ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………...3
ГЛАВА 1. ФОРМИРОВАНИЕ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ МИРОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА…………………………………………….6
1.1 Функции и роль золота в современных условиях…………………6
1.2 Этапы развития мирового рынка золота………………………….11
1.3 Структура и операции на мировом рынке золота………………..16
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ МИРОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА…………………………………………...23
2.1 Основные мировые производители, динамика потребления и распределения золота по странам……………………………………………23
2.2 Современные особенности и факторы развития мирового рынка золота…………………………………………………………………………..32
2.3 Участие золота в международных расчетах……………………...42
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ МИРОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА………………………………………………………………………52
3.1 Тенденции развития мирового рынка золота…………………….52
3.2. Российский рынок золота, основные проблемы и перспективы его развития……………………………………………………………………61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………….81
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………….85
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………94
Исторически так было определено, что многие народы мира золото считали и считают символом значительной ценности. По своей сущности золото - это эквивалент богатства и власти, средство товарообмена. Раньше и до настоящего времени золото было в центре противоречий народов и государств. Следовательно, актуальными являются вопросы относительно роли золота для экономик государств мира, насущных проблем поиска разведки и добычи данного металла, регулирования рынка золота.
Актуальность исследования особенностей и факторов развития мирового рынка золота состоит еще и в том, что при нестабильности мировой экономики немаловажное значение золото приобретает как наиболее надежный инвестиционный инструмент.
На мировую экономику прямое воздействие проявил отказ от золотого обращения, произошедший во время формирования Ямайской валютной системы, что стало новой ступенью в истории развития рыночных отношений. Окончательное выведение золота из международной валютной системы стало причиной расширения спектра операций, осуществляемых с данным драгоценным металлом, и предоставление более значительного доступа частному сектору на рынок торговли золотом.
В настоящее время мировой рынок золота является сложной совокупностью международных и национальных рынков, освободившейся от регулирования со стороны государства, где совершается торговля драгоценными металлами и его различными производными инструментами. Международный рынок торговли золотом функционирует круглосуточно, и торговля здесь обладает оптовым характером, поскольку нет таможенных барьеров, препятствующих развитию наиболее крупных сделок с золотом.
Проблемами мирового рынка золота занимались многие российские и зарубежные ученые. Значимый вклад в теорию развития и функционирования мирового рынка золота внесли Г.Л. Авагян, А. Ахунова, Н.П. Белотелова, О.В. Врублевская, В.С. Ефимов, Ю.А. Кафтулина, К.И. Кириленко, Л.Н. Красавина, И.В. Меркулова, С.Р. Моиссев, А.А. Никулин, Т.Е. Паушева, М.В. Романовский, К.В. Рудый и др. В основном материал, изложенный в учебной литературе, обладает общим характером, а во многих работах по предоставленной теме рассмотрены более узкие проблемы данной проблемы. Тем не менее, требуется учет нынешних условий при исследовании проблематики выбранной темы.
Целью работы является изучение состояния современного состояния мирового рынка золота, а также выявление перспектив его развития.
Для достижения данной цели потребовалось решить такие задачи:
- рассмотреть особенности формирования и функционирования мирового рынка золота;
- провести анализ современного состояния мирового рынка золота;
- рассмотреть перспективы развития мирового рынка золота;
- определить место России на мировом рынке золота, выявить основные проблемы и перспективы его развития.
Объект данного исследования – мировой рынок золота.
Предметом работы являются особенности современного мирового рынка золота и тенденции его развития.
В работе использованы общенаучные и специальные методы, которые позволяют получить комплексную оценку рассматриваемой проблемы: сравнительный анализ (для сопоставления характеристик), факторный анализ (для анализа воздействия отдельных факторов); абстрактно-логический (для теоретического обобщения и формирования выводов); историческо-логический (для анализа развития мирового рынка золота), табличный и графический метод (для наглядного представления результатов); формально-логический метод, метод анализа и синтеза.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили базовая учебная литература, фундаментальные теоретические труды ученых в области международных экономических отношений, результаты практических исследований авторов, статьи и обзоры в периодических изданиях, посвященных особенностям развития мирового рынка золота, справочная литература и специализированные сайты.
Дипломная работа состоит из введения, основной части из трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Первая глава посвящена изучению теоретических основ функционирования мирового рынка золота. В ней также исследовано структуру и операции на мировом рынке золота, этапы его становления.
Во второй главе проанализировано особенности и факторы развития мирового рынка золота; изучено основных мировых производителей, динамику потребления и распределения золота по странам; рассмотрено участие золота в международных расчетах.
Третья глава посвящена анализу перспектив развития мирового рынка золота. Здесь также изучено состояние рынка золота России на современном этапе, выявлены проблемы его развития, а также изложены перспективы развития.
Заключение содержит выводы и предложения по теме работы. Список использованных источников состоит из перечня учебных пособий и научных статей, использованных при написании работы. В приложения помещены материалы, которые имеют информативный характер, но через значительный объём не могут быть включены в текст работы.
Практическая значимость работы выражается в возможности использования результатов проведенного исследования центральными банками – при формировании золотовалютных резервов и при управлении золотым запасом страны; коммерческими банками – при создании новых банковских продуктов на базе золота, с целью получения дохода и привлечения новых клиентов; потенциальными инвесторами – при расчете влияния основных факторов на цену золота для построения научно обоснованной стратегии участниками рынка драгоценного металла.
Таким образом, золото является важной мировой валютой, универсальным платёжным инструментом и качественным объектом долгосрочного инвестирования. Золото популярно у международных финансовых организаций и Центробанков, в стоматологии, у ювелирной и электронной промышленности, у населения для сбережений. В последнее время растут частные золотые резервы, содержащие в себе металл в монетарной (стандартные слитки, монеты) и немонетарной (ювелирные изделия) форме.
Можно условно выделить такие основные стадии эволюции значения золота в международной системе, которые выделяются на основе изменения главных функций и особой роли золота в эволюции международной валютной системы: Золотой стандарт, Генуэзская валютная система, Бреттон-Вудская валютная система, Ямайская валютная система.
Мировой рынок золота – это важный рынок, который обеспечивает осуществление международных расчётов в наличной форме (слитки, монеты, самородки), а также в виде ценных бумаг, для накопления и повышения имеющегося золотого запаса государства, промышленного потребления, капиталовложений, страхования рисков и т.п. Сейчас функционирует круглосуточный рынок, относящийся к категории оптовых.
Участниками мирового рынка золота являются: золотодобывающие фирмы; промышленные потребители (организации промышленной сферы, ювелирного производства, аффинажные организации); биржи драгоценных металлов; дилеры и посредники (коммерческие банки; фирмы, занимающиеся аффинированием металла; специализированные фирмы, оказывающие посреднические услуги); Центральные банки; инвесторы.
По уровню государственного регулирования рынки золота делятся на 4 группы: мировые – в Лондоне, Цюрихе, Франкфурте, Чикаго, Гонконге; местные свободные – в Милане, Париже, Рио-де-Жанейро; внутренние контролируемые – в Афинах, Каире; «черные» рынки – в Бомбее.
Основная черта функционирования рынков золота - торговля стандартными слитками. В их числе: слитки международного вида в 400 тройских унций (12,5 кг) с высокой чистотой сплава (не меньше 995-й пробы); крупные слитки весом от 900 до 916,6 г; небольшие слитки весом от 1005 до 990 г. Внутренние рынки предусматривают реализацию слитков от 5 г до 1 кг, а также дисков, листов, песка, пластин, монет.
Рынок золота, как и любой другой рынок, представлен двумя составляющими: спросом и предложением.
Предложение золота чаще всего формируется золотодобычей и золотопроизводством, параметры которых весьма стабильны и показывают увеличение в течение десятилетий. Мировым лидером по добыче золота является Китай; за ним идут Австралия, Россия.
Государства-потребители золота делятся на две категории; технически развитые государства, которые часто применяют золото в технических и промышленных отраслях; страны-лидеры ювелирного дела, использующие практически всё золото в ювелирном деле. В структуре потребителей признанным лидером является ювелирная промышленность.
В настоящее время сохраняется и, очевидно, будет сохраняться тенденция активного использования золота в качестве международного резервного актива. Доля золота, имеющегося в международных резервах стран мира, оценивается в размере - 33058,3 тонн. Первое место в мире по запасам золота в резервах занимает США (8133,5 тонн), 2-е место принадлежит Германии (3369,7 тонн), 3-е – Италии (2451,8 тонн). Россия занимает 5-е место (2036,2 тонн) после Франции (2436 тонн).
Формирование рыночной стоимости золота – многофакторный процесс: она колеблется в соответствии с экономическими, спекулятивными, политическими факторами. В их числе: политическая и экономическая обстановка, значение объёма промышленного типа потребления золота и значение инвестиционно-тезаврационного спроса, уровень инфляции, колебания процентных ставок и основных валют, распространение финансовых инструментов в виде альтернативы золоту, применяемых с целью страхования рисков. Начиная с 1970 г. цена на золото повышается. В то же время можно отметить некоторое ее снижение с 2014 года. На конец 2018 года цена на желтый металл составила 1202,17 долл. / унцию.
В настоящее время золото применяется во время международных расчётов опосредованным образом – через совершение разных операций на рынках торговли золотом. На рынке золота есть операции и инструменты сделок с применением спот, форвард, фьючерс, опцион, своп, с производными финансовыми инструментами. Рынок операций с безналичным золотом с помощью записи на банковских металлических счетах их объёма вложений в физическое золото в унциях, граммах получает дальнейшее развитие. С развитием телекоммуникаций, электронных и цифровых технологий в мире возникло новое направление использования золота - золотые электронные деньги (DGC – digital gold currency – «цифровые золотые валюты»). В настоящее время функционируют несколько систем цифрового золота: Е-gold, Pecunix, GoldMoney и E-dinar.
Основными факторами, которые в перспективе могут повлиять на цену золота, являются: нестабильность на Ближнем востоке, цены на нефть, курс доллара, монетарная политика США, налоговая реформа США, ситуация на фондовых рынках.
Прогноз зарубежных аналитических фирм на ближайшие десятилетия пессимистичный. В нём отмечается то, что через полвека все запасы золота, располагающиеся на суше, будут практически полностью исчерпанными. В связи с тем, что россыпное золото в мире со временем закончится, в ближайшей перспективе потребуется получать его из глубоко залегающих и сложносоставных рудных тел, а для этих целей потребуются новые технологии.
Среди экспертов по биржевой торговле бытует разность мнений в масштабах цен на золото. Направленность единая - цена на тройскую унцию будет выше 1300 долл. При этом некоторые даже предполагают возможность феноменального скачка до 2000 и даже 3000 долл.
На современном этапе Россия по-прежнему остается одним из крупнейших производителей золота в мире. В ее недрах находится свыше 22 тыс. тонн золота (это примерно 11 % мировых запасов золота).
Сейчас добыча золота производится в 25 регионах страны, значительная часть добычи приходится на регионы Дальнего Востока и Сибири. Примерно 95% отечественного золота добывают в 15 субъектах РФ с добычей золота свыше 1 тонны. Производство золота в РФ в 1-ом полугодии 2018 г, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, увеличилось на 2% до 128 141 кг.
В России каждый год потребляется примерно 100 тонн в год (а производится золота в 2 раза больше). Одно из важных условий, воздействующих на непрерывно растущий спрос на золото внутри России, – это отечественная ювелирная промышленность, которая потребляет примерно 35% от всего золота.
В настоящее время Россия считается лидером по совокупным запасам золота. За 2017 г Россия смогла увеличить золотой запас на 223,6 тонн. На начало 2018 г, объём золота, находящегося в хранилищах страны, равнялся 17,7% от её резервов (1838,8 тонн).
Сейчас первостепенная задача России – сохранить и укрепить свои позиции в списке лидеров стран, добывающих золото, активизировать рынок торговли золотом.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
