В ходе выполнения работы была проанализирована финансово-хозяйственная деятельность предприятия ООО «Компания пенопласт» по показателям финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности, ликвидности и базовым показателям финансового менеджмента.
На основе расчета данных показателей можно сделать следующие выводы.
Выручка от продаж за анализируемый период увеличилась на 154%.Сумма валовой прибыли, полученная по итогам 2015 года составила 3705 тыс.руб., что на 44% выше, чем в прошлом году. При более интенсивном росте себестоимости это привело к снижению среднего уровня валовой прибыли с 2,01% до 1,14%, т.е. на 0,87 процентных пункта.
Сумма расходов на продажу приросла на 1273 тыс. руб., при этом уровень коммерческих и управленческих расходов уменьшился на 0,44%.
В отчетном году предприятием получена прибыль от основной деятельности в сумме прибыли от продаж 14 тыс.руб., что меньше предыдущего года на 148 тыс руб. или 91%. Рентабельность продаж упала на 1,22%, это означает, что в 2015 году предприятие на каждые 100 руб. выручки от продаж имело прибыли 0,04 руб., тогда как в 2014 году получило 1,26 руб. прибыли.
По итогам прочей деятельности в 2015 году организацией получен убыток в сумме 7163 тыс.руб., что меньше результата от прочей деятельности прошлого года, когда прибыль составила 17648 тыс. руб. , при этом прочие доходы уменьшились на 55% или 10871 тыс. руб, а прочие расходы приросли в 7 раз или на 13940 тыс. руб.
Отрицательное влияние результатов прочей деятельности привело к получению убытка до налогообложения в сумме 7149 тыс. руб.
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения в отчетном году отрицательная (-21,92%).
Чистая прибыль так же имеет отрицательный результат, предприятие убыточно. Рентабельность конечной деятельности составила (-21,50%). Рентабельность совокупных активов уменьшилась на 1,55%.
Рентабельность чистых активов уменьшилась на 22,59%., вследствие снижения чистых активов большими темпами, чем снижение балансовой стоимости.
Показатель EBITDA в 2015 году говорит о том, что деятельность организации прибыльна на операционной стадии, еще до оплаты пользования заимствованным капиталом, налогов, амортизации в меньшей сумме - на 1017 тыс. руб. или 17%.
Удельный вес EBITDA в выручке 2014 г. составил 47,86%, что говорит о том, что прибыльность компании до уплаты процентов, налогов и амортизации составляла в 2014 году почти 50%, тогда как в 2015 году данный показатель равен 15,74%. Снижение прибыльности составило 32,13%.
Таким образом, можно говорить об общем спаде финансовых результатов деятельности организации, обусловленном относительным перерасходом расходов от основной и прочей деятельности и снижением размера активов компании.
Общая величина капитала предприятия уменьшилась за период на 92,52%, при этом 72,52% финансовых ресурсов были представлены собственными средствами, что позволяет дать позитивную оценку уровню автономии, поскольку предприятие только на 27,48% зависимо от привлеченного капитала.
Общая величина собственного капитала за анализируемый период уменьшилась на 73,94% или на 27366 тыс.руб. По состоянию на конец 2015 года удельный вес инвестированного капитала, составил 27,48%.
Данную структуру собственных средств нельзя оценить отрицательно, поскольку их основная доля сформирована средствами, полученными в результате прибыльной деятельности. Сумма заемного капитала сформирована за счет краткосрочных обязательств, 70% из них представлено кредиторской задолженностью. Преобладание кредиторской задолженности в составе краткосрочных пассивов оценивается положительно, поскольку при условии своевременного ее погашения и отсутствия пеней и штрафов за просрочку платежей, она является «бесплатным» источником финансирования имущества.
Сложившуюся структуру оборотных активов следует оценить положительно, посредством снижения дебиторской задолженности, в стоимостном выражении по сравнению с началом базисного периода, так и удельного веса задолженности в составе оборотных активов, но при этом происходят и отрицательные моменты - снижение внеоборотных активов и денежных средств. Это свидетельствует об изъятии средств из оборота и говорит о нерациональности структуры оборотного и внеоборотного капитала.
Средний период погашения кредиторской задолженности в 2015году составил 185 дней, что больше длительности операционного цикла.
Средний период погашения дебиторской задолженности 52 дня.
При изучении показателей деловой активности изучается соблюдение на предприятии «золотого правила» экономики организации. В организации «золотое правило» не соблюдается в связи с ростом оборота и убыточной деятельностью.
Рентабельность активов предприятия в отчетном году составила минус 7,34%. Снижение чистой прибыли за счет снижения рентабельности имущества составило 17997 тыс.руб. (-18,84*95527/100).
Так как рентабельность в 2015 году отсутствует, то определить по ее размеру тип кредитной политики невозможно;
Так как ликвидность в 2015 году допустимая, т.е. ликвидность низкая и соответственно риск высокий, то кредитная политика агрессивная;
С целью улучшения показателей, характеризующих кредитную политику, организации рекомендуется реализация мероприятий по повышению финансового результата.
По итогам внедрения предложенных мероприятий:
- при показателях роста доходов на 20%, постоянных и переменных расходов на 10% и реализации материалов, оставшихся на складе после окончания строительства на 6000 тыс. руб. и при применении реверсивного факторинга спрогнозируем, что дебиторская задолженность погасится на 100%,
Наблюдаются следующие изменения показателей:
- Снижение общего времени обращения основной части оборотных активов, что выражено в уменьшении длительности операционного цикла на 61,16 дня. Операционный цикл предприятия представляет собой период времени, в течение которого средства заморожены в виде запасов и дебиторской задолженности. Уменьшение цикла говорит об улучшении претензионной работы.
- Средний период погашения дебиторской и кредиторской задолженности в прогнозном году 24,75 дней и 29 дней, т.е. менее 1 месяца, что говорит об улучшении эффективности кредитной политики. Длительность операционного цикла больше длительности финансового цикла.
- Продолжительность финансового цикла приросла на 95 дней и составила 57 дней в прогнозном году.
- Уменьшение длительности финансового цикла означает уменьшение периода оборота собственных оборотных средств.
- Так как рентабельность в прогнозном году увеличилась, а ее размер соответствует размеру от низкого до среднего, соответственно кредитная политика является умеренно-консервативной.
Так как показатели ликвидности в прогнозном году с учетом предложенных рекомендаций высокие, соответственно риск низкий, значит кредитная политика консервативная.
Таким образом, в целом кредитная политика с учетом предложенных рекомендаций имеет умеренно-консервативный тип.
Консервативный тип денежно-кредитной политики направлен на минимизацию кредитного риска. Осуществляя этот тип денежно-кредитной политики, фирма предприятие:
- сокращает круг покупателей товара в кредит по группам высокого риска;
- минимизирует срок кредита и его размера, применяет жесткие условия кредитования и повышает стоимость товарного кредита;
- использует строгие процедуры сбора дебиторской задолженности.
Таким образом, по результатам проведенной оценки и анализа показателей в параграфе 3.2, следует заключить, что предприятие улучшило кредитную политику, в том числе в части управления дебиторской задолженностью.
Реализация предложенных рекомендаций позволит оптимизировать структуру финансовых ресурсов ООО «Компания пенопласт», что приведет к росту ликвидности за счет сокращения величины наиболее срочных обязательств, а так же повышению платежеспособности за счет прироста собственного и оборотного капитала и мобилизации средств, замороженных в виде дебиторской задолженности.


Купить