Введение 3
1. Теоретические аспекты управления ликвидностью предприятия 6
1.1. Ликвидность предприятия: понятие, факторы, ее определяющие, и
роль в деятельности компании 6
1.2. Принципы и методы управления ликвидностью предприятия 11
1.3. Информационная база управления ликвидностью предприятия 16
2. Анализ действующей практики управления ликвидностью предприятия 21
2.1. Организационно-экономическаяхарактеристикадеятельности
предприятия 21
2.2. Анализ динамики уровня ликвидности предприятия 35
2.3. Характеристика системы управления ликвидностью предприятия 48
3. Совершенствование системы управления ликвидностью предприятия 63
3.1. Основные направления повышения ликвидности предприятия 63
3.2. Расчетэффективностипредложенныхмероприятийпо
совершенствованию системы управления ликвидностью 67
Заключение 74
Список использованных источников 77
Приложения
Актуальность выбранной темы исследования вытекает из того, что ликвидность предприятия является одной из важнейших характеристик его финансового состояния, которая определяется способностью хозяйствующего субъекта быстро и с минимальными финансовыми потерями преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства.
Ликвидность предприятия играет важную роль в деятельности компании. Показатели ликвидности позволяют оценить эффективность размещения финансов предприятия, определить его конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность.
Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности и инвестиционной привлекательности предприятия. Недостаточная же ликвидность может навредить кредитному рейтингу предприятия, привести к неспособности выполнения контрактов и потери поставщиков, а в худшем случае — к неплатежеспособности и банкротству.
Цель данной выпускной квалификационной работы заключается в изучении системы управления ликвидностью предприятия и определении путей ее совершенствования.
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- определить сущность ликвидности предприятия, факторы, ее определяющие, и роль в деятельности компании;
- раскрыть принципы и методы управления ликвидностью;
- изучить информационную базу управления ликвидностью;
- дать организационно-экономическую характеристику деятельности предприятия;
- провести анализ динамики уровнять ликвидности предприятия;
- описать систему управления ликвидностью;
- сформулировать основные направления повышения уровня ликвидности предприятия;
- рассчитать эффективность предложенных мероприятий по совершенствованию системы управления ликвидностью.
Объектом исследования является АО «Васильевский стекольный завод».
Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в процессе управления ликвидностью АО «Васильевский стекольный завод».
Информационной базой написания данной выпускной квалификационной работы явились нормативно-правовые акты, труды отечественных авторов (Г.В.Савицкой, А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, В.В. Ковалёва, Е.С. Стояновой, Т.В. Тепловой и пр.), статьи периодических изданий по вопросам управления ликвидностью предприятия, интернет-ресурсы, Устав АО «Васильевский стекольный завод», финансовая отчетность предприятия за 2015-2017 гг., а также результаты собственных наблюдений в процессе прохождения производственной преддипломной практики.
Теоретическая значимость проведенной работы заключается в том, что ее основные положения могут быть использованы в качестве научной основы для дальнейшего повышения эффективности системы управления ликвидностью хозяйствующих субъектов.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы состоит в том, что мероприятия, предложенные в результате данного исследования будут реализованы руководством предприятия и его структурными подразделениями в текущей деятельности АО «Васильевский стекольный завод» с целью максимизации конечных результатов финансово-хозяйственной деятельности
В процессе написания данной работы были использованы следующие методы анализа: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.
Работа состоит из введения, трех глав, семи параграфов, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В первой главе данной выпускной квалификационной работы изучается сущность ликвидности, ее роль в деятельности компании, принципы, методы и информационная база управления ликвидностью предприятия.
Во второй главе дается общая организационно-экономическая характеристика деятельности АО «Васильевский стекольный завод», проводится анализ динамики уровня ликвидности предприятия и дается характеристика системы управления ликвидностью.
В третьей главе предложены меры по повышению уровня ликвидности АО «Васильевский стекольный завод» и рассчитана их эффективность.
Ликвидность предприятия является одной из важнейших характеристик его финансового состояния, которая отражает способность предприятия преобразовывать имущество в денежные средства и своевременно погашать свои обязательства.
Управление ликвидностью предприятия заключается в размещении финансов компании таким образом, чтобы в случае необходимости быстро расплатиться по обязательствам.
АО «Васильевский стекольный завод» — единственное в стране предприятие, владеющее секретом производства изделий из термостойкого боросиликатного стекла.
В 2015-2017 гг. наиболее весомую часть активов предприятия составляли основные средства. Эффективность использования основных фондов была низкой, однако наблюдается тенденция к улучшению. Оборотные активы занимали около 40% от общего объема активов и не подвергались существенным изменениям.
Пассивы предприятия в 2017 году на 72% состояли из заемного капитала и лишь на 28% из собственного. В анализируемом периоде у предприятия имеется непокрытый убыток в размере 58 млн. рублей, который значительно сокращает величину собственного капитала.
В 2016 году валовая прибыль АО «Васильевский стекольный завод» значительно выросла по сравнению с 2015 годом, прирост составил 104%. Данное изменение обусловлено превышением темпов роста выручки над темпами роста себестоимости продаж. Однако в 2017 году величина валовой прибыли сократилась на 18% из-за прироста себестоимости на 8,3% при увеличении выручки всего на 0,1%.
Экономическая эффективность деятельности предприятия в 2015-2017 гг. была низкой. Кроме того, в 2017 году наблюдалось значительное снижение показателей рентабельности.
Анализ ликвидности баланса и коэффициентов ликвидности предприятия за 2015-2017 гг. показал, что АО «Васильевский стекольный завод» находилось в кризисном состоянии. Помимо низкого уровня ликвидности, в анализируемом периоде наблюдалась финансовая неустойчивость предприятия.
Систему управления ликвидностью АО «Васильевский стекольный завод» можно охарактеризовать как неэффективную, поскольку существующее размещение финансов предприятия не позволяет ему своевременно расплачиваться по своим обязательствам.
В анализируемом периоде негативное влияние на уровень ликвидности предприятия оказывали следующие факторы:
- высокая доля труднореализуемых активов;
- наличие просроченной дебиторской задолженности; -
значительный удельный вес неликвидных запасов
- изношенность производственных мощностей.
Для восстановления ликвидности АО «Васильевский стекольный завод» были предложены следующие мероприятия:
- работа с дебиторами для предотвращения появления просроченной дебиторской задолженности;
- продажа или предоставление в аренду неиспользуемых земельных участков и направление полученных денежных средств на покрытие основного долга и приобретение новых пресс-форм для расширения ассортимента выпускаемой продукции;
- реализация проекта по модернизации и техническому перевооружению стекловаренной печи с технологическими линиями по производству термостойкой посуды и изделий из термостойкого боросиликатного стекла.
Продажа земельных участков позволит предприятию выполнить второе условие ликвидности баланса за счет погашения краткосрочных кредитов и займов, сократить платежный недостаток по четвертой группе на 42 000 тыс. рублей, увеличить коэффициент текущей ликвидности до 2,77, а также расширить ассортимент выпускаемой продукции за счет приобретения новых пресс-форм для производства стеклянных контейнеров стоимостью 35 000 тыс. рублей.
Предоставление неиспользуемых земельных участков в аренду даст возможность АО «Васильевский стекольный завод» компенсировать расходы по уплате земельного налога на сумму 958 тыс. руб. в год, а также ежегодно получать дополнительные денежные средства в размере 1 634 тыс. рублей.
Что касается эффективности инвестиционного проекта, в случае его успешной реализации планируется к 2020 году увеличить выручку на 61% по сравнению с 2017 годом. Поскольку завод имеет большие постоянные издержки, рост объема производства приведет к снижению себестоимости единицы продукции и увеличению чистой прибыли предприятия. Благодаря этому АО «Васильевский стекольный завод» сможет в будущем расплатиться по своим долгосрочным обязательствам, а также увеличить собственный капитал. Модернизация печи позволит сократить потери в объеме производства на 10% по сравнению с 2015-2017 гг. Снижение неликвидных запасов ускорит оборачиваемость оборотных активов и повысит ликвидность предприятия.
Помимо экономической выгоды, проект обладает социальной и экологической эффективностью, которая заключается в сохранении рабочих мест, повышении квалификации кадров, создании новых рабочих мест на смежных производствах (30 чел.), а также уменьшении выбросов в атмосферу.
Таким образом, предложенные мероприятия позволят АО «Васильевский стекольный завод» восстановить свою ликвидность и финансовую устойчивость, вследствие чего повысится инвестиционная привлекательность предприятия.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
