указывается, какой именно результат должен быть получен в этой
контрольной точке; дата — конечная дата прохождения контрольной точки, т.
е. ее дедлайн; уровень контрольной точки — уровень принятия решения в
проекте; матрица ответственности — матрица проектных ролей и их функций
по отношению к каждой контрольной точке.
Итоговая матрица контрольных точек является комплексным
инструментом, который и используется для управления проектом.
При планировании и реализации проекта с использованием контрольных
точек более корректно использовать структуру декомпозиции продукта, а не
декомпозиции работ. За каждое контрольное событие отвечает конкретный
сотрудник, именно он должен ответить на вопрос, сколько времени потребуется
ему для достижения планового результата и что ему для этого необходимо.
Если его результат, отмеченный контрольной точкой, может быть
декомпозирован на более мелкие промежуточные результаты, то их
длительность должны дать ответственные за контрольные точки нижнего
уровня. Таким образом, сможем не только создать структуру контрольных
точек проекта, но и рассчитать длительность и необходимые условия для их
достижения.106
Расчет чистой настоящей стоимости проекта, его внутреннего процента и
индекса прибыльности показывает, что проект является вполне приемлемым,
так как отрицательное значение чистой настоящей стоимости и значение
индекса прибыльности меньше единицы получаются при довольно высокой
ставке процента (более 34%, 29% и 31% - для IRR трех денежных потоков
соответственно и приблизительно столько же для NPV). О приемлемости
проекта говорит так же то, что внутренний процент больше ставки расчетного.
К тому же, вне зависимости от вида денежного потока, уже на четвертом году
проект полностью окупается.
При проведении анализа чувствительности мы принимаем решения на
основе численного значения чистой настоящей стоимости, но помимо этого
необходимо использовать и другие показатели, отражающие эффективность
инвестиционного проекта. Так как колебания чистой настоящей стоимости при
изменении параметров денежного потока (в данном случае, цены изделия и
затраты на его производство) не сильные, можно сделать вывод, что
рассмотренный проект является относительно устойчивым и не высоко
рискованным. Так же на это указывает высокое значение ставки внутреннего
процента. Тут же следует отметить, что период окупаемости проекта составляет
около четырех лет, т.е. он меньше срока его реализации.
Анализ проекта методом сценариев и методом дерева решений дают нам
тоже положительные результаты, так как ожидаемое значение чистой
настоящей стоимости получается не очень маленьким, и оно превышает
значение стандартного отклонения.
К достоинствам метода Монте-Карло по сравнению, например, с анализом
чувствительности, относят:
- меньшую трудоемкость метода;
- возможность одновременного анализа влияния многих выделенных
факторов;
- то, что метод позволяет судить об общей устойчивости проекта к
факторам риска и принимать решения об исполнении или не исполнении107
проекта.
Недостатками метода Монте-Карло являются:
1) гипотетический характер расчета;
2) сильная зависимость получаемого результата от выбранного закона
распределения вероятностей;
3) результат зависит от учета видов зависимостей входных переменных;
4) точность результата зависит от исходных предположений.
Так же следует отметить еще один недостаток метода Монте-Карло, как
имитационного метода анализа проектов: при применении метода проверяется
больше общая устойчивость проекта к изменению выделенных факторов, так
как факторы риска имитируются на компьютере, а не проводится анализ его
реальных возможных изменений.
С другой стороны, применив метод Монте-Карло, мы увидели, что
вероятность получения отрицательного значения чистой настоящей стоимости
велика (около 35%). Это, безусловно, говорит не в пользу исполнения проекта.
Но мы помним, что полученный этим методом результат достаточно условен.
Кроме того, следует учитывать, что выбранная нами ставка расчетного
процента высока и при уменьшении ее на 1-3% вероятность получения
отрицательного значения NPV уже существенно падает.


Алешин А.В., Аньшин В.М. и др. Управление проектами:
Фундаментальный курс. Учебник / А. В. Алешин. - М.: Изд. дом Высшей
школы экономики, 2017. — 500 с.
2. Алешин А. В. Управление проектами: фундаментальный курс / В.
М. Аньшин. М.: Издательский дом НИУ ВШЭ, 2016. – 451 с.
3. Аньшин В.М. Модели управления портфелем проектов в условиях
неопределенности. М.: МАТИ, 2015. – 512 с.
4. Аньшин В.М. Исследование методологии оценки и анализ зрелости
управления портфелями проектов в российских компаниях Москва: ИНФРА-М,
2017. – 352 с.
5. Баркалов С.А. Математические основы управления проектами:
учеб. пособие / под ред. В.Н. Буркова. М.: Высшая школа, 2015. – 412 с.
6. Баркалов С.А., Воропаев В.И., Секлетова Г.И. и др.
Математические основы управления проектами: учеб. пособие / под ред. В.Н.
Буркова. М.: Высшая школа, 2015. – 412 c.
7. Воропаев В.И. Управление проектами в России// Воропаев В.И. -М.:
Алане, 2015.-225 с.
8. Гаврилов H.H. Анализ и управление проектами. Практический курс:
Учебное пособие/ Гаврилов H.H. -М.: Изд-во Рос. Экон. акад., 2016. – 114 с.
9. Гаврилов H.H. «Естественный отбор» руководителя проекта/
Гаврилов H.H. Труды 17-го Конгресса по управлению проектами «Проектноориентированные бизнес и общество» .Москва, 2015. С. 231 -236.
10. Гаврилов H.H. Введение в управление портфелями проектов./ Н.Н.
Гаврилов / Труды Инженерно-экономического института (РЭА им.
Г.В.Плеханова). Выпуск 4. - М.: Изд-во Россельхозакадемии, 2016. - С. 139-149.
11. Ильина О.Н. Методология управления проектами: становление,
современное состояние и развитие. М.: ИНФРА-М; Вузовский учебник, 2017. –109
512 с.
12. Колосова Е.В. Методика освоенного объема в оперативном
управлении проектами/ Колосова Е.В., Новиков Д.А., Цветков А.В: -Москва,
2015. - 156 с.
13. Коммерческая оценка инвестиционных проектов. - С-П.: ИКФ
«Альт», 2017. - 488 с.
14. Коновалъчук E.B. Модели и методы оперативного управления
проектами/ Коновальчук Е.В. - М.: ИПУ РАН, 2016. - 663 с.
15. Либерзон В.И. Основы управления проектами/ Либерзон В.И. -М.:
Нефтяник, 2017. - 450 с.
16. Мысаков A.B. Договорные отношения в управлении проектами /
Лысаков A.B.- М.: ИПУ РАН, 2015.-500 с.
17. Малхасъян Ж.А. Корпоративная система управления:
бюджетирование и управление проектами / Малхасьян Ж.А. /Труды 17-го
Конгресса по управлению проектами «Проектно- ориентированные бизнес и
общество». Москва, 2016. - с. 354 – 362
18. Мазур И.И. Управление проектами. М.: Омега-Л, 2016. – 621 с.
19. Матвеев A.A. Модели и методы распределения ресурса при
управлении портфелями проектов/ Матвеев A.A. // Управление большими
системами. Сборник трудов. Выпуск 10. -М.: ИПУ РАН, 2015. – 321 с.
20. Матвеев A.A. Модели и методы оперативного управления
портфелем проектов/ Матвеев A.A. // Труды международной конференции
«Современные сложные системы управления». Тула, 2015. - с. 128 - 135.
21. Матвеев А.А. Модели и методы управления портфелями
проектов/Матвеев A.A. - М.:ПМСОФТ, 2015. – 206 с.
22. Моисеев А.Н. Управления проектами/ Моисеев А.Н. - М.: Алане,
2016.- 304 с.
23. Позняков В.В. Логико-структурный подход в управлении
проектами. М.: УЦ Газпром, 2017. -225 с.
24. Полковников А.В. Управление проектами (полный курс МВА). М.:110
Эксмо, 2016. – 632 с.
25. Романова М.В. Управление проектами: учеб. пособие. М.: ИД
«ФОРУМ»; ИНФРА-М, 2017. – 451 с.
26. Сазерленд Джефф., Scrum. Революционный метод управления
проектами / Манн, Иванов и Фербер. Москва. 2016. – 234 с.
27. Сооляттэ А. Ю. Управление проектами в компании: методология,
технологии, практика, М:, МФПУ "Синергия", 2015. – 412 с.
28. ТепманЛ. Н. Управление рисками: учеб. Пособие / Л. Н. Тепман. –
М.: Анкил, 2015. – 352 с.
29. Тепман, Л. Н. Управление рисками в условиях финансового
кризиса: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям
экономики и управления / Л. Н. Тепман, Н. Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИДАНА, 2015. - 295 с.
30. Теоретико-методологические подходы риск-менеджмента:
Монография/Капустина Н.В. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 140 с.
31. Титович, А.А. Менеджмент риска и страхования: учеб. Пособие /
А.А. Титович. – 2-е изд., испр. – Минск: Выш. шк., 2016. – 287 с.
32. Тернер Дж. Р. Руководство по проектно-ориентированному
управлению. М.: Изд. дом Гребенникова, 2017. – 452 с.
33. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности /
Домащенко Д. В., Финогенова Ю. Ю. - М.: Магистр, ИНФРА-М Издательский
Дом, 2015. - 240 с.
34. Управление рисками организации: Учебное пособие / Г.Д. Антонов,
О.П. Иванова, В.М. Тумин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 153 с.
35. Управление рисками предприятия: Учеб. пособие / В.Н.
Уродовских. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2016. - 168 с.
36. Управление финансовыми рисками/ Макарова С.Н., Ферова И.С.,
Янкина И.А. - Краснояр.: СФУ, 2015. - 230 с.
37. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские
риски: Учебное пособие / Н.А. Казакова. - М.: НИЦ ИНФРАМ, 2015. - 208 с.111
38. Фомичев А. Н. Риск-менеджмент: учебник / А. Н. Фомичев. – М.:
Дашков и Ко, 2016. – 376 с
Статьи и материалы периодической печати
39. Бондаренко, Н.Н. Методы и источники финансирования реальных
инвестиций / Н.Н. Бондаренко, Н.М. Ольховик // Известия ОГАУ . – 2017. –
№36 -1. – С.140-144.
40. Бирюкова Е.А. Моделирование и управление
предпринимательскими рисками в современных условиях// Вестник
Челябинского государственного университета. 2015. №11. – С. 45-96.
41. Полковников А.В. Проектный менеджмент: базовые подходы и
международные стандарты // Вестник технического регулирования. 2016. № 9.
С. 4–14.
42. Сафонова Т.Ю. Управление рисками на рынке производных
финансовых инструментов // Аудиторские ведомости. 2015. – № 12. - С. 77 - 90.
43. Удальцова Н.Л. Подходы к инновациям и инновационной
деятельности как фактору конкурентоспособности / Н.Л. Удальцова //
Экономические науки. -2015. -№ 123.- С. 25-28.
44. Чичкина С. Управление рисками, дорого, но необходимо//
Стандарты и качество. – 2017. - №5. – с. 40-42

Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.



Подобные работы


©2024 Cервис помощи студентам в выполнении работ